大智慧策略投资终端破解版大智慧专业版机构版365破解版

首席证券内参2019.11.19

[复制链接]
发表于 2019-11-19 09:12:58 | 显示全部楼层 |阅读模式

【大智慧策略投资终端破解版】《稳增长成政策重头,指数仍震荡、主抓结构机会》:在上周大跌,市场本身思涨情绪就有所升温下,市场算是对央行的三季度政策报告,以及中美贸易谈判代表再通话(隐含的贸易磋商预期前景)给出了相对正面的看法。不过,这点政策效用显然并不足以改变A股整体的流动性疲软和滞涨预期升温下,信心更趋涣散的格局。
在证监会层面,则把提高上市公司质量作为了未来较长一段时间的重点任务,继出台提高上市公司质量三年行动计划后,在11月14日至15日,证监会主席易会满赴浙江调研,实地走访上市公司,并主持召开部分上市公司座谈会,听取提高上市公司质量的意见建议。
显然,政策意图肯定是好的,且目的都是指向了希望股市能走出长期健康上升趋势,给了市场希望。问题是,上市公司质量提升非一日之功,且与经济形势高度相关(但现在经济形势并不利于上市公司提升质量),至少A股上市公司质量提升的进程,恐怕并不会像政策描绘的那般理想化。
而当前仅靠场内自身的力量,能够维持一个指数的震荡格局就算不错了。稍有风水草动,继续下挫也并非不可能。所以,未来恐怕相当长期仍是主抓结构机会为主。
个人以为,中期来看,《银行股的高光时刻即将到来》:结合当前市场行情,A股整体仍以调整为主,市场情绪有待修复。在市场风险偏好不高的背景下,策略上可考虑进可攻退可守的银行板块,充分利用其稳健属性。
理由如下:1、MSCI第三次扩容与邮储银行IPO上市的时间节点相近,容易形成共振;
2、上市银行业绩超市场预期,在经济数据不佳的情况下,仍优于其他行业;
3、当前银行板块估值低,股价低、涨幅低,同时具备可观的高股息率;
至于短线重点,可关注基建、芯片卷土重来,以及猪肉之外的其他涨价因素的催化。



                           display_picture.php?url=https%3A%2F%2Fimages.bolanjr.com%2Fbolanadmin%2Ffront%2Fassets%2Fimages%2Fcatbg01.gif                  多维观察
display_picture.php?url=https%3A%2F%2Fimages.bolanjr.com%2Fbolanadmin%2Ffront%2Fassets%2Fimages%2Fcatbg02.gif                  



银行股的高光时刻即将到来                 
【研究员】:乔帮主
编者按:结合当前市场行情,A股整体仍以调整为主,市场情绪有待修复。在市场风险偏好不高的背景下,策略上可考虑进可攻退可守的银行板块,充分利用其稳健属性。 理由如下: 1、MSCI第三次扩容与邮储银行IPO上市的时间节点相近,容易形成共振; 2、上市银行业绩超市场预期,在经济数据不佳的情况下,仍优于其他行业; 3、当前银行板块估值低,股价低、涨幅低,同时具备可观的高股息率;

                                 
【博览财经研报】虽然巴菲特一直喜欢买银行股,但在我们A股市场,银行股的高光时刻似乎并不多。一年当中,好像也只有在第四季度才有些许表现,这是规律。结合当前市场行情,A股整体仍以调整为主,市场情绪有待修复。在市场风险偏好不高的背景下,策略上可考虑进可攻退可守的银行板块,充分利用其稳健属性。
理由如下:
1、MSCI第三次扩容与邮储银行IPO上市的时间节点相近,容易形成共振;
2、上市银行业绩超市场预期,在经济数据不佳的情况下,仍优于其他行业;
3、当前银行板块估值低,股价低、涨幅低,同时具备可观的高股息率;
MSCI第三次扩容 银行是必然选择
MSCI将于11月26日进行第三次扩容,这也是扩容规模最大的一次。204只标的(其中包括189只中盘股)将以20%的纳入比例直接被纳入MSCI中国指数,现有268只成分股的纳入比例将由15%提升至20%,合计可能带来约2700亿人民币的海外增量资金。
同时,代表外资的北上资金自10月底以来持续净流入,而这段时间A股表现并不太好,这也体现了北上资金一贯的低买高卖特征。我们认为,在MSCI扩容前后,北上资金的净流入规模将达到近期顶峰。从稳定、低估值的角度考虑,银行股是外资必然选择的一个配置方向。
邮储银行IPO上市 估值仍被低估
11月28日,邮储银行将进行公开申购。至此,邮储银行将成为第36家A股上市银行,同时也是第14家“A+H”上市银行,也是最后一家在A股上市的国有大型银行。
国泰君安银行业分析师邱冠华在研报分析中这样评价:邮储银行具有三大优势:其一,网点布局深,邮储银行2018年末网点数为39719个,远高于四大行,且县域及以下网点占比达70%,与四大行错位竞争;其二,客户基础实,邮储银行个人客户达5.78亿户,公开数据中仅次于工商银行的6.07亿户,日均存款占负债97%,资金成本远低于其他银行;其三,不良包袱轻,不良率0.83%,为五大行中最低,不良拨备覆盖率363%,为五大行中最高。
中泰证券银行业首席分析师戴志锋认为:邮储银行的估值仍被低估,主要原因有四点:1、独特的“自营+代理”模式带来规模和利润快速增长。2、邮储银行的零售业务具有独特性,使得市场对其零售业务高收益、低不良、可快速复制的业务优势并不熟悉。3、三农贷款和小微企业贷款等政策支持。邮储银行下沉足够深入,而且利率相对其他农商行等较低,有天然做小额信贷的优势。4、资本金对其估值的约束将逐渐放松。由于邮储银行开展业务较晚,目前仅在H股上市,导致其资本充足率相对于其他五大国有银行偏低,回归A股市场之后,其核心一级资本充足率有望进一步提升。
上市银行业绩超预期 远优于其他行业
三季报已经披露完毕,总体来说,银行板块体现出了高超的稳定性,银行板块净利润占比高达41.4%,位居各行业第一,且领先优势明确。从净利润增长情况看,金融业(含非银金融)三季度净利润增加额高达2584.45亿元,占全部A股净利润增加额的92.9%,比中报略有下降,但仍是今年上市公司业绩增长的最重要来源,金融业以外其他所有公司利润增加总量为196.02亿元。银行依然是躺着赚钱的大户。
display_picture.php?url=https%3A%2F%2Fimages.bolanjr.com%2Fuploader%2Fuploadfile%2Fimage%2F20191119%2F1574097208699164.jpg
低估值+低涨幅+低涨幅+高股息=外资青睐
公开数据显示,截止到2019年9月30日,银行板块的PB仅为0.77倍。从各板块排名看,银行板块的PB是仅次于建筑板块的第二低位。如果从历史数据看,当前银行板块的PB处在自2010年以来的0.8%分位水平,接近历史极值,安全边际较足。
display_picture.php?url=https%3A%2F%2Fimages.bolanjr.com%2Fuploader%2Fuploadfile%2Fimage%2F20191119%2F1574097230469154.jpg
银行板块是高股息率板块。目前,国有五大行,再加上中信银行、光大银行、兴业银行股息率在4%以上,远高于3%左右的十年期国债收益率,稳定的估值才能获得稳健的投资收益。
display_picture.php?url=https%3A%2F%2Fimages.bolanjr.com%2Fuploader%2Fuploadfile%2Fimage%2F20191119%2F1574097267323685.jpg
在蓝筹股行情中,食品饮料、家电等白马股涨幅较大,而同样具备蓝筹特征的银行板块涨幅并不大,甚至用“滞涨”来形容也不为过。今年前三季度,银行板块的涨幅为14.8%,处于各行业板块涨幅的中间位子。在白马、消费、科技等强势板块大幅上涨后,四季度公募基金在排名考核机制下,不排除进行阶段性调仓,而银行板块有可能会成为较好的“补涨”品种。
display_picture.php?url=https%3A%2F%2Fimages.bolanjr.com%2Fuploader%2Fuploadfile%2Fimage%2F20191119%2F1574097301395094.jpg 总结

当前A股市场整体仍以调整为主,市场情绪有待修复,在市场风险偏好不高的背景下,策略上可考虑进可攻、退可守的银行板块。银行板块的行情多数发生在岁末年初:例如12年底、14年底、18年初的时候。而驱动银行行情的主要因素是估值低、涨幅低、高股息,再配合邮储银行上市抬升银行板块估值,因此是稳健策略比较好的配置方向。



                                 
                                           决策参考
                 



关注5G短线机会 提防解禁股风险                 
【研究员】:考股砖家
结论:近期市场资金面压力确实比较大。今年年内第二大解禁周来袭,总共解禁市值将近1500亿,特别是11月18日,上海银行解禁市值600亿,中国人保解禁市值380亿,对于市场形成了较大的利空效应,由于今年以来A股减持风波骤起,很多企业频繁出现清仓式减持,这让市场一直对解禁有些敏感,而且最近监管又再修订减持新规,时间节点上又是年底减持套现的高峰期,毫无疑问这也进一步加剧了市场对于解禁减持的风险担忧。 我还是比较关注科技股的机会,如果不是科技股充当领涨先锋的行情,只是像11月18日这样的普涨行情,那就没多大看头。区块链和数字货币这个方向目前还是有几只强势股小范围表现的,比如智度股份,四方精创,天夏智慧,深大通等,我认为区块链这个方向主升浪已经结束了,现在是炒剩饭的行情,只能短线套利。

                                 
【博览财经研报】11月18日的行情还是一个修复性反弹,没有明确主线的普涨格局,虽然当天上午券商和钢铁板块领涨,但从全天表现来看,这两个板块的涨幅也属于平均水平,而题材股方面也就区块链和数字货币这个方向依然有几只在表现。
券商板块是属于有消息刺激。中国证券登记结算公司表示,根据证监会部署,积极研究推进结算备付金收取制度优化工作,现阶段拟将债券以外的其他证券品种的最低备付金计收比例从 20%下调至18%。这也有望成为该项备付金比例11年来首次下调。
另外,此次修改若最终落地,意味着证券行业(主要包括股票、基金、ETF、LOF、权证等)的准备金将下调2%,因此相关机构可自由运用的资金会更多,涉及到的金额应该不会少于3000亿元,券商将直接受惠。
从11月18日券商板块表现来看,除了低价的太平洋涨幅较大外,其他券商股平均1-2%的涨幅,没有明显的龙头效应,所以只适合短线套利,实际上券商板块上周五盘中就有表现,我认为券商板块并没有持续性
我注意到,本周IPO数量只有1只,这倒是个值得注意的现象,如果IPO节奏真的放缓,一方面市场资金面压力降低,另一方面,关注监管层是不是开始有意识地要呵护股市了,后续会不会有其他政策出台。从H股全流通政策的推出来看,让这类公司的内资股在H股市场流通,实际上也是间接缓解了其在国内的融资压力。
近期市场资金面压力确实比较大。今年年内第二大解禁周来袭,总共解禁市值将近1500亿,特别是11月18日,上海银行解禁市值600亿,中国人保解禁市值380亿,对于市场形成了较大的利空效应,由于今年以来A股减持风波骤起,很多企业频繁出现清仓式减持,这让市场一直对解禁有些敏感,而且最近监管又再修订减持新规,时间节点上又是年底减持套现的高峰期,毫无疑问这也进一步加剧了市场对于解禁减持的风险担忧
中国人保11月18日直接被砸跌停,可见大规模限售股解禁对股价的影响还是较大的。以下为年末解禁比例较大,且年内涨幅较高的个股,投资者需提防其解禁带来的影响,尤其是解禁股股东以自然人、投资公司为主的个股。
display_picture.php?url=https%3A%2F%2Fimages.bolanjr.com%2Fuploader%2Fuploadfile%2Fimage%2F20191119%2F1574124433191114.jpg
我还是比较关注科技股的机会,如果不是科技股充当领涨先锋的行情,只是像11月18日这样的普涨行情,那就没多大看头。区块链和数字货币这个方向目前还是有几只强势股小范围表现的,比如智度股份,四方精创,天夏智慧,深大通等,我认为区块链这个方向主升浪已经结束了,现在是炒剩饭的行情,只能短线套利
科技股的炒作主要有两个思路:
一个思路是基于产业发展周期,这种炒作往往持续时间比较长,行情级别也比较大。比如5G,从2018年到2019年整个产业链的不同细分领域都有过炒作,5G作为2020年成长性最为明确的科技主题,自然依旧是我们布局的焦点。
另一个思路就是纯属消息驱动的题材炒作,这种炒作时间就比较短,比如今年上半年的网络切片,4K高清电视,还有近期的无线蓝牙耳机,区块链和数字货币等。
从消息面来看,国家发改委、科技部、工信部共同主办的首届“世界5G大会”将于11月20-23日在北京经济技术开发区举办。展会上将举办政策发布、战略合作签约等活动,发布一批5G研究成果和权威观点。
所以,科技股目前主要是消息驱动的短线炒作逻辑为主,长线趋势股目前处于调整格局中,毕竟他们对于未来的业绩预期其实是有一定的透支的。短线我们还是关注5G这个大方向的优质标的
放眼望去,美股都突破28000再创历史新高了,A股还在2800的水平徘徊,着急也没用,不过换个角度考虑,他朝有一日A股也必定能达到这个高度的,想想指数10倍涨幅心里都美滋滋的。
当然这是长远的目标,年底的行情还得熬,毕竟反弹没成交量是客观事实,上证指数成交量现在属于1500亿以下的低水平区,对应的个股结构性机会也不多,还需等待市场人气升温。


                        

稳增长成政策重头,指数仍震荡、主抓结构机会                 
【研究员】:大双
编者按:在上周大跌,市场本身思涨情绪就有所升温下,市场算是对央行的三季度政策报告,以及中美贸易谈判代表再通话(隐含的贸易磋商预期前景)给出了相对正面的看法。不过,这点政策效用显然并不足以改变A股整体的流动性疲软和滞涨预期升温下,信心更趋涣散的格局。 在证监会层面,则把提高上市公司质量作为了未来较长一段时间的重点任务,继出台提高上市公司质量三年行动计划后,在11月14日至15日,证监会主席易会满赴浙江调研,实地走访上市公司,并主持召开部分上市公司座谈会,听取提高上市公司质量的意见建议。显然,政策意图肯定是好的,且目的都是指向了希望股市能走出长期健康上升趋势,给了市场希望。问题是,上市公司质量提升非一日之功,且与经济形势高度相关(但现在经济形势并不利于上市公司提升质量),至少A股上市公司质量提升的进程,恐怕并不会像政策描绘的那般理想化。 而当前仅靠场内自身的力量,能够维持一个指数的震荡格局就算不错了。稍有风水草动,继续下挫也并非不可能。所以,未来恐怕相当长期仍是主抓结构机会为主。个人以为,短线重点关注基建、芯片卷土重来,以及猪肉之外的其他涨价因素的催化。

                                 
【博览财经分析】18日两市低开高走,金融、基建发力,沪指勉强收复2900点。截至收盘,沪指涨0.62%,报收2909点。深成指涨0.70%,创业板指涨0.46%。板块方面,权重股集体复苏,建材、金融、钢铁、造纸、石油板块领涨,可燃冰、数字货币、维生素、钛金属、充电桩、OLED、生物疫苗等概念活跃,市场仅黄金、次新股、消费电子等少数题材股回调。
在上周大跌,市场本身思涨情绪就有所升温下,市场算是对央行的三季度政策报告(继续实施好稳健的货币政策、加强逆周期调节、同时坚决不搞大水漫灌),以及中美贸易谈判代表再通话(隐含的贸易磋商预期前景)给出了相对正面的看法。不过,这点政策效用显然并不足以改变A股整体的流动性疲软和滞涨预期升温下,信心更趋涣散的格局。
在证监会层面,则把提高上市公司质量作为了未来较长一段时间的重点任务,继出台提高上市公司质量三年行动计划后,在1114日至15日,证监会主席易会满赴浙江调研,实地走访上市公司,并主持召开部分上市公司座谈会,听取提高上市公司质量的意见建议。后续有关的系列配套制度预计还将继续落地。
显然,政策意图肯定是好的,且目的都是指向了希望股市能走出长期健康上升趋势,给了市场希望。问题是,这个文件指向股市的中长期,上市公司质量提升非一日之功,且与经济形势高度相关(但现在经济形势并不利于上市公司提升质量),那么当前的提质行动是说当前短线A股市场的表现还在接受之内,所以不必着急?还是说为了实现长期牛,需要短痛的牺牲?
我们不得而知。
但至少A股上市公司质量提升的进程,恐怕并不会像政策描绘的那般理想化。
而当前仅靠场内自身的力量,能够维持一个指数的震荡格局就算不错了。稍有风水草动,继续下挫也并非不可能。
所以,未来恐怕相当长期仍是主抓结构机会为主。
对中长线投资者而言,如我们今日上文所言,主抓有超预期业绩打底、收益稳健增长,同时具有估值低,股价低、涨幅低、可观的高股息率的大金融板块,是可攻退可守的优选。
当然,就短线而言,由于经济滞涨压力下各部门都在行动,当前股市已进入了政策和会议的密集期,先后有总理的经济座谈会、国企改革会、证监会发布的推动提高上市公司质量三年行动计划等等,因此,有关的行业概念催化剂还是不少的。所以抓结构热点的机会且迅速见好就收,依然是未来一个阶段的重头。
个人以为,短线重点关注基建、芯片卷土重来,以及猪肉之外的其他涨价因素的催化。
比如,虽然因央行报告提到,按照“因城施策”的基本原则,落实房地产长效管理机制,不将房地产作为短期刺激经济的手段——让资金对楼市的预期并不敢因此而过于高看,但认同稳增长将占据主导,基建将大幅提速的观点显然还是占据上风。
实际上,决策层已经明确把重启部分基建项目作为了稳增长的重头之一。18日国务院总理李克强主持召开南水北调后续工程工作会议,研究部署后续工程和水利建设等工作。李克强指出,当前扩大有效投资要把水利工程及配套设施建设作为突出重点。
李克强指出,水利工程建设需求很大,很多项目已经过长期论证。有关部门和地方要抓住原材料价格较低的时机,在保证质量前提下加快在建项目建设,协调好用地、环评等前期工作,抓紧启动和开工一批成熟的重大水利工程及管网、治污设施等配套建设,促进项目早建成早见效。
另外,在接棒跟进的集成电路国家大基金二期有关的强大资金消息和投资项目推动下,市场近期对于芯片、柔性屏及5G产业相关概念的热度再度上升。分析指出,在国家大基金二期投向上,除继续支持制造环节外,将重点投向设备材料、下游应用等领域。
消息面上,华为董事长梁华透露,华为将在11月20日发布与鸿蒙相关的整体战略。预计届时还会在市场产生一定催化影响。
另外,之所以强调涨价因素,是因为,从历史上来看,在市场疲软期,涨价催化的概念向来都会在市场相对零散的机会中更容易表现。
而在涨价因素方面,LNG涨价是一个值得关注的领域。
据百川资讯数据,18日,全国至少28家LNG液厂涨价,涨幅每吨50元至150元不等,已连续6日上涨,多数地区站上了每吨4000元。近日北方各地相继入冬,LNG对城市燃气的调峰起到至关重要的作用,需求量逐步增加。从长期来看,京津冀等地的环保要求趋于严格,积极建设清洁低碳、安全高效的现代能源体系,全力促进清洁能源消纳,也将刺激天然气的需求持续增长。
另据国家发改委,18日24时国内成品油价格调整窗口再度开启,国内汽柴油价格上调,每吨汽油上调70元、柴油上调65元。
供给方面,我国正在扎实推进天然气产供储销体系建设,“三桶油”积极增储上产,全力备战供暖季,并借助进口LNG发挥保供作用。今年前三季度,国内天然气产量1276.1亿立方米,同比增长10.4%。预计2020年将形成管网建设顶层设计,2020-2025年均投资1000亿元;2019-2022年均新增LNG接受能力900万吨,较过去5年增长16%。


                                 
                                           投资参考
                 



华为折叠屏手机首发秒光,深挖两大受益主线!                 
【研究员】:朱映迪
结论:11月15日上午10:08,华为折叠屏手机Mate X首发,尽管售价高达16999元,但开抢后便瞬间售罄,预计11月22日将开启第二轮限售。 受此提振,11月18日,折叠屏相关概念股大火,联得装备、智云股份、香山股份等多股封板。 博览财经认为,2019年是折叠屏元年,在以华为、三星等为首的头部企业带动下,未来将有更多手机厂商涉足折叠屏领域。预计未来几年,折叠屏手机将逐步进入放量阶段。从供应链层面来看,折叠屏手机的增量成本主要体现在柔性屏和精密铰链两个环节,亦是整个产业链业绩弹性最大的环节。

                                 
博览财经研报】11月15日上午10:08,华为折叠屏手机Mate X首发,尽管售价高达16999元,但开抢后便瞬间售罄,预计11月22日将开启第二轮限售。
受此提振,11月18日,折叠屏相关概念股大火,联得装备、智云股份、香山股份等多股封板。
博览财经认为,2019年是折叠屏元年,在以华为、三星等为首的头部企业带动下,未来将有更多手机厂商涉足折叠屏领域。预计未来几年,折叠屏手机将逐步进入放量阶段。从供应链层面来看,折叠屏手机的增量成本主要体现在柔性屏和精密铰链两个环节,亦是整个产业链业绩弹性最大的环节。
折叠屏元年,抢购热潮助力产业链快速起量
可折叠屏手机兼具传统手机的便携性与平板电脑的大屏优势于一身,是当下头部手机厂商竞相布局的热门领域。从折叠方式上看,可折叠手机出现了内折、外折、折三折等多种折叠方式。由于外折容易对屏幕显示造成损伤,对厂商的技术实力要求更高,而相比之下,内折则可以更好地保护屏幕。
早在2018年10月底,柔宇科技发布全球首款折叠屏手机——柔派。但由于技术、市场以及生态等不够成熟,其市场前景比较一般。而今年以来三星、华为、联想等厂商相继发布折叠屏手机,使得2019年正式成为折叠屏元年。
华为Mate X于今年2月亮相,原定6月上市。后因三星Galaxy Fold出现故障而推迟。配置上,华为Mate X拥有麒麟980+巴龙5000的组合,采用了柔性屏材质和鹰翼式的折叠设计。同时,华为Mate X采用的是外折叠设计,展开后拥有8英寸的大屏,最薄处仅为5.4mm。
三星折叠屏手机Galaxy Fold于11月8日发售,目前已经历三波限量发售,均很快售罄,火爆程度可见一斑。
与此同时,11月14日,联想旗下摩托罗拉发布全新的折叠屏手机Moto Razr,该机型采用竖向类似翻盖的设计,展开之后的屏幕尺寸达到6.2英寸。此外,11月15日,联想发布了全球首款折叠屏电脑ThinkPad X1,预计将为疲软的PC市场注入新活力。
display_picture.php?url=https%3A%2F%2Fimages.bolanjr.com%2Fuploader%2Fuploadfile%2Fimage%2F20191119%2F1574124623268769.jpg
就市场规模来看,群智咨询(Sigmaintell)预计,2019年全球折叠手机规模预计只有约90万台,其中三星和华为将占据主要份额。
不过,折叠屏手机的抢购热潮将为产业链带来较大的正反馈效应,预计未来将会有更多手机厂商布局折叠屏领域。折叠屏手机有望在今年开始起量。据HIS预测,可折叠屏手机出货量将从2019年的150万部迅速增长到2025年的5340万部,CAGR达到81%
柔性屏和铰链最为受益
与传统的智能手机相比,折叠屏手机的增量成本主要体现两个环节:柔性屏和铰链。一方面,折叠屏手机需要柔性、耐弯折的OLED显示屏;另一方面,两块屏幕连接的实现需要精密铰链来完成。
显示屏方面,安信证券认为,柔性AMOLED屏韧性好、更轻薄,将是折叠屏手机的标配。未来折叠屏手机的快速起量将为柔性OLED屏注入需求活力。根据HIS统计数据,2018年柔性AMOLED面板出货量达到1.576亿片,预计在2020年这一数据将达到3.357亿片。同时,柔性AMOLED面板出货量占AMOLED面板总出货量的比重也将从2018年的38.9%提升至2020年的52%。
display_picture.php?url=https%3A%2F%2Fimages.bolanjr.com%2Fuploader%2Fuploadfile%2Fimage%2F20191119%2F1574124639477267.jpg
个股方面,平安证券看好京东方A。作为国内首家自主掌握柔性屏显示技术的企业,京东方第六代柔性AMOLED生产线已于2019年7月量产出货。公司作为华为Mate X的显示屏供应商,将深度受益于柔性显示屏的爆发式增长。
铰链方面,柔性屏可折叠性的实现需要良好的铰链设计。目前来看,各大手机厂商的折叠屏手机由于采取的折叠方式不同,其采用的铰链设计也有很大不同。其中华为采用外折与鹰翼式铰链方案,三星Galaxy Fold则通过内折+互锁齿轮的方式,对柔性显示以挤压为主。无论是哪种设计方式,都会涉及诸多精密金属部件,同时需要复杂的组装工序(MIM、CNC、冲压等)。所以随着柔性屏渗透率的提升,相关的金属材料与组装技术也将迎来可观的需求增量。
个股方面,安信证券看好宜安科技(全球目前唯一可量产液态金属供应商)、精研科技(金属粉末注射成型(MIM)产品生产商和解决方案提供商)。




回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

鐐瑰嚮杩欓噷缁欐垜鍙戞秷鎭 大智慧策略投资破解版|大智慧专业版机构版365破解版 ( 公安备案号 14010802080054 工信部备案: 晋ICP备16001374号-1 )      

GMT+8, 2019-12-10 22:00 , Processed in 0.161018 second(s), 22 queries , File On.

快速回复 返回顶部 返回列表