大智慧策略投资终端破解版大智慧专业版机构版365破解版

每日A股参考2019.10.28

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发表于 2019-10-27 22:36:47 | 显示全部楼层 |阅读模式

大智慧策略投资终端破解版《指数底线无忧,但突破或尚需时日!》今年以来,行情的修复一直依赖政策驱动与中美贸易摩擦缓和这两个核心要素进行演绎,但10月以来,这些核心矛盾对于市场的牵引力量正在减弱。从中美贸易摩擦来看,目前中美贸易谈判正在取得最大的阶段性共识。但市场中美贸易摩擦的缓和似乎视而不见。从国内政策驱动来看,近期政策面依旧积极。但资本市场的表现似乎陷入了一种冷漠状态。
未来核心矛盾的关注点在于,中美贸易摩擦能否在11月中旬的APEC会议上得到文本确认。其次,国内政策能否持续发力,并通过新的政策工具去打开市场预期。
在核心矛盾暂时性实效的情况下,一些短期矛盾正在清晰的左右市场表现以及市场情绪。10月份以来A股IPO明显提速,是压制市场表现的主要因素。虽然下周申购数量有所减少,但融资节奏提速大环境对于行情的影响还需关注。巨量IPO预期导致近期A股流动性预期下行,仍需要一个时间消化。
此外,宏观数据的不理想也压制场外资金入市的意愿。在全球降息的浪潮下,国内货币政策的走向以及通胀压力的表现,都将是短期市场关注的焦点。美联储最新利率决议将在北京时间10月31日02:00举行,美联储降息25个基点至1.50%-1.75%的概率为93.5%,美联储大概率将宣布10年来的第三次降息。美联储降息窗口再结合即将到来的重磅高层会议,将会使得市场继续保持在一个谨慎的窗口中。
总之,在政策对冲风险的大逻辑下,市场底线暂时无需太过担忧,但市场交投的回升以及市场能否回归到一个可作为的交易阶段,可能仍然需要等待IPO提速、美联储议息以及APEC会议等一系列重要窗口的结果,在此之前,市场大概率仍会以一种时间换空间的整理方式去谨慎面对。策略上,把握区块链、养殖、大金融、基建、创投。



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周一情报精选                 
                                  政经证金

【新闻联播】

●领导层在中央政治局第十八次集体学习时强调 把区块链作为核心技术自主创新重要突破口 加快推动区块链技术和产业创新发展
●领导层对中医药工作作出重要指示强调 传承精华守正创新 为建设健康中国贡献力量
●农村农业部:生猪产能年底前有望探底回升
●欧盟原则上同意推迟英脱欧最终期限

【重要消息】

中美双方确认经贸部分文本技术性磋商基本完成
统计局:1-9月份规模以上工业企业利润总额同比下降2.1%
●《中共中央 国务院关于促进中医药传承创新发展的意见》于近日发布
●证监会:启动全面深化新三板改革
●国家外汇管理局发布关于进一步促进跨境贸易投资便利化的通知
●证监会核发邮储银行等4家企业IPO批文 未披露筹资金额
●基金投资顾问业务试点正式启动 证监会深改举措加速落地

行业概念

1、高层会议集体学习区块链  政策红利可期
概念股:恒生电子(600570)、易见股份(600093)

2、“南北船”正式合并  军工改革提速
概念股:中船科技(600072)、久之洋(300516)

3、鸡蛋鸡肉鸡苗价格齐创新高  养鸡概念逆势走强
概念股:益生股份(002458)、仙坛股份(002746)

4、中国即时配送市场增长迅猛  “双十一”催化板块行情
概念股:顺丰控股(002352)、圆通速递(600233)

个股情报


新股:暂无

可转债申购:天路转债、石英转债、浦发转债
可转债上市:暂无

晚间私募传闻:

华正新材:青山湖项目产能利用率和产销率已达高位运营状态
首创股份:截至目前获得了雄安新区2个项目
拉芳家化:在双十一推出哪吒联名款玻尿酸洗护系列产品
湖南黄金:100t黄金精炼深加工项目预计11月底进行生产系统调试

定增&重组

中化岩土:拟募资收购建工路桥100%股权
三超新材:拟公开发行不超1.95亿元可转债
宇信科技:拟公开发行不超6.88亿元可转债
华软科技:停牌筹划购买资产事项
凤凰光学:筹划收购智能控制器业务资产
浙商中拓:拟购浙江海运集团100%股权
璞泰来:公开发行可转债申请获审核通过
汇金科技:重组事项未获证监会审核通过
盐田港:拟配股募资不超12亿元
中远海能:非公开发行股票申请获通过

业绩与分红

唐人神:第三季度业绩增长近五成
益生股份:预计2019年净利同比增长520%至534%
心脉医疗:前三季净利同比增48%
嘉元科技:前三季度净利同比增152.39%
迪马股份:前三季度业绩同比增逾五成
古井贡酒:前三季净利增近四成
同花顺:前三季度业绩增长逾四成
保利地产:前三季净利同比增长34%
视源股份:2019年度净利润预增45%-70%
工商银行:前三季净利增长逾5%
恒生电子:前三季净利增长123%
第一创业:前三季度净利润同比增长176%
顺丰控股:前三季度净利润同比增长45%
玲珑轮胎:前三季度净利同比增长37.38% 单季净利再创历史新高
爱尔眼科:前三季度净利润同比增长38%
晨光文具:前三季净利同比增长28%

增持&减持

双杰电气:实控人等股东拟合计减持不超5.41%股份
西藏珠峰:股东西藏信托拟减持不超12.76%股份
汇顶科技:控股股东张帆拟减持不超4.73%股份
来伊份:股东爱屋企管方面及部分董监高拟合计减持不超6.04%股份
辉煌科技:股东李海鹰拟减持不超2.66%股份
世联行:股东华居天下拟减持不超6%股份
凯乐科技:控股股东拟减持不超1%股份


                        

股指探底回升 养殖板块集体大涨                 
                                  【盘面要点回顾】
1、三大股指全天探底回升,沪指上涨0.48%,创业板指上涨1.30%。
2、养鸡、猪肉、乳业、白酒等板块领涨,中船、天然气、数字货币、银行等板块跌幅靠前。题材股表现活跃,养殖板块集体大涨, 个股涨多跌少,成交量较前日小幅放大。
3、技术上,大盘继续在2800-3050区间的中轨位置震荡,得益于银行股的支撑及对重大会议政策的预期,在逆周期调节持续加码背景下,大盘继续维持平衡震荡的走势概率较大。
【今日头条回顾】
事件:据财联社,央行今日开展300亿元逆回购操作,因今日有300亿元逆回购到期,实现零投放零回笼。本周实现净投放5600亿元,净投放量创下逾九个月新高。
点评:
尽管央行持续净投放,但受缴税因素扰动,资金面难言大幅宽松。
具体来看,10月25日,银行间资金面仍基本均衡,隔夜和七天回购利率小幅上涨。央行净投放仅对冲到期量,不过随着税期影响渐弱,流动性压力续减缓,但因供给仍不算宽松,资金价格依旧坚挺。同时,近期同业存单利率震荡走升,说明市场还是对货币政策预期没那么乐观,年内资金面预计维持稳定。
值得关注的是,市场预期的TMLF操作并未开展。此前,央行货币政策司司长孙国峰透露,定向中期借贷便利(TMLF)基本上都是在季后首月第四周进行操作,因此,TMLF操作应该在下周进行。  
展望后市,下周公开市场将有大量逆回购到期,不过考虑到央行将进行TMLF(中期借贷便利)操作,以及月末财政存款投放等,市场资金面压力不大,平稳跨月无担忧。
具体到A股上,短期市场对于货币政策的预期有所反复,对市场情绪仍存在一定打压。不过从中长期来看,美联储重启QE所带来的新一轮宽松潮,仍将在中期内利好风险资产。

【复盘总结】
观点:指数震荡缓修复
1.通胀预期引领热点预期
2.密集申购影响开始减弱
3.关注主攻热点能否出现
题材方向:基建、科创板、农业


                        

【涨停分析】                 
                                  2019年10月25日,两市共35只个股成功封涨停(含ST),较上个交易日增加2只。三大指数全天先抑后扬,沪指收涨0.48%,创业板指收涨1.30%。以下为部分精选涨停个股分析:
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                                           价值掘金
                 



高层会议赋能,区块链迎史上最强风口!                 
                                 

【题材前瞻】

区块链

政策评估:★★★★★

中共中央政治局就区块链技术发展现状和趋势进行第十八次集体学习。决策层强调,要把区块链作为核心技术自主创新的重要突破口,明确主攻方向,加大投入力度,着力攻克一批关键核心技术,加快推动区块链技术和产业创新发展。

市场评估:★★★☆☆

行业战略地位提升,概念股或有强势反弹行情。

强势龙头:数字认证(300579)

公司背靠政务行业传统优势,在医疗、保险、交通等行业推出了众多基于电子签名、电子合同的创新解决方案。考虑到政府信息安全支出的季节性因素,公司基于自有产品的系统集成项目有望于Q4进一步放量。

操作策略:国泰君安李沐华在《CA机构龙头,电子签名景气旺》(2019-10-23)一文中给与增持评级。预期价格为40.71元。

风险提示:行业增速不及预期;公司竞争力下滑;核心技术人员流失。


【金股池】

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【操作纪律】
1、强制止损:-4%为强制止损位,在没有特别预先提示下,一经触发,强制执行。
2、强制止盈:当赢利>5%,且当日大幅拉高远离均价后,再从最高点下跌破均价,则需及时止盈。
3、强制平仓:当标的股盈利<5%,而持股周期大于4个交易日时,如遇盘中向下波动吞食全部利润,需强制平仓。
4、买入规则:当日调入的,原则上,集合竞价即可买入(注意:9:20—9:25,不得超过9:25);碰到特殊情况,视情况自行调节。非连板股(没有出现二连板的):如调入日集合竞价高开幅度>3%,视为无效调入,不予以操作(连板股不受此影响)。
5、卖出规则:前一日预先提示,方式有两种:1)提示“调出”--即开盘价即刻卖出,2)提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出,尽量保证卖出当日的波动空间,并尽量避免选择大起大落庄股(本产品统计方式则按均价计算)。
6、深套之后,原则上解套卖出为首要原则(在策略上可以先至少卖出一半)。
7、未给出特别提示情况下,每一只新调入标的仓位为10%(随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换),百元以上标的,会事先做安排。


                                 
                                           产业纵横
                 



无惧天量解禁!券商股再度走强,头部企业是首选!                 
                                 

据媒体报道,10月以来,并购重组受理、审核节奏已在悄然变化,仅前两周的受理数量就与9月份相当。剔除申请豁免的情况,10月前两周,并购重组委共受理了13家公司的并购重组方案。而整个9月份并购重组委受理数量仅为13个。

申万宏源认为,8-9月证监会全面深化资本市场改革会议召开,指明未来改革的12个重点方向,改革政策持续落地对龙头券商利好程度最高,同时考虑到三季报业绩增速高于中报的预期,龙头券商仍是首选标的。

投资观点:

(1)并购重组新规落地,龙头券商最为受益(申万宏源《证监会修订《上市公司重大资产重组管理办法》点评:规定放宽促进资源整合和产业升级,龙头券商增量业务可期》-20191020)

10月18日,证监会发布《关于修改〈上市公司重大资产重组管理办法〉的决定》,在重大资产重组的财务指标约束、期限约束、创业板重组上市和配套融资方面明显放松。

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此次重大资产重组管理办法的修订符合大力推动上市公司提高质量的改革方向。从行业层面来看,并购重组新规将为券商投行业务收入提供边际增量。统计数据显示,1H19上市券商财务顾问收入占比合计为1.7%,龙头券商中中信建投和海通证券的财务顾问收入占比较高,分别为4.8%和2.6%,高于行业平均水平。但与高盛等国际投行(财务顾问收入占比接近10%)相比,国内龙头券商财务顾问收入占比仍然较低,有很大提升空间,此次重大资产重组管理办法修订有利于财务顾问业务的发展,龙头券商上市公司最为受益。

(2)政策加码+资金入市,头部券商配置价值凸显(安信证券《非银行金融行业券商9月业绩点评:Q3同环比高增长,Q4看好头部券商》-20191015)

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2019年前9月券商累计净利润同比增长63%,其中三季度单季利润环比+31%、同比+51%,实现大幅改善。展望四季度,权益自营收益仍是券商业绩弹性的核心来源;去年同期的低基数将使Q4经纪信用业务的业绩弹性更加明显;投行方面,科创板持续推进,债券发行规模保持高水平。考虑当前政策、市场环境和去年低基数效应,预计头部券商业绩同比改善趋势仍将保持。

伴随资本市场的改革,头部券商将进入新一轮加杠杆通道,业绩增长的确定性更强,长期市场仍趋于龙头集中。此外,相对于中小券商而言,头部券商在外资开放的进程中是机遇大于风险。

相关标的(安信证券《非银行金融行业券商9月业绩点评:Q3同环比高增长,Q4看好头部券商》-20191015):中信证券、海通证券、国泰君安。

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注:本表针对市场行情,主观筛选未来中短期适合关注的板块,通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判,通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。



                                 
                                           深度调研
                 



鸡苗价格持续攀升,核心受益品种还是国内曾祖代鸡唯一引种渠道!                 
                                 
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战略方向:公司成立于 1990 年,经过近 30 年的发展,主营业务已经发展到包括祖代种鸡的引进与饲养、父母代种雏鸡的生产和销售、商品肉雏鸡的生产与销售、饲料的生产、种猪和商品猪的饲养和销售、奶牛的饲养与牛奶销售、SPF 蛋的生产与销售及有机肥的生产与销售。

公司拥有 53 个直属场,其中,祖代肉种鸡场21 个、祖代蛋种鸡场 7 个、父母代肉种鸡场 16 个、原种猪场 1 个、孵化场 4个、饲料厂 3 个、有机肥厂 1 个。从收入及毛利的结构来看,公司的核心业务为鸡类产品的生产与销售。公司是哈伯德曾祖代国内唯一引种渠道,祖代引种配额占国内 1/3。作为掌握国内祖代鸡引种渠道和配额资源最多的行业龙头,下游需求的扩大为公司带来巨大的市场空间;若国内引种量持续低于均衡值,公司的业绩也具备更大弹性。

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投资要点:

(1)上半年苗价不断创新高,为历史最好盈利时期 (光大证券)

近年来我国祖代白羽肉鸡引种持续低于 75 万套,2019 年上半年行业供给紧缩的现象依旧持续,禽链价格大幅增长,尤其是苗价不断突破历史新高。2019年上半年山东烟台鸡苗出场价均价为7.83 元/羽,单羽盈利 2.3元。尤其是二季度,苗价连续创新高,最高达 10.2元/羽,为历史最高点。公司主营产品父母代及商品代鸡苗,父母代及商品代价格大幅上涨,推动公司盈利大增。

(2)鸡苗价格中长期持续获得支撑 (华西证券)

鸡苗价格在 2019年 3~5月稳居 10元/羽的高位,随着淡季的到来,同时高苗价抑制补栏积极性,6月苗价从高位快速回落,7 月则从低位反弹。三季度消费旺季来临,同时下游鸡肉库存逐步去化,鸡苗价格恢复上涨动力;中长期来看,非洲猪瘟导致我国生猪产能大幅去化,目前全国猪肉均价已接近 20元/公斤;且疫情仍在发酵,预计猪肉供给缺口将进一步扩大。随着猪价的上涨,鸡肉的替代性需求将进一步提升,从而对鸡苗价格形成支撑。

(3)并购益春种禽,产能稳步扩张(东北证券)

2019 年7 月 16 日,公司发布公告,拟使用自有资金以收购山东春雪食品有限公司的全资子公司烟台益春种禽有限公司 100%股权以及春雪食品对烟台益春享有的债权的方式,收购春雪食品原有的 8 个种鸡场、1 个孵化场及相关资产。益春种禽以销售商品代鸡苗为主营业务,收购益春种禽后,预计公司 2019、2020 年商品代鸡苗销售量有望达到 3.2 亿羽和年 3.4 亿羽。未来公司将继续寻找优秀种鸡场,通过并购扩大产能。

核心逻辑(太平洋证券):上调2019/2020/2021年归母净利分别为17.88/15.12/12.44亿,对应 EPS分别为 3.12/2.64/2.17,给予 2020年15倍 PE,上调目标价至 39.60元。维持“买入”评级。



                                 
                                           热点聚焦
                 



中共中央政治局就区块链技术发展现状和趋势进行第十八次集体学习                 
                                 

※经济数据

1、据统计局,1—9月份,全国规模以上工业企业实现利润总额45933.5亿元,同比下降2.1%,降幅比1—8月份扩大0.4个百分点。

点评:当前我国经济正处于下行企稳阶段,不同于快速上升或下降阶段中趋势性占主导地位,经济企稳过程中经济数据难免反复。考虑到降费减税的红利效应已逐步释放,未来利润累计同比增速修复节奏主要看量价是否可持续以及政策实质效果。具体到A股上,数据显示高端制造业、新兴产业企业利润呈较快增长,相关机械、核电、医药制造等概念值得留意。


※政策风向

1、据新华社,10月24日下午,中共中央政治局就区块链技术发展现状和趋势进行第十八次集体学习,决策层表示,要把区块链作为核心技术自主创新的重要突破口,明确主攻方向,加大投入力度,着力攻克一批关键核心技术,加快推动区块链技术和产业创新发展。

评估:不难发现,2019年以来管理层对区块链的支持力度持续加码,政策鼓励、资本青睐使得中国区块链得到快速发展。目前我国区块链技术已经处于世界领先地位。中长期来看,区块链行业中涉及数字货币、数字产权,包括供应链金融、版权交易和数字身份(身份信息、生物基因特征等)等细分领域发展更加迅速。短期来看,2019首届国际区块链与算法经济高峰论坛定于11月9日在南京召开,或对板块形成催化

2、据财联社,10月25日,央行开展300亿元逆回购操作,因当日有300亿元逆回购到期,实现零投放零回笼。上周实现净投放5600亿元,净投放量创下逾九个月新高。

评估尽管央行持续净投放,但受缴税因素扰动,资金面难言大幅宽松。具体来看,10月25日,银行间资金面仍基本均衡,隔夜和七天回购利率小幅上涨。央行净投放仅对冲到期量,不过随着税期影响渐弱,流动性压力续减缓,但因供给仍不算宽松,资金价格依旧坚挺。同时,近期同业存单利率震荡走升,说明市场还是对货币政策预期没那么乐观,年内资金面预计维持稳定。具体到A股上,短期市场对于货币政策的预期有所反复,对市场情绪仍存在一定打压。不过从中长期来看,美联储重启QE所带来的新一轮宽松潮,仍将在中期内利好风险资产。


※关联市场

1、上周,A股窄幅震荡,沪指全周微涨0.57%。

评估:10月LPR报价持平低于市场预期,不过大盘受影响有限,对中美将达成贸易协议的憧憬犹存,市场心态谨慎乐观,但经济仍缺乏反弹动能,股市短线上下动力均不足。政策层面看,决策层表示将逐步提升中长期资金入市比例和范围,后续关注政策动向及对市场的推动力度

2、上周,人民币兑美继续上涨0.15%,为连续第三周上涨,但涨幅持续收窄。

评估:由于上周消息面不够明确,市场波幅日渐收窄,静待中美落地第一阶段谈判的进展;英国脱欧波折不断,美元指数探底企稳,短期人民币仍缺乏方向,大概率持续在7.05-7.1区间波动中长期看,全球货币宽松潮已开启,在国内继续深化改革扩大开放以及决策层谨慎管理人民币汇率预期的背景下,后续人民币企稳预期较强


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消息面利好A股市场
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消息面一般影响A股市场
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消息面利空A股市场

以上评估仅为信息参考,不作为投资依据。市场有风险,投资需谨慎!


                                 
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两市机构资金合计净流出49.51亿元                 
                                 
10月25日,截止收盘,两市机构资金合计净流出49.5109亿元,61个行业中有14个行业呈现净流入状态。
其中,机构重点增持:农牧饲渔(8.45亿)、酿酒行业(5.41亿)、电子元件(3.96亿)、金属制品(1.45亿)、通讯行业(9587万);
机构重点抛售:保险(-14.5亿)、软件服务(-8.55亿)、家电行业(-6.54亿)、医药制造(-5.19亿)、银行(-4.55亿);
个股方面,10月25日机构净流入前五的股票分别为:中兴通讯(3.93亿)、五粮液(2.88亿)、三安光电(2.70亿)、贵州茅台(2.35亿)、新希望(2.28亿);
机构净流出前五的股票分别为:中国平安(-13.2亿)、科大讯飞(-5.54亿)、格力电器(-5.20亿)、片仔癀(-1.59亿)、北京银行(-1.18亿)。


                        

浙商中拓拟购浙江海运集团100%股权                 
                                 
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机构评级:一周最具上涨潜力20股
据博览财经大行研报平台统计,近一周3716只股被机构给予买入评级,其中166股被给予明确上涨上升空间。其中凯文教育目标涨幅最大,预计目标价11.75元,涨幅68.58%;游族网络紧随其后,预计目标价24.5元,涨幅59.92%。
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                                           投资日历
                 



10月28日投资日历                 
                                 
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