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每日A股参考2019.11.7

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发表于 2019-11-7 09:09:47 | 显示全部楼层 |阅读模式

指数震荡回落,拥抱价值洼地!》周三(11月6日),沪深两市全天呈现震荡回落走势,尾盘出现小幅杀跌。沪指收跌0.43%,创业板收跌0.60%。盘面上看,军工股受利好消息刺激,逆势领涨,锂电池、生物疫苗等板块表现尚可。养殖股、数字货币领跌。
整体来看,大盘在三连阳之后重回疲弱走势,沪指3000点关口的压力再次凸显。央行“降息”对指数的提振仅是昙花一现,足见当前市场情绪的谨慎。不过目前来看,各大指数均属于良性调整,下方均线支撑有效,多头趋势仍在,预计短期调整风险可控。存量博弈格局下,市场风险偏好很难有根本性的提升,短期指数仍或以窄幅震荡为主。
从市场环境来看,本周消息面较为友好。宏观层面,央行意外“降息”,修正此前市场对于货币政策的谨慎情绪;另一方面,MSCI权重提升窗口临近,外资仍在持续抢筹A股市场。同时,近期人民币汇率持续走高,进一步提振外资风险偏好。在此背景下,指数依旧弱势难改,最根本的还是担心宏观下行压力,或者说当前市场对于宏观预期存在不小的分歧,致使指数难有方向上的选择。后期需要重点关注逆周期调控的发力节奏。与此同时,年末机构兑现需求较大,低估值板块更具防御价值。
总之,大盘重回疲弱走势,市场谨慎情绪尽显。基本面预期的分歧叠加年末机构兑现压力,预计市场偏好难有根本性改善,短期指数或继续维持窄幅震荡。低估值与业绩确定性方向将是结构轮动焦点。策略上,把握大金融、医药、家电、基建、环保。



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周四情报精选                 
                                  政经证金

【新闻联播】

●决策层在粤港澳大湾区建设领导小组会议上强调 全面准确贯彻“一国两制”方针 稳步推进粤港澳大湾区建设
●国家新闻出版署下发《关于防止未成年人沉迷网络游戏的通知》
●世界最大自贸区建设目标取得重大突破
●中非能源电力合作加速推进

【重要消息】

人民币兑美元中间价报7.0080,上调305点
临近年终,市场资金面或面临阶段性紧张
●金融委第九次会议:深化中小银行改革 更好满足科创企业融资需求
●科技部:我国正式启动第六代移动通信技术研发工作
●工信部将多方面发力推动区块链健康发展
●上交所:将持续服务国际投资者 进一步吸引外资参与科创板市场
●网售处方药放开日渐明朗 国家药监局正研究监管办法

行业概念

1、中航飞机启动资产重组  舆情催化军工活跃
相关上市公司:中航飞机(000768)、中船科技(600072)

2、德国电动汽车补贴提高五成  电池厂商加速扩产
相关上市公司:璞泰来(603659)、宁德时代(300750)

3、电子烟网售遭禁  监管收紧助龙头强者恒强
相关上市公司:亿纬锂能(300014)、劲嘉股份(002191)

4、郑州下月实施码垃圾分类  产业前景乐观
相关上市公司:瀚蓝环境(600323)、上海环境(601200)

个股情报

新股:金山办公

可转债申购:暂无
可转债上市:华夏转债、金能转债

晚间私募传闻:

乐心医疗:与华为在部分产品上建立良好合作关系
科大讯飞:智慧养殖产品主要用于生猪养殖领域
星星科技: 为苹果公司供应精密结构件等产品
长鹰信质:物流无人机正在按计划有续推进

定增&重组

国农科技:重组事项获有条件通过
安道麦:拟收购重组完成后上海迪拜植保有限公司50%股权
科斯伍德:重组事项获证监会无条件通过
兰太实业:重组事项获通过
航新科技:拟公开发行不超2.5亿元可转债
美锦能源:拟收购美锦氢能100%股权
中国海防:重组事项获得证监会核准批复
大参林:拟收购南通市江海大药房连锁有限公司51%股权

业绩与分红

增持&减持

紫鑫药业:控股股东及其一致行动人拟被动减持不超6%股份
同花顺:多名股东合计减持0.58%股份 拟继续减持不超7.19%股份
精研科技:两股东拟分别减持不超3%股份
榕基软件:股东侯伟累计减持4.99%股份
建艺集团:控股股东拟减持不超2.4%股份
万达信息:中国人寿及其一致行动人近日增持3.2047%股份
汇通能源:控股股东拟累计增持2%-5%股份


                        

两市震荡回落 军工逆势领涨                 
                                  【盘面要点回顾】
1、三大股指全天震荡小幅回落,沪指下跌0.43%,创业板指下跌0.60%。
2、军工、钢铁、锂电池、染料等板块领涨,猪肉、养鸡、数字货币、ETC、手游等板块跌幅靠前。市场人气较为低迷,题材表现平 淡,军工逆势领涨,个股跌多涨少。
3、整体来看,11月市场风险偏好依然趋于下行,兑现盈利诉求较强。但A股市场的中长期趋势没有逆转,阶段性迎来一定的震荡调整也属合理。考虑到风险偏好下行的特征,除了高景气之外,战术上可适度增加关注低估值补涨板块。
【今日头条回顾】
事件:据中证网,11月6日,人民币兑美元中间价报7.0080,上调305点;上一交易日中间价7.0385,上一交易日官方收盘价6.9975,上日夜盘报收7.0058。
点评:
受外围风险缓和、美元上行乏力以及外资流入提速,人民币短线持续反弹。
具体来看,目前外围风险持续转暖。首先,日前美国贸易代表办公室表示,美国可能延长对340亿美元的中国输美商品的关税豁免,这些商品的关税豁免将于今年12月28日到期;其次,美联储进行第三次降息,以及欧洲经济持续疲软,美元欧元均有所下行。
同时,外资流入进一步提速。在全球负利率资产扩容背景下,我国资产的收益率仍然具有较强吸引力。9月份以来,境外投资者持有中国债券总量为21168.27亿元,环比上涨4.37%,净增额为886.03亿元,仅次于5月的1031亿元。而短期MSCI扩容在即,预计再带来2200亿元的流动资金。
展望后市,中长期看,全球货币宽松潮已开启,在国内继续深化改革扩大开放以及决策层谨慎管理人民币汇率预期的背景下,后续人民币企稳回升预期较强。
具体到A股上,人民币汇率波动主要通过市场流动性影响A股市场,同时也是北上投资者的重要参考因素,随着人民币汇率的企稳,有助于外资风险偏好的回升。
【复盘总结】
观点:指数震荡缓修复
1.指数向上冲击受阻,需回撤再冲锋
2.上证3000点一线短期将成情绪分水岭
3.关注中美贸易阶段性协议落地窗口
题材方向:基建、消费、农业


                        

【涨停分析】                 
                                  2019年11月6日,两市共30只个股成功封涨停(含ST),较上个交易日持平。三大指数全天弱势震荡,沪指收跌0.43%,创业板指收跌0.60%。以下为部分精选涨停个股分析:
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                                           价值掘金
                 



特斯拉重磅宣布,概念股或有修复!                 
                                 

【题材前瞻】

充电桩

政策评估:★★★★☆

11月5日国家电网发布消息,全国统一的新能源汽车充电服务网络基本建成,目前全网络的实测评估工作正在进行中。同时,特斯拉计划将中国的快速充电站数量增加40%,达到362个。新能源汽车保有量的上升以及目前较高的车桩比都将进一步拉动充电桩建设的需求,充电运营服务市场的充电量水平以及单桩利用小时数也有望得到较大改善。

市场评估:★★★☆☆

事件驱动,板块短期或有修复。

强势龙头:中恒电气(002364)

公司是特斯拉充电设备伊顿电气的代工企业,双方已有多年合作历史。公司深耕电力电子与电力信息化多年,电动车充电桩与HVDC领域优势明显,当前时点受益于5G建设、IDC供电需求加速、“泛在”全面推进及能源互联网建设。

操作策略:中泰证券苏晨在《业绩略低于预期,5G与泛在带来新动力》(2019-10-29)一文中给与增持评级。

风险提示:新能源汽车产销不及预期;5G投资不及预期;宏观经济增速不及预期。


【金股池】

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【操作纪律】
1、强制止损:-4%为强制止损位,在没有特别预先提示下,一经触发,强制执行。
2、强制止盈:当赢利>5%,且当日大幅拉高远离均价后,再从最高点下跌破均价,则需及时止盈。
3、强制平仓:当标的股盈利<5%,而持股周期大于4个交易日时,如遇盘中向下波动吞食全部利润,需强制平仓。
4、买入规则:当日调入的,原则上,集合竞价即可买入(注意:9:20—9:25,不得超过9:25);碰到特殊情况,视情况自行调节。非连板股(没有出现二连板的):如调入日集合竞价高开幅度>3%,视为无效调入,不予以操作(连板股不受此影响)。
5、卖出规则:前一日预先提示,方式有两种:1)提示“调出”--即开盘价即刻卖出,2)提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出,尽量保证卖出当日的波动空间,并尽量避免选择大起大落庄股(本产品统计方式则按均价计算)。
6、深套之后,原则上解套卖出为首要原则(在策略上可以先至少卖出一半)。
7、未给出特别提示情况下,每一只新调入标的仓位为10%(随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换),百元以上标的,会事先做安排。


                                 
                                           产业纵横
                 



改革再现大动作!沉寂已久的军工股能否迎来板块行情?                 
                                 

中航飞机5日晚公告重大资产重组方案,拟将部分飞机零部件制造业务资产与航空工业飞机部分飞机整机制造及维修业务资产进行置换。受此驱动,军工股迎来久违的修复。

联讯证券认为,2019年军工行情虎头蛇尾,但预留了明年的空间。明年正值十三五收官之年,重点把握武器装备更新换代、资产证券化两条主线。

投资观点:

(1)前三季度军工板块保持增长趋势(华创证券《军工行业2019年三季报总结:整体保持增长趋势,航空等细分板块改善明显》-20191104)

2019年前三季度军工板块整体实现营业收入2570.03亿,同比增长3.63%;归母净利润128.35亿,同比增长6.87%;毛利率为17.79%,同比增加0.32个百分点。整体军工板块保持增长趋势,盈利能力也有所改善。

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细分行业来看,航天板块收入和利润下滑;航空板块收入和利润的增速最快,主要是中直股份、中航沈飞等公司业绩同比大幅改善;跨行业配套和兵器板块在收入和利润方面均保持了增长。

(2)把握武器装备换代与资产证券化两大主线(联讯证券《军工行业2020年度策略:十三五收官,把握武器装备更新换代、资产证券化两条主线》-20191103)

2019年军工行情虎头蛇尾,但预留了明年的空间。明年正值十三五收官之年,重点把握武器装备更新换代、资产证券化两条主线。

一方面,明年是十三五的收官之年,一般都是订单交付的业绩大年,行业景气度仍然持续。武器装备更新换代是军工永恒的投资主线。从2019H1看,景气程度从航空装备主机厂逐步延伸到上游原材料、零部件供应商,把握主机厂和新材料、零部件两头的龙头企业。

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另一方面,十三五规划对各大军工央企资产证券化的考核也将在明年完成,或者2021年初,以目前的进度和十三五初各大军工央企承诺的资产证券化率都有较大差距,明年有望是资产证券化的一个大年。

(3)当前阶段做军工股的价值投资(东兴证券《国防军工行业:再论军工没有持续下跌的空间》-20191014)

排除一些题材炒作,去年以来能够持续稳定上涨的军工股都是基本面较好的公司。当前阶段投资军工股的主流机构是在做价值投资,以题材炒作或主题投资理念来看待军工股已是过去时。

从板块轮动的节奏看,根据历史规律,在一轮较大的长周期行情中,当TMT类公司达到足够的高度后,以军工为代表的硬科技领域往往会接过接力棒。预计明年军工板块的上游材料和下游主机厂将进入交相呼应的美好阶段。

相关标的(联讯证券《军工行业2020年度策略:十三五收官,把握武器装备更新换代、资产证券化两条主线》-20191103):中直股份、中航沈飞、中航光电、航天电器、中航机电、光威复材。

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注:本表针对市场行情,主观筛选未来中短期适合关注的板块,通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判,通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。



                                 
                                           深度调研
                 



无线耳机概念持续扩散,消费电池核心标的已供货大客户!                 
                                 
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战略方向:公司成立于 2001 年,主要产品为一次锂电池、锂离子电池和镍氢电池等,广泛应用于新能源汽车、轻型交通工具、平板电脑、蓝牙音响、可穿戴产品、银行口令卡、电力储能、通信储能、分布式储能和电动工具等领域。2018 年,公司消费锂电约实现营收10亿元,5年复合增速约为16%,增长平稳。 TWS和ETC业务短期受到催化,增速很高,公司为 TWS 和 ETC 电池核心供应商,有望跟随客户共享高增市场。

2018 年公司实现营收 25.69 亿元,同比增长 22%,近 3 年和近 5 年年均  增速分别为 43%和 31%;实现归母净利润 2.65 亿元,同比增长 5%,近 3 年和近 5 年年均增速分别为 45%和 36%。2019 年 1-9 月,公司实现营收 24.9 亿元,同比增长 40.9%;实现归母净利润 2.7 亿元,同比增长 0.3%,归母净利润增速较低主要是因为去年同期政府补助较高;实现归母净利润 2.6 亿元,同比增长 18%。

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投资要点:

(1)消费电池年复合增速 16%, TWS、 ETC 等将驱动高增(国金证券)

中国锂离子电池起步于 2000 年左右,公司 2002 年推出自主研发聚合物软包锂离子电池,并随之推出圆柱、扣式等不同类型锂离子电池,为第一批进入锂离子电池开发、制造的企业之一,具有多年的技术、经验储备 。TWS 配套电池主要包括耳机内部的纽扣电池和充电盒内软包电池,公司一直为 H 公司提供该类型纽扣及软包电池,技术及生产能力储备充足。TWS 市场近期受到催化,各大手机厂加大对该产品研发、推出力度。公司凭借丰富经验,在争取订单方面将享受先发优势,预计 2020 年本业务将出现爆发是增长。

(2)预计 5G储能稳态市场规模为 250亿元/年,公司储能业务增长空间大(中泰证券)

国内 5G 储能电池总共需求约为105GWh,储能电池寿命约为 6 年,若不考虑新增,仅考虑国内储能电池更换需求约为 18GWh/年,对应市场空间约为 123 亿元/年。全球储能电池更换需求约为 35GWh/年,对应市场空间约为 242 亿元/年。预计公司 2019 年储能电池业务营收约为 5-6 亿元,且包括大储能。公司在锂电市场有多年积累,在储能市场具有一定先发优势,未来增长空间巨大。

(3)深度绑定跑量客户上汽通用五菱(国盛证券)

上汽通用五菱曾成功推出多款爆款车,汽车综合销量在国内排名前五。2017 年、2018 年、2019 年 1-9 月,上汽通用五菱新能源车分别生产 1.6 万辆、2.9万辆、3.9万辆,在国内市占率分别为 2%、2.4%、4.7%;同期公司汽车销量分别为 155 万辆、136 万辆、113 万辆,在国内市占率分别为 5.4%、4.8%、6.1%。公司深度绑定上汽通用五菱,自 2019年 3月份切入后,在宝骏 E100和 E200的综合市占率维持在 50%左右。未来上汽通用五菱新能源车系会逐步丰富,新能源车市占率将进一步提升,公司有望跟随大客户共同成长。

核心逻辑(中泰证券):预测公司 2019-2021 年营收分别为 36.56 亿元、50.28 亿元和 70.03 亿元,归母净利润分别为 3.53 亿元、4.85 亿元和 6.46 亿元,归母净利润同比增速分别为 33%、37%、33%,EPS 分别为 1.26 元、1.73 元和 2.30 元,对应 PE 分别为 16、12、9 倍。考虑公司明年 TWS 消费、储能、动力会有较高增速,给予公司 2020 年 16 倍估值,对应股价为 27.6 元,给予“买入”评级。



                                 
                                           热点聚焦
                 



人民币中间价大幅上调,短期助于市场风险偏好回升                 
                                 

※经济数据

1、据财联社,2019年前三季度,131家证券公司实现营收2,611.95亿元,同比增加37.96%。得益于前三季度的资产减值损失同比降低39%,全行业实现净利润931.05亿元,同比大幅增加87.50%

点评:中长期来看,券商板块的核心驱动力是资本市场改革政策持续推进。龙头券商凭借其在投行和衍生品创设业务上绝对的领先优势,将最为受益于改革政策不断推出带来的政策红利。短期来看,券商接连享受到险资入市加速、外资加速进场以及放宽投资占比等诸多实质利好和预期驱动,有望迎来估值修复。


※政策风向

1、据新浪网,郑州市城市管理局日前召开新闻发布会,正式公布了《郑州市城市生活垃圾分类管理办法》,要求自20191211起施行。

评估继决策层对垃圾分类工作作出重要指示后,全国各地都在积极推进垃圾分类,区域政策密集出台。从政策层面来看,《固体废物污染环境防治法修订草案》 已初次提请全国人大常委会审议。草案提出,国家推行生活垃圾分类制度。中长期来看,随着各地垃圾分类政策的逐渐落地,有望为固废产业各环节带来明显增量需求。目前垃圾焚烧发电和危废处理是固废处理行业中最重要的两个细分领域,市场占比大,行业增速高,龙头企业将更加明显

2、据新浪网,近日,国家烟草专卖局、国家市场监督管理总局发布《关于进一步保护未成年人免受电子烟侵害的通告》,敦促电子烟生产、销售企业或个人及时关闭电子烟互联网销售网站或客户端等等禁售措施。

评估:此次通告明确了电子烟为卷烟等传统烟草制品的补充的定位,打消了此前市场对于完全取缔电子烟的担忧,后续或将出台相关规定,将电子烟正式归入烟草制品进行管理,电子烟行业有望迎来更为规范健康的发展,促使电子烟回归减害本质。对于厂商而言,监管趋严使得线上低成本竞争失效,倒逼厂商投入更多资源拓展线下渠道,具备品牌影响力与综合实力优势的行业龙头将更容易获取场份额,行业格局有望逐渐优化


※关联市场

1、周三,两市双双震荡走弱,军工类板块逆势走强。

评估:整体看,目前A股整体估值水平处于合理水平。消息面建议继续重点关注中美经贸谈判后续进展及双方关税博弈事宜;外围市场表现强劲特别是美股屡创历史新高有利于A股行情稳定及表现,而人民币汇率劲升破7关口,有利于包括A股在内的人民币资产升值及表现。但近年终资金面或告阶段性紧张,虽然北向资金近期买入力度较大,但市场主流资金仍为国内,如量能不配合则短期上涨幅度有限。策略上,短线可继续留意白马板块如地产、环保、文娱传媒、交通运输、公用事业及科创板反弹机会。

2、据中证网,116日,人民币兑美元中间价报7.0080,上调305点;上一交易日中间价7.0385,上一交易日官方收盘价6.9975,上日夜盘报收7.0058

评估受外围风险缓和、美元上行乏力以及外资流入提速等利好因素,人民币短线持续反弹。中长期看,全球货币宽松潮已开启,在国内继续深化改革扩大开放以及决策层谨慎管理人民币汇率预期的背景下,后续人民币企稳回升预期较强。具体到A股上,人民币汇率波动主要通过市场流动性影响A股市场,同时也是北上投资者的重要参考因素,随着人民币汇率的企稳,有助于外资风险偏好的回升


备注:

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红色
消息面利好A股市场
蓝色
消息面一般影响A股市场
绿色
消息面利空A股市场

以上评估仅为信息参考,不作为投资依据。市场有风险,投资需谨慎!


                                 
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两市机构资金合计净流出236.86亿元                 
                                 
11月6日,截止收盘,两市机构资金合计净流出236.8581亿元,61个行业中有5个行业呈现净流入状态。
其中,机构重点增持:航天航空(3.00亿)、安防设备(1.46亿)、船舶制造(4129万)、汽车行业(3023万)、钢铁行业(2347万);
机构重点抛售:电子元件(-34.2亿)、软件服务(-26.9亿)、农牧饲渔(-23.4亿)、电子信息(-20.7亿)、通讯行业(-15.1亿);
个股方面,11月6日机构净流入前五的股票分别为:紫金矿业(2.39亿)、中航飞机(2.32亿)、N华熙(2.21亿)、宁德时代(2.07亿)、欧菲光(1.82亿);
机构净流出前五的股票分别为:中兴通讯(-5.96亿)、紫光国微(-5.61亿)、正邦科技(-3.39亿)、五粮液(-3.23亿)、东方财富(-3.09亿)。


                        

大参林收购江海大药房连锁有限公司51%股权                 
                                 
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机构评级:一周最具上涨潜力20股
据博览财经大行研报平台统计,近一周1907只股被机构给予买入评级,其中128股被给予明确上涨上升空间。其中光大嘉宝目标涨幅最大,预计目标价7元,涨幅69.49%;天顺风能紧随其后,预计目标价10.44元,涨幅57.47%。
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                                           投资日历
                 



11月7日投资日历                 
                                 
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