市场步入变盘的关键窗口！
上周科创板开市比较平稳，市场担心的抽血效应与增量聚集效应都不明显。真正主导市场情绪的因素依然来自于中美博弈以及监管的态度。尽管本周中美将在上海展开第十二轮磋商，但人民日报最新文章指出，7月26日美国签署一份备忘录，要求美国贸易代表使用一切可用手段确保世界贸易组织进行所谓改革，以达到阻止主要发展中成员在世贸组织规则和谈判中享受特殊与差别待遇的目的。在中美磋商前夜这些背后的小动作让中美博弈的缓和预期依旧不乐观。 从监管角度来看，管理层对于市场监管态度与频度依然是强监管的状态。证券业协会对各主承销商提四大要求，严打科创板网下申购乱象，证监会也在第一时间对违规私募产品作出了罚没处理。另一方面，管理层对于康得新、辅仁药业财务造假问题依旧穷追猛打。这些直接针对市场的监管措施都显示出，管理层净化市场环境的决心，决策的重心依旧在治乱，由此引发的市场风险偏好变化值得注意。 虽然从核心要素来看，市场向上修复的难度较大，但从短期来看，市场正在迎来重要的情绪变盘点。一方面，美联储7月降息的可能性近乎100%。随着全球主要央行都进入货币宽松周期，市场对于国内流动性宽松的预期将出现新的变化。此外，随着七月底的临近，年中政治局会议逐渐进入窗口。作为半年末最重要的高层会议，未来最高决策层在经济以及监管方面的表述，将对市场形成新的预期引导，这也将构成市场短期情绪的变盘要素。 总之，考虑到核心要素依然处于承压状态，因此变盘要素发生作用的前夜，市场大概率将继续保持平稳与谨慎，市场总体格局将保持平衡震荡态势。策略上，把握关注苹果产业链、军工、农业、化工等方向。
两融看市
两融余额小幅回落 融资买入额减少
多空系数仍然维持在零轴下方，当前数值为-0.0190，两融余额小幅回落，两市合计9068.07亿元，较前一交易日减少19.26亿元。 具体来看，上交所融资融券余额报5487.8亿元，较前一交易日减少8.40亿元；深交所融资融券余额报3580.23亿元，较前一交易日减少10.87亿元。 从数据上看，融资买入额较前一日减少16.90%至256.92亿元，较前周同期减少5.69%；融资净买入额净流出，数值为-19.09亿元；融券卖出量为1.09亿股。
两融点将
隆基股份：多晶硅下半年或现供应缺口 光伏产业链景气度持续提升
双融揭秘：601012 隆基股份 多空系数连续3日为正，多晶硅下半年或现供应缺口，国内光伏产业链景气度持续提升。 消息触发：据搜狐网报道，7月25日，中国有色金属工业协会硅业分会副秘书长马海天在2019年光伏行业上半年发展回顾与下半年形势展望研讨会上表示，由于国内光伏需求反弹，中国下半年可能出现5000吨的多晶硅供应缺口。在国内光伏补贴新政落地，叠加海外装机需求旺盛等因素推动下，业内预计多晶硅产业链下半年景气度有望持续提升。随着政策的陆续出台，国内光伏产业预期逐步清晰，有助于下游需求平稳释放。产业层面来看，6月国内光伏组件出口5.97GW，同比增长96%，显示海外市场需求保持旺盛。值得一提的是，全球单晶硅龙头隆基股份近期发布的上半年业绩预告显示，上半年净利同比增长50%-60%，增速超出市场预期，也从侧面印证了国内光伏产业链景气度在持续提升。随着光伏竞价结果的落地，光伏板块年内最后的不确定性正式解除。下半年随着需求的持续释放，行业景气度将维持高位，具备规模与技术优势，掌握产业链话语权的龙头公司业绩有望保持高增长，同时供需关系紧张的细分环节受益企业业绩弹性也将更为突出。
今日股事
北京5G信号将先覆盖五环内 5G迎来大时代
1、北京5G信号将先覆盖五环内 5G迎来大时代 据新浪网，北京移动方面日前表示，到今年年底5G基站将超过8000个，实现对东、西、北五环和南四环内，以及郊区城区的覆盖。北京电信也披露年底前也将实现五环内5G信号在室外的连续覆盖，明年起加快五环外重点区域的信号覆盖。 6月份工信部已发放了5G商用牌照，标志着我国正式进入5G元年。目前，联通已在40个城市开始5G网络建设，移动也启动了17个城市的5G规模试验。根据三大运营商最新表态来看，19年的资本开支或有望超过年初计划，产业链需求或将超出市场预期。 具体到A股市场的影响，长期来看，面对外部竞争和全球5G市场，掌握“自主可控”核心技术的企业将持续享受5G浪潮的红利。中期来看，万亿元地方债陆续开闸，以5G为代表的新基建浪潮正在来临，无线设备、光通信设备、PCB、光纤光缆、光器件天线等主要建设环节将充分受益。 相关上市公司：国脉科技（002093）、光迅科技（002281）
2、陕西省北斗定位基准站完成测试 行业前景可期 据新浪网，日前陕西省测绘地理信息局发布了陕西省北斗卫星导航定位基准站系统建设与试运行情况。陕西省北斗基准站系统已于2018年7月30日进入系统测试和试运行阶段，2019年6月，系统测试完成，不久将正式运行。 目前我国北斗系统已实现关键器部件、用户设备全面国产化，走出了一条国家重大工程自主可控发展道路。《国家卫星导航产业中长期发展规划》提出，到2020年我国卫星导航产业规模超过4000亿元。产业前景十分可观。 落脚到A股市场，随着应用不断拓展，相关公司有望迎来重大机遇。中长期来看，具备核心技术，尤其是“自主可控”属性强的企业，更加受益于政策推动和产业发展。未来随着“一带一路”的继续推进，也必然带动我国北斗系统在一带一路国家的应用和发展。 相关上市公司：中国卫星（600118）、北斗星通（002151）
3、北京拟出台科技成果转化新政 产业提速 据新浪网，《北京市促进科技成果转化条例（草案）》日前已提请北京市人大常委会会议审议。按照条例（草案），科研人员将享有更大成果转化自主权，高校院所也可将科技成果给予科技成果完成人，科技成果转化收入将不受工资总额限制，转化效益可作为职称评审依据。 这份文件不仅明确符合要求的单位其科技成果可自行实施成果转化，而且还细化了奖励和报酬等收入分配制度，进一步明确了收入分配比例，有利于激发科研人员开展成果转化的积极性。 落脚到A股市场，IP产业直接受益于知识产权保护的推进，细分领域如内容付费、影视传媒、软件开发、文学出版等领域都有望迎来基本面的改善，相关行业龙头值得跟踪。 相关上市公司：人民网（603000）、广电网络（600831）
4、平头哥发布首款芯片玄铁910 国产芯片迎风口 据搜狐网，在日前举办的2019阿里云峰会上，阿里巴巴旗下半导体公司平头哥正式发布RISC-V处理器玄铁910（XuanTie910），这也是目前业界最强的RISC-V处理器。据介绍，玄铁910可以用于设计制造高性能端上芯片，应用于5G、人工智能以及自动驾驶等领域。 2018年华为半导体采购支出达211.31亿美元，同比猛增45%，在2018年全球芯片购买者前十名中，有四家中国公司。由此可见，国内科技巨头在芯片领域对外的依赖。庆幸的是，我国本土科技企业正在加码对芯片研发的投入，重视程度空前。 落脚到A股市场，自主可控和国产替代是芯片行业长期繁荣的基石，从应用层面来看，5G、人工智能、车联网等新兴领域的芯片企业发展空间更大。从产业链角度来看，中游芯片制造，尤其是晶圆制造环节是最大短板所在，未来政策和产业支持力度有望增大。 相关上市公司：紫光股份（000938）、北方华创（002371）
操作建议
周一两融操作建议
注：请注意仓位及风险控制，超过止损线请及时平仓。
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发表于 2019-7-29 09:29:25
