大智慧策略投资终端破解版大智慧专业版机构版365破解版

每日A股参考2019.10.31

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发表于 2019-10-31 08:54:28 | 显示全部楼层 |阅读模式
【大智慧策略投资终端破解版】兰博翔       执业编号:A0350617120002


指数震荡回落,拥抱低估值品种!》周三(10月30日),沪深两市小幅低开,全天维持弱势震荡走势,沪市收盘下跌0.50%。创业板走势稍强,盘中多次翻红,最终收十字星。盘面上看,两市热点再度降温,仅数字货币、国产芯片猪肉概念表现尚可。区块链概念继续大幅分化。两市成交量显著回落。
整体来看,在经历周一的量价齐升之后,大盘重回疲弱走势。经过两个交易日的回调,目前沪指再度失守多条短期均线支撑,且5日均线拐头向下,日线MACD指标绿柱也有扩大迹象,预示着短期仍或有调整风险。创业板走势相对较强,下方5日均线支撑有效,但成交重回低迷状态。若无重大利好提振,预计短期市场继续维持弱势震荡。
短期来看,监管层对于区块链炒作的降温,是导致指数快速走弱的主要原因。在此背景下,预计近期题材股的炒作热度都不会很高。同时,三季报窗口即将关闭,近期部分上市公司业绩不及预期给市场带来一定的结构性风险。不过,虽然市场总体风险偏好一直不高,但却不乏结构性机会。从近期盘面来看,三季报业绩稳健增长的标的,以及高景气行业均在疲弱市场环境下走出独立行情。
总之,指数在短暂反弹后重回疲弱走势,各大指数短期技术走弱,存量博弈环境下,若没有重大利好提振,预计市场将继续维持弱势震荡,短期调整风险可控。策略上,把握大金融、基建、创投、养殖、区块链。



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周四情报精选                 
                                  政经证金

【新闻联播】

●前三季度全国累计新增减税降费17834亿元
●前九个月全国铁路货运量增长6.1%
●联合国贸发会议报告:中国仍是第二大外资流入国
●中美关系国际交流研讨会在新加坡举行

【重要消息】

商务部:20条稳外资新措施将出台,继续压减负面清单
美联储议息在即,海外市场波动或加剧
●《中国人民银行上海总部关于促进金融科技发展支持上海建设金融科技中心的指导意见》发布
●两部门发布关于资源综合利用增值税政策的公告
●中国研究制定面向2035的机器人产业规划 全国四大片区开展调研
●三部委:二手车出口许可证由“一车一证”改为“一批一证”
●美国第三季度经济折合年率降至增长1.9%

行业概念

1、广西获批跨境金融区块链服务试点  舆情高热板块活跃
相关上市公司:易见股份(600093)、智度股份(000676)

2、工信部力推印制电路板行业规范发展  覆铜板高景气可期
相关上市公司:超声电子(000823)、华正新材(603186)

3、内蒙古召开奶业振兴推进会  产业发展提速
相关上市公司:光明乳业(600597)、贝因美(002570)

4、两大集团联手助力北斗进军全球  产业前景乐观
相关上市公司:海格通信(002465)、中海达(300177)

个股情报

新股:暂无

可转债申购:暂无
可转债上市:远东转债、万里转债

晚间私募传闻:

新研股份:公司是C919二级合格供应商
华通医药:中药产业拓展是公司未来战略发展重点
辉煌科技:参股公司在基于区块链的彩票发行管理平台方面有研究
金奥博:正研发将区块链和人工智能等技术融入产品中

定增&重组


业绩与分红

用友网络:前三季净利同比增长196%
华海药业:前三季净利倍增
大立科技:2019年度净利润预增130%-180%
光启技术:2019年度净利润预增60%-110%
隆基股份:前三季净利增长106%
人福医药:前三季扣非净利同比增长27%
上港集团:前三季净利增逾三成
三七互娱:2019年度净利润预增103%-113%
宁波银行:前三季度净利润同比增两成
中炬高新:前三季净利同比增长12%

增持&减持

中炬高新:前三季净利同比增长12%
天奇股份:控股股东拟通过大宗交易受让公司1%股份


                        

两市弱势震荡 题材明显降温                 
                                  【盘面要点回顾】
1、三大股指全天弱势震荡,沪指下跌0.50%,创业板指下跌0.15%。
2、数字货币、智能音箱、集成电路、航空等板块领涨,区块链、电竞、稀土、工业大麻板块跌幅靠前。题材明显降温,区块链概念继续调整,个股跌多涨少,成交量略微缩窄。
3、区块链概念明显降温,市场风险偏好回落,个股板块也出现反复,而美联储议息会议结果以及三季报业绩最终情况,使得市场观望情绪仍在,不过北上资金保持持续净流入,预计市场短线震荡后仍有继续回暖走势。
【今日头条回顾】
事件:据中国政府网,日前全区奶业振兴工作推进会在呼和浩特召开。会议强调要贯彻落实好决策层关于奶业振兴的重要指示精神和党中央、国务院决策部署,率先实现奶业振兴,为国家奶业振兴作出应有贡献。
点评:
决策层在今年6月已经三次发文促进奶业发展,日前多地正在推进奶业振兴。
7月份,除了山东,河北省政府也印发了《关于加快推进奶业振兴的实施意见》,提出到2022年,全省生鲜乳产量达到595万吨,乳制品产量达到500万吨,婴幼儿乳粉市场占有率全国第一。
根据国务院规划,到2020年我国奶源自给率保持在70%以上,可以预见未来两年奶业发展有望步入快车道。加强奶源地和养殖场建设(扩建和升级),提升婴幼儿配方奶粉的质量和安全标准将成为奶业振兴的重要抓手。
从产业前景来看,当下我国人均乳消费量36.2kg,尚不足亚洲人均水平的一半,预计到2020年增长到人均40kg,未来还有很大空间。此外,我国人口仍保持了正增长,无论是国家鼓励生育增加的新生儿,还是老年人口的不断增多,这两类人群的增长都将提升奶类消费量。
具体到A股上,当前奶制品消费的不足意味着巨大的增长空间,管理层持续强化的政策推动有利于产业加速发展,中长期来看奶业前景乐观,其中婴幼儿配方奶粉更加值得跟踪。
【复盘总结】
观点:指数震荡缓修复
1.关注沪指2900点,创业板1650支撑
2.热点依旧散乱无法有效聚集反击人气
3.等待消息面明朗
题材方向:基建、区块链、农业


                        

【涨停分析】                 
                                  2019年10月30日,两市共34只个股成功封涨停(含ST),较上个交易日减少13只。三大指数全天弱势震荡,沪指收跌0.50%,创业板指收跌0.15%。以下为部分精选涨停个股分析:
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                                           价值掘金
                 



行业红利释放,新能源车底部反转!                 
                                 

【题材前瞻】

新能源汽车

政策评估:★★★★☆

工信部公布第二十七批免征车辆购置税新能源汽车车型目录,比亚迪e3等车型在内。新能源汽车产业链中游或将在三季度确立盈利底;三季度后,销量有望回暖,叠加产业政策刺激,中游产业链或将逐月改善。

市场评估:★★★☆☆

政策利好提振,产业龙头或有修复。

强势龙头:新宙邦(300037)

公司作为电解液技术龙头,明年海外持续放量,最优海外供应链标的之一;电容器化学品、有机氟化工、半导体化学品业务持续开拓新空间。随公司定增加码氟化工、电解液、溶剂、新型锂盐及半导体等多项业务,公司迎来新的增长动力。

操作策略:东北证券笪佳敏,胡洋在《业绩符合预期,公司经营稳健》(2019-10-22)一文中给与买入评级。预期价格为30.00元。

风险提示:新能源汽车销量不达预期;新能源汽车政策波动较大。


【金股池】

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【操作纪律】
1、强制止损:-4%为强制止损位,在没有特别预先提示下,一经触发,强制执行。
2、强制止盈:当赢利>5%,且当日大幅拉高远离均价后,再从最高点下跌破均价,则需及时止盈。
3、强制平仓:当标的股盈利<5%,而持股周期大于4个交易日时,如遇盘中向下波动吞食全部利润,需强制平仓。
4、买入规则:当日调入的,原则上,集合竞价即可买入(注意:9:20—9:25,不得超过9:25);碰到特殊情况,视情况自行调节。非连板股(没有出现二连板的):如调入日集合竞价高开幅度>3%,视为无效调入,不予以操作(连板股不受此影响)。
5、卖出规则:前一日预先提示,方式有两种:1)提示“调出”--即开盘价即刻卖出,2)提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出,尽量保证卖出当日的波动空间,并尽量避免选择大起大落庄股(本产品统计方式则按均价计算)。
6、深套之后,原则上解套卖出为首要原则(在策略上可以先至少卖出一半)。
7、未给出特别提示情况下,每一只新调入标的仓位为10%(随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换),百元以上标的,会事先做安排。


                                 
                                           产业纵横
                 



千亿大基金助力,芯片股逆势扛旗!这一环节最为受益!                 
                                 

根据国家企业信用信息公示系统显示,“大基金二期”已于2019年10月22日正式注册成立,注册资本为2041.5亿元。科创大周期下,半导体产业利好持续落地。10月30日,国产芯片板块逆势反弹,圣邦股份封板,股价再创历史新高。

东吴证券认为,二期基金将更注重填补技术空白,预计设备方面的投资额可达900亿元。具体来看,二期基金将对包括刻蚀机、薄膜设备、测试设备、清洗设备等领域已有布局的企业提供强有力的支持。

投资观点:

(1)大基金二期成立,国产设备龙头显著受益(东吴证券《半导体设备行业:半导体大基金二期正式成立,规模超2000亿,国产设备商显著受益》-20191028)

国家集成电路产业基金二期于10月22日成立,注册资本超2000亿。相比于第一期,第二期更注重填补技术空白,加快开展光刻机、化学机械研磨设备等核心设备以及关键零部件的投资布局,保障产业链安全。

按照一期1比3的撬动比,二期所撬动的资金规模在6000亿元左右,假设设备端的投资占比为15%左右,则设备方面的投资额可达900亿元。具体来看,预计二期基金将对包括刻蚀机、薄膜设备、测试设备、清洗设备等领域已有布局的企业提供强有力的支持。

(2)产业链梳理:设备与材料国产化率有待提升(国信证券《IT硬件与设备行业专题报告:当前国内集成电路半导体现状及应对》-20191024)

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半导体产业链主要分为设计、制造以及封装测试等三个环节,同时每个环节配套以不同的制造设备和生产原材料等辅助。

设备:新建晶圆厂中设备支出的占比普遍达到80%。全球半导体设备主要被日美所垄断,核心设备top3市占率普遍在90%以上。经过多年培育,国产半导体设备已经取得较大进展,整体水平达到28nm,并在14nm和7nm实现了部分设备的突破。

材料:我国半导体材料面临着自给率不足、规模小、高端占比低等问题。但随着国家政策的支持、国内企业研发和产业投入增加等,各种材料领域均已取得突破,在逐步实现部分国产替代。

设计:设计领域美国企业占据绝对主流。前10大芯片设计公司中有8家都来自美国,其他仅有海思半导体和联发科(中国台湾)上榜。

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  制造:大陆企业在前十位的分别有中芯国际和华虹半导体,占全球前十大IC制造收入比例分别为5.64%和1.58%。在量产制程方面,国内企业与国际一流企业差距在2代-2.5代。

  封装测试:目前中国龙头企业,如长电科技、华天科技已拥有国际先进封装测试技术,与国际一流企业差距较小。

(3)国产替代是板块投资的核心逻辑(天风证券《半导体行业:财报季(德州仪器/英特尔)/从结构性需求改善到周期复苏的过渡》-20191027)

中长期看,以华为为代表的整机厂商供应链的国产化替代是重要的投资主线。在二季度传统淡季,半导体公司业绩已看到明显的复苏迹象,尤其在设计领域。而多家上市公司认为下半年的情况好于上半年,设计公司在三季度有望再次迎来戴维斯双击,制造、封测企业或实现业绩拐点。

相关标的(天风证券《半导体行业:财报季(德州仪器/英特尔)/从结构性需求改善到周期复苏的过渡》-20191027):圣邦股份、卓胜微、兆易创新、紫光国微、长电科技、闻泰科技、环旭电子。

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注:本表针对市场行情,主观筛选未来中短期适合关注的板块,通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判,通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。



                                 
                                           深度调研
                 



行业空间超千亿,龙头受益工程单放量三季度业绩大超预期!                 
                                 
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战略方向:江山欧派是国内第一家上市的木门企业,是一家集研发、生产、销售、服务于一体的专业木门制造企业。主要产品包括夹板模压门、实木复合门。公司自有多个大型制造基地,拥有国际一流的设备、仪器和厂房,全渠道立体建立营销网络,为国内外消费者提供优质的产品与服务。自 17 年以来工程渠道已成为公司第一大收入渠道,公司成为恒大和万科的核心供应商。恒大与公司于 17 年签订战略合作协议约定 2017-2021 年预计总采购金额为 20 亿元,17-19H1 恒大采购金额合计约 8.01 亿元。受益于精装修政策的推进和工程端客户的持续拓展,公司工程业务持续放量。

公司自上市以来,业绩持续增长,营业收入增长迅速。2018 年实现营业收入 12 亿元,同比增长 27.05%,实现归母净利润近1.6亿元,同比增长13%。 ,近五年营业收入CAGR为24.86%; 2018年净利润1.5亿万元,同比增长11.03%,近五年净利润CAGR达到23.90%。

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投资要点:

(1)木门行业空间逾 1500亿,市场极度分散(华创证券)

我国木门行业产值 2004年至2017年一直保持持续增长的趋势,中国木材与木制品流通协会的数据显示,2017年全年产值约 1370亿元,同比增长7%,较2007年增长了3.4倍;2017年市场规模达到1325.82亿元,同比增长 7.2% ,较2007 年增长了3.7倍,木门行业企业产值和市场规模同步扩大。

我国木门行业集中度低,企业规模较小,目前尚未出现全国性领导品牌。2017 年行业全年产值约 1370 亿元,而上市公司江山欧派的木门营收规模将近 10亿元,仅占总市场份额的 0.73%,其他品牌木门企业如欧派家居、索菲亚等市占率也处于较低水平。相比之下,北美木门行业龙头占比很高,2015年美国前两大木门品牌Jeld-Wen与 Masonite北美市场份额合计超过 70%。参考海外木门市场,我国木门行业集中度提升空间巨大,品牌龙头企业发展空间广阔。

(2)工程业务放量增长,精装房“木门一站式”大有可为 (华创证券)

2017年住建部发布《建筑业发展十三五规划》明确提出 2020年我国全装修比例达到30%的目标,根据全装联发布的报告,从全国范围来看,2018年我国全装修市场渗透率达23%;分城市来看,一线城市受益于全装修政策出台较早、渗透率较高,但整体新增项目规模较小,二三线城市市场空间广阔。由于我国精装房对于硬装主材(户内门、瓷砖、木地板等)配置率接近 100%,根据奥维云网统计,18年精装房户内门配套量达251.6万套,同比增加59.9%,随着精装房占比的不断提升,争夺地产商战略合作关系、发展工程业务将成为催化木门品牌抢占市场份额的关键渠道。江山欧派工程端业务始于 2012年,客户主要分三类(1)大型房地产开发商;(2)装修装饰公司;(3)零星工程客户。经过多年深耕,公司目前主要为房地产企业和装修公司做配套,以承接精装修工程为主,其中地产合作对营收的贡献占工程渠道的95%以上,自2017年以来该渠道收入已成为公司第一大收入来源。 2018年公司工程端收入达 9.45亿元,同比增加+27.1%,占总营收的73.7%,ToB 端业务放量、驱动营收高增已成为公司目前最大的看点。

核心逻辑(太平洋证券):预计公司2019-2020年EPS分别为2.48、3.1元,对应2019-2020年PE分别为13.44、10.75倍,考虑公司产能布局持续推进,零售业务稳步增长,工程渠道快速增长,目前公司估值优势突出,目标价49.91元,给予“买入”评级。



                                 
                                           热点聚焦
                 



智利宣布取消APEC领导人非正式会议                 
                                 

※外围市场

1、据央视网,1030日,智利总统皮涅拉发表电视讲话,宣布取消11月和12月将分别在智利首都圣地亚哥举办的APEC领导人非正式会议和气候大会。

评估:由于社会动荡迫使当地政府主动取消了下个月在圣地亚哥举行的APEC峰会,而此前特朗普曾表示,他希望在此会议上与我国签署“第一阶段”达成的贸易协议。分析认为,本次峰会的取消或暗示着贸易战的不确定性可能会持续更长的时间,一定程度影响市场情绪;乐观来看,贸易协议也可能换地方签署



※政策风向

1、据新浪网,工信部日前公布符合《印制电路板行业规范条件》企业名单(第一批)。天津普林、深南电路、中京电子、弘信电子在列。

评估:印刷电路板是电子元器件电气连接的提供者。工信部推动印制电路板行业规范化发展有利于其下游应用领域快速发展,如通讯电子、消费电子、汽车电子和工业控制等。据测算,在移动互联网、物联网、大数据、云计算、人工智能、无人驾驶汽车等新兴市场的推动下,与之配套的电子制造产业迎来了发展机遇。预计到2022年,中国PCB产值将突破400亿美元,市场空间可观。具体到A股上,5G时代已经来临,未来数年通信设备的需求增长将是覆铜板量价齐升的核心驱动力。

2、据国家能源局,2019年前三季度光伏新增装机15.99GW,其中光伏电站7.73GW,分布式光伏8.26GW,Q3单季度新增装机4.69GW。

评估:随着二季度新政陆续出台,三季度主要地面项目基本处于前期准备阶段,是导致有效并网量减少的主要原因。但考虑四季度为海外市场传统旺季,叠加年底前平价项目仍有抢装需求,四季度光伏市场仍有望维持高景气。具体到A股上,三季度行业新增装机量略低于预期,导致相关公司股价出现明显调整,但市场对利空已有所消化。后续随着四季度与明年初装机需求的回暖,板块有望逐渐迎来修复

3、据中国政府网,日前全区奶业振兴工作推进会在呼和浩特召开。会议强调要贯彻落实好决策层关于奶业振兴的重要指示精神和党中央、国务院决策部署,率先实现奶业振兴,为国家奶业振兴作出应有贡献。

评估决策层在今年6月已经三次发文促进奶业发展,日前多地正在推进奶业振兴。7月份,除了山东,河北省政府也印发了《关于加快推进奶业振兴的实施意见》,提出到2022年,全省生鲜乳产量达到595万吨,乳制品产量达到500万吨,婴幼儿乳粉市场占有率全国第一。根据国务院规划,到2020年我国奶源自给率保持在70%以上,可以预见未来两年奶业发展有望步入快车道,相关受益概念值得留意

4、据新浪财经,10月29日,在国务院政策例行吹风会上,商务部副部长兼国际贸易谈判副代表王受文介绍,国务院常务会议近日原则通过了《关于进一步做好利用外资工作的意见》,将于近期印发。

点评:5月,银保监会从取消外资股比限制、放宽市场准入条件等方面,提出12条银行保险业开放新政;7月,金稳委再次推出包括放宽外资保险公司准入条件在内的11条新开放措施;10月,国务院再次推动推动两大条例的修改,促进商业银行和保险行业对外开放。如果这些举措付诸落实,将会通过进一步放宽金融市场准入,丰富市场主体,增强行业良性竞争,中长期利于国内企业全面提升自身竞争力,最终推动金融更好的服务实体经济。就四季度而言,11月迎MSCI 第三步扩容窗口,A股纳入MSCI比例将从15%提升至20%,相关受益概念值得留意。


※关联市场

1、周三,两市全天弱势震荡,智能音箱概念逆势上涨。

评估:整体看,指数在短暂反弹后重回疲弱走势,各大指数短期技术走弱,存量博弈环境下,若没有重大利好提振,预计市场将继续维持弱势震荡,短期调整风险可控。策略上,把握大金融、基建、创投、养殖、区块链。


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消息面利好A股市场
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消息面一般影响A股市场
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以上评估仅为信息参考,不作为投资依据。市场有风险,投资需谨慎!


                                 
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两市机构资金合计净流出213.91亿元                 
                                 
10月30日,截止收盘,两市机构资金合计净流出213.9055亿元,61个行业中有3个行业呈现净流入状态。
其中,机构重点增持:民航机场(8619万)、珠宝首饰(2793万)、旅游酒店(600万);
机构重点抛售:软件服务(-33.0亿)、医药制造(-15.9亿)、电子信息(-15.3亿)、银行(-10.2亿)、农牧饲渔(-8.83亿);
个股方面,10月30日机构净流入前五的股票分别为:歌尔股份(3.07亿)、浙大网新(2.11亿)、上海机场(1.91亿)、领益智造(1.82亿)、新希望(1.18亿);
机构净流出前五的股票分别为:生益科技(-3.65亿)、招商银行(-3.56亿)、益生股份(-3.38亿)、恒生电子(-3.17亿)、平安银行(-3.11亿)。


                        

五粮液前三季度实现净利润同比增长32.11%                 
                                 
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机构评级:一周最具上涨潜力20股
据博览财经大行研报平台统计,近一周2599只股被机构给予买入评级,其中145股被给予明确上涨上升空间。其中苏交科目标涨幅最大,预计目标价14.4元,涨幅71.02%;中设集团紧随其后,预计目标价16.9元,涨幅53.36%。
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10月31日投资日历                 
                                 
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