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《沪市失守3100，风格分化或将延续！》周三（1月15日），沪深两市全天呈现弱势震荡走势，个股普跌。两市大小盘股延续分化态势，有色、煤炭、地产等周期板块走势较弱，拖累主板走势，沪指收跌0.54%。科技股依旧强势，数字货币、国产芯片、软件服务等表现亮眼，创业板指微涨0.09%。
整体来看，两市延续近期的缩量格局，沪指再度跌破3100点，并失守10日均线。创业板盘中下探5日均线支撑，但最终收于5日均线上方，各期均线多头趋势依旧向好。短期而言，若无外力冲击，预计科技与权重的分化仍将延续。春节长假的临近，资金交投趋于谨慎，预计节前市场将维持弱势震荡格局。存量博弈下，大盘的结构性特征短期内难以改变。
日前国务院召开第四次全体会议，讨论《政府工作报告（征求意见稿）》，并部署一季度工作。随着全国两会的临近，预计市场焦点将逐步转向两会政策预期。此外，决策层强调，要加快发行和用好地方债，推动在建工程建设和具备条件项目及早开工，带动扩大有效投资。随着开年以来逆周期政策持续发力，一季度经济运行有望稳中向好。
总之，长假前资金交投趋于谨慎，预计短期市场将延续弱势震荡走势。关注两会窗口对市场预期的牵引。存量博弈格局下，两市的风格分化或将持续。操作上，注意热点轮动节奏，不盲目追高。策略上，把握区域板块、科技股、传媒（游戏、直播）、新能源汽车。
每日复盘
周四情报精选
政经证金
【新闻联播】
●中国共产党第十九届中央纪律检查委员会第四次全体会议公报
●决策层主持召开专家学者和企业界人士座谈会 听取对政府工作报告的意见建议
●2019年中央企业运行质量稳步提升
●法德英称触发伊核协议争端解决机制
【重要消息】
●央行开展3000亿元MLF操作 利率持平
●业绩"地雷"频发，打击市场炒作情绪
●国资委：目前正在会同有关部门抓紧制定《国企改革三年行动方案》
●外交部谈华为问题：希望英国独立自主作出符合自身利益的抉择
●《加快推进上海金融科技中心建设实施方案》正式印发
●农业农村部：预计今年大豆进口总量将有所增加
●三大交易所发布通知：穿透式监管合规整改工作最后期限延长至3月1日
行业概念
1、华为升级云计算战略地位 行业有望迎来拐点
相关上市公司：中科曙光（603019）、光环新网（300383）
2、决策层重磅定调 一季度经济有望稳中向好
相关上市公司：飞天诚信(300386)、数字认证(300579）
3、央行新增3000亿MLF发行，短期降息迫切性不强
相关上市公司：平安银行（000001）、中信建投（601066）
4、数字货币完成顶层设计 金融科技迎重大产业机遇
相关上市公司：四方精创（300468）、广电运通（002152）
个股情报
新股：博杰股份、公牛集团、东方生物
可转债申购：柳药转债、星帅转债
可转债上市：建工转债、深南转债、孚日转债
晚间私募传闻：
华夏幸福：2019年取地金额311亿元
合锻智能：为特斯拉的供应商墨西哥乙盛、天汽模提供设备与服务
江苏雷利：应用于乘用车的电子水泵处于样品及小批供货阶段
星帅尔：收购浙特电机剩余股权对公司未来盈利影响积极
定增&重组
新疆天业：重组事项获证监会审核通过
苏博特：公开发行可转债申请获证监会核准批文
业绩与分红
蓝色光标：2019年度净利润预增80%-93%
探路者：预计2019年度净利润同比扭亏为盈
宝色股份：2019年度净利润预增108%-136%
利群股份：2019年净利增长37%
迦南科技：2019年度净利润预增50%–80%
天铁股份：2019年度净利润预增47%-58%
天和防务：预计2019年度净利润同比扭亏为盈
科新机电：2019年度净利润预增542%-571%
禾丰牧业：2019年净利预增103%-108%
今世缘：2019年净利预增20%-30%
三鑫医疗：2019年度净利润预增30%-50%
嘉元科技：2019年净利预增78%-96%
信雅达：2019年净利预增100%-120%
世嘉科技：2019年度净利润预增85%-135%
仙坛股份：2019年度净利润预增136%-161%
海鸥股份：2019年净利预增47%
宏达股份：预计2019年将扭亏为盈
桐昆股份：2019年净利预增32%-41%
杭锅股份：2019年度净利润预增31%-72%
银河电子：预计2019年度净利润同比扭亏为盈
龙建股份：2019年净利预增46%-55%
建投能源：2019年净利预增46%
山大华特：2019年净利预增50%-60%
增持&减持
秦安股份：股东祥禾泓安方面拟合计减持不超6%股份
嘉澳环保：股东君润国际拟减持不超6%股份
能科股份：实控人于胜涛拟减持不超1.63%股份
诚志股份：股东珠海融文计划减持不超6982万股
两市强弱分化 数字货币强势领涨
【盘面要点回顾】
1、三大股指全天涨跌不一，沪指震荡下落收跌0.54%，创业板指探底回升微涨0.09%。
2、造纸、数字货币、半导体、知识产权等板块领涨，转基因、钴、汽车、锂电池等板块跌幅靠前。市场人气维持相对活跃，中小盘个股表现相对较强，个股总体跌多涨少，成交量小幅缩窄。
3、从市场环境来看，美方取消对中国“汇率操纵国”的认定，中美贸易谈判有望取得进展，带动人民币汇率走强，市场信心有 所提升，虽然指数高位出现小幅震荡，但整体抛压不大，而北向资金则继续净流入，预计经过小幅休整后，大盘仍有震荡上行机会。
【今日头条回顾】
事件：据新浪财经，1月15日，央行开展了3000亿元中期借贷便利(MLF)操作和1000亿元14天期逆回购操作，1年期MLF中标利率3.25%，14天期逆回购中标利率2.65%，均持平上次。
点评：
受春节前移、地方债发行放量影响，今年1月资金面相比去年同期要更紧张一些，本次新增MLF发行，仍在对冲跨年资金缺口，也体现了货币政策灵活适度。
整体看，近期有三大因素对流动性形成压力：1）春节前的现金投放，市场普遍预计1月的现金走款规模在1.5万亿元左右；2）税收高峰期来临，将带来大量资金回笼，业内人士预估在6000亿元-9000亿元之间；3）地方债发行，本周地方政府债计划发行规模近5000亿元。
截止目前，央行本周累计净投放资金4000亿元，较去年同期7620亿元依然有所减少，显示央行在流动性投放方面依然比较节制。
值得关注的是，今年定向降准考核大概率将于下周进行，预计净释放长期资金4500-5500亿元。由于此前的降准已经暗含LPR下调5bp，且近期经济出现企稳迹象，MLF再次降息必要性不强。此外，1月23日还有2575亿元TMLF到期，大概率会续作，利率则跟随此前MLF和政策利率相应调降。
具体到A股上，在稳增长降成本期间，货币政策总体基调仍会偏松，全年利率有望延续小幅下行趋势，支撑A股估值中枢上行。
【复盘总结】
观点：指数震荡缓修复
1.科技股短线分化加剧指数震荡
2.创业板依旧在风格博弈中占优
3.关注节前量能缩减情况
题材方向：科技股、区域板块、游戏
【涨停分析】
2020年1月15日，两市共49只个股成功封涨停（含ST），较上个交易日减少13只。三大指数全天涨跌不一，沪指跌0.54%，创业板指涨0.09%。以下为部分精选涨停个股分析：
价值掘金
国资委重磅宣布，央企改革或加速推进！
【题材前瞻】 国企改革 政策评估：★★★★☆ 1月15日，国资委在新闻发布会上表示，今年将进一步推动中央企业的战略性重组，同时要进一步加大力度，特别是在专业化重组上要下力量。目前国资委正在会同有关部门抓紧制定《国企改革三年行动方案》，未来三年改革重点将在两个方向：一是混改，二是重点领域的专业化整合以及煤电资源区域整合。 市场评估：★★★☆☆ 政策利好催化，板块有望反弹。 强势龙头：扬农化工（600486） 中化集团与中国化工开展农化资产整合，将各自农业板块资产（化肥、农药、种子）注入中农科技，并拟将其更名为先正达集团股份有限公司。公司作为国内除草剂和菊酯的龙头企业，有望借助本次农化资产整合，立足于更高平台，深度参与到先正达在农药原药领域全球领先的研发以及生产经营体系。 操作策略：光大证券肖亚平，裘孝锋在《控股股东股权变动点评：两化协同下农化资产整合，先正达集团农业巨型航母呼之欲出》（2020-01-06）一文中给予 买入 评级。预期价格为 83.34 元。 风险提示：贸易摩擦，汇率波动，需求不达预期。
【金股池】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
产业纵横
顶层设计基本完成，央行数字货币呼之欲出！
近日，中国人民银行发布“盘点央行的2019金融科技”一文，文中称，央行在坚持双层运营、M0替代、可匿名的前提下，基本完成法定数字货币顶层设计、标准制定、功能研发、联调测试等工作。将扎实开展数字货币研究，跟踪研究数字货币国际前沿信息。 安信证券认为，央行数字货币呼之欲出，我国有望成为首个发行数字货币的主要经济体。央行数字货币的发行势必将对现有的金融市场带来颠覆性的变化，创造全新的商业机会。 投资观点： （1）2020年有望成为全球央行数字货币竞赛元年（安信证券《计算机行业：2020年，全球央行开启数字货币竞赛》-20191229） 2019年6月，Face book发布Libra白皮书成为全球央行数字货币竞赛的重要转折点，全球央行开始更为严肃的考虑和研究发行央行数字货币。除了中国央行外，此前持观望态度的欧洲中央银行也发布名为 EURO chain 的央行数字货币，并计划在 2020年中期进一步确认数字货币工作组的目标，全球央行数字货币竞赛已然开启。 梳理官方近期密集的表态，央行数字货币已经呼之欲出，预计将正式进入落地阶段。此前有媒体报道，由人民银行牵头，工、农、中、建四大国有商业银行，中国移动、中国电信、中国联通三大电信运营商共同参与的央行法定数字货币试点项目有望在深圳、苏州等地落地。其中，深圳法定数字货币试点有望在2020年大范围推广。 （2）三条主线把握数字货币的投资机会（东吴证券《计算机应用行业周报：央行数字货币完成顶层设计》-20200105） 数字货币相关产业链主要包括流通运营服务商（流通、支付、清算等）、银行IT服务商、电子钱包核心服务提供商（App、身份认证、安全加密等）。 流通运营服务商：央行数字货币大概率将在之前的支付清算体系上改造。传统支付服务商和网联清算机构将受益。 银行IT服务商：考虑到央行数字货币采取的双层运营体系，商业银行等机构承担向公众提供数字货币的责任，对应其IT系统需要改造升级，其中核心账户系统的IT服务商受益弹性最大。 电子钱包App、身份认证、安全加密等电子钱包核心服务提供商：手机将是数字货币流通的最重要载体，数字货币电子钱包和个人身份加密相连，因此电子钱包App、身份认证、安全加密等环节显得尤为关键。 相关标的（安信证券《计算机行业：2020年，全球央行开启数字货币竞赛》-20191229）：长亮科技、先进数通、宇信科技、高伟达、新国都、新大陆、格尔软件、数字认证。
注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
药玻龙头综合竞争优势明显，受益行业升级浪潮，有望迎来量价齐升！
战略方向：山东药玻是药用玻璃包装行业龙头，主要从事各种药用玻璃包装的研发、生产和销售，是国内第一家、全球第六家掌握Ⅰ类玻璃生产技术的企业。公司主要产品模制抗生素瓶在国内市占率超过 80%，棕色瓶的全球市占率接近30%，在规模、成本和质量方面优势显著。 作为国内规模最大的药用玻璃包装制造商，山东药玻的大型玻璃窑炉管理和能耗效率在行业内处于领先地位，具有规模优势。以Ⅰ类玻璃模制瓶为例，公司产品具有性能稳定、无有毒物质析出、防摔抗爆（温差200 度急速变化）等优异品质，自 2010 年以来填补国内在同类产品方面的空白。山东药玻是国内仅有的受下游客户认可的模制中性硼硅玻璃生产商，管制中性硼硅玻璃技术也在努力突破中。公司定位于“百年药玻”，在总成本领先的优势下，进一步完善其产品差异化和服务差异化布局，从而不断稳固并提升竞争优势，将持续受益于行业需求结构升级和行业集中度提升。 投资要点： （1）中国药玻升级大势所趋，多政策助推龙头企业获利（国金证券） 药用玻璃中，具备高耐水性的中硼硅玻璃与药物发生反应的风险较小，但目前国内药玻中中硼硅使用量仅占 7-8%，与在注射剂和生物制剂已普遍使用中硼硅的欧美日等规范市场有较大差距。随着注射剂一致性评价加速推进，升级替代空间大。 （2）药用玻璃行业龙头，多产品全面布局（国金证券） 目前公司中硼硅模制瓶产能约 2 亿只，中硼硅管制系列瓶产能可达 6.87 亿只（2018 年销量 6788 万只）。中硼硅玻璃液态粘度高、生产难度较高，价格可达同规格钠钙玻璃/低硼硅玻璃 3-5 倍。公司具备模制瓶生产及技术优势，中硼硅模制瓶拥有更高毛利率。随着产能扩建及未来产品结构优化，将有利于提升公司业绩。 （3）模瓶行业格局改善受益者，一类瓶潜在赢家（光大证券） 看好山东药玻基于：1）模瓶行业经历下行周期后竞争格局大幅改善，公司对亏损小规格向下游逐步提价，我们预计提价周期至少持续至 2020年；2）注射剂一致性评价将推动高毛一类瓶销售大幅提速，公司作为一类模瓶独家生产商、一类管瓶潜在自供自产商，大概率受益； 3）经过 2015-16年高管持股、现金激励、解决关联交易等手段，管理层利益与上市公司进一步捆绑，管理层主观能动性提升。 核心逻辑（华泰证券）：预计19-21年归母净利润为4.63/5.72/6.91亿元，对应EPS为1.09/1.35/1.63元（19-20年EPS原预测值为1.04/1.30元）；参考可比公司19年平均26.03x的估值水平，并考虑到公司模制瓶龙头地位、中硼硅产品领先布局，我们认为公司19年合理PE区间为27-29x。维持“买入”评级。
热点聚焦
央行新增3000亿MLF发行，短期降息迫切性不强
※政策风向 1、据新浪财经，1月15日，央行开展了3000亿元中期借贷便利(MLF)操作和1000亿元14天期逆回购操作，1年期MLF中标利率3.25%，14天期逆回购中标利率2.65%，均持平上次。 评估：受春节前移、地方债发行放量影响，今年1月资金面相比去年同期要更紧张一些，本次新增MLF发行，仍在对冲跨年资金缺口，也体现了货币政策灵活适度。值得关注的是，今年定向降准考核大概率将于下周进行，预计净释放长期资金4500-5500亿元。由于此前的降准已经暗含LPR下调5bp，且近期经济出现企稳迹象，MLF再次降息必要性不强。具体到A股上，在稳增长降成本期间，货币政策总体基调仍会偏松，全年利率有望延续小幅下行趋势，支撑A股估值中枢上行。 2、据新华社，日前决策层主持召开国务院第四次全体会议，决策层表示，一季度经济表现对全年走势、市场预期具有“向标”作用。各地区各部门要进一步增强责任感、紧迫感，继续做好打硬仗的充分准备，积极主动务实作为，已明确的工作要早启动、抓紧做，力争一季度经济社会发展开好局。 评估：随着1月份逆周期政策密集发力，今年一季度的经济有望稳中向好。从国内方面看，新年伊始，央行大红包不断。继去年底将贷款利率的“定价锚”转换成LPR外，元旦当天宣布的全面降准也被视为新年大礼包。另外，今年一季度财政政策上专项债发行明显前置，且发行规模或远高于去年同期（一季度的累计发行量则料高至2万亿元，去年同期为1.4万亿），对实体经济的拉动效果有望加大。从国际方面看，中美第一阶段贸易协议签署在即，并在之后逐渐开展第二轮谈判来看，将给企业释放积极的信号，改善企业经营预期，有助于提振企业信心。 3、据腾讯网，华为近日对组织架构进行新一轮调整，其中Cloud&AI升至华为第四大BG。本次调整意味着，Cloud&AI成为继运营商BG、企业BG、消费者BG之外，华为的第四大BG。此前，“Cloud&AI产品与服务”和“智能汽车解决方案”在华为组织架构中属于BU部门，但层级与BG并列，同属华为的一级部门。 评估：作为国内最大的科技公司之一，华为早在2011年就开始布局云计算，2017年成立一个独立的业务部门，去年12月正式宣布成立华为云计算技术有限公司。此次华为对其组织架构进行调整，云计算业务的重要性和战略地位进一步凸显，体现了华为对于云计算市场前景的强烈看好，对于加快发展云计算业务的迫切性明显提升！当前我国云计算产业硬件基础优于软件基础，但软件公司的业绩弹性相对较大，整个产业链都有较好的投资机会。 4、据新浪网，近日，中国人民银行发布“盘点央行的2019金融科技”一文，文中称，央行在坚持双层运营、M0替代、可匿名的前提下，基本完成法定数字货币顶层设计、标准制定、功能研发、联调测试等工作。将扎实开展数字货币研究，跟踪研究数字货币国际前沿信息。 评估：我国法定数字货币发行已是势在必行，2020年或有望成为央行数字货币发行元年。政策层面，2019年以来管理层对于数字货币及区块链技术的重视度不断提升，其中中央经济工作会议多次强调大力发展数字经济，尤其是去年10月的政治局会议集体学习区块链技术，直接将区块链及数字货币热情推向高点。可以预见，在政策的高度关注下，我国央行法定数字货币发行工作将保持平稳快速推进。随着数字货币的持续推进，产业热度有望持续提升，区块链技术应用也有望加速落地。其中涉及数字货币、数字产权，包括供应链金融、版权交易和数字身份等细分领域的发展或将更加迅速。
※关联市场 1、周三，科技股午后崛起，创业板指探底回升翻红。 评估：整体看，长假前资金交投趋于谨慎，预计短期市场将延续弱势震荡走势。关注两会窗口对市场预期的牵引。存量博弈格局下，两市的风格分化或将持续。操作上，注意热点轮动节奏，不盲目追高。策略上，把握区域板块、科技股、传媒（游戏、直播）、新能源汽车。
备注:
以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！
机密爆料
两市机构资金合计净流出263.30亿元
01月15日，截止收盘，两市机构资金合计净流出263.30亿元，61个行业中有5个行业呈现净流入状态。 其中，机构重点增持：造纸印刷（2.18亿）、酿酒行业（1.89亿）、安防设备（1.26亿）、纺织服装（1904.58万）、工艺商品（201.25万）； 机构重点抛售：有色金属（-16.54亿）、农牧饲渔（-16.03亿）、银行（-15.77亿）、化工行业（-14.66亿）、机械行业（-13.22亿）； 个股方面，01月15日机构净流入前五的股票分别为：欧菲光（3.88亿）、太极实业（2.87亿）、华天科技（2.72亿）、五 粮 液（2.69亿）、新华网（2.48亿）； 机构净流出前五的股票分别为：京东方Ａ（-7.29亿）、中国平安（-6.22亿）、华友钴业（-4.24亿）、中信证券（-4.07亿）、格力电器（-3.80亿）。
世嘉科技年度净利同比增长超85%
机构评级：一周最具上涨潜力20股 据博览财经大行研报平台统计，近一周1099只股被机构给予买入评级，其中70股被给予明确上涨上升空间。其中金河生物目标涨幅最大，预计目标价15.3元，涨幅80.85%；长城汽车紧随其后，预计目标价24.4元，涨幅48.99%。
投资日历
1月16日投资日历
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发表于 2020-1-16 00:07:57
