大智慧策略投资终端破解版大智慧专业版机构版365破解版

每日A股参考2019.11.22

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发表于 2019-11-22 08:58:01 | 显示全部楼层 |阅读模式

【大智慧策略投资终端破解版】《沪指险守2900,关注外部风险演绎!》周四(11月21日),沪深两市延续弱势震荡走势,沪指全天在平盘线下方窄幅震荡,盘中一度跌破2900点,收盘微跌0.25%。创业板同步保持疲弱走势,收盘下跌0.38%。板块上看,军工、氢能源、精准医疗等板块涨幅居前,稀土、无线耳机、农业、黄金等板块领跌。
整体来看,在外部风险冲击下,大盘重回疲弱走势,两市谨慎情绪再起。沪指重回2900点关口,短期均线趋势向下,预计短线仍有调整风险,关注2900点附近的支撑力度。创业板走势较为稳健,短期风险可控,预计后市以窄幅震荡为主。两市成交量再度回落,市场人气低迷,若无重大利好提振,预计短线指数将维持弱势格局,操作上多看少动。
短线指数走弱主要是外部风险所致。从近期一系列风险事件来看,中美关系面临的挑战不断增加,中美第一阶段贸易协议签署的希望愈加渺茫。日前特朗普表示,若不能与中方达成协议,将提高中国输美产品关税。时间窗口可能在12月中旬左右。所以接下来中美贸易摩擦很有可能会迎来阶段性的升级,这无疑会加剧市场的恐慌情绪。从短期指数走势来看,中美贸易摩擦已再度成为牵引短期市场情绪的主要矛盾。在此背景下,若无外部环境的实质性缓和,市场偏好或将难有显著的回升。
总之,大盘缩量震荡,市场谨慎情绪浓厚。若无重大利好提振,预计短线指数将维持弱势格局,操作上谨慎为上。警惕中美贸易摩擦升级对市场情绪带来的风险冲击。策略上,把握农业、贵金属、汽车、传媒、国产芯片、基建等方向。



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周五情报精选                 
                                  政经证金

【新闻联播】

●中共中央 国务院印发《国家积极应对人口老龄化中长期规划》
●决策层同主要国际经济金融机构负责人举行第四次“1+6”圆桌对话会
●国务院办公厅印发《关于切实加强高标准农田建设提升国家粮食安全保障能力的意见》
●2019世界5G大会在北京举行

【重要消息】

央行引导利率下行意图不变,中长期我国货币宽松仍是主基调
中美经贸谈判后续进展仍存不确定性
●决策层:加大力度降低实际贷款利率水平
●商务部:中美双方经贸团队将继续保持密切沟通
●国家能源局:加强风电、光伏发电项目许可准入监管
●证监会:公牛集团等5家企业首发过会 1家暂缓表决
●经合组织:下调全球2020年经济增长预期至2.9%,此前预期3%

行业概念

1、多项目签约武汉国家航天产业基地  行业高成长可期
相关上市公司:中航飞机(000768)、江龙船艇(300589)

2、国家电网发债50亿  电力物联网迎来建设潮
相关上市公司:远光软件(002063)、国电南瑞(600406)

3、广电5G网络2020年正式商用  产业迎重大发展机遇
相关上市公司:贵广网络(600996)、歌华有线(600037)

4、中国虚拟现实大会开幕  产业前景乐观
相关上市公司:歌尔股份(002241)、北京君正(300223)

个股情报

新股:建龙微纳、普元信息

可转债申购:暂无
可转债上市:索发转债、石英转债

晚间私募传闻:

睿创微纳:10微米传感器达到国际先进水平
恒邦股份:大修的生产线已于6月份恢复正常生产
佳创视讯:VR经过前期的布局已在逐渐显效
莱宝高科:近期订单主要是车载触摸屏产品短期增加的订单

定增&重组

翠微股份:拟收购海科融通100%的股权
江化微:终止公开发行可转债事项并撤回申请文件
家家悦:拟2.1亿元收购乐新商贸75%股权
全筑股份:下调可转债募资规模至不超3.84亿元

业绩与分红

增持&减持

鲁亿通:部分高管拟减持公司股份95.1万股
博雅生物:遭股东减持462.51万股
汇金通:股东吉林投资拟减持不超1.68%股份
保隆科技:股东海通开元拟减持不超4.21%股份
江苏索普:控股股东完成增持计划


                        

两市弱势震荡 军工逆势领涨                 
                                  【盘面要点回顾】
1、三大股指全天呈弱势震荡走势,沪指收跌0.25%,创业板指收跌0.38%。
2、电力物联网、军工、工业大麻、煤炭等板块领涨,农业、无线耳机、猪肉、稀土等板块跌幅靠前。市场人气相对低迷,军工板块逆势领涨,个股涨跌对半,成交量维持低位。
3、近期多空双方多次攻守互易,走势较为纠结,另外数据显示近期百亿级私募仓位回到年内低点,结合公募基金的调仓节奏看,后市都比较有利于多方的重新布局,因此预计指数的调整空间有限,市场仍旧以结构性的机会为主。
【今日头条回顾】
事件:据新浪财经,11月20日发布的美联储10月29-30日政策会议纪要称,尽管出现了一些令人鼓舞的地缘政治和贸易方面的进展,但与全球经济增长和国际贸易相关的前景风险仍然很大,“进一步强化了本次会议降息的可能性”。
点评:
值得关注的是,本次会议纪要中美联储主席暗示除非美国经济前景出现“实质性”变化,否则不会改变这一政策立场,这表明10月的降息将是短期内的最后一次利率调整,与此前市场预期一致。
具体来看,会议记录显示联储内部分歧仍大,且暗示并不急于重新评估利率路径。部分决策者认为,鉴于全球经济增长持续疲弱,以及贸易发展的不确定性居高不下,在此次会议上再次小幅放宽货币政策是适当的。相反,部分决策者依旧反对降息,他们认为经济前景依然乐观,通胀正回归美联储的目标。
展望后市,美联储在今年年底前还有一次利率制定会议,时间是12月10-11日,但预计届时调整可能性较小,市场普遍认为美联储将保持利率不变直到至少2020年年中。对于我国而言,尽管全球降息潮的开启拓宽了我国货币宽松空间,但受制于国内通胀升温,短期国内利率大幅下行可能性较低,依旧主要采取“小步慢行”节奏。
具体到A股上,尽管美联储短期降息预期较低,但国内央行引导利率下行意图不变,中长期我国货币宽松仍是主基调,助于提升市场风险偏好。

【复盘总结】
观点:区间震荡格局
1.关注中美关系波折对于市场情绪的压制
2.沪指2900点将成为短期市场情绪强弱分水岭
3.量能迅速萎缩印证市场热情收缩
题材方向:基建、游戏、黄金


                        

【涨停分析】                 
                                  2019年11月21日,两市共42只个股成功封涨停(含ST),较上个交易日减少8只。三大指数全天弱势震荡,沪指收跌0.25%,创业板指收跌0.38%。以下为部分精选涨停个股分析:
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                                           价值掘金
                 



重磅利好发布,养老产业再迎风口!                 
                                 

【题材前瞻】

养老产业

政策评估:★★★★☆

中共中央、国务院印发《国家积极应对人口老龄化中长期规划》,从五方面部署应对人口老龄化的具体工作任务。此前,《产业结构调整指导目录(2019年本)》,养老与托育服务、家政等行业列入鼓励类。

市场评估:★★★☆☆

重磅政策提振,板块或有反弹。

强势龙头:久远银海(002777)

公司是民生信息化领军企业,独家承建人社部机关事业单位养老保险信息统筹等系统,并与平安养老签署合作协议,协助平安养老参与社保的线下服务。目前公司与平安已在全国100余城市开展医保控费、智慧医疗以及融合支付等相关业务,合作进展良好。

操作策略:华泰证券谢春生,郭雅丽,郭梁良在《业绩稳健增长,利润率提升》(2019-10-29)一文中给与增持评级。预期价格为41.83/44.50元。

风险提示:行业发展低于预期;行业竞争加剧导致毛利率下降。


【金股池】

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【操作纪律】
1、强制止损:-4%为强制止损位,在没有特别预先提示下,一经触发,强制执行。
2、强制止盈:当赢利>5%,且当日大幅拉高远离均价后,再从最高点下跌破均价,则需及时止盈。
3、强制平仓:当标的股盈利<5%,而持股周期大于4个交易日时,如遇盘中向下波动吞食全部利润,需强制平仓。
4、买入规则:当日调入的,原则上,集合竞价即可买入(注意:9:20—9:25,不得超过9:25);碰到特殊情况,视情况自行调节。非连板股(没有出现二连板的):如调入日集合竞价高开幅度>3%,视为无效调入,不予以操作(连板股不受此影响)。
5、卖出规则:前一日预先提示,方式有两种:1)提示“调出”--即开盘价即刻卖出,2)提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出,尽量保证卖出当日的波动空间,并尽量避免选择大起大落庄股(本产品统计方式则按均价计算)。
6、深套之后,原则上解套卖出为首要原则(在策略上可以先至少卖出一半)。
7、未给出特别提示情况下,每一只新调入标的仓位为10%(随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换),百元以上标的,会事先做安排。


                                 
                                           产业纵横
                 



军工股逆势领涨!布局机会如何把握?                 
                                 

11月21日,军工板块逆势走强,船舶、航母、航天航空、大飞机等细分领域上涨明显。

东北证券认为,预计未来两年行业将继续保持较高景气度,细分行业龙头业绩将保持良好的成长性。军工资产证券化有望加速,相关公司将受益于核心军工资产的注入。

投资观点:

(1)行业景气度持续向上,改革进度不断加快(中泰证券《国防军工行业周报:行业具备较强向上空间,建议加强行业配置》-20191117)

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军工板块中长期逻辑在于军费开支增加以及军队、国防工业改革带来的行业景气度提升与基本面改善。

近些年,我国国防开支预算持续稳定增长,2019 年同比增长7.5%。随着军改逐渐落地,前两年递延订单有望恢复。根据以往经验,装备交付5 年规划前松后紧,十三五后三年装备建设有望提速。军工企业的收入情况也将随之好转,今年前三季度的业绩数据已经逐渐有所体现。但军品定价机制改革进展不会太快,对于核心总装企业来说,成本加成的定价模式短期仍不会打破,从营收端向毛利、净利端传导仍需时间,净利率的提升尚需等待。

(2)国企改革将进入关键时段,核心军工资产上市有望加速(东北证券《东北证券-国防军工行业:国企改革有望加速,关注核心军工资产的证券化》-20191118)

近日国资委先后发布“央企混改操作指引”和“股权激励新规”,随后国有企业改革领导小组会议提出研究制定国有企业改革三年行动方案。军工是本次国企混改的重点领域,多家军工企业入选国务院、国资委、国防科工局等主管部门组织实施的改革试点。随着体制、政策和机制等方面改革工作的深入,军工企业混改、科研院所转制等改革工作有望持续推进,为核心军工资产的证券化奠定良好的基础。

国防军工行业包含航空、航天、兵器、船舶等多个领域,涉及的10大军工集团总资产超过4万亿元。资产证券化程度低、核心资产证券化率不高,是军工资产证券化实践过程中的主要问题。未来资本市场将成为国企混改的重要平台,随着国企改革的不断深入,军工领域核心资产上市进程有望进一步加速,有利于改善上市公司的资产质量和盈利能力。

相关标的(东北证券《东北证券-国防军工行业:国企改革有望加速,关注核心军工资产的证券化》-20191118):中航光电、中直股份、航天发展、四创电子、中航电子。

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注:本表针对市场行情,主观筛选未来中短期适合关注的板块,通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判,通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。



                                 
                                           深度调研
                 



嘉士伯旗下唯一A股上市啤酒企业,提价与产品升级助中长期业绩增长!                 
                                 
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战略方向:重庆啤酒自1958 年建厂以来,从事啤酒制造与销售业务  60 余年,至今共拥有13 家酒厂和1家参股酒厂,年销量约90 万千升。主要销售区域位于重庆、四川和湖南等地,其中重庆市场是公司的大本营,拥有深受消费者喜爱的“重庆”和“山城”等两大本地品牌,在 2008-2013年全球第三大啤酒商丹麦嘉士伯集团历经 5 年逐步收购股份后,2013 年底成为嘉士伯旗下控股的唯一 A股啤酒公司。

公司成为嘉士伯成员后,借助集团高端产品储备,不断升级产品线,抢占中国高端市场:2012 年,引进嘉士伯和乐堡,2015 年,引进 1664 白啤酒和怡乐仙地。同时,2019 年初上市新品“醇国宾”补强了本地品牌在中高档次的产品结构,获市场积极反馈,重庆纯生作为本地品牌高档产品的卓越代表销量稳步提升。国际品牌方面,“特醇嘉士伯” 销量比同期大幅增长,且在现饮非现饮渠道的铺市率明显提高,为消费者提供更多优质选择。未来公司将继续着力推动产品高端化战略,重点投资、打造中高档产品系列,乐堡、重庆纯生等高端产品持续增长,中高档及以上产品销量结构占比持续提升;针对盈利能力较弱、投资回报不足的主流和低档产品系列进行缩减和替换升级,产品组合更趋于清晰和高档化。

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投资要点:

(1)历经改革破而后立,经营指标领衔国内同行(国信证券)

重庆啤酒作为嘉士伯唯一在 A 股上市的控股企业,是集团整合资源参与中国市场竞争的重要平台,自 2013年控股后历经多年大刀阔斧的改革调整(削减瓶型、关厂提效、产品替代升级),引领公司破而后立,资产减值盈利下滑等阵痛不再,经营效率不断提升,当前各项经营指标(吨价超 3700元/吨,毛利率 40%,净利率 12%,ROE35%)领衔同行,成为国内啤酒标杆。

(2)本地+国际品牌双轮驱动,顺应行业趋势升级仍有空间(国信证券)

啤酒行业短期进入淡季,预计提价措施叠加成本趋稳下业绩弹性有望显现。中长期视角看国内啤酒企业产品高端化升级以及产能提效优化的发展路径确定性强,行业大势下重啤通过打造“本地强势品牌+国际高端品牌”双轮驱动强势发力,中高端新品如醇国宾、重庆纯生、特醇嘉士伯销售积极,有望推动产品价格体系持续上移,公司吨价与集团仍有近 40%差距,毛利率较全球啤酒巨头低超 10pcts,提升空间依然广阔。

(3)区域聚焦策略效果渐显,临近整合窗口期待再度起航(国盛证券)

    嘉士伯中国市场 2019上半年收入增长 19%,乃集团重要增长引擎,大城市战略在中国成效显著,重啤在策略指引下,聚焦重庆大本营及四川湖南两地,深度渗透有望提升中高端市场份额,区域竞争力及话语权将不断强化。2020 年进入嘉士伯承诺资产注入窗口期,重啤在集团中国产能占比约 45%,期待集团向公司输送先进经营理念及优质资产,在更广、更长维度上提升上市公司经营格局及实力,充分挖掘国内啤酒消费空间,创造长期价值回报。

核心逻辑(国信证券):看好公司在嘉士伯集团指引下深耕核心市场,本地+国际品牌双轮升级,结合扬帆 22 策略经营提效,拉动盈利能力上升,未来存外部资产潜在注入预期。因 19Q3 医保计划变动确认较大非经常性损益,上调 2019-2021EPS 为1.29/1.18/1.36元(原预测为 1.01/1.18/1.35 元),对应 40/43/37倍 PE,一年期目标估值为 56.6-59.0元(原目标估值为 49.6-53.1元),维持“买入”评级。



                                 
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广电5G网络2020年正式商用,产业迎重大发展机遇                 
                                 

※外围市场

1、据新浪财经,11月20日发布的美联储10月29-30日政策会议纪要称,尽管出现了一些令人鼓舞的地缘政治和贸易方面的进展,但与全球经济增长和国际贸易相关的前景风险仍然很大,“进一步强化了本次会议降息的可能性”。

点评:值得关注的是,本次会议纪要中美联储主席暗示除非美国经济前景出现“实质性”变化,否则不会改变这一政策立场,这表明10月的降息将是短期内的最后一次利率调整,与此前市场预期一致。展望后市,美联储在今年年底前还有一次利率制定会议,时间是12月10-11日,但预计届时调整可能性较小,市场普遍认为美联储将保持利率不变直到至少2020年年中。尽管美联储短期降息预期较低,但国内央行引导利率下行意图不变,中长期我国货币宽松仍是主基调,助于提升市场风险偏好


※政策风向

1、据第一财经,11月21日,刚刚获得5G运营牌照的第四家通信运营商中国广电,其董事长赵景春在首届5G大会上表示,中国广电5G网络2020年正式商用,目前中国广电产业链已经基本满足规模用户需要。

评估随着5G技术的不断成熟,广电体系也迎来了重要的技术变革期。去年11月,工信部已同意广电网参与5G建设,中国广播电视网络有限公司正在申请,有望获得第四张5G牌照。紧随其后的是,3月1日工信部、广电总局联合发布了《超高清行业发展行动计划(2019-2022年)》,提出到2022年,我国超高清行业总体规模将达到4万亿。展望后市,在政策主导推动广电系统整合变革的背景下,叠加5G通信与超高清产业发展为行业打开全新的增长空间,国内广电系统整合发展迎来前所未有的重大机遇期,相关市净率较低及智慧广电业务双向网覆盖程度高的品种值得重点留意

2、据新浪网,国家电网有限公司日前披露2019年度第三期短期融资券募集说明书,本期发行金额50亿元,用于补充公司在经营过程中的营运资金需求。

评估:根据国家电网2019年10月份发布的《泛在电力物联网白皮书2019》,泛在电力物联网的建设分为两个阶段。第一个阶段,到2021年初步建成泛在电力物联网。第二个阶段,到2024年建成泛在电力物联网。由此可见,未来五年将是我国泛在电力物联网建设的集中建设期。从受益节奏来看,首先是具备泛在整体解决方案综合实力的企业,其次是传感监测及信息化等二次设备企业,最后为聚焦泛在平台建设与应用场景的相关企业

3、据新浪网,近日,大众集团发布了新一轮(第 68 轮)战略规划,未来五年大众集团将在混合动力、电动出行和数字化领域投入近600亿欧元,相较于上一轮规划中2019~2023年的计划投资总额(440亿欧元)高出36%,而这 600亿欧元中,330亿欧元将投入电动化领域,占投资总额的55%。

评估:大众集团未来五年投资计划中,电动化领域投资占比高达55%,表明了大众集团未来业务向电动化、智能化转型的决心。中长期来看,电动化仍是我国汽车产业发展的必然趋势。当前,工信部正在牵头20多个部门共同编制《2021-2035年新能源汽车产业发展规划》,目前已处于征求意见阶段,其中明确提出到2030年我国新能源汽车销量占新车销量比例达到40%,将为新能源汽车产业的长远发展打下坚实基础。具体到A股上,当前市场对于新能源汽车产业的预期已逐渐降至历史低位,对于产业链中优质细分领域龙头企业,当下或是中长期配置的最佳时机


※关联市场

1、周四,沪指围绕2900点震荡,权重股表现低迷。

评估:整体看,大盘缩量震荡,市场谨慎情绪浓厚。若无重大利好提振,预计短线指数将维持弱势格局,操作上谨慎为上。警惕中美贸易摩擦升级对市场情绪带来的风险冲击。策略上,把握农业、贵金属、汽车、传媒、国产芯片、基建等方向。


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以上评估仅为信息参考,不作为投资依据。市场有风险,投资需谨慎!


                                 
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两市机构资金合计净流出128.93亿元                 
                                 
11月21日,截止收盘,两市机构资金合计净流出128.9336亿元,61个行业中有9个行业呈现净流入状态。
其中,机构重点增持:综合行业(2.53亿)、金属制品(1.03亿)、航天航空(9144万)、煤炭采选(7193万)、装修装饰(4128万);
机构重点抛售:医药制造(-18.2亿)、电子元件(-16.6亿)、软件服务(-12.2亿)、保险(-11.4亿)、家电行业(-8.75亿);
个股方面,11月21日机构净流入前五的股票分别为:广电计量(3.14亿)、春兴精工(2.99亿)、左江科技(2.90亿)、中国长城(1.56亿)、工业富联(1.38亿);
机构净流出前五的股票分别为:中国平安(-9.83亿)、格力电器(-4.86亿)、四维图新(-4.12亿)、恒瑞医药(-2.91亿)、美的集团(-2.65亿)。


                        

家家悦拟收购乐新商贸75%股权                 
                                 
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机构评级:一周最具上涨潜力20股
据博览财经大行研报平台统计,近一周267只股被机构给予买入评级,其中26股被给予明确上涨上升空间。其中水晶光电目标涨幅最大,预计目标价21.71元,涨幅58.58%;乐普医疗紧随其后,预计目标价53.6元,涨幅46.13%。
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                                           投资日历
                 



11月22日投资日历                 
                                 
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