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首席财经周刊2019.10.08

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发表于 2019-10-8 09:05:36 | 显示全部楼层 |阅读模式

就在“谈判桌”上难以压倒中方,在关税上“得不偿失”,美企也不大愿意“听召唤‘回国’”,而国内又遭遇“弹劾”威胁,支持率开始落后于党内外的竞争对手,这一连串不利形势下,老特又开始“想损招”:“考虑不许中资企业赴美挂牌”……虽然美国政府“否认”开始执行,但老美的“歪脑筋”是肯定在打馊主意的。而博览财经认为,《相较“达成协议”,更迫切的是“与即将超越老大的老二”的共存模式》。因此,此次中美贸易战最重要的成果根本不在于“休战”又或“停止征收关税”乃至“达成协议、和好言欢”;最重要的成果在于相互摸底、相互适应的谈判过程。根本上说,中方还在逐步适应一个对华态度全面趋硬的美国,而美方也在逐步适应一个对待美国时立场底气越来愈足、立场愈发坚定的中国。

禁中概股上市?走投无路的老美也就只能想到“冷战”这个馊主意了!》此时切割中概股,是在谈判前放烟幕弹,增加谈判筹码,还是埋在鹰派意念中的另一个要破土的芽苞?虽然博览财经认为,总体上,这个拟议中的法案获准生效的概率很小。但无论如何,“这条新闻开辟了美中贸易冲突的新战线。”但值得警惕的是,这个白宫“讨论”的出现至少说明对华鹰派的完整目标,并不满足于在贸易战中争得有利条款,他们的“野心”很大。脱钩论的背后,实际上是冷战思维的作祟。美国仍有一批鹰派人士认为,全球霸权是一场零和游戏,就像此前苏联挑战美国一样,面对今天崛起的中国,用孤立政策和全方面的施压,同样可以“解决中国”。“川普的这种举措,让人感觉到部分美国政客把所有国家之间的良性竞争都以‘冷战’的思维模式进行分析解读,让人回想起上世纪五六十年代George Kennan的发自莫斯科的“长电报”和“Mr X”社论,逐步激化了对前苏联的抑制。”




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相较“达成协议”,更迫切的是“与即将超越老大的老二”的共存模式                 
                                 

【博览财经分析】就在“谈判桌”上难以压倒中方,在关税上“得不偿失”,美企也不大愿意“听召唤‘回国’”,而国内又遭遇“弹劾”威胁,支持率开始落后于党内外的竞争对手,这一连串不利形势下,老特又开始“想损招”:“考虑不许中资企业赴美挂牌上市”……

虽然美国政府“否认”开始执行,但老美的“歪脑筋”是肯定在打馊主意的。

而作为对“极限施压”的一种反应,中国8月废钢铁进口量已经降至零,而美国正是全球最大的“废钢出口国”。 美国2017年废铁出口1,500万吨,其中15%左右出口到中国,如果中国全面中断进口废铁,美国必须要寻找新的出口市场。

海关总署9月23日发布数据,8月废钢铁零进口,为20年来首次。当月,美国钢铁公司产能萎缩严重。美国供应管理协会(ISM)9月3日发布数据称,美国8月制造业产能萎缩,美国钢铁公司从7月开始减产15%,并将解雇密歇根州钢铁厂的200名员工

特朗普在2016年角逐大选许下承诺,振兴美国制造业,保护铁锈地带工人的就业,当时美国400万产业工人信了……

但如今,制造业“有没有回流,回流多少”,都在各说各话,但经济合作暨发展组织(OECD)预测,今年全球经济增速,将从2018年的3.6%降至2.9%,明年料为3.0%,将是2008金融海啸爆发以来最弱的增长

在此大背景下,美国经济也好不到哪里去,否则,老特也不会死乞白赖、三番五次强迫美联储降息。

对此,中国财政部前副部长朱光耀认为,(全球经济增长预期下行)这是一个非常危险的信号。如果国际货币基金组织下个月亦降级全球经济增长,将对全球经济构成“重大威胁”,并将对和平与发展产生直接影响。“因此,现在是美国和中国真正回到基于相互尊重、互利互惠认真交流的时候了。”

但博览财经要强调的是,中美当下需要谈成的、需要理顺的,根本就不是协议,而是全球老大和“即将超越老大的老二”之间的相处模式

因此,此次中美贸易战最重要的成果根本不在于“休战”又或“停止征收关税”乃至“达成协议、和好言欢”;

最重要的成果在于相互摸底、相互适应的谈判过程。

根本上说,中方还在逐步适应一个对华态度全面趋硬的美国,而美方也在逐步适应一个对待美国时立场底气越来愈足、立场愈发坚定的中国

……

9月29日,商务部副部长兼国际贸易谈判副代表王受文宣布,国庆节后一周中国代表团将赴美开始第13轮中美经贸高级别磋商。

此前,美国总统特朗普和财政部长努钦也表示,很快也将于“十月上旬”在美国举行第13轮高级别会晤。

博览财经注意到,美国舆论此时对“中美协议”展开了频频热议——

9月上旬,以《彭博新闻》为首,美国各大主流媒体围绕所谓“过渡协议”展开密切报道,大致意思为“中美现阶段不再寻求达成‘全面协议’,而是以先达成一个‘过渡协议’为谈判目标”;

9月12日,特朗普自己亦表示“尽管自己期望能与中国签署一份全面协议,但也会考虑先达成一项中期协议”。

9月16日,而当美国贸易谈判代表莱特希泽在美国商会与国家级商界组织负责人们进行会晤后,美国商会主席唐纳休表示,他感觉到华府和北京的人都希望局势能有所缓和,双方都希望释放更为积极的表态,然而近期却不太可能达成正式的休战协议,“我认为他们(两国谈判代表)在回国后不会说‘我们达成了一个部分协议’,而会说‘我们对对方所做的工作表示赞可,各方都在朝着正确方向迈进’。”

然而或许是各方讨论过热,美方论调又随后“降格”。先是莱特希泽大谈“货真价实的协议”,再是特朗普9月20日表示其政府追求的是一个“完整协议”,乃至努钦23日在特朗普共同在场的情况下向媒体表示“我们希望取得正确的协议,若不然,现况也没什么不好”。

博览财经注意到,对于美国政府先后摇摆的情况,或许有一种解释:愈是对“全面协议”大谈特谈,便愈说明中美谈判已经临近尾声,而目前美方的难点在于,如何将这份协议包装为华府一直以来都宣称要达到的“全面协议”

从某种程度上说,在经历了一年多的谈判,中美终于放弃了不切实际的幻想,“先达成一个能暂缓硝烟、可以‘交差’的小协定,日后再谈所谓的‘大协定’”,至少已经成为美方“正在考虑,甚至是‘可以接受’”的现实选择。

因此,博览财经认为,即使美国官方否认“中期协议”、“临时协议”,也只是因为白宫需要将中美两国于这阶段所能达成的协议,包装为“完整协议”,只有这样才能证明美国在谈判中“胜利”了,证明白宫发起贸易战是正确的,证明特朗普取得了功绩

至于谈判的最终结果,如果将一年前美方所希望达到的“中方就美方要求更改相关国内法律法规”为目标定义“完整协议”的话,那么两国现阶段能达成的、且正在准备达成的,一定是一个“不完整的协议”,不过特朗普政府正努力将之包装为“完整协议”,而对此中方应该是默许的,且甚至可以“帮帮忙”,做一些象征性的承诺,以便其包装。

需要强调的是,如今中美需要谈的,需要管控的,并不是协议任何国际协议都是可以违反的,所谓“契约精神”在过去几千年以及未来相当长一段时间内,都会是“理想状态”,这是因为一国之内的协议有国家政府可以公证监督,而国际契约则没有公证监督方,联合国、国际法庭等没有执行力的组织,在如今这个世道,还只能是强权的工具。我们应该呼吁加强联合国等多边组织的实权,但如今的现况就是政治现实。

因此,纵然中美贸易谈判已经进入“包装阶段”,已经进入尾声,但这不代表中美谈判就已经结束。中美可能在贸易之外,还会有其他冲突,其他谈判



                        

禁中概股上市?走投无路的老美也就只能想到“冷战”这个馊主意了!                 
                                 

【博览财经分析】美媒彭博社9月27日援引消息人士称,特朗普的政府正在考虑勒令在美上市中国公司摘牌的可能性,并限制政府养老金投资中国市场

报道指出,目前尚不清楚白宫是否有权这么做,且会采取何种机制将中国公司退市。

旋即,路透跟进:三位了解情况的消息人士表示,特朗普政府正在考虑将在美国证券交易所上市的中国公司摘牌,这引发了人们对美中贸易战进一步升级的担忧,当天美股三大指数均告下跌。一位消息人士表示,促使特朗普政府考虑这一行动的原因是对中国企业活动的安全担忧与日俱增

但博览财经注意到,目前这项政策讨论还处在馊主意收集阶段。

CNBC网头条说:白宫考虑阻止美国对中国(公司)的投资,但CNBC跑白宫的记者在报道和随后的节目里补充说,这个政策的讨论还在初步阶段,都没有定论

彭博报道中,消息人士提到:不让中国公司在美国交易所上市;限制美国政府养老基金对中国市场的投资比例;在美国公司管理的股市指数中,给中国成份股设定上限

CNBC援引的消息说,这项讨论包括可能禁止所有美国对中国公司的金融投资。主要是股票、债券和期货这类证券投资、组合投资。

彭博说,这事已经讨论了几个星期,推动者是对华鹰派代表、白宫贸易顾问纳瓦罗,还有外部顾问、原特朗普“影子导师”班农。主持跨部门讨论的是白宫国家经济委员会主任库德洛

已知的还有:讨论是开放性的,囊括多少内容不确定;详细文本目前没有定稿;特朗普知悉讨论,并且给讨论开了绿灯

以往我们谈论关税战、贸易战、科技战、金融战、货币战,一般认为货物、人员的切割,伤人一千,自损八百,特朗普这种颟顸强人和鹰派团队想干,而且可操作,而资金和信息的脱钩则难得多,很可能伤人一千,自损一千

但纳瓦罗这样的人,宁愿一试。

消息曝出的当天,交易中的美国股市,特别是中国概念股闻风而颤。三大股指中,那斯达克指数跌1.13%,破了8000点,标普500指数和道琼斯指数分别跌0.53%和0.26%。

阿里巴巴收盘时下跌5.15%,成交量是三个月日均量的两倍多。京东下跌5.95%,新东方跌6.55%,百度跌3.7%,虎牙大跌9.4%。蔚来汽车因有自身原因下跌10.7%,股价再创历史新低。

交易所交易基金中,景顺中国科技ETF下跌2.8%。iShares安硕中国大型股ETF下跌1.2%,更广泛的iShares安硕MSCI中国ETF下跌2.2%。

上周五,想要跟进的记者们吃了白宫的闭门羹。

第二天,美国财政部终于开腔,发言人Monica Crowley通过一封群发邮件作出说明(注意,算不上澄清,更不是否认)目前,美国政府并没有考虑阻止中国企业在美国股票交易所上市。

……

就在上周,特朗普在参加联合国大会后发推说,美国可能比大家想像的更快和中国达成贸易协议。

而且,据CNBC消息,两国已经商定贸易谈判10月10日在华盛顿重开,中国国务院副总理刘鹤将参加会谈。

此时切割中概股,是在谈判前放烟幕弹,增加谈判筹码,还是埋在鹰派意念中的另一个要破土的芽苞

虽然博览财经认为,总体上,这个拟议中的法案获准生效的概率很小。但无论如何,“这条新闻开辟了美中贸易冲突的新战线。”

当然,切割中概股,这事真的很难。

按照“程序”,若是要求交易所将现有中概股除牌,首先是程序及可能造成的损失,其次是市场冲击。有人警告,如果美国养老基金投资受限,将不得不进行大规模的投资组合调整,科技板块首当其冲,同时危及美股

但以后赴美上市的中概股有可能面临以前未曾有的障碍,包括审计、法务、公司治理等各类要求的区别对待或从严对待。如同现在中国留学生赴美签证。

若是要求MSCI明晟、富时罗素等国际指数公司把中国股票占比压得很低,甚至从指数中剔除,那这类指数公司都是私营企业,白宫的手伸得也太长了。

要求美国政府养老金不再投资中国资产?如果它愿意失去配置的有利机会,不想挣钱,那是有可能的。

如果这类提议全部或者部分出台,那华盛顿就发出了中美投资相当负面的信号,这或许会把全球投资者拖进乱局。

那斯达克(Nasdaq)反应迅速,当天就对报道表态:美国资本市场的关键素质是,为所有符合条件的企业提供非歧视性的、公平的准入机会,这是所有美国证券交易所遵循的法定义务,也因此为美国投资者提供多元的投资机会,创造了一个充满活力的资本市场。

那斯达克是全球电子交易市场的首创者,本月初它的新闻稿称,目前约有4000多家上市公司,市值总和14万亿美元。

……

但值得警惕的是,这个白宫“讨论”的出现至少说明对华鹰派的完整目标,并不满足于在贸易战中争得有利条款,他们的“野心”很大

这类提议的存在,发出了两国大范围分离的警报,它或可预示下个月的贸易谈判并不容易谈拢,或可预示,即使达成某种形式的双边协议,新的威胁、新的风险仍会冒出,而这是中方一揽子方案设想最不愿看到的

中方已经宣布,将在2020年(比原计划提前一年)取消金融领域的外资股比限制。就是说,外资明年可以在中国完全控股证券、基金、期货、寿险类投资公司。

这个时候,如果美国逆向而行,遏制资金进入中国股票债券(比如要求现有中概股除牌),就是两个经济大国的“硬脱钩”。其影响力远远超过几千亿美元的关税战。

……

彭博的首席经济学家欧乐鹰在文章里说,在过去20年持续施压中国放开金融市场后,美国最新的举措反映出对华政策正在发生转向,并且将带来深远影响

他说,以往,美国做的就是要中国市场对美国企业和投资者开放。过去几年,他们取得了进展,中国撤销了对外资金融机构设置的壁垒,取消外国投资者限制。如果美国限制向中国的资本流动,将牺牲掉过去这些胜利果实

新加坡银行驻旧金山主管说,这不是小事。这事太大了。关税给经济造成的成本,没有了贸易,全球经济会遭受的影响,以及如果中国很生气,跟我们说‘还记得你们发的那些美债吗?我们不想要那么多了’,可能带来的影响,等这一切尘埃落定的时候,下行空间会远远超过上行。

“美国从中国撤出投资,这完全是一个灾难。”耶鲁大学高级研究员、曾经担任摩根士丹利亚洲区主席的史蒂芬·罗奇说。

到过中国数十次的罗奇认为,中国是本世纪前半期全球最大的消费市场,中美两国互相开放各类市场太重要了。他记得十多年前,两国就在商谈双边投资协定。现在,中国已经缔结了145个双边投资协定,美国是42个

“脱钩”真的是中美关系应该或必然的走向吗?

中美商品关税已经蔓延到贸易中的几乎所有商品类别,而部分商品的关税加征的税率已经达到30%之高。如果美国在投资领域实施限制措施,那么中美经贸联系的紧密程度只会受到更大打击

随着中美之间的冲突蔓延到金融、科技甚至是军事领域,在美国政界和学界有声音认为,既然美国不能让中国“遵守游戏规则”,那么就应该有意识地和中国“脱钩”。

最具代表性的就是今年7月,在《中国不是敌人》的公开信轰动一时之后,美国130多位鹰派人士签署公开信,由美军太平洋舰队前情报和信息行动主管法内尔执笔,信中鼓励特朗普在对抗中国上挺身而出,有选择地将美国经济与“中国暗中削弱美国经济的努力”脱钩

此前,已经有华府的学者认为,美国奉行与中国接触的开放政策是失败的。而中美之间的经济依存度在他们看来是对抗中国的牵绊。

美国智库信息技术和创新基金会(ITIF)主席阿特金森就曾建议,美国应该将大部分生产转移出中国,将美国变成中国那样全球最大的制造工厂,这样美国就能很好地发展。

实际上,特朗普也是一直这样要求美国企业的,他无数次呼吁美企回到美国建厂,甚至为此不惜威胁更高的关税。如此看来,持有脱钩论的官员和学者早已对华盛顿产生影响,并体现在了白宫的决策之中。

这让很多并不支持脱钩的美国人也不得不去考虑脱钩的可能性。华盛顿智库新美国安全中心举行的2019年度国家安全会议上,美国前副总统拜登的副国家安全顾问的伊莱·拉特纳表示,现在看来,虽然在有些领域我们听到了抗议,但这是正在发生的事实,在某些情况下甚至是不可逆转的事实。

中美脱钩论的三大漏洞

无论是“脱钩论”还是“脱钩难以避免”的论调,难以否认已经成为中美关系讨论中一大话题。但是其中存在三个严重漏洞。

首先,今天发生的产业链变化,类似美国科技公司谷歌把供应链移出中国的例子,并不都是因为所谓的脱钩

实际上,产业链转移、制造业一定程度上从中国撤离,很多都是正常的产业链转移,在中国劳动力价格增长的情况下,是必然会发生的。关税贸易战从一定程度上对此有加速的作用,但是很大程度上不是主因。

与此同时,2018年美国对中国的直接投资仍然增长了7.7%,美国企业在中国投资建厂的热情并未消退。此次特朗普限制对中国投资的消息一出,华尔街立即警告其危险性,可见中国对美国资本的吸引力。

第二,美国和中国脱钩,并不能改善自身的经济

两国经济脱钩、美国就能扩大对中国的优势,是基于“中国崛起是以西方世界的利益为代价”的判断,而这种判断本身就是没有依据的。

逼迫美国企业离开中国,并不能让美国获得制造业的腾飞。此前的美日贸易战的例子就已说明,无论是半导体还是汽车制造业的供应链,都没有因为日本的妥协而回到美国。脱钩对美国有利,看似是能够令人接受的推演,实则逻辑漏洞太多,基本上是一种幻想。

第三,今天的全球化浪潮下,中美脱钩根本就不现实。

人们从iPhone的制作之中已经看到了一个供应链全球化的世界。一只苹果手机在美国设计,在日本制造关键零部件,由韩国制造最核心的芯片和显示屏,由台湾厂商供应另外一些零部件,最后在中国深圳组装。不只是手机,更多商品都在越来越深入的加入全球供应链。

不要说中美两个世界最大经济体的脱钩,当今世界任何两个国家的彻底脱钩都已经不现实。这也是为什么中国国务委员兼外长王毅在9月24日联合国大会期间直接表示中美脱钩是“天方夜谭”。另外,在中国不断的开放措施之下,全面脱钩就更加荒谬。

脱钩论的背后,实际上是冷战思维的作祟。美国仍有一批鹰派人士认为,全球霸权是一场零和游戏,就像此前苏联挑战美国一样,面对今天崛起的中国,用孤立政策和全方面的施压,同样可以“解决中国”。“川普的这种举措,让人感觉到部分美国政客把所有国家之间的良性竞争都以‘冷战’的思维模式进行分析解读,让人回想起上世纪五六十年代George Kennan的发自莫斯科的“长电报”和“Mr X”社论,逐步激化了对前苏联的抑制。”



                                 
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惊人反差:全球舆论盛赞中国,川普却灰头土脸…                 
                                 

【博览财经分析】中美实力和国际地位的此消彼长,从中国即将举行的国庆70周年庆典获得全球瞩目和国际舆论盛赞(成为又一次蒸蒸日上的正面国家形象和雄厚实力的闪耀展示);而同期奉行“美国至上”单边主义的美国总统特朗普,却灰头土脸深陷“通乌门”(特朗普要求乌总统调查其选举对手拜登的电话记录曝光)的泥潭,正遭遇其政治生涯的最危险时刻,可见一斑。

而这种强烈的反差,既让国人感到自豪、骄傲,也让我们对即将在10月展开的新一轮贸易磋商,中方必将获取最终的胜利,具有了更高的信心。

全球舆论盛赞即将隆重举行的国庆70周年庆典

据新华社消息,北京时间10月1日,隆重的国庆庆典将在北京举行,纪念中华人民共和国成立70周年。在这场盛大庆典即将来临之际,世界各国媒体的镁光灯,纷纷聚焦中国。对于此次国庆庆典和阅兵仪式,不少外媒将此次阅兵与新中国成立60周年阅兵,和2015年中国纪念抗日战争胜利70周年的阅兵式进行对比后形容,本次阅兵将是一场盛宴。多家外媒使用了规模空前引人注目等词汇,来表达期待之情。据悉,本次庆典囊括多项活动,而外媒普遍认为,阅兵仪式将是其中的最大“亮点”。

据海外网称,“59个方(梯)队和联合军乐团,总规模约1.5万人,各型飞机160余架、装备580台(套),是近几次阅兵中规模最大的一次。”据悉,庆祝新中国成立70周年阅兵训练日前正有条不紊推进,在微博上,军人们铿锵有力的步伐让不少国人感到自豪,在境外社交平台上,阅兵集训片段刷屏不断,外国网友以“Ctrl C Ctrl V(复制粘贴)”称赞中国军队的整齐步伐。

而多家外媒指出,国庆阅兵彰显中国军事进步和全球大国实力。

美国CNN9月27日刊文称:中国将于10月1日的国庆阅兵活动中,展示最先进的武器。”报道以三个形容词总结道,它们是“强大的,国产的、目前中国人民解放军武器库中的军备”。CNN称,这场长达80分钟的阅兵将“彰显新中国成立70年以来,中国军事的进步。

俄罗斯卫星通讯社报道称,中国将在10月1日举行的阅兵仪式上展出新型武器装备。俄军事专家瓦西里·卡申评论称,“在阅兵式上展示如此令人印象深刻的军事实力将凸显现代化中国的力量和决心。”

英国BBC表示,1949年10月1日新中国的成立,宣告了现代中国的诞生。虽然每年中国都会在10月1日举行纪念活动,但2019年的庆典规模,将是“前所未有”的。这将是中国历史上最大的阅兵式”,阅兵式结束后,还将有“10万人参加群众游行。

法新社报道称,70年来,中国从一个饱受战争和饥荒蹂躏的国度,变成一个强大的现代化民族国家。不断增强的经济和军事实力,使得它受到国际社会的广泛关注。因此,本次中国国庆“大阅兵”,无疑是各方关注的焦点。

新加坡《联合早报》则在相关报道中,详细介绍了将接受检阅的士兵方阵,并称这些队伍体现了中国军队改革后的新面貌。

据悉,中国本次阅兵,将首度安排两名女将军担任女兵方队的领队。这也是历次阅兵中,首次在徒步方队安排女将军受阅;另外,“东风-41”导弹,成为多家媒体关注重点。英国路透社、日本放送协会(NHK)、澳大利亚广播公司等媒体,都在报道中提及该导弹。美国《外交官》杂志更是专门发布了一篇报道,分析了“东风-41”现身阅兵式的可能性。

此外,《美国国防新周刊》、亚洲新闻台等外媒,还纷纷报道近日国防部新闻发言人吴谦的表态。吴谦指出,70年来,中国军队的发展壮大有目共睹。我们既没有意图,更没有必要通过阅兵来“秀肌肉”。

简单说,中国国庆70周年庆典必将成为让全球赞叹,刷屏国际舆论话题的又一次正面国家形象和雄厚实力的闪耀展示。

而相比于中国正在世界上大放异彩,且根本无惧美方搞出的贸易争端幺蛾子的影响,继续展现蒸蒸日上的大国风范。一贯喜怒无常、难以捉摸、翻脸无情且向来以“美国至上、美国优先”的单边主义的美国总统特朗普,近期却深陷电话门(或称通乌门、间谍门)的泥潭,正面临其上台以来最危险的时刻!

川普深陷“通乌门”,300多官员支持国会弹劾并调查真相

外媒称,日前一名举报者指控特朗普总统为了自己的政治利益滥用职权,试图让乌克兰干预2020年美国大选进行评估。而由特朗普任命的情报界检察长迈克尔·阿特金森认定,举报者的报告是可信的,由此让“电话门”引爆。

迫于压力,9月25日,美国白宫公布了特朗普与乌克兰总统泽连斯基的通话记录。而记录确实显示,特朗普一再敦促泽连斯基与他的私人律师以及美国司法部长合作,调查美国前副总统拜登。通话记录激起了美国国会及反对党的严重不满。

当地时间9月27日,美国前国务卿希拉里在乔治敦大学发表演讲时针对有关“通乌门”的通话记录,称特朗普是一个腐败的商人,批评特朗普与乌克兰的往来,“已将美国外交变成了廉价的敲诈勒索”。

众议院议长南希·佩洛西则宣布迅速启动针对特朗普的弹劾调查。

据美媒指出,现在特朗普对手的态度就是,无论如何,都要弹劾他。即使最终不能让特朗普下台,也要对他进行弹劾。外媒指出,弹劾本是对总统不端行为的政治救赎,但如今已经变成反对党对执政党的惩罚。对特朗普的弹劾应该不至于导致他下台,不管众议院民主党人的调查结果是什么。但弹劾过程本身是对特朗普的制裁是给那些准备投票给特朗普的选民必要信息,也是对试图影响美国内政的外国政府的警告

据美国《华盛顿邮报》网站9月27日报道,300多名美国前国家安全和外交政策官员在一份声明上签字,表示特朗普总统针对乌克兰的举动引发了“对国家安全的深切忧虑”,并支持由国会启动弹劾调查来确定“真相”。

根据司法部的法律意见,阿特金森还担心,特朗普在7月25日的通话中要求乌克兰总统调查民主党总统竞选人乔·拜登和他的儿子时,可能会让特朗普自己暴露在“严重的国家安全和反情报风险中”。

事实上,调查已经启动。

白宫承认,根据特朗普的国家安全委员会律师的要求,目前处于弹劾调查核心的特朗普通话记录已被封存在一个高度机密的系统中。报道称,仍然存在争议的是——用举报者的话说——为什么特朗普7月25日与乌克兰总统通话的原始文本遭到“封锁”。这名中情局官员说,以不同寻常的方式转移这份通话记录表明,“白宫官员明白谈话中发生的事情的严重性”。

众议院议长南希·佩洛西拒绝为调查设定最后期限,但承诺“迅速”采取行动。

众议院情报委员会成员、民主党人华金·卡斯特罗说:“如果你问我的话,我希望听到举报者报告中提到的每一个人的表态。我希望听到鲁迪·朱利安尼和司法部长的表态。”

外媒称,美国众议院民主党人9月27日已在对美国总统特朗普的弹劾调查中采取了初步的具体行动。他们签发传票,要求国务卿蓬佩奥提供文件,并为国务院其他官员安排作证时间。而同样被要求到国会做证的国务院乌克兰问题特使沃尔克已经顶不住压力而提交了辞呈。

还有美国国会官员9月27日透露,众议院情报委员会将于10月4日听取情报界检察长的闭门证词。

可以预料,接下来特朗普的对手们还会进一步施加强大压力。

总之,事件似乎正在朝着各种不利于特朗普的方向延展。有美企总裁称,特朗普已进入政治生涯中最危险的时刻。

相比之下,特朗普在推特上反复强调与泽连斯基的通话“无懈可击”,并再次痛骂美国众院情报委员会主席亚当·希夫是骗子、应该立即辞职等辩解则显得有几分苍白。美国“政治”网站27日评论称,佩洛西之所以迅速启动弹劾调查,就是因为她意识到“通话门”可能将特朗普“推入焦躁和危险的境地”。

而在国际层面,这场美乌总统“通话门”事件俨然让美国成了“惊弓之鸟”,不仅俄国、乌克兰等国家纷纷被牵扯其中。甚至有美媒表示,伊朗也被美国列在试图干预大选的国家之列。当被问及对此事的态度时,正在纽约参加联合国大会的伊朗外长扎里夫表示:我们不干涉别国内政。

乌总统泽连斯基也出面表示,他不想被卷入美国大选。

总之,美国当前无论内政还是外交,都因此在国际上丢尽了脸面!

快哉!反差如此精彩!



                                 
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老特“有难”,中方……                 
                                 
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【博览财经分析】毛爷爷曾经教导我们,面对敌人的“糖衣炮弹”,应该“把糖衣吃掉,把炮弹给他打回克”!

不久前的一次与券商朋友的交流会上,笔者曾经调侃到:贸易战是“炮弹”,但特朗普绝对是“糖衣”;面对未来的美国局势,从俺们的“国家利益”角度考虑,俺们应该“坚决打赢贸易战,但坚决帮助老特连任”,只要老特在一天,就能够“祸祸”老美一天。

而近来,老特果然是“遭难”了,看来是玩一把“患难见真情”的时候了……

……

老特的精力,近期肯定要更多的应付“内患”,但在对华贸易问题上,仍然是一贯的“神经质”。

9月24日,特朗普在联合国大会演讲中称,不会接受一项“糟糕的协议”。

9月25日,特朗普又表示,可能会比人们想象的更快与中国达成贸易协议,中国正在从美国购买大量农产品,包括牛肉和猪肉

国际投行的分析师们压制住了对中美贸易战得到解决的乐观情绪,因为特朗普的公开发言通常前后矛盾。

但博览财经认为,老特此次“突然改口”,却有着“不一样”的背景——

9月24日(也就是老特刚在联大“大嘴巴”的忽悠“不接受‘糟糕协议’”后不久),众议院议长佩洛西宣布,众议院将对特朗普启动正式的弹劾调查。

截至25日(此时,老特就已经开始“改口”称“比想象的更快达成协议、中国买了大量农产品”),共有218名众议员支持对总统特朗普展开弹劾调查或弹劾。

218票是一个重要门槛,这是众院弹劾特朗普所需的票数。美国联邦众议院共有435席,过半数为218票。

按照美国宪法,如果超过半数众议员同意弹劾总统,众议院便可向参议院提交动议。

……

但博览财经注意到,就在老特“惨遭”民主党“黑手”,亟待“外援”缓颊内部压力的时候,中方罕见的“呼应”了老特的“表功”——

中国商务部发言人高峰透露,近期,中企开展美国农产品询价采购,成交相当规模的大豆和猪肉

与此同时,国务委员兼外长王毅在纽约出席美中贸易全国委员会、美国全国商会联合举办的会晤上,列举一系列数据说明,在贸易战中中美双方谁也没占谁便宜、谁也离不开谁。王毅表示,中美贸易摩擦一年多来,双方都遭受了不应有的损失。加征关税提高了美国企业生产成本、抬升了美国国内物价、消耗了美国经济的增长潜力,美国企业、农民、消费者都已切身感受到越来越明显的压力。而据美方研究机构统计和调查显示,尽管受到中美贸易摩擦影响,2019年上半年美企对华投资69亿美元,比前两年同期均值提高1.5%。87%的在华美企表示将继续留在中国市场,中国美国商会74%的成员计划进一步扩大在华投资。

……

在博览财经看来,这一番“中美积极互动”,“颇值得玩味”……

在美国国内极端保守势力的推波助澜下,特朗普一直通过个人政治利益的评估,频繁转变对华贸易战姿态。当民主党加大国内政治审查或制衡的时候,特朗普就会转向外交,注重在朝鲜半岛问题上的和解,以及化解同中国的贸易争端。

此时,在国内磕磕绊绊的特朗普,面临2020年连任竞选,究竟会以强硬的姿态应对贸易战?以此中和国内的弱势,向选民树立强力领导形象,还是会以和解的姿态化解外部贸易争端,转移国内视线,服务于自己在国内的政治利益?

需要强调的是,众议院启动弹劾调查,不等于特朗普被弹劾,只有众议院通过详细列出弹劾指控的弹劾条款后才算被正式弹劾,然后再由参议院全体议员在最高法院首席大法官的监督下进行审讯

如果有至少三分之二的参议员(69位)认为总统有罪,特朗普才会被解职,由副总统接替。

这样一个过程大概需要2至3个月的时间,甚至更长。

在此期间,特朗普必然会全身心专注国会,升级对民主党政治迫害的指控,以及联合共和党议员为自己辩护,抵制民主党人推动的弹劾案。

而在民主党推动弹劾条款的过程中,特朗普还要应对和中国的贸易战。

这场贸易战怎么打,或者贸易谈判如何开展,一定程度上也取决于特朗普和民主党之间的党争激烈程度。

虽然美国《宪法》对国会弹劾的程序有既定的设计,但实际操作起来又有很多复杂因素,尤其是法律上的模糊空间往往会被“政治”填充。这就意味着美国两党党争会更趋激烈化。

在对华贸易战问题上,民主党对特朗普持支持态度。这是特朗普和民主党之间少有的共识。如果特朗普想要和中国达成短期协议,必然会招致民主党人的反弹。民主党人一直担心特朗普和中国达成某种背后有损美国利益的交易。所以,特朗普在贸易谈判中的任何让步,都会被民主党拿来当做把柄。

而中美贸易战的走向也伴随着特朗普内政危机的演变。当民主党加大国内政治审查或制衡的时候,特朗普就会转向外交,注重在朝鲜半岛问题上的和解,与此同时化解同中国的贸易争端。只不过,在美国国内极端保守势力的推波助澜下,特朗普通过个人政治利益的评估,频繁转变对华贸易战姿态

表面上看,特朗普打贸易战是为了让美国制造业回流,将美国就业带回国,也是为了迫使中国改变一些“美方认为损害自己利益”的贸易举措或政策,更是为了极端保守派所期待的那样,遏制中国在技术、经济和军事领域的全面崛起

除此以外,特朗普还有另外一个“方便”的目的,那就是通过打贸易战的方式转移国内视线,缓解内部执政压力,并通过包装中国威胁树立自己的领导地位,进而巩固自己的选民

……

近期,有美媒认为,美国应放弃贸易战,与中国共同建设一种更具建设性的双边贸易关系。因为贸易战久拖不决对美国没有任何益处。

更多的数据证明,中美贸易战不仅仅是给中国带来了创伤,美国也“占不了便宜”。

近期多项调查显示,关税威胁持续对美国消费者信心造成不利影响,给消费这一美国经济“主引擎”带来更多阻力。

美国学界与投资界人士认为,经贸摩擦如果加剧,将进一步削弱消费者信心和美国经济增长前景。

世界大型企业研究会9月24日公布的数据显示,9月美国消费者信心指数不及市场预期,降至125.1,为近3个月来最低点。其中,反映当前状况和未来预期的信心指数都环比下跌。

……

博览财经注意到,除了贸易问题,在地缘战略层面上,近年来,特朗普的“极限施压”几度受挫,美国的全球霸权红利正在消解——

无论是发动战争还是经济施压,美国最终依靠的是多年来维持的全球霸权,比如此次中美贸易博弈,以及新近的“制裁所谓‘与伊朗有石油贸易关系的中资公司’”,以及2018年因指责叙利亚政府使用化学武器,美、英、法对叙利亚的联合空袭,又如今年英国、澳大利亚积极响应美国“护航”霍尔木兹海峡组建联军的倡议,再到此次联合欧洲国家在沙特油田的问责问题上达成一致,都说明美国在国际话语权上相当的位置。

但美国的这种霸权的红利正在不断递减。简单粗暴的使用武力、或是直接用制裁甚至言辞威慑就能解决问题的时代,按照现在的趋势,终究会过去。这时候仍然挥霍权势,甚至透支盟友的信任,并不一定是最明智的选择。

今天美国当权者,只在计算如何用当前的优势获取利益的最大化,就像特朗普坚信,对华贸易、伊朗危机,最终一定会因为美国的施压而让步,或许最终会得到一定的成果,但终究是一场权力的赌博。真正维持美国全球的权威和软实力的强盛,只有这招还远远不够。

对此,美国消费者新闻与商业频道网站日前发表题为《美中贸易争端久拖不决对美国毫无益处》称,两国都应该放弃贸易战,专注于迅速解决中美贸易摩擦。时间期限和调整贸易的方法是双方都赞同的事情。有一点应该很清楚:保持建设性的贸易关系符合双方的利益。

文章强调,在这样做的同时,必须避免毫不掩饰地将贸易和政治挂钩,以便坚决把重点放在迅速和稳定地重新平衡双边贸易上。

文章认为,美国应重新考虑对华提出的过分要求。华盛顿必须清楚自己不能走得太远,因为它的朋友和盟友中没人支持孤立和遏制中国。

文章最后写道,美国如果试图通过干涉中方的经济立法主权并威胁对其进行制裁来达成全面贸易协议,那将是中方所不能接受的。



                        

除了A股不给力,其他都让人感到振奋!                 
                                 

【博览财经分析】国庆70周年临近,10月1日将举行大阅兵。从国内外政经形势来看,除了A股的表现略不给力,其他方面似乎都让人感到振奋。

首先,这次新中国成立以来规模最大的阅兵已经引起了全球舆论的关注。

9月24日,阅兵领导小组办公室副主任、中央军委联合参谋部作战局副局长蔡志军在庆祝中华人民共和国成立70周年活动新闻中心,向大家介绍庆祝中华人民共和国成立70周年阅兵的有关情况时指出,这次阅兵编59个方(梯)队和联合军乐团,总规模约1.5万人,各型飞机160余架、装备580台套,是近几次阅兵中规模最大的一次。这次阅兵是共和国武装力量全面重塑后的首次整体亮相,是国庆系列庆祝活动的重要组成部分,旨在宣示人民军队听党指挥的政治信念,反映全力推进改革强军的巨大成就,展示履行新时代使命任务的综合能力,展现建设世界一流军队的坚定自信

而国防部回应美媒对“阅兵要对外释放出什么政治军事信号”时透露:我们既没有意图,更没有必要通过阅兵来“秀肌肉”,70周年阅兵是为世界和平提供更多正能量。

据香港《星岛日报》报道,北京天安门广场9月21日下午至23日凌晨举行第三次全流程彩排,天安门地区和长安街沿线举行了国庆70周年庆祝活动全流程、全要素、全力量演练。网民拍到京城上空有战机拉出彩虹烟雾和摆出“70”的字样。媒体称,这是参阅装备出动最齐全的一次“带妆彩排”。也是国庆前的最后一次彩排。标志着这次新中国成立70年来规模最大的阅兵活动已准备就绪。

全国人民都十分期待看到阅兵正式开始的画面,这不仅是对国威军威的振奋和自信,资本市场恐怕也会继续挖潜军工板块的机会。

其次,贸易争端预期持续好转。

上周,中美顺利结束了副部级贸易磋商,为10月的高级别正式磋商达成了共识。随后美方公布了一批对中方免征税的名单,这也得到了中方的赞赏。

9月24日,从国家发展改革委、商务部相关方面获悉,日前美方公布了三份对中国加征关税商品的排除清单,涉及400多项商品。中方支持相关企业继续按照市场化原则和WTO规则,自美采购一定数量大豆、猪肉及制品等农产品,国务院关税税则委员会将继续对上述采购予以加征关税排除。中方有关部门表示,中国市场容量大,进口美国优质农产品前景广阔,希望美方继续与中方相向而行,为两国农业合作和其他领域合作创造有利条件。

对于美国之所以再次软化,外媒的分析称,因为美国发起的贸易战对中国经济影响有限,面对贸易战中国比美国更有耐力。

事实上,日媒指出,即使贸易战长期化,中国还会完成今年经济增长目标,即6.0%至6.5%的年增长率,目前还会保持稳定增长;

而美媒分析指出,美国对华贸易战对中国经济只产生了有限的影响,因为中国早就开始寻找替代解决办法来满足本国的需要,因此中国不费太多力气就顶住了美国压力;

另外,美国《华盛顿邮报》早前发表文章,对特朗普有关中国经济的多项误导性言论逐一进行批驳。文章开篇形象地比喻称,特朗普就像生产糖果球的机器一样频频给出有关中国的数字,但他给出的数字却不像糖果球那样经得起玩味。文章指出,不论话题涉及中国的就业、外国投资还是贸易问题,特朗普都习惯误导受众对亚洲第一大经济体状况的认知。此外,他还经常夸大美国加征关税对中国经济的影响。该文批驳的一些说法都源自这位总统9月在北卡罗来纳州费耶特维尔举行的一次竞选集会上的讲话。但文章强调,近几个月来,他一直在重复同样或类似的数字。他的说法确实具有误导性。

这三个误导性言论分别是:一、中国想谈。他们很想谈。中国损失了300万个就业机会;二:当前有成千上万家企业撤离中国。供应链正在崩溃,因为这些企业付不起关税。我国接过来大量业务,那是你根本想象不到的;三:数千亿美元以关税的形式进入我国,中国正在吞下这笔成本,这是假新闻不愿告诉你们的——但实际上这都不是事实。

其三,中国的经济影响力在全球日益升温,即便是美国的盟友,现在也不得不服软,表达对中国经济的依赖。

一个典型的例子是,澳大利亚总理莫里森20日开启对美国为期一周的国事访问。美国总统特朗普用高级别露天国宴款待了莫里森,还称赞他是“一位伟大的绅士”。然而澳大利亚媒体注意到,面对白宫红毯铺开,莫里森却当着美国人的面“表白”中国:我们是全面战略伙伴,但世界经济离不开中国。

据外媒报道,在访问华盛顿期间,莫里森多次强调中澳签署了自由贸易协定,称中国经济增长对澳大利亚来说是“绝对的福音”。

而且澳大利亚明确反对特朗普对中国发起的贸易战。莫里森表示,澳大利亚热切希望美国和中国解决贸易争端。澳大利亚在贸易问题上一贯秉持“透明和明确的”态度。对于有记者追问澳方会否继续支持美国目前对华的贸易政策时,莫里森首先肯定了澳美关系,但紧接着说澳大利亚不仅与中国有着“全面战略伙伴关系”,且澳大利亚现政府“与北京合作得很好”。

分析指出,虽然总体上,澳大利亚和中国之间的战略紧张局势并没有太大改变,但中国经济影响力已经大到有关国家不得不在政治和经济上采用分开处理的办法。

其四,中国国庆70周年前,台湾当局在一周内又有两家所谓邦交被断,也可见“一个中国”原则在全球的人心所向!也显示中国外交的成就。

当然,中美贸易战以来,美国对全球5G领先企业,中国华为公司的全方位围堵和诬陷,已经成为观察美国与中方进行贸易谈判,以及美方对华真实态度的核心观察视角,而我们看到的是,迄今为止,美国在封堵华为方面并没有任何真正放松的迹象。而且美企已经被鼓动起来开始与华为在5G方面进行竞争。

但好在,华为有任正非这样高瞻远瞩的企业领导人,始终抱着与美开放合作但又强化自力更生的心态,在压力面前岿然不倒,而且华为迄今在全球的5G扩张依然非常强劲,依然保持着全球第一的水平。

综上,国庆70周年临近,我们为中国国际地位和影响力而振奋!



                                 
                                           决策参考
                 



10月市场有哪些值得留意的风险点?                 
                                 

博览财经分析】节前市场防御情绪明显上升,市场抛压加大,个股调整较为剧烈。进入10月之后,随着预期中的利好逐级兑现,市场又有哪些风险点需要投资者提前引起重视呢?

博览财经分析认为,随着国庆行情的持续演绎以及前期政策红利的逐级兑现,10月市场即将存在的一些风险点也不可忽视,比如三季度相关经济数据的下行折射出三季报的表现可能将面临一定压力,另外,外围风险,比如中美贸易博弈新增的不确定性、美股波动性加大以及英国投欧的肥皂剧即将落幕等等仍不可忽视,策略上,建议留意估值较低的基建板块、容易成为季度亮点的大金融板块、抗通胀绩优消费蓝筹。

主要风险点梳理

1、国内基本面下行仍然是当前市场的主要矛盾

受逆周期政策加码,一季度经济数据反弹且好于预期,但5月份之后,经济、金融数据逐级走弱,三季度数据走弱更是明显,尤其是在PPI、工业企业利润等作为企业盈利重要参考指标持续恶化,可见基本面下行的大趋势仍然未见到拐点。最新数据显示,8月PPI同比降幅创2016年8月以来最大,工业价格指数的回落意味着企业盈利仍将承压,而工业企业利润同比增速也处于负值区间,10月18日,统计局将披露三季度GDP数据,市场预增速将放缓至6.0%

博览财经分析认为,由于当前工业企业占A 股市值比例很大,这些重磅数据的负增长均表明上市公司未来盈利能力将有所下滑,三季报的表现可能将面临一定压力

2、中美贸易博弈新增不确定性

由于10月初中美双方将进行高级别磋商,近期市场消息面较为友好。不过,尽管双方均有所让步展现出谈判的友好姿态,但分析认为,这并不是双方准备达成协议的信号,更可能是一种支持经济的手段。同时,美国总统特朗普也明确表态,不认可临时协议,追求的是全面协议的达成,使得本难达成的协议更是雪上加霜。

最新消息,据美国《华盛顿邮报》报导,佩洛希将宣布,众议院将对弹劾特朗普展开正式质询,博览财经分析认为,此举将令国会与白宫陷入剧烈冲突,同时弹劾程序也会加剧围绕特朗普主要政策的不确定性,比如中美贸易博弈、美墨加协定以及美联储的政策制定等,降低市场风险偏好。同时,10月15号也是美国加征关税节点,值得投资者留意。

3、美股波动性上升、风险加大

受全球经济放缓加剧,2019年已有30多个央行步入降息阵营,部分国家甚至多次降息说明经济基本面已处于恶化状态。理论上而言,利率的下行一定程度有助于缓解经济下行压力,促进投资消费的增长。

但另一方面来看,降息并不是万能的,尤其是在全球经济下行背景下,资产价格泡沫加剧更是为市场带来潜在风险。比如美股:一方面美债收益率持续倒挂,宏观层面暗示经济减速甚至衰退风险上升,微观上也直接影响了银行体系的盈利和信贷扩张能力;另一方面二季度后美股波动性明显加大,VIX指数一度触及去年12月以来最高水平,黑天鹅指数也大幅上升。可以认为,年初以来持续上行的美股有可能较大幅度的下调,波动性和市场风险在上升,带动全球市场的系统性风险也在上升

4、脱欧这场“肥皂剧”即将落幕

英国信任首相鲍里斯.约翰逊宣布英国将于10月31日前完成脱欧,并有迹象表示政府或将采取无协议脱欧。博览财经分析认为,一旦无协议脱欧执行,可以预见的是,英镑汇率或将再次走低,国债收益率和股票市场也将受到重挫,同时加剧经济下行风险。最新调查显示,英国民众为应对脱欧带来的不确定性,花费近40亿英镑(约344亿人民币)囤积物资。

重点关注三大板块

因此,随着国庆行情的持续演绎以及前期政策红利的逐级兑现,10月市场存在的一些风险点也不可忽视,策略配置上建议留意以下板块:

(1)估值较低的基建板块

国务院上周印发《交通强国建设纲要》明确提出,到2035年基本建成交通强国,形成“三张交通网”“两个交通圈”。本文件发布于一系列稳增长措施之后,时间点重要,为地方政府投资做出了重大方向指引,基建补短板有望再加码。

展望后市,专项债持续发力叠加全面降准/LPR改革助推资金环境边际宽松,且考虑地产收紧/制造业疲弱/贸易仍具不确定性,H2到明年经济下行压力仍较高,基建重要性望进一步提升,Q4基建增速望反弹至6-8%且明年中枢高于今年相关规划较为清晰的铁路、城轨、公路等细分领域可能更为受益。随着融资条件有所好转、前期订单的逐步落地、后续潜在政策的逐渐推出,部分相关低估值基建产业链标的或存在估值修复机会。

(2)大金融板块

从大数据看,大金融往往容易成为四季度的亮点,整体表现较优。由于大金融盈利预期稳定,四季度易出现“估值切换”行情,近期股息溢价率大幅提升的银行和地产的配置性价比进一步提升。

展望后市,今年政策监管环境相比此前更为温和,在前期消化负面因素较多以及流动性宽松预期下,有利于板块的估值修复行情

(3)抗通胀绩优消费蓝筹

相关受经贸摩擦影响较小、阶段通胀压力上升的内需市场广阔的品牌消费股、中期存量结构优化强者恒强的绩优消费蓝筹,如白酒、养殖、调味品、化妆品、医疗服务等品牌消费与服务商也值得投资者重点留意。



                                 
                                           新视野
                 



一年吃掉500亿只小龙虾、2亿只兔子、1亿只鸭子的经济体,你还担心增长?                 
                                 

【博览财经观察】不久前在券商朋友那里交流,被问到,国内消费能力这么弱,年轻人都被房子、信用卡绑架了,拿什么来支撑消费?

我的回答是:我对经济数据不是很掌握,但有几个现象是值得注意的,一个每年上亿人次的出境游,以及长假期间动则数亿、十多亿人次的国内游,再则,就是中国“吃货”们的贡献了……

今天分享一篇来源为“和君董秘邦”的文章,为我们分析一下,关于“人口结构”对经济增长的“微妙”驱动力——

我们在长期的行业调研过程中,经常会发现一些很有趣的经济现象。很多经济现象其实都让我们非常诧异,而这种诧异的背后,往往代表着某一种我们意想不到的产业机会或者生意机会。

我们从“覆盖深度”、“人口结构”、“区域结构”、“经济体量”四个维度与大家分享我们观察到的有趣经济现象。

维度一:覆盖深度

首先,从“覆盖深度”这个维度来看,我们发现有一些这样的现象

第一,2018年中国民航局统计全年搭载乘客6.1亿人次。其中很多是单人多次往返,比如我个人一年的飞行次数就在120次。但是这个乘坐人数和庞大的中国人口基数相比,国内仍然有10亿人没有坐过飞机

2017年出境游人数是1.3亿人次,拥有护照的人口也是1.3亿人。所以按这个逻辑来推理,中国还有13亿人是没有进行过出境旅游的,可见出境旅游未来市场依旧会非常非常大。

第二,国家事业体系直接雇用的人员达到4500万人口,其中包括公务员、公共事务、工商联、妇联等等工作者,占到全国总人口的3%。

我们可以想象一下,最近推出的党政学习APP学习强国,它的日活跃程度会达到一个什么样的数量级。同样这也意味着这些人持续的党建类学习,需要各个地方有关支出的平台开发费用,是非常庞大的一个数字。

第三,中国整过容的人超过800万。据统计,中国现在有800万人进行过整容或者是微整容,其中男女比例是1:13。

所以如果你是在北上广深这样的大几千万的人口里,你可能会发现你身边十几个人中就有一个人是至少微整过容的

第四,中国本科以上学历的人数其实只有1.95亿。仅占整个中国人口的14.3%。这就意味着如果你能考上大学,其实你已经比大多数人的职业发展空间以及人生状态好很多了。这也意味整个职业教育还有极大的空间

第五,中国还有3000万人处在贫困线以下。年收入低于2300元是我国定义的贫困人口,目前我国仍有3000多万人年收入低于2300元。同时我们还另外统计了一个数据,中国有3.6亿工薪阶层,其中超过9000万人年收入低于3万元

也就是说有四分之一的工薪阶层,月薪是低于3000元的,尤其在三四线甚至五六线城市更为明显。这些人的底层基础消费与消费代际差异带来的消费动力会是未来源源不断的动力

第六,甚至你可能都没有想过,中国有大概1500多万的4-6岁小朋友,这些小朋友中可能有一半的人都是有潜在足部畸形问题的。

所以我们可以想到,这里面可能也存在着一个巨大的市场。包括足部健康、足部保护,甚至包括一些保健知识教育等等,都可能产生的一些机会,这是一个非常非常大的市场。

以上第一个维度,从整个覆盖深度看,在国内一个非常小的事情,积累下来,可能就会发展成为一个非常大的事。可能一个我们看起来很常见的事情,在很多人的人生里可能都不是标配。所以这个是我们所说的第一个中国经济的纵深现象。

维度二:人口结构分布

第二个维度,我们从人口结构分布来看整个中国经济纵深的情况

第一,中国60后大概有2.2亿人,70后有2亿人,80后有2亿人,90后有1.6亿人,00后有1.2亿人。我们从这样一个人口结构去思考中国经济未来会发生哪些变化。

很明显,整个老龄化进程未来20年是一个不可逆转的方向,很可能10年之后中国的主要劳动力就会少掉一个亿,那意味着什么呢?意味着未来房地产、劳动力、养老,包括老年疾病,可能每一个都是一个重大的市场,甚至你会发现未来能够交养老保险的人,比拿养老保险的人要少得多,至少目前看要少一个亿人口。

甚至我们还去调研过,目前养老可能面临着很多供不应求的问题,比方说现在在中国每千名老人能够共享的老年病床只有24.4个,那意味着什么呢?意味着1000个老人中如果出现老年问题,需要老年病床或者老年养护,只能满足2%不到3%的人

甚至再研究下去,你会发现,目前老年痴呆是一个非常常见的老年病,在中国现在老年痴呆已经超过1000万人口,这里所面对的养护、用药、甚至日常生活习惯产生的相关用品,也是一个非常巨量的市场。

第二,中国整个GDP越高,人的压力就越大,压力越大,抑郁症患病的风险就越大。整个国内目前按统计,轻度抑郁人群已经接9000万人,轻度抑郁其实有些层面上是可以不用通过治愈就可以恢复的。

但是有些严重的情况就需要通过药物治疗,那整个国内能确诊为抑郁症病情的,这种发病率大概是3%,意味着整个中国具备确诊条件的抑郁症患者有2600万人,但是国内现在的识别率,因为各种社会环境、社会认知的问题,整个识别率是不到20%。

而且,只有10%的人是真正接受过药物治疗的,所以整个抑郁症还面临着巨大的市场空间,而且中国每年抑郁症死亡人数接近6万人,这是一个非常恐怖的数字。这对应着是整个中国未来心理健康产业的崛起。

第三,中国整个城镇失业率大概是3.8%,就是意味着中国在官方口径认可的失业数量,每年就得突破3千万人。在这样一个量级下,失业培训、失业补贴,可能都面临着创业机会。

我们发现,全国本科生毕业平均只5000元钱起薪,但是我们看一些特殊技能行业,比方说建筑工人基本上月薪都要4700起甚至更高,空调安装工超过8000汽车修理工超过1万元月嫂超过1万元按摩师超过17,000,就这些方向能够明显的看出,整个现在产业结构在人口上劳动力分布的反应。

第四,中国现在男女单身人口达到2亿人,这意味着整个单身经济、结婚经济所对应的商业机会其实是非常非常多的,尤其是现在这种互联网的环境下,很多人都处在一个不婚状态。

随着经济发达的程度,很多人为了匹配经济压力,晚婚晚育都会带来相关的机会,而且每年还有增量的变化,会带动相亲产业、医疗保健产业、成人用品行业、消费娱乐等多个行业

第五、在消费升级过程中,中国对宫颈癌疫苗的消费力有多少?中国每年有10万例宫颈癌病例,能够占到整个全球发病率的1/5,每年大概有3万人是死于这个病的。

这种情况下,国内在去年有超过200万人去打过HPV疫苗,而且基本上,去香港注射HPV都是供不应求状态,基本上每天都排队,尤其9价HPV疫苗,基本上现在售价都达到2000元甚至更高。

如果算上,注射过程中所产生的游购娱相关的消费,一次要注射三针,很可能一针HPV一个人能带动2-3万元的相关消费,你想想这会是一个多大的消费市场。HPV现在国内在推国产化,相关的股票也非常火爆,那这个市场的预期是非常好的。

我们推论,如果其他疫苗免疫类产品进一步成熟,想象一下,如果未来平价化的干细胞治疗与免疫在国内推广,会有多大的空间?甚至包括其他病种,比方说老年痴呆、某些性病、某些妇科病的免疫与预防,都会是一个非常大的市场。

小结一下,我们判断一个事情的机会很大程度要取决于人口结构的底层变化,这个是市场需求变化的一个底层逻辑。

维度三:区域结构

第三个维度,从区域结构的角度来看看整个国内区域纵深的情况

第一,我们发现南方人比北方人在消费上更讲究。有一个很有意思的数据,全国便利店数量在广州超过4万家,但是广州只有1500万人上海有2.7万家便利店,人口有2500;成都1600万人就有2.6万家;北京2500万人只有2.4万家便利店,所以从这样一个角度,南方的零售业态是比北方要更发达更精细化的。

第二,我们看三四线城市的消费结构,基本上今年过年的时候进口水果的消费主力基本集中在三四线城市。而整个线上数据分布,支付宝每月的新增用户中,有超过55%的用户来自于三四线及以下城市,三四线城市的下沉力量已经变成国内消费升级的主动力了;三四线城市的通信设备活跃度每个月累积达到6.1亿台。

第三,从农村看,有44%的家庭没有电脑,但是93%的家庭都是有手机的,在手机的普及率下,整个农村现在变成互联网的一个巨大的入口。

第四、农村人口在1995年时,高峰期有8.6亿人,现在农村人口已经变成了5.6亿人。而且农业是整个全国从业人员最多的一个大行业,如果除掉相关农业方面从业人员,估计农村人口应该有2-3亿,2-3亿农民养活了整个中国15亿人

但去看美国,美国真正的农民其实只有280万人,背后所对应的农业科技、农业智慧化、农业信息化、智能化的水平是非常高的。这也意味着国内目前所面临的产业机会以及在整个农业科技方向上未来的潜力和空间。

所以从第三个维度看,我们看区域结构上,整个中国经济体量目前的状态,你会看到越往下,越往基层的经济空间越大,在区位结构上带来的落差会带来大量的生意机会

维度四:经济体量影响

第四个维度,从经济体量的影响上来看,有一些数据可能会让你感觉比较搞笑,但又意味深长。

第一,南京有800万人口,但是南京一年能吃掉一亿只鸭子,因为南京人非常喜欢吃盐水鸭,也确实特别好吃,基本上每个南京人平均每年要吃12只鸭子。

第二,四川人每年要吃掉将近2亿只兔子,四川不到一个亿人口。基本上全球兔肉产量200万吨,其中中国的产量大概有30%。但是光四川消耗量就能达到42万吨,这意味着要吃掉2亿只兔子,所以基本上中国产的大部分兔子是被四川人吃掉的。

第三,我们想象一下,中国一年要吃掉多少只小龙虾,这个数据是一年500亿只。全国有超过5000家的小龙虾养殖社,从业人员超过500万人,而且整个小龙虾所对应的需求量非常非常大,超过200万吨。

其中最能吃的是武汉人,武汉一年要吃掉30亿只小龙虾。那你想象一下,如果从这个角度来看,小龙虾背后所对应的疫苗饲料,甚至包括专业培训、专家资源,那应该是一个什么样的需求量,甚至包括对应小龙虾的调味料,这些都是巨大的市场。

第四,中国现在40万家火锅店,整个规模4800亿,看起来海底捞的占比数量其实不太大,但是海底捞占据了整个市场最牢固的盈利能力,是整个行业的标杆。

全国有40万家火锅店,这意味着什么样的机会?假设你去给火锅店做智能洗碗机,你觉得这个生意会不会很好?40万家店需要多少从业人员,这些从业者的培训怎么做?这背后会不会带来相应的机会。

第五,中国的奶茶店,保守估计应该有50万家以上,而且每年还在以10万家新店的数量增长。虽然每年有很多奶茶店倒闭,但是基本上每年还能以20%的增速进行新开店。

基本主力用户80%是女性用户,而且现在单杯消费数量以及客单价都在增长。这些休闲饮品类的供应链机会,甚至包括带来的装修类的机会,我们认为这些叫配套产业,也会有源源不断的生意。

第六,中国每年进口粮食1.08亿吨、谷物进口2000万吨、大豆进口8000万吨。你想象一下,这些产品如果一旦在上游种子技术有突破,种植技术进一步成熟,与下游的消费进一步结合,推动国产化技术的成熟,这些又意味着国内多大市场的崛起。

第七,中国快递数量已经达到了507亿件,基本上每个人每一个月平均要寄三个快递,那你想象一下,如果每一个快递都需要2平方米的瓦楞纸进行包装, 你想象一下这个消耗量会需要多少木材?我们测算了一下,基本上支持中国物流快递量的瓦楞纸木浆消耗数量,等于一百万棵树木的消耗量。

第八,中国是目前全球最大的原油进口国,基本上中国原油消费对外依赖度已经提高到了70%。2018年,原油进口量为4.6亿吨,对应着每天进口量是920万桶,这个数量基本上是加拿大加上伊拉克的总产量加总还不够。

从这样一个能源结构上,你能看到什么样的产业机会?这意味着国内有各种动力和政策在支持其他能源对石油的替代,如果在中国能找到一些新的能源能够替代石油,那它未来的消费空间其实是非常非常大的。比方说,目前我们就非常看好生物质能源在供热和供电上的应用。

我们的思考

你听了这么多经济现象,你对中国经济有什么感知和感受?你认为机会在哪里?你有没有发现其他有意思的中国经济纵深现象?背后都意味着哪些所对应的产业机会?

你还可以思考几个问题:

第一,中国前10名的出口商品都有哪些?其中增长最快的是哪些?

第二,中国进口商品中,增长最快的是哪些,背后所对应的产业机会是什么?

第三,中国从业人员增长最快的行业是哪些?这些行业背后对应的产业规律和现象又是哪些?

第四,在中国哪些行业产值和从业人员的比值是差距最大的?你能不能找出10个单人产出GDP最高的行业?这些行业背后的产业逻辑和产业现象有哪些?我们可以在不断的探讨过程中去论证,到底还有哪些经济机会?你还有哪些新发现?(来 源:和君董秘邦)



                                 
                                           观察与思考
                 



火速开除博尔顿,老特的字典里终于有了“合作”二字                 
                                 

【博览财经观察】回想特朗普上台之初其颐指气使的模样,很难会把“合作”与之联系在一起。当他把美国最具冷战思维的人笼聚在一起,就注定了本届美国政府的一切作为绝对不是为了追求“合作”。而正是博尔顿的“无法合作”,迫使特朗普不得不选择一个“很会合作”的人来取代他。“合作”,从解雇博尔顿看来,特朗普仿佛开始逐渐理解到这个词的意义和价值。在经历了三年执政、将要拼选连任之际,特朗普正在悄悄地发生一些改变,他开始把“合作”放进了他的字典里

……

在火速开除博尔顿后,美国总统特朗普任命国务院首席人质谈判代表罗伯特·奥布莱恩为新一任国家安全顾问。

特朗普解雇博尔顿以及新的人事任命得到了他的支持者的欢迎,这与其当初任明博尔顿时遭受到的批评,有着截然不同的反应。美媒报道,这是特朗普近期“最为正确的一个人士安排”和“最安全的选择”

虽然奥布莱恩也属于美国鹰派阵营,但他与博尔顿却有着巨大的不同之处。奥布莱恩不属于那种偏激到过度的政客,不会以极端的冷战思维来处理美国的国际关系。相反他是一个有着很强谈判技巧、遵循现实主义的政治“谈判者”

“他能和所有人都合得来”,这是美国政坛对奥布莱恩普遍的看法。

导致“冷战到骨子里”的博尔顿下台有很多的原因,但最根本的原因,正如特朗普的评价,“约翰(博尔顿)很难与任何人合作”。“任何人”,这显然既包括特朗普团队,也包括国际社会。

正是博尔顿的“无法合作”,迫使特朗普不得不选择一个“很会合作”的人来取代他。

“合作”,从解雇博尔顿看来,特朗普仿佛开始逐渐理解到这个词的意义和价值。在经历了三年执政、将要拼选连任之际,特朗普正在悄悄地发生一些改变,他开始把“合作”放进了他的字典里。

回想特朗普上台之初其颐指气使的模样,很难会把“合作”与之联系在一起。当他把美国最具冷战思维的人笼聚在一起,就注定了本届美国政府的一切作为绝对不是为了追求“合作”。

后来的事实证明,在高举“美国第一”的旗号下,一个破坏和妄图重塑国际政治经济关系的特朗普政府正在出现。特朗普认为包括中国在内的整个世界都亏欠美国,他需要世界做出改变来迎合并赔偿其“美国被侵犯”的定位。

贸易及军费问题施压日本韩国、与加拿大墨西哥陷入谈判纠纷,在中东问题上偏袒以色列、废除已签条约并实施制裁伊朗、与欧洲产生龌龊,退出中导条约与俄罗斯持续交恶,尤为明显的是与中国展开了长期的贸易战。

一桩桩一件件,完全看不到特朗普政府有任何的“合作”特质。而博尔顿就是在这样的背景下,加入了特朗普团队。

因此当特朗普开除“冷到不行”的博尔顿之时,“不合作”的理由是何其的突兀

因此开除博尔顿、任命了“谈判专家”出任国家安全顾问一职,这或许可以看得出来经过了三年的执政,特朗普正在做出不得不的调整和改变。

这种改变正是中国战略耐力回报的开始

博尔顿不会是因为中国议题下台,然而中国议题却是其下台以及特朗普政府做出改变的一个重要因素。

众所周知,无论是选举前还是就任总统之后,特朗普念兹在兹,嘴巴上讲的最多的国家就是中国。在“博尔顿们”看来美国最大的“敌人”也是中国。自然而然的他们会把更多的精力放在如何遏制中国方面。

无论是所谓的印太战略、与台湾进行更多“合作”,还是拉拢日韩、怂恿亚洲国家杯葛、直至发动贸易战,特朗普政府遏制中国是不遗余力的。

然而,中国在成为了美国最大敌人的同时,也成为了美国最难克服的困难

经过了与全世界尤其是中国近三年的博弈之后,曾经不可一世的特朗普以“解雇博尔顿”,默认了自己正在悄悄的改变。

政治现实是改变一切政治人物最根本的动力。无论这个人物是多么的张扬,狂傲不逊、和与众不同,最终还是要回归到政治现实中来。对所有的政治人物来说,要么跟着现实走,要么等着被政治现实所消灭。

“精明的商人”特朗普当然希望继续享受“美国总统”这个至高无上的权力身份。但是政治现实一再的告诉他,如果他希望能够继续参与这个权力的游戏,那么他就必须要遵循这个游戏本身的规则。他是这个游戏的参与者,而不能够成为这个游戏的制定者。

特朗普需要学会“合作”的方式来取代“命令”的方式。欧洲如此,俄罗斯如此,中东如此,中国更是如此。

随着解决中美贸易战最新一轮谈判的展开,全世界都在想,这次G2的谈判依旧失败还是会取得让人期盼已久的成果呢?

就在双方宣布谈判之际,中国宣布“允许企业采购美方农产品”,并即刻实施。而美国公布了三份合计包括437项对中国加征关税商品的排除清单。这三份清单,是豁免商品数量最多的一次。

白宫国家经济委员会主任库德洛表示,中国已经取消了“一些贸易壁垒”,美国推迟部分关税升级作为善意回应。

外媒报道,本次谈判出现与以往不同的情形,“空气弥漫着一种乐观气氛”。美国商界人物也表示“当双方都有深刻、严肃、真正的需求时,就是达成协议最好的机会。

有一个细节需要注意,那就是在这次谈判前后期间,特朗普并没有如同以往通过推特发言给中方施压。他的“安静”似乎让人有些意外,但仔细想想也无须意外,因为他的推特压力从来对中国都无效,既然无效何必多为?

总的来说,特朗普政府内部的一些变化以及中美的新一轮互动的确出现了一些看似乐观和不一样的变化,未来中美贸易谈判会出现一些更加“确定”的结果,还是有很大可能的。

当然,有好的想法并且尽量往好里做是必要的,但也要做好最坏的准备。换了一个博尔顿,并不代表特朗普政府完全改变了遏制中国发展的企图。恰恰相反,贸易战后,美国必定会实施更多攻击中国的伎俩。

特朗普些微的变化只是其战术调整而已,其“与中为敌”的冷战思维不会出现改变

中国的发展是应对美国挑衅并让特朗普政府出现变化的根本原因。“发展是硬道理”,遵循这一颠扑不破的国家生存发展的铁律,中国不但不会被美国击倒,反而会变得更加强大。

未来的世界格局会因为中美的长期博弈而重新演变。这对中国来讲,机遇远远大于危机。在重塑国际关系的历程中,中国不仅仅要了解如何与美国打交道,更要探索如何构建更全面的国际关系应对战略。大智慧破解版





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