两融投资参考2019.7.23

市场冰火两重天，等待靴子落地！                 
                                  周一（7月22日），大盘小幅高开，随后三大指数快速震荡走低，跌幅均一度超过1%。盘中权重股逆势拉升，指数跌幅收窄。但午盘市场再度走弱，沪指收盘下跌1.27%，失守2900点，创业板下跌1.69%。两市热点低迷，个股呈现普跌态势。
整体来看，科创板与主板呈现冰火两重天的走势。科创板开市后，首批上市个股受到资金的高度青睐，人气龙头安集科技盘中涨幅一度高达520%。而主板个股则呈现普跌态势。虽然以上证50为主的权重股积极发力，但提振效应有限。目前沪指再度跌破所有均线支撑，中短期趋势再度恶化，短期仍有继续下探的风险，策略上谨慎为上，耐心等待趋势明朗。
接下来，A股市场将迎来预期的密集兑现。一是科创板正式开板。对于已上市的公司来说，周二（7月23日）可能是较为关键的一天。如果科创板新股股价能够延续首个交易日的强势表现，则极有可能对A股科技板块形成正面引领作用。反之，可能会进一步冲击市场风险偏好。二是美联储议息会议。目前市场对降息预期较为一致，分歧之处在于降息幅度以及年内降息次数。三是月底中央政治局会议。在内外部多重压力之下，国内宏观经济下行压力持续凸显，市场对于这次会议释放宽松信号的预期较高。在以上靴子落地之前，预计市场的谨慎情绪会一直存在。
总之，沪指中短期走势继续恶化，短线仍或有探低风险。同时科创板新股走势短期可能继续扰动市场情绪，操作上谨慎为上，耐心等待月底重要事件的落地。策略上重点把握券商、OLED、华为产业链、5G以及军工。


                                 
                                            两融看市
                 



多空系数小幅下降 两融整体余额继续减少                 
                                 

多空系数小幅下降，当前数值为-0.0169，两融余额小幅减少，两市合计9080.66亿元，较前一交易日减少23.91亿元。

具体来看，上交所融资融券余额报5503.87亿元，较前一交易日减少10.94亿元；深交所融资融券余额报3576.80亿元，较前一交易日减少12.97亿元。

从数据上看，融资买入额较前一日减少1.82%至267.45亿元，较前周同期减少23.29%；融资净买入额净流出，数值为31.09亿元；融券卖出量为1.65亿股。

                                 
                                           两融点将
                 



彩虹股份：华为折叠屏手机通过入网许可 OLED需求释放可期                 
                                 

双融揭秘：600707 彩虹股份 多空系数连续3日为正，华为折叠屏手机通过入网许可，国内OLED企业受益。

消息触发：工信部最新公布的信息显示，华为第二款在国内上市的5G手机已经拿到了入网许可证，为折叠屏手机Mate X，目前该机的量产工作已经开始。有多家媒体报道称，华为将在8月9日的开发者大会上公布Mate X在国内的发售时间，而预计上市时间会在8月中旬或者8月底。由于传统智能手机市场饱和，近年来各手机头部厂商一直致力于为智能手机赋予创新的外形设计，而采用AMOLED面板的折叠屏被认为是目前最具吸引力的外形设计。种种迹象表明，手机巨头们已基本完成技术储备，一旦采用OLED材质的手机量产，市场需求将快速释放，行业增长可期。有市场调研机构预计，2020年全球主要智能手机品牌采用柔性AMOLED显示屏的渗透率将提升至21%。鉴于产业发展趋势，目前我国OLED面板企业在建产能已经进入密集投产期。随着中大屏幕显示技术的成熟，OLED 势必进入电脑、电视领域，未来还将在 VR、AR 等显示领域展示其独特魅力。落脚到A股市场，我国OLED面板企业在建产能也已进入密集投产期，相关材料企业正在迎来发展机遇。此外，OLED的国产化替代也将为产业链相关公司带来更多订单和丰厚利润，各领域龙头企业值得留意。短期来看，日本对韩国限制出口OLED原材料，国内企业存在受益预期。

                                 
                                           今日股事
                 



国际炭黑巨头宣布涨价  概念股异动                 
                                 

1、国际炭黑巨头宣布涨价  概念股异动

据证券时报，近日，东海炭素株式会社宣布，由于产品原料成本上升，该公司将提高在美国市场的炭黑价格。新的价格将由该公司根据现有情况进行计算，近期向外界公布。

有机构调研指出，2019年下半年前行业无新增产能投放，供给端有望持续优化。随着全球原油价格中枢抬升，海外炭黑生产成本上升，而导致集体提价，国内炭黑企业有望跟随上全球的涨价潮，从而增厚下半年利润。

落脚到A股市场，短期内下游轮胎行业产出增速随着汽车产销量下滑仍在探底，但中长期来看国内汽车保有量有望继续增长，炭黑需求仍有一定的提升空间。近期涨价舆情升温，恰逢中报窗口，炭黑题材容易受到市场青睐，行业龙头中长期更加值得跟踪。

相关上市公司：山西焦化（600740）、黑猫股份（002068）

2、华为折叠屏手机通过入网许可  OLED需求释放可期

据新浪网，工信部最新公布的信息显示，华为第二款在国内上市的5G手机已经拿到了入网许可证，为折叠屏手机Mate X，目前该机的量产工作已经开始。有多家媒体报道称，华为将在8月9日的开发者大会上公布Mate X在国内的发售时间，而预计上市时间会在8月中旬或者8月底。

种种迹象表明，手机巨头们已基本完成技术储备，一旦采用OLED材质的手机量产，市场需求将快速释放，行业增长可期。有市场调研机构预计，2020年全球主要智能手机品牌采用柔性AMOLED显示屏的渗透率将提升至21%。

落脚到A股市场，OLED材料是OLED面板的核心组成部分，随着OLED面板需求的快速增长，我国OLED面板企业在建产能也已进入密集投产期，相关材料企业正在迎来发展机遇。此外，OLED的国产化替代也将为产业链相关公司带来更多订单和丰厚利润，各领域龙头企业值得留意。

相关上市公司：彩虹股份（600707）、京东方A（000725）

3、我国成为世界第三大海上风电国家  产业前景可期

据央视新闻，数据显示，2018年我国海上风电总装机容量为445万千瓦，在建647万千瓦。我国已成为仅次于英国和德国的世界第三大海上风电国家。专家表示，发展海上风电将成为我国能源结构转型的重要战略支撑。

我国海上风电资源丰富，潜力巨大，且靠近东部负荷中心，就地消纳方便，所以发展海上风电将成为我国能源结构转型的重要战略支撑。有业内人士呼吁尽快开展海上电网顶层设计，政策红利可期。

落脚到A股市场上，风电行业政策预期逐渐明确，产业链需求处于快速释放中，尽管一季度因交付因素造成业绩波动，但全年业绩保障较为充足。龙头企业在规模、质量、拿单及交付等环节优势明显，未来有望呈现强者恒强的格局。

相关上市公司：内蒙华电（600863）、金风科技（002202）

4、微软Azure收入首超Windows 云计算行业增长空间广阔

据搜狐网报道，7月19日，微软发布了最新一季财报，显示第四季度营收同比增长12%，净利润同比增长49%，均超出市场预期。其中Azure云计算业务营收同比增长64%，这也是微软历史上首次云端运算业务部门收入超过Windows部门。

行业层面，从A股云计算领域上市公司中报预披露情况来看，截至7月15日，已有10家完成业绩预告，其中8家预增或续盈，是计算机板块中业绩表现突出的细分领域之一，显示云计算景气度维持相对高位。

落脚到A股市场，云计算行业空间广阔，国际巨头云业务收入高增长，且股价持续新高，对于国内云计算板块或有映射作用。长期来看，在云计算领域超前布局，且具备技术、渠道与资源优势的龙头厂商将更为受益。

相关上市公司：易华录（300212）、东华软件（002065）

                                 
                                           操作建议
                 



周二两融操作建议                 
                                 

注：请注意仓位及风险控制，超过止损线请及时平仓。