【大智慧大数据投资家金融终端破解版】《两市高开低走，注意热点轮动节奏！》周二（1月14日），沪深两市小幅高开，盘中各大指数触及阶段新高后纷纷回落，全天维持弱势震荡走势。沪指收跌0.28%，创业板收跌0.65%。盘面上看，锂电池、超清视频、环保、转基因等板块开始受到资金追捧。而周一大涨的半导体概念全线回落，热点持续性较差。
整体来看，指数不断创新高的背后却是成交量的持续回落，这种顶背离的走势预示着短线市场或将面临调整需求。近期市场交投虽然维持一定的热度，但板块轮动显著加快，热点持续性普遍不强，也显示出场内资金在阶段高点附近的谨慎情绪。考虑到本轮反弹自2019年12月延续至今，指数重心显著抬升，部分板块热点涨幅较大。特别是在3100点整数关口，场内资金有调仓换股的需求。从核心逻辑来看，大盘中期向好的核心逻辑仍在，只不过随着指数重心的抬升，市场波动幅度也会随之加大。
消息面，受益于全球经济阶段企稳与低基数，中国12月进出口同比增速双双好于市场预期。随着中美第一阶段贸易协议的即将签署，预计贸易摩擦对进出口的负面作用将逐步消除，2020年贸易数据有望维持小幅正增长。对于A股市场而言，外部环境好转有助于减少经济运行的不确定性，利于稳定市场预期，夯实市场中长期运行基础。
总之，近期大盘持续呈现顶背离走势，热点持续性较差，量能持续回落，预计短线市场还有进一步整固的需求。但中长期向好逻辑不变。操作上，注意热点轮动节奏，不盲目追高。策略上，把握区域板块、科技股、传媒（游戏、直播）、新能源汽车。
每日复盘
周三情报精选
政经证金
【新闻联播】
●国务院总理主持召开国务院全体会议 讨论《政府工作报告（征求意见稿）》
●2019年外贸增长3.4% 多元化发展动力强
●2019年城镇新增就业1352万人
●美宣布将中国从汇率操纵国名单移除
【重要消息】
●12月进出口数据远超预期，市场信心增强
●成交逐渐缩量，市场交投活跃度趋于下降
●国务院金融委：建立金融委办公室地方协调机制 加强中央与地方金融协作
●科技部与上交所签署合作备忘录，深化科技金融结合，支持创新驱动发展
●国家知识产权局：知识产权强国战略纲要初稿已形成
●交通运输部等六部门修改《网络预约出租汽车经营服务管理暂行办法》
●北上资金净流入34.28亿 中国平安净买入7.34亿
行业概念
1、“刀片电池”即将量产，动力电池降成本再下一城
相关上市公司：宁德时代（300750）、比亚迪（002594）
2、12月进出口数据远超预期，市场信心增强
相关上市公司：飞天诚信(300386)、碧水源(300070）
3、开年以来订单不断 国产半导体设备厂商业绩增长确定
相关上市公司：北方华创（002371）、中微公司（688012）
4、充电桩市场保持高增长 行业景气有望维持高位
相关上市公司：特锐德（300001）、科士达（002518）
个股情报
新股：斯达半导
可转债申购：暂无
可转债上市：暂无
晚间私募传闻：
漫步者：TWS耳机暂无产能压力 销售情况良好
松芝股份：电池热管理产品已得到市场验证 正逐步推广
北玻股份：子公司具备制造符合HIT工艺的PVD镀膜设备能力
金科文化：新媒体品牌运营业务已与广州长隆等商家达成合作
定增&重组
业绩与分红
祁连山：2019年净利预增85%
南都电源：2019年度净利润预增50%-80%
英飞特：2019年度净利润预增30%-60%
牧原股份：2019年度净利润预增超10倍
同济科技：2019年净利预增90%-110%
赛轮轮胎：2019年净利预增近八成
英联股份：2019年度净利润预增73%-102%
万安科技：上修2019年度业绩预告
武进不锈：2019年年度业绩预增近六成
普利制药：2019年度净利润预增50%-70%
法兰泰克：2019年净利预增50%-65%
欧普康视：2019年度净利润预增30%-50%
荣科科技：2019年度净利润预增110%-140%
凯发电气：2019年度净利润预增426%-453%
科斯伍德：2019年度净利润预增175%-205%
三棵树：2019年净利预增69%-89%
延江股份：2019年度净利润预增50%-80%
雪榕生物：2019年度净利润预增35%-65%
安居宝：2019年度净利润预增134%-164%
增持&减持
新雷能：股东深创投及其一致行动人拟合计减持不超5.0731%股份
新宏泽：控股股东拟减持不超12.95%公司股份
北特科技：股东与两高管拟合计减持不超3.0366%股份
创业板指高开低走跌 板块轮动加快
【盘面要点回顾】
1、三大股指全天震荡小幅下落，沪指收跌0.28%，创业板指收跌0.65%。
2、钴、转基因、环保工程、锂电池等板块领涨，白酒、半导体、证券等板块跌幅靠前。题材表现有所扩散，低位环保板块涨幅靠前，个股跌多涨少，成交量维持高位。
3、从市场环境来看，短线外围风险适度缓和，中美谈判有望取得实质进展，近期政策面也偏积极，节前流动性仍维持合理充裕，大盘经过上周的震荡反复后重新走稳，北向资金的持续流入仍构成资金支持，后续重点关注量能支撑。
【今日头条回顾】
事件：据新华社，美国财政部13日公布半年度汇率政策报告，取消对中国“汇率操纵国”的认定。1月14日，在岸人民币兑美元升破6.87关口，较上日夜盘收盘涨超200点。
点评：
受利好消息影响，人民币兑美元连续走高，预计在中美贸易第一阶段协议正式签署前，人民币有望维持强势。
此外，数据显示12月出口和进口均增加，也为当日涨势提供支撑。目前，我国经济数据延续扩张状态从而继续维持在全球的比较优势，继续巩固中国经济企稳的基础，令市场信心增强，均对人民币维持强势运行提供支撑。
值得关注的是，考虑到当前美元指数在反弹，且美元/人民币存在短线超卖的迹象，在触及6.90关口之后，尤其是在贸易协议正式签署后，人民币可能需要一段时间回调整固，而后再开始下一轮的升势。
中长期看，在国内扩大开放、外资流入预期加强的背景下，基本面因素仍支持人民币在2020年升值，今年美元对人民币汇率的中枢水平或将回归至7.0以内，总体上人民币汇率呈偏强双向波动。
具体到A股上，人民币汇率波动主要通过市场流动性影响A股市场，同时也是北上投资者的重要参考因素，随着人民币汇率的企稳，有助于外资风险偏好的回升。
【复盘总结】
观点：指数震荡缓修复
1.科技股部分兑现加剧短盘压力
2.关注节前资金面消耗情况
3.市场开始启动补涨热点
题材方向：科技股、区域板块、游戏
【涨停分析】
2020年1月14日，两市共62只个股成功封涨停（含ST），较上个交易日减少10只。三大指数全天震荡小幅下落，沪指跌0.28%，创业板指跌0.65%。以下为部分精选涨停个股分析：
价值掘金
知识产权顶层设计进行渐进，板块有望再度走强！
【题材前瞻】 知识产权 政策评估：★★★★☆ 14日下午，国家知识产权局在2020年首场例行新闻发布会表示，2020年，知识产权局将在现有工作基础上，进一步吸收专题研究、调研座谈、国际咨询等方面成果，加强对纲要制定的研究论证和统筹协调，高质量完成知识产权强国战略纲要的文本编制工作之后，今年能按程序报请中央批准。 市场评估：★★★★☆ 政策催化，板块活跃度较高。 强势龙头：新华网（603888） 公司是新华社主办的综合新闻信息服务门户网站，是中国最具影响力的网络媒体之一。公司承建了中国政府网、中国文明网、中国雄安官网、中国互联网联合辟谣平台等政务网站，并运营中国最大规模的政务网站集群及政务微信公众号。公司在开拓各地政府部门、国企、事业单位等相关业务拥有明显优势。 操作策略：新时代证券胡皓，马笑在《看好公司To G业务，数字化新业态增长潜力较大》（2020-1-13）一文中给予 推荐 评级。 风险提示：广告业务不达标风险；市场竞争加剧；技术风险。
【金股池】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
产业纵横
划重点！重磅会议敲定，今年环保最大的机会就是它！
1月12日-13日，2020年全国生态环境保护工作会议在北京召开。会议提出，2020年要确保实现污染防治攻坚战阶段性目标。根据生态环境部2020年工作安排，今年将推进长江入河排污口溯源整治，启动黄河入河排污口排查整治。 华西证券认为，2020年为污染防治攻坚战决胜年，各地方政府2020年，有动力利用专项债额度倾斜，来完成十三五考核目标，况且2020年预计房地产类专项债下发额度将降低，非标准化项目收益专项债券中，环保类项目有望优先受益获发。 投资观点： （1）污染防治决胜年，地方债倾向生态环保（华西证券《公用事业行业：2020年环保类专项债倾斜明显，重视考核年环保冲刺》-20200113） 截至2020年1月10日，已有四川、河南、云南、新疆、广西等七省市完成了首批专项债招标工作，总计发行额度2014.79亿，其中生态环保类占比达9.8%。另外已发布招标方案及已完成招标的新增专项债合计5753.28亿，生态环保类占比达7%。目前看来2020年专项债发行，生态环保类项目倾斜明显。 决策层禁止专项债禁止投向土储等房地产项目。此前为房地产占住的专项债额度，均可用于发行非标准化的各类项目收益专项债券，而这其中生态环保类专项债为优先发行类别，有望2020年发力。生态环保类项目在允许专项债作资本金、下调资本金比例可至15%后，杠杆效应将变得明显，假设2020年新增环保类专项债额度为1000亿，即可撬动总投资为6667亿的项目。 2020年为污染防治攻坚战决胜年，地方政府有动力利用专项债额度倾斜，来完成十三五考核目标，环保类项目有望优先受益获发。 （2）“水十条”考核在即，水处理市场空间广阔（国开证券《环保行业专题报告：长江保护计划加速推进，关注水处理细分领域》-20191231） “水十条”要求到2020年七大重点流域水质优良(达到或优于Ⅲ类)比例达到70%，但目前部分重点流域治理情况依然严峻。据测算，预计“十三五”流域水环境治理市场空间保守估计约1.8万亿元，其中占比最大的是河道治理。 工业废水方面，未来市场增量将主要来自工业废水排放标准提高和现有污水处理设施提标改造，同时，预计未来随着工程投资的不断减少，运营市场占比将逐步提升。据预测，我国工业废水处理市场规模将保持快速增长，到2020年工业废水市场规模将超1600亿元，到2024年有望突破3500亿元。 相关标的（国开证券《环保行业专题报告：长江保护计划加速推进，关注水处理细分领域》-20191231）：国祯环保、碧水源、上海洗霸。 注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
被忽视的锂电池结构件全球龙头，深度绑定龙头电池厂商未来可期！
战略方向：科达利成立于 1996 年，从便携式锂电池结构件和汽车结构件起家，扩展至动力电池精密结构件。15年 CATL成为公司锂电结构件第一大客户，预计目前占 CATL结构件采购量 90%左右，同时成为亿纬锂能、欣旺达、中航锂电等优质电池厂的主供应商，在国内方形锂电结构件市占率接近60%。并与海外锂电池厂商 LG化学、松下、三星等达成长期合作，2020年海外客户放量有望巩固公司锂电结构件全球龙头地位。 公司以锂电结构件业务占比不断攀升。2017-2019H1年，锂电池结构件业务收入分别为11.34亿、15.57亿、10.46亿，营收占比分别为 78.13%、77.86%、89.2%，系公司最重要也是发展最快的业务。另外汽车结构件业务，17-19H1 实现营收 2.6/3.6/0.8亿元，占比份额逐年下降。 投资要点： （1）动力锂电精密结构件全球龙头，19Q2出现盈利大拐点（东吴证券） 公司99 年做消费锂电结构件，07 年开始做动力电池结构件和汽车结构件，在宁德时代成立之时即开始合作动力电池，14 年动力锂电结构占比最大。17 年上市后因为产品价格明显下降，开发新客户和建设新基地，17-19H1年公司营收14.5/20.0/11.7亿元，同比增长-0.3/37.8/46.7%；归母净利润为 1.66/0.82/0.80 亿，同比增长-28/-50/259%。19Q2 产能利用率提升出现大拐点，毛利率 28%，环比+9pct，净利润 0.57 亿，同增933 倍，环增 154%，Q3延续，随着产能释放明后年利润将持续高增长。 （2）结构件被市场忽略，单位价值不低且差异性明显，一超多小格局稳定（东吴证券） 结构件对电池安全性、一致性、循环寿命等影响较大，同时也影响电芯生产的良率，产品品质差异其实非常明显。同时结构件价值量占比电芯成本约 8%，接近负极和电解液。19 年锂电结构国内、全球市场规模分别约 39/65 亿，预计 2025 年分别达到 159/260 亿元，未来 5 年需求复合增速 25-30%。龙头科达利电池结构件市占率接近 60%，全球占比约35%，近 5 年来一直是一超多强格局，科达利上市以后在在客户拓展和产能扩张上优势进一步扩大，稳居结构件全球第一。 （3）技术规模全面领先，深度绑定宁德时代，LG和松下均有突破（东北证券） 公司联合设备商共同开发，签订排他协议，和材料商开发高性能材料，自主掌握配方，在中高端市场建立起独特的壁垒。CATL成立初期即开始合作，一直稳居 90%以上的份额，同时全面开拓优质潜力客户，亿纬锂能、中航锂电、欣旺达等均是近期开发的主供。很早就进入 LG 化学、松下等供应链，今年新突破 LG 南京圆柱动力项目，供货特斯拉上海，单车价值量约 2000元，若Tesla20万辆销售，则可贡献 4000万以上利润。 核心逻辑（东北证券）：预计 2019-2021 年收入为 24.5，34.7，44.6 亿元，净利润为 2.3，3.3，4.1 亿元，对应 EPS 为 1.10，1.56，1.96 元，PE 为 41，29，23 倍，公司处于赛道长格局好的细分领域，维持“买入”评级。
热点聚焦
12月进出口数据远超预期，市场信心增强
※外围市场 1、据新华社，美国财政部13日公布半年度汇率政策报告，取消对中国“汇率操纵国”的认定。1月14日，在岸人民币兑美元升破6.87关口，较上日夜盘收盘涨超200点。 评估：受利好消息影响，人民币兑美元连续走高，预计在中美贸易第一阶段协议正式签署前，人民币有望维持强势。此外，数据显示12月出口和进口均增加，也为当日涨势提供支撑。目前，我国经济数据延续扩张状态从而继续维持在全球的比较优势，继续巩固中国经济企稳的基础，令市场信心增强，均对人民币维持强势运行提供支撑。值得关注的是，考虑到当前美元指数在反弹，且美元/人民币存在短线超卖的迹象，在触及6.90关口之后，尤其是在贸易协议正式签署后，人民币可能需要一段时间回调整固，而后再开始下一轮的升势。
※经济数据 1、据海关总署，以人民币计价，中国12月进口同比增长17.7%，预期增长8.6%，前值增长2.5%；12月出口同比增长9%，预期增长2.9%，前值增长1.3%。我国2019年外贸同比增长3.4%，破31万亿元。 评估：2019年12月全球主要发达经济体运行平稳，韩国出口情况改善，叠加低基数效应，带动我国12月出口增速跳升。具体来看，海外需求逐步企稳，一方面，韩国12月出口同比增速下降趋势明显收窄（对中国出口增速更是从11月的-12.3%大幅回弹至+5.3%），韩国对外贸易的企稳或对全球贸易走势具有风向标的意义；另一方面，全球汽车链条有复苏迹象，也有助于全球贸易量增长。展望后市，中美贸易逐渐缓和，边际冲击减弱；2019年以来全球央行持续宽松，对贸易摩擦对冲作用将在今年逐渐显现，叠加低基数效应，2020年贸易数据可能将维持小幅正增长。 2、据新浪网，1月13日，中国电动充电基础设施促进联盟发布的最新充电桩运营数据显示，2019年12月我国公共类充电桩较上月增加2.1万台，同比增长55.9%。截至2019年12月，全国公共充电桩和私人充电桩总计保有量为121.9万台，同比增长50.8%。 评估：我国充电桩市场过去两年经历了行业调整期，2019年以来在政策推动下显示出逐步复苏迹象，行业正在重回快速增长轨道。行业层面来看，尽管2019年充电桩市场取得了较高速的增长，但我国充电网络建设进度现阶段依然落后于政策规划。目前我国新能源车与公私充电桩比例约为3.4:1，距离政策规划的2020年基本达到1:1的目标还有较大差距，行业未来增长空间依然较大。可以预见，在行业龙头带领下，我国充电桩市场未来仍将保持较高速的增长
※政策风向 1、据生态环境部官网消息，1月12日至13日，生态环境部在京召开2020年全国生态环境保护工作会议，安排部署2020年重点工作。根据会议要求，2020年的工作重点内容包括加强生态系统保护和修复，健全生态环境监测和评价制度，构建生态环境治理体系等。 评估：近年来，环保投资增速虽然波动较大，但依然远高于固定资产投资和基建投资增速，体现了政策在向环保领域倾斜。2020年是“水十条”终考年，在国资入主、水质提标增效、污水处理服务费定价合理化等背景前提下，以运营为主的水务行业有望获得新一轮投资机会，相对于大气治理和土壤治理机会或更大。从板块估值来看，随着环境治理需求的不断释放，企业经营环境的进一步改善，行业盈利能力已开始好转，未来板块估值有望进一步修复，回归相对合理区间。
※关联市场 1、周二，创业板指高开低走跌0.65%，板块轮动加快。 评估：从本周券商对业绩和市场风险偏好反映钝化、科技板块轮动切换加快、市场对进出口数据改善无感来看，当前的市场对多数的短期预期改善或有所反映消化。目前，领涨板块估值普遍较高，以及投资者在节前继续追涨的意愿有所下降，前期获利盘降仓的意愿或上升，不排除市场节前进入震荡幅度逐渐加大的阶段。中期来看，仍可重点关注大容量、长逻辑、高人气的消费电子产业链（芯片、半导体、元器件等）、新能车产业链、5G产业链等。
备注:
以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！
机密爆料
两市机构资金合计净流出286.47亿元
01月14日，截止收盘，两市机构资金合计净流出286.47亿元，61个行业中有7个行业呈现净流入状态。 其中，机构重点增持：有色金属（6.54亿）、环保工程（5.92亿）、电信运营（3.73亿）、保险（2.02亿）、化肥行业（2857.45万）； 机构重点抛售：电子元件（-62.83亿）、软件服务（-30.43亿）、通讯行业（-27.05亿）、电子信息（-20.78亿）、券商信托（-15.42亿）； 个股方面，01月14日机构净流入前五的股票分别为：中国联通（5.07亿）、天齐锂业（4.78亿）、格林美（3.97亿）、洛阳钼业（3.58亿）、雅化集团（2.13亿）； 机构净流出前五的股票分别为：中兴通讯（-10.30亿）、欧菲光（-4.75亿）、贵州茅台（-3.67亿）、潍柴动力（-3.48亿）、士兰微（-3.46亿）。
安泰科技预计净利润同比增长逾160%
机构评级：一周最具上涨潜力20股 据博览财经大行研报平台统计，近一周948只股被机构给予买入评级，其中67股被给予明确上涨上升空间。其中金河生物目标涨幅最大，预计目标价15.3元，涨幅83.45%；长城汽车紧随其后，预计目标价24.4元，涨幅46.7%。
投资日历
1月15日投资日历
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发表于 2020-1-15 09:09:13
