《9月开门红，量能仍是短期变数！》周一（9月2日），沪深两市高开高走，军工板块延续强势，以软件、芯片为首的科技股再度走强，两市交投热度显著回升，个股呈普涨行情。沪指收盘上涨1.31%，创业板收涨2.57%。
整体来看，沪指一举突破多重关口的压制，站上久违的60日均线，并且5日均线再度拐头向上，短期修复趋势向好。创业板在科技股的带领下领涨两市，多头趋势进一步强化。稍显遗憾的是，两市成交量并未同步放大，这给短期市场带来一定变数。若后市量能迟迟不能放大，投资者需要警惕高位股的回调风险。存量博弈下，预计市场仍将维持缓步修复的节奏。
消息面，8月财新制造业PMI升至50.4，为近五个月高位。不过受中美贸易摩擦影响，新订单和企业信心依旧不振，叠加官方制造业PMI持续疲弱，经济下行压力仍大。日前国务院金融委第七次会议提到“加大宏观经济政策的逆周期调节力度”，对当前经济形势定调依然偏谨慎。目前国内外不确定因素依然较多，尚难说明经济已经见底。虽然在供给侧改革的大框架下，目前不太可能出现大规模需求侧刺激政策，但部分结构性政策仍将持续发力，如扩内需、降成本等等。在10月重磅节点的驱动下，预计稳增长政策与各项改革红利将会加速释放。
总之，大盘九月开门红，各大指数修复趋势向好。但成交量不足仍可能给短线市场带来一些变数，策略上警惕强势股回调风险。存量博弈下，预计短期指数仍以缓修复为主。策略上，重点把握科技股、军工、券商、医药、上海本地。
每日复盘
周二情报精选
政经证金
【新闻联播】
●领导层会见中国红十字会第十一次全国会员代表大会代表
●我国已上市68个期货期权品种
●国外申请人在华申请发明专利持续增长
●经贸摩擦难挡美企青睐中国市场
【重要消息】
●8月财新制造业PMI连续两月回升，内需出现改善迹象
●人民币兑美元收盘大跌264点，逾创11年半新低
●国务院办公厅印发体育强国建设纲要
●中国在世贸组织起诉美国
●证监会党委：加大反腐败斗争力度 紧盯发行审核等重点领域
●银保监会：有关政策性金融债的监管政策没有变化
●首批商品期货ETF将在深交所发行上市
行业概念
1、三大航巨资购买ARJ21 国产飞机前景可期
概念股：航天发展（000547）、航天通信（600677）
2、数字货币研发提速 深圳有望先试先行
概念股：商赢环球（600146）、易见股份（600093）
3、印尼年底或暂停镍矿出口 镍价创新高
概念股：盛屯矿业（600711）、青岛中程（300208）
4、知识产权强国纲要正在制定 行业前景乐观
概念股：人民网（603000）、中国科传（601858）
个股情报
新股：暂无
可转债申购：暂无
可转债上市：暂无
晚间私募传闻：
鸿合科技：为普米提供75寸及以上机型等高端产品的代工
卫士通：“网安飞天”安全云平台处于产品研制过程中
神州泰岳：公司正处于向人工智能等方向转型阶段
海联金汇：子公司联动优势积极布局人工智能等领域
定增&重组
亿帆医药：拟7.16亿元取得重组人胰岛素制造商佰通公司31.65%股权
新凤鸣：非公开发行股票获证监会核准
远东传动：公开发行可转债申请获证监会核准批复
汇金通：非公开发行股票事宜获核准批复
嘉应制药：终止筹划重大资产重组事项
业绩与分红
增持&减持
精研科技：股东赵梦亚拟减持不超2%股份
盈趣科技：股东惠椿投资拟减持不超1.6381%股份
光线传媒：股东阿里创投拟减持不超2%股份
弘信电子：股东国泰创投拟减持不超2%股份
金运激光：实控人拟减持不超6%股份
利群股份：高管拟增持至少20万股公司股份
两市单边上行 创指再创反弹新高
【盘面要点回顾】
1、三大股指全天呈单边上行走势，沪指收涨1.31%，创业板指收涨2.57%。
2、板块全面上涨，军工、知识产权、国产软件、半导体、人工智能等板块涨幅靠前。板块题材全面活跃，军工掀涨停潮，个股普涨，成交量维持相对高位。
3、技术面来看，大盘强势站上60天线，预计短线市场有望延续企稳格局。总体来看，9月是谈判、全球宽松、国内政策和企业盈利的四重确认期，待四个因素陆续落地后，9月下旬将是增量配置资金加速入场的起点，市场或将正式开始向上突围。
【今日头条回顾】
事件：据财新网，经季节性调整的8月中国制造业采购经理人指数(PMI)升至50.4的五个月高位，高于市场预期49.8；上月为49.9。
点评：
受产出回升带动财新制造业PMI连续两月回升，但受外部环境影响，订单和企业信心仍然不振，叠加官方制造业PMI持续疲弱，经济下行压力仍存。
具体来看，国内总体新订单略有增长，在数千亿美元的基建支出及企业减税的政策红利下，内需在部分领域明显出现改善迹象。消费品生产商的新业务增长，但中间产品与投资品生产商的新业务下降。同时，受贸易摩擦影响，制造商信心在8月降至纪录最低水准之一。
值得关注的是，国务院金融稳定发展委员会日前召开会议，会议提到“加大宏观经济政策的逆周期调节力度”，对当前经济形势定调依然偏谨慎，这与二季度货币政策委员会例会的基调是一致的。
展望后市，目前国内外不确定因素依然较多，尚难说明经济已经见底。7月政治局会议明确政策基调转向稳增长，其中明确深挖内需潜力，预计后续政策主线仍在供给侧，可能不会出现大规模需求侧刺激政策，但是部分结构性政策仍将持续发力，如深挖国内需求，着力扩内需促消费，以及继续推进实体经济融资成本下行等等。
具体到A股上，近期决策层对扩消费、扩内需有更为具体的部署，包括有效启动农村市场，多用改革办法扩大消费等，随着政策红利逐步落地，大消费概念值得留意。
【复盘总结】
观点：指数震荡整固
1.2900关口突破有效性有待观察
2.政策利好持续释放助推情绪修复
3.关注量能能否持续放大
题材方向：农业、稀土、科技股
【涨停分析】
2019年9月2日，两市共86只个股成功封涨停（含ST），较上个交易日增加44只。三大指数全天单边上行，沪指上涨1.31%，创业板指上涨2.57%。以下为部分精选涨停个股分析：
价值掘金
《体育强国建设纲要》印发，产业迎机遇！
【题材前瞻】 体育产业 政策评估：★★★★☆ 国务院办公厅印发体育强国建设纲要，到2020年，建立与全面建成小康社会相适应的体育发展新机制，体育产业在实现高质量发展上取得新进展。全面推动足球、篮球、排球运动的普及和提高，积极探索中国特色“三大球”发展道路。 市场评估：★★★☆☆ 利好驱动，板块或持续修复。 强势龙头：莱茵体育（000558） 公司确立社会公共体育服务和优质IP赛事运营两大核心体系，全力打造“赛事+场馆”两大核心平台，实现“体育赛事、体育传媒、体育金融、体育网络、体育教育”六大业务平台融合发展的目标。 操作策略：上海新兰德投资顾问兰博翔认为，短期阻力位4.17，支撑位3.66。 风险提示：体育产业政策风险，体育运动普及发展不及预期。
【金股池】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
产业纵横
软件股持续暴走，把握高景气主线！
9月2日，国产软件板块再度走强，中国软件、东方通、南威软件强势封板。 天风证券认为，上半年，计算机板块扣非净利润触底反弹，经营性现金流显著改善，继续验证云计算背景下的商业模式升级。子版块角度，ETC、自主可控、网络安全景气度显著向上。 投资观点： （1）中报总结：扣非净利润持续向好，经营性现金流大幅增长（天风证券《计算机行业研究周报：中报行业盈利、现金流大幅向好，关注互联网诊疗医保支付新政落地》-20190901） 2019年上半年，计算机板块收入增长率中位数为9.4 %，同比较少5.4pct，归母净利润增长率中位数为8.8 %%，同比下降9.4 pct。但扣除非经常性损益后，业务净利润表现较好，上半年，板块扣除非经常性损益后的净利润增长率中位数触底反弹，2019年上半年呈现逐季加速增长态势。 上半年，板块经营性现金流净额增长率中位数为13.4 %，去年同期为-21.9 %，今年一季度为8.5%，板块经营性现金流显著改善。 （2）云化软件、信息基建、医疗IT、信息安全景气度高（海通证券《9月研究框架：计算机行业2019年中报总结》-20190901） 细分行业方面，2019Q2的收入和扣非后净利润同比增速最高的是信息安全，分别为26.6%和89.4%，另外景气度较好的子行业为信息基建和医疗IT，两者的收入增速分别为16.4%和19.7%，扣非后净利润增速为74.7%和29%。 （3）贸易摩擦+政策驱动，信息安全千亿规模可期（东兴证券《计算机行业深度报告之信息安全产业洞察（一）：产业增长强势，重点关注全面型厂商》-20190830） 贸易摩擦大背景下，信息安全产业重要意义凸显。在当前ICT投入水平下，我国信息安全产业合理市场规模逾千亿，补短板逻辑鲜明突出。据Gartner，2019年全球ICT支出为3.79万亿美元，全球信息安全投入为1240亿美元，占比约为3.3%，我国目前ICT产业投资规模大概在2.6-2.8万亿之间。对应于当前我国整体ICT投入水平的信息安全市场规模至少应有千亿，是目前实际水平的约两倍，信息安全产业存清晰补短板逻辑。 参考IDC数据，对于未来的行业整体增速作乐观展望，认为2018-2022的安全行业CAGR为26.5%，据IDC，2022年，安全市场规模达到137.7亿美元/985亿人民币。 相关标的（海通证券《9月研究框架：计算机行业2019年中报总结》-20190901）：浪潮信息、宝信软件、用友网络、广联达、恒生电子、四维图新、南威软件。 注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
深挖一只军工科技硬核龙头，政策+业绩+技术多维共振！
战略方向：公司是典型的军工央企控股的混合所有制企业，隶属于航天科工集团，其中集团及其一致行动人持股比例为29.66%。公司军品业务占比约75%，军工属性较强，是科工集团进行军工产业与资本整合的重要平台公司以电磁科技工程以及军工指控通信为业务基础，持续推进产业整合，加快在网络信息安全、微系统、海洋信息装备三个新方向的业务布局。 随着外延并购的持续开展，公司收入规模逐年大幅提升，同时，在内生方面，公司主要存量业务始终保持着高毛利高增速的发展趋势，特别是电子蓝军业务持续做大做强，使得公司的利润增速明显超过了收入，表现为增收更增利。从收入构成来看，电子蓝军及仿真、指控通信及电磁安防产品是公司收入的主要来源，2017 年三者的收入合计占营业收入的 79.52%。
投资要点： （1）营收保持高速增长，业务结构持续调整（中泰证券） 报告期内，公司实现营业收入 14.92亿元，同比增长 44.60%。其中增量规模最大板块为通信指控产品，销售规模增 加 2 亿以上；增幅最大的业务为网络信息安全产品，实现同比增长 326.87%，主要由于 2018 年 12 月公司完成对锐安科技 43.34%、壹进制 100%、航天开元100%股权的收购；海洋装备产品亦实现了较快增长（同比+66.98%），公司最主 要电磁科技产品增长稳定（同比+9.39%）；轨道交通产品营收则下滑一半以上 （同比-57.33%），产业结构持续调整；微系统业务逐渐产生收入，本期销售规模为 0.26 亿。由于本期某些新增项目产品成本较高，公司主业防务装备产业 毛利率较去年同期有一定幅度的下滑，以及新增的微系统产品目前毛利率偏低，公司毛利率较去年同期有所下降。 （2）海洋信息化装备取得突破，江苏大洋利润增长 240%（太平洋证券） 海洋信息装备板块由孙公司江苏大洋为业务主体。上半年，公司以绿色环保节能型船舶产品为突破，重点开展环保节能型加油船、风电安装维护平台等船舶产品的研制， 为新加坡船东建造的 2艘 13KDWT 绿色环保化学品船项目正式开工，首艘7999DWT 环保加油船在江苏省泰州市完成下水仪式。 江苏大洋实现营业收入（2.05亿元， +66.98%），净利润（0.32亿元，+240%），销售毛利率提高 8.49pct至32.35%，盈利能力明显增强。 （3）军品业务有望保持高景气，网络信息安全业务增长空间广阔（中泰证券） 近些年军品业务下游终端国防开支保持稳定增长，且装备费占比不断提升。在 2019 年 7 月发布的新版国防白皮书中亦提到“战争形态加速向信息化战争演变”，“中国特色军事变革取得重大进展，但信息化水平亟待提高”，公司为国内军用战术通信 系统核心设备提供商；子公司南京长峰在“电子蓝军”领域具有领先地位，本期营收同比增长 26%；此外，公司本月公告拟在重庆西永保税区投资建设新一代移动通信技术研究院，增强通信产业竞争力，未来有望受益国防信息化，继续保持高速增长。根据赛迪数据，网络信息安全市场近几年增速保持在 20%以上，公司未来增长空间广阔。 核心逻辑（天风证券）：预计公司2019-2020年营业收入35.19/43.15亿元，净利润6.17/7.54亿元，在16.06亿股最新股本下，2019-2020年的EPS为0.38/0.47元，PE为22.89/18.72x，目标价维持14元。维持“买入”评级。
热点聚焦
财新PMI连续两月回升，内需出现改善迹象
※外围市场 1、据搜狐网，印尼能源矿业资源部发言人称，印尼将在今年12月底开始暂停镍矿石出口。受此消息影响，8月30日沪镍夜盘一字涨停，再创历史新高。 评估：市场对印尼矿产出口禁令的担忧早已反映到了镍市，事实上镍价2019年已上涨了50%。有数据显示，全球纯镍产量还在继续下降，且2019年海外几乎不会有增量。而下游需求方面，8月不锈钢产量继续增加，对镍需求较强；新能源汽车销量大增也提振镍需求。考虑到印尼对全球镍资源供给的重要性，在外部产能受限下游需求较好的背景下，后期纯镍的结构性短缺或将更加明显，将对镍价形成支撑。在外部产能受限下游需求较好的背景下，后期纯镍的结构性短缺或将更加明显，涨价逻辑有望推升期现联动，镍矿概念股值得跟踪。
※经济数据 1、据财新网，经季节性调整的8月中国制造业采购经理人指数(PMI)升至50.4的五个月高位，高于市场预期49.8；上月为49.9。 评估：受产出回升带动财新制造业PMI连续两月回升，但受外部环境影响，订单和企业信心仍然不振，叠加官方制造业PMI持续疲弱，经济下行压力仍存。展望后市，目前国内外不确定因素依然较多，尚难说明经济已经见底。7月政治局会议明确政策基调转向稳增长，其中明确深挖内需潜力，预计后续政策主线仍在供给侧，可能不会出现大规模需求侧刺激政策，但是部分结构性政策仍将持续发力，如深挖国内需求，着力扩内需促消费，以及继续推进实体经济融资成本下行等等。随着政策红利逐步落地，大消费概念值得留意。
※政策风向 1、据新浪网，8月30日，继安徽，江苏两省后，为进一步降低高值医用耗材价格，包括陕西、山西、湖南、青海、新疆等10余省组成的省际联盟将联合开展高值耗材集中带量采购工作。 评估：此次以西部联盟为主体的高值耗材集中带量采购工作的开启，标志着高值医用耗材领域带量采购接下来在全国范围内推行已成定局。政策层面来看，年初以来医改相关政策接连出台，推动医药行业加速变革。随着政策密集出台，可以看出高值医用耗材改革已是势在必行。短期看，政策的密集出台有助于医药板块估值修复的展开。中长期来看，在细分领域具备核心竞争力的国产医疗器械品牌仍将持续引领行业发展。 2、据新浪网，中国国航、东方航空、南方航空日前分别与中国商飞签署飞机购买合同。三家航空公司计划各引进35架ARJ21-700飞机，本次签约订单共计105架。 评估：截至目前，ARJ21飞机已经先后开通了20余条航线，通航城市20多个，运送旅客逾45万人次。可以预见，随着新机的交付，国产飞机产业有望步入快车道。从经济层面看，民机市场空间大，配套产业链长，对经济的拉动效应十分明显。据商飞测算，未来20年，我国航空公司将有9008架新机需求，到 2037年中国机队规模将达到9965架，价值约1.3万亿美元。随着飞机产业国产化进程快速推进，国产支线飞机和大飞机商业化进程提速，产业链有望长期受益。
※关联市场 1、周一，9月开门红创业板指涨2.57%，军工板块迎涨停潮。 评估：大盘九月开门红，各大指数修复趋势向好。但成交量不足仍可能给短线市场带来一些变数，策略上警惕强势股回调风险。存量博弈下，预计短期指数仍以缓修复为主。策略上，重点把握科技股、军工、券商、医药、上海本地。
备注:
以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！
机密爆料
两市机构资金合计净流入75.58亿元
9月2日，截止收盘，两市机构资金合计净流入75.5844亿元，61个行业中有39个行业呈现净流入状态。 其中，机构重点增持：软件服务（23.7亿）、电子信息（14.0亿）、电子元件（11.1亿）、券商信托（9.36亿）、通讯行业（7.27亿）； 机构重点抛售：农牧饲渔（-8.48亿）、酿酒行业（-7.44亿）、贵金属（-5.29亿）、电力行业（-4.41亿）、汽车行业（-3.86亿）； 个股方面，9月2日机构净流入前五的股票分别为：中国长城（4.71亿）、同花顺（4.20亿）、华工科技（3.38亿）、格力电器（3.05亿）、双塔食品（3.05亿）； 机构净流出前五的股票分别为：正邦科技（-3.47亿）、中国广核（-2.81亿）、五粮液（-2.74亿）、山东黄金（-2.60亿）、洋河股份（-2.59亿）。
宜安科技控股股东向株洲国投转让7.33%股权
机构评级：一周最具上涨潜力20股 据博览财经大行研报平台统计，近一周1614只股被机构给予买入评级，其中140股被给予明确上涨上升空间。其中TCL集团目标涨幅最大，预计目标价6.2元，涨幅92.55%；迪安诊断紧随其后，预计目标价40元，涨幅83.49%。
投资日历
9月3日投资日历
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发表于 2019-9-3 06:07:32
