《3000点得而复失，窄幅震荡格局不变！》周二（9月24日），大盘小幅高开，盘中在白酒、数字货币、医疗器械等板块的带动下，指数震荡走高，沪指涨幅一度近1%。不过午盘两市交投有所降温，各大指数冲高回落。个股总体涨跌互半。
整体来看，沪指3000点得而复失，短期上行压力持续凸显。同时沪指日线MACD指标高位死叉，叠加10日均线开始拐头向下，预示着短期沪指还有调整压力。创业板指亦同步受到10日均线压制，冲高回落迹象明显。近期两市成交量持续萎缩，显示节前投资者较为谨慎。预计本周指数总体仍以窄幅震荡为主。
消息面，央行行长在新闻发布会上表示，中国经济增速仍处在合理区间，物价也在比较温和区间，货币政策应当保持定力，坚决不搞“大水漫灌”。从近期公布的各项经济数据来看，短期内稳健的货币政策基调不会改变，长假前对流动性的结构调控有望延续。在经济下行压力下，未来逆周期调节将更加注重财政政策和货币政策的协同效应，进一步促进实体经济融资成本下行。同时在全球宽松的大背景下，目前我国MLF利率仍处于历史最高点，后市仍有下行空间
不过从市场层面来看，政策宽松带来的红利效应将呈现边际减弱，风险偏好快速提升的时期可能已经过去，接下来随着三季报窗口的开启，行情焦点或重新回归基本面。节前投资者可重点把握三季报业绩预期较好的标的。
总之，节前投资者交投谨慎，指数上行压力持续凸显。缩量格局下，预计本周市场总体维持窄幅震荡为主。操作上可重点挖掘三季报高景气领域。策略上，把握影视、科技股、基建、券商、上海本地等方向。
每日复盘
周三情报精选
政经证金
【新闻联播】
●领导层在中央政治局第十七次集体学习时强调 继续沿着党和人民开辟的正确道路前进 不断推进国家治理体系和治理能力现代化
●庆祝中华人民共和国成立70周年活动新闻中心举行首场新闻发布会
●2019世界制造业大会签约项目投资总额超7000亿元
●《交通强国建设纲要》印发 两个阶段推进交通强国建设
【重要消息】
●央行：目前货币政策工具手段充足，利率水平适中
●政策宽松带来的红利效应将呈现边际减弱
●外交部就下一轮中美经贸高级别磋商相关情况答记者问
●本次药品集采扩围竞标较去年“4+7”试点中选价格相比 平均降幅25%
●商务部：上周全国食用农产品市场价格比前一周下降0.6%，其中猪肉比前一周下降0.4%
●住建部：大力发展装配式建筑
●发改委产业发展司组织召开工业机器人重点企业座谈会
行业概念
1、茅台新增电商渠道 旺季来临板块活跃
概念股：五粮液（000858）、贵州茅台（600519）
2、数字货币舆情升温 区块链板块活跃
概念股：商赢环球（600146）、晨鑫科技（002447）
3、钴价指数短期再创新高 行业或迎拐点
概念股：华友钴业（603799）、寒锐钴业（300618）
4、新一批进口游戏版号下发 行业复苏市场分化
概念股：三七互娱（002555）、完美世界（002624）
个股情报
新股：科博达、晶丰明源
可转债申购：暂无
可转债上市：暂无
晚间私募传闻：
创业慧康：基于5G的院前急救远程超声产品已经落地发布
天和防务：子公司信号芯片已有客户小批量采购
宜安科技：医用镁骨钉取得CE认证后可在欧美等地销售
鸿合科技：公司与手势识别相关的专利共21件
定增&重组
科恒股份：重组事项未获证监会审核通过
蓝光发展：拟17.8亿元承债式收购重庆华景域100%股权
建研院：重组事项过会
亚联发展：筹划非公开发行股票事项
萃华珠宝：终止重组事项
同兴达：拟收购展宏新材51%股权
华建集团：拟不超2.62亿元收购并增资景域园林
业绩与分红
古鳌科技：预计前三季度净利润同比扭亏为盈
增持&减持
恺英网络：股东海桐兴息拟减持不超3%股份
春兴精工：实控人拟减持不超6%股份
纵横通信：股东东证昭德拟减持不超2%股份
中环环保：股东金通安益减持计划期限届满 拟继续减持不超6%股份
光韵达：股东王荣拟减持不超1.2%股份
英科医疗：股东拟减持不超2%股份
东信和平：控股股东一致行动人拟减持不超2%股份
金证股份：大股东李结义拟减持不超2%股份
永安行：控股股东拟1000万元至3000万元增持
股指冲高回落 数字货币强势领涨
【盘面要点回顾】
1、三大股指全天冲高回落，沪指收涨0.28%，创业板指收涨0.61%。
2、白酒、数字货币、航空、5G、电力物联网等板块领涨，农业、采掘、猪肉、养鸡、海工装备等板块跌幅靠前。题材股表现活跃，数字货币概念全线爆发，个股涨跌对半，成交量略微放大。
3、资本市场改革将持续深化，改革红利将较长时间内成为A股市场的重要推动力，节后将迎来三季报业绩预告的集中披露期，投资者当前可弱化博弈心态，关注市场的中长期配置机会。
【今日头条回顾】
事件：据新浪网，9月24日，央行行长表示，中国经济增速仍处在合理区间，物价也在比较温和区间，转型升级中遇到问题主要通过供给侧结构改革，中国货币政策应当保持定力，坚持稳健取向，坚决不搞“大水漫灌”。
点评：
从近期公布的各项经济数据来看，短期内稳健的货币政策基调不会改变，长假前对流动性的结构调控有望延续。
具体来看，尽管美联储9月降息为国内货币政策打开空间，但决策层依旧强调货币政策“以我为主”，同时8月社融数据增长较快，货币政策再次放松必要性有限。因此，货币未来重心仍在加强结构性调控以促进实体融资成本下行，比如利率市场化的推进。
可以看出，在近10年形成的“地产+基建”投资拉动短期经济增长的模式，并非决策层所考虑的优先选项，本轮宏观逆周期调节的重心更在于财政政策的结构性扩张，增加居民收入、引导居民消费以及促进经济高质量转型。
展望后市，在经济下行压力下，逆周期调节力度仍将加码，更加注重财政政策和货币政策的协同效应，进一步促进实体经济融资成本下行。同时在全球宽松的大背景下，目前我国MLF利率仍处于历史最高点，后市仍有下行空间。
具体到A股上，政策性刺激有利于市场企稳反弹，同时在货币宽松预期下，长端利率有望下行，中长期利好A股整体尤其是成长风格的估值提升。
【复盘总结】
观点：指数调整基本到位
1.等待量能放大再进攻信号
2.节前效应或制约做多情绪
3.关注市场新主线
题材方向：科技股、旅游、农业
【涨停分析】
2019年9月24日，两市共59只个股成功封涨停（含ST），较上个交易日增加15只。三大指数全天冲高回落，沪指收涨0.28%，创业板指收涨0.61%。以下为部分精选涨停个股分析：
价值掘金
决策层重磅宣布，阅兵行情倒计时！
【题材前瞻】 军工 政策评估：★★★★☆ 9月24日，阅兵领导小组办公室等介绍阅兵活动安排：安排陆军、海军、空军、火箭军和战略支援部队部分新型武器装备受阅，是近几次阅兵规模最大的一次。预计以新一代武器装备为主的标的将成为阅兵主题的主要受益品种。 市场评估：★★★☆☆ 板块调整充分，节点驱动下短期或有修复。 强势龙头：中国卫通（601698） 公司作为国内唯一拥有自主可控商用通信广播卫星资源的卫星通信运营商，拥有优质的通信卫星资源与丰富的频率轨道资源，具备国际先进、自主可控的卫星互联网应用服务能力，市场占有率高。未来伴随高通量卫星的建设运行，将为公司业绩增长带来新空间。 操作策略：上海新兰德投资顾问兰博翔认为，短期阻力位15.60，支撑位13.71。 风险提示：卫星发射存在失败风险；卫星在轨工作中存在出现故障的风险；国内外卫星通信市场开拓不及预期。
【金股池】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
产业纵横
白酒股再度走强，这一细分具备千亿规模！
周二（9月24日），白酒板块再度走强，金徽酒强势封板，迎驾贡酒、酒鬼酒、古井贡酒纷纷大涨。 申万宏源认为，结合目前渠道反馈，总体判断高端酒和大众酒龙头整体表现稳健，次高端和中高端虽竞争激烈，但品牌集中趋势不改。 投资观点： （1）消费旺季，白酒品牌集中趋势不改(申万宏源《食品饮料行业周报：白酒旺季跟踪，高端化和品牌化趋势不改》-20190922） 市场当前重点关注中秋国庆销售情况。结合目前渠道反馈，总体判断高端酒和大众酒龙头整体表现稳健，次高端和中高端虽竞争激烈，但品牌集中趋势不改。 茅台节前节后批价出现波动，但节后价格略有回升，目前普遍在2500元左右，价格的适当回落才更有利于长远发展。五粮液旺季渠道反馈良好，终端成交价已在千元附近，库存保持1个月左右合理水平。泸州老窖表现稳健，年初来一直保持均匀的发货节奏，渠道利润稳定。 （2）次高端步入消费需求驱动阶段，具备千亿以上规模（方正证券《白酒行业深度报告-三论次高端：趋势已成，未来已来》-20190917） 在消费者可支配收入增加、消费能力提升、品牌意识增强以及资产价格上涨等因素共同影响下，100元向300元价格带升级已具备大众消费能力的强力支撑；同时，消费阶梯式升级特点也使次高端使成长持续性更强，白酒行业的消费升级趋势已经形成。 从行业现状看，100元价位的总收入规模约占整体的35%-40%左右，总规模达到2000亿-2500亿左右。行业未来的新趋势300元（200-500元）价位取代原来的100元的中高端成为新主流商务消费的主流价格带，根据测算，如若百元价位20%的消费量升级为300元价位，将直接带来1000-1500亿左右的市场容量，成长空间巨大。 此外，目前区域龙头次高端产品收入占比普遍在20%-30%之间，省内市场升级空间大，参考今世缘产品结构，未来随着次高端价位的持续快速扩容，各省级龙头的次高端占比会提升至50%以上。 相关标的(申万宏源《食品饮料行业周报：白酒旺季跟踪，高端化和品牌化趋势不改》-20190922）：贵州茅台、五粮液、泸州老窖、顺鑫农业、山西汾酒、洋河股份、今世缘、古井贡酒。
注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
国产半导体设备“拓荒者”，自主可控迎来战略机遇期！
战略方向：北方华创是由北京七星电子和北方微电子于2016年8月战略重组而成，目前国内集成电路高端工艺装备的领先企业。重组之前，七星电子和北方微电子均专注于高端集成电路装备多年，有着深厚的市场基础和技术沉淀。公司于2017年完成业务重组后，形成了半导体装备、真空装备、新能源锂电装备及精密元器件四个业务模块，其中半导体装备占据主导，2017 年分别占比51.05%。 受益于国家政策导向以及国产化红利的驱动，公司近年来业绩表现积极稳健。2019年上半年，公司电子工艺装备营业收入同比增长 17.13%。刻蚀机、PVD、CVD、立式炉、清洗机等半导体工艺设备陆续批量进入国内 8 寸和 12 寸集成电路存储芯片、逻辑芯片及特色芯片生产线，部分产品进入国际一流芯片产线及先进封装生产线。受国内光伏行业的景气度提升影响，光伏电池片工艺设备及单晶炉业务也出现较大增长。此外，公司其他泛半导体应用领域业务及真空热处理领域业务总体保持平稳的发展态势。 投资要点： （1）电子装备领头羊，多维布局促成长（国元证券） 作为国内领先的电子装备公司，公司业务包含半导体、真空、新能源及精密元器件四大模块。历经多年耕耘与整合，其下游客户广泛涵盖 IC、光伏、LED、面板、MEMS、新能源等诸多领域。在各业务模块协同推进下，一个高端电子装备平台型企业已然初具规模。随着下游应用的蓬勃发展，无论是市场总量还是公司渗透率均有望显著提升，将持续推动公司业绩向前发展。 （2）IC设备国产担当，自主可控民族脊梁（国元证券） 毫无疑问，在公司众多业务中，最耀眼乃是高端IC装备，这也是半导体产业中技术含量最高的领域，且被国外寡头垄断多年。公司通过多年追赶，现已具备部分刻蚀机、PVD、CVD、炉管、清洗设备等众多产品，且已进入国内8寸、12 寸生产线，有效保障了国产 IC 供应链安全。 （3）募投项目助攻，先进制程在望（西南证券） 2019 年 7 月，公司发布定增预案：拟募资不超过 20 亿，用于半导体刻蚀机、薄膜设备、热处理设备和清洗设备等先进工艺节点核心设备的开发。紧跟客户工艺迭代，在 28 纳米的基础上，进一步实现 14 纳米设备的产业化，开展 5/纳米设备的关键技术研发。随着该募投项目落地，公司产品距离世界顶尖的半导体工艺设备又将更进一步。 核心逻辑（西南证券）：预计 2019-2021 年 EPS分别为 0.86元、1.50元、2.12元。考虑到公司为国内半导体装备行业龙头叠加国内半导体设备行业的高景气值。维持“买入”评级。
热点聚焦
货币政策微平衡，MLF利率仍有下行空间
※外围市场 1、据上海有色网信息，9月24日，钴价指数当最高报301.00，创今年2月以来新高，较今年低点194.5已上涨近50%。 评估：需求层面来看，随着各大厂商争相发布5G手机，2020年有望带来5G驱动下的手机换机潮，3C需求低点大概率已过，有望带动需求大增。同时新能源汽车销量保持稳步增长，对钴价也将形成有力的支撑。具体到A股上，在巨头控量保价背景下，钴矿的新增供给或将不达预期，随着需求的持续回暖，行业供需格局有望迎来改善，钴价底部有望确立，行业相关上市公司也将有望受益钴价的底部回升，迎来盈利拐点。
※政策风向 1、据新浪网，近日，国家电网有限公司电子商务平台发布了多则2019年（新增）信息化设备和信息化服务招标采购公告，合计19219个，涵盖宁夏、天津泛在电力物联网建设专项设备及国网大数据中心建设专项设备。 评估：从招标信息来看，预示着天津、宁夏两地泛在电力物联网建设即将正式开启，后续泛在电力物联网建设有望在全国范围内全面推开。行业层面来看，国网公司于今年3月份对泛在电力物联网建设作出全面部署，4月正式发布建设方案，按照国网公司总部采购计划，2019年信息类设备招标共4批，而此次招标为计划外新增批次，表明泛在电力物联网建设正在超预期推进。从受益节奏来看，首先是具备泛在整体解决方案综合实力的企业，其次是传感监测及信息化等二次设备企业，最后为聚焦泛在平台建设与应用场景的相关企业。 2、据新浪网，9月24日，央行行长表示，中国经济增速仍处在合理区间，物价也在比较温和区间，转型升级中遇到问题主要通过供给侧结构改革，中国货币政策应当保持定力，坚持稳健取向，坚决不搞“大水漫灌”。 评估：从近期公布的各项经济数据来看，短期内稳健的货币政策基调不会改变，长假前对流动性的结构调控有望延续。展望后市，在经济下行压力下，逆周期调节力度仍将加码，更加注重财政政策和货币政策的协同效应，进一步促进实体经济融资成本下行。同时在全球宽松的大背景下，目前我国MLF利率仍处于历史最高点，后市仍有下行空间。具体到A股上，政策性刺激有利于市场企稳反弹，同时在货币宽松预期下，长端利率有望下行，中长期利好A股整体尤其是成长风格的估值提升。 3、据新浪网，中国人民银行行长易纲日前在“庆祝新中国成立70周年活动新闻中心首场新闻发布会”上表示，央行数字货币研究已经取得积极进展，会与电子支付相结合。 评估：随着舆情的不断发酵，预计央行发行数字货币或许已经不远。短期看，在预期正式落地前，数字货币相关主题概念将迎来市场反复炒作。中长期看，尽管官宣没有预设技术路线，但目前主流的数字货币仍采用的是区块链技术，行业前景乐观。基于市场需求暴增，其中涉及数字身份（身份信息、生物基因特征等）、运营服务商以及银行IT等细分领域将发展的更为迅速，值得投资者重点留意。
※关联市场 1、周二，三大股指缩量反弹，科技股强者恒强。 评估：从市场层面来看，政策宽松带来的红利效应将呈现边际减弱，风险偏好快速提升的时期可能已经过去，接下来随着三季报窗口的开启，行情焦点或重新回归基本面。节前投资者交投谨慎，指数上行压力持续凸显。缩量格局下，预计本周市场总体维持窄幅震荡为主。操作上可重点挖掘三季报高景气领域。策略上，把握影视、科技股、基建、券商、上海本地等方向。
备注:
以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！
机密爆料
两市机构资金合计净流出99.11亿元
9月24日，截止收盘，两市机构资金合计净流出99.1098亿元，61个行业中有11个行业呈现净流入状态。 其中，机构重点增持：通讯行业（8.63亿）、酿酒行业（6.61亿）、专用设备（3.92亿）、医疗行业（2.48亿）、材料行业（1.38亿）； 机构重点抛售：农牧饲渔（-15.6亿）、电子元件（-15.2亿）、医药制造（-10.8亿）、券商信托（-7.15亿）、汽车行业（-6.46亿）； 个股方面，9月24日机构净流入前五的股票分别为：贵州茅台（3.48亿）、春兴精工（3.35亿）、浪潮信息（3.31亿）、工业富联（3.26亿）、四维图新（2.95亿）； 机构净流出前五的股票分别为：中国长城（-4.82亿）、正邦科技（-4.32亿）、沪电股份（-4.24亿）、牧原股份（-3.00亿）、中国软件（-2.73亿）。
广电运通拟认购像素数据增发股份并成为其控股股东
机构评级：一周最具上涨潜力20股 据博览财经大行研报平台统计，近一周179只股被机构给予买入评级，其中28股被给予明确上涨上升空间。其中恒华科技目标涨幅最大，预计目标价21.3元，涨幅48.12%；三只松鼠紧随其后，预计目标价90元，涨幅41.02%。
投资日历
9月25日投资日历
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发表于 2019-9-25 08:46:03
