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多空系数小幅下降，当前数值为-0.0151，两融余额小幅减少，两市合计9055.36亿元，较前一交易日减少35.46亿元。 具体来看，上交所融资融券余额报5482.96亿元，较前一交易日减少17.23亿元；深交所融资融券余额报3572.40亿元，较前一交易日减少18.23亿元。 从数据上看，融资买入额较前一日增加20.84%至326.61亿元，较前周同期增加27.12%；融资净买入额净流出，数值为34.42亿元；融券卖出量为1.37亿股。 002555 三七互娱 多空系数连续3日为正，上半年移动游戏市场加速增长，优秀游戏厂商更受益。
本刊视点
贸易摩擦再起波澜，指数底线迎考验！
短期来看，中美贸易摩擦的升温使得市场核心矛盾面临再度激化。从上周五的市场表现来看，中美贸易摩擦和过去经历的加税事件一样，依然对市场情绪有着重要的牵绊。在特朗普加税推特发布之后，商务部表示美方此举严重违背中美两国元首大阪会晤共识，中方对此强烈不满、坚决反对。可以预计的是，一旦美方加税落地，中方的反制措施将在不久后发布。
此前我们一直强调，虽然6月底中美双方首脑在大阪G20峰会期间释放缓和预期，但从整个7月来看，中美贸易摩擦并未进入实质性缓解。美方承诺的对华为解禁，迟迟没有落地，中方对美方的农产品购买也是缓慢推进。特别是，中美面对面的磋商拖到7月底才进行，这表明中美双方之间的沟通正在降级，和平解决贸易摩擦问题的难度也随之加大。从诸多细节来看，中美贸易摩擦升级的预期正在加强，其对市场情绪的负面影响需要重视。
当然结合过往经验来看，每当市场风险越大时，往往也是政策对冲越强的时候。从货币政策来看，在全球降息的浪潮之下，国内央行的宽松预期正在加强。另一方面，从最新的中央政治局会议来看，管理层对扩大消费和支撑制造业投资将会有更为具体的部署。从市场制度红利层面来看，此前已经进入征询意见环节的并购重组新规，也极有可能在关键时刻出台。因此市场并不缺乏相应的对冲工具，当市场风险急剧释放之时，背后的对冲政策值得注意。
总体来看，随着中美贸易摩擦的再度升温，以及中美博弈的复杂性，市场短期负面负面情绪仍然需要释放和消化。主板在风格上近期一直处于弱势，在此背景之下，指数前期形成的底线需要面临考验。策略上，把握科技股、稀土、黄金以及军工。
两融看市
多空系数小幅下降 两融整体余额跌破9100亿
多空系数小幅下降，当前数值为-0.0151，两融余额小幅减少，两市合计9055.36亿元，较前一交易日减少35.46亿元。 具体来看，上交所融资融券余额报5482.96亿元，较前一交易日减少17.23亿元；深交所融资融券余额报3572.40亿元，较前一交易日减少18.23亿元。 从数据上看，融资买入额较前一日增加20.84%至326.61亿元，较前周同期增加27.12%；融资净买入额净流出，数值为34.42亿元；融券卖出量为1.37亿股。
两融点将
三七互娱：上半年移动游戏市场加速增长 行业前景乐观
双融揭秘：002555 三七互娱 多空系数连续3日为正，上半年移动游戏市场加速增长，优秀游戏厂商更受益。 消息触发：第17届中国国际数码互动娱乐展览会（ChinaJoy）将于8月2日至5日在上海举办。展会开幕前夕发布的《2019年1-6月中国游戏产业报告》显示，上半年游戏市场实际销售收入1140.2亿元，其中移动游戏实现销售收入770.7亿元，同比增长21.5%。受到版号重启的提振，该增速较去年同期提高8.6个百分点。随着智能手机的普及，中国移动游戏市场呈百花齐放之势，移动电竞已经成为游戏市场主流。版号审批常态化以来，多家上市游戏公司半年报业绩预喜，显示出国内游戏市场景气度旺盛。随着5G逐渐普及，VR游戏、云游戏等新技术的应用也将进一步推动行业增长。经历9个月的版号暂停后，行业已蓄势待发，但游戏行业向头部集中、向精品集中的趋势仍将持续。中长期来看，网游行业监管压力明显改善，随着版号审核常态化，行业有望逐步迎来估值修复，未来品牌游戏精细化运营以及具备精品IP、自研实力的游戏厂商将更为受益。
今日股事
《中导条约》正式失效 新一轮军备竞赛或将开启
1、《中导条约》正式失效 新一轮军备竞赛或将开启 据新华社，在美国8月2日正式退出《苏联和美国消除两国中程和中短程导弹条约》的当天，美国国防部宣布将全面研发此前受《中导条约》限制的陆基常规中程导弹。 随着条约失效，以及美国启动相关导弹研发，新一轮的全球军备竞赛或将开启。国内方面，我国政府近期发布了《新时代的中国国防》白皮书，不仅直言我国的国防开支与自身保障需求相比，还有较大差距，还表示我国的国防开支将继续保持适度稳定增长。 落脚到A股市场，中长期来看，军工行业的改革路径已然明晰，总装、院所类等核心资产上市正加速走向落地；从成长空间来看，财报显示军品采购正在回暖，航空、航天、兵器类、零部件和船舶类的公司业绩提升明显。 相关上市公司：有研新材（600206）、航天电器（002025） 2、4K超高清电视即将普及 行业前景可期 据央广网，报告显示，今年上半年，4K超高清电视占国内彩电销售的比重达到70%，预计年底将超过80%，进入普及阶段。不过业内认为，技术的发展，更呼唤更多4K超高清内容的产生。 目前国内电视机保有量约为6亿台，其中超高清电视约占20%，中长期看，4K电视的替代空间巨大。从经济角度来看，家电是超高清视频产业重要的应用终端领域，也是拉动消费的重要抓手。 落脚到A股市场，中长期来看《超高清视频产业发展行动计划》正步入落实阶段，产业发展步入快车道。在超高清视频产业链中具备核心技术的企业，将充分享受消费升级和扩内需带来的市场红利，其中高清面板、视频处理和存储芯片、光学器件、高清电视等细分领域龙头值得跟踪。 相关上市公司：四川长虹（600839）、海信电器（600060） 3、上半年移动游戏市场加速增长 行业前景乐观 据新浪网，第17届中国国际数码互动娱乐展览会（ChinaJoy）将于8月2日至5日在上海举办。展会开幕前夕发布的《2019年1-6月中国游戏产业报告》显示，上半年游戏市场实际销售收入1140.2亿元，其中移动游戏实现销售收入770.7亿元，同比增长21.5%。受到版号重启的提振，该增速较去年同期提高8.6个百分点。 近期多家上市游戏公司半年报业绩预喜，显示出国内游戏市场景气度旺盛。随着5G逐渐普及，VR游戏、云游戏等新技术的应用也将进一步推动行业增长。 落脚到A股市场上，中长期来看，网游行业监管压力明显改善，随着版号审核常态化，行业有望逐步迎来估值修复，未来品牌游戏精细化运营以及具备精品IP、自研实力的游戏厂商将更为受益。 相关上市公司：奥飞娱乐（002292）、电魂网络（603258） 4、《哪吒》刷新内地动画电影票房纪录 影视板块活跃 据搜狐网，猫眼票房数据日前显示，电影《哪吒之魔童降世》上映第8天累积票房破15.278亿，打破由《疯狂动物城》保持的分账票房15.27705亿元累计综合票房纪录，位列中国影史动画电影票房第一。 从政策角度来看，2018年12月，国家电影局下发《关于加快电影院建设促进电影市场繁荣发展的意见》，明确提出鼓励影院投资建设，要求到2020年，全国加入城市电影院线的电影院银幕总数达到8万块以上。荧幕数量的增加将进一步扩充了市场容量，有助于电影行业票房收入提升。 落脚到A股市场上，中长期来看，政策推动电影院建设，建设及运营电影院的企业直接受益。影视行业内容为王的趋势已然清晰，深耕内容，重视创新，拥有IP护城河或具备渠道优势的企业前景更加乐观。短期来看，暑期档窗口影视板块有望受到资金青睐。 相关上市公司：光线传媒（300251）、华谊兄弟（300027）
操作建议
周一两融操作建议
注：请注意仓位及风险控制，超过止损线请及时平仓。
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发表于 2019-8-5 09:13:57
