【大智慧策略投资大数据投资家终端ai+ace活跃度研究度破解版】《指数单边杀跌，警惕高位股回撤风险！》周二（1月21日），沪深两市单边下跌，沪指收跌1.41%，回补下方缺口。创业板收跌0.76%。板块上看，受武汉新型冠状病毒肺炎疫情刺激，医药股全线走强。养殖、旅游酒店、白酒、数字货币等板块集体走弱。两市跌停个股数量大幅增加，外资在连续十三日净流入后首次出现净流出。
整体来看，沪指一口气跌破30日均线支撑，5日均线死叉10日均线，再度延续近期的疲弱走势。创业板走势稍强，下方各期均线多头排列趋势向好。盘面上看，除医药股之外，两市热点题材几乎全线尽墨，人气股星期六跌停，资金出货迹象明显。同时，两市成交量较前几日小幅放大，表明春节长假前，资金兑现意愿较强，市场交投趋于谨慎。预计节前大盘继续维持窄幅震荡，投资者仍需要注意前期热点题材与个股的兑现风险。
受突发的肺炎疫情冲击，本周低迷已久的医药股全线走强。参考2003年SARS疫情期间抗病毒概念股的表现，本次新型冠状病毒疫情仍处于爆发初期，目前尚没有治疗的特效药，短期疫情或将继续蔓延，预计相关概念股短期或持续炒作，不过参与的难度也相对较大。从行业投资层面看，随着第二批带量采购的落地，医药板块政策利空逐步兑现。未来1-2个月内伴随着年报及一季报业绩期拉开序幕，有利于优质医药标的企稳、上扬。
总之，沪深两市单边杀跌，成交量小幅放大，表明节前资金开始逐步兑现。预计短期指数仍以结构性震荡为主。投资者仍需要警惕高位股的回车风险。策略上，短线留意医药板块的博弈机会，主题热点把握区域板块、国企改革、环保等，产业机会逢低把握特斯拉产业链、传媒。
每日复盘
周三情报精选
政经证金
【新闻联播】
●领导层春节前夕赴云南看望慰问各族干部群众
●商务部：我国利用外资规模稳居全球第二
●决策层出席宗教团体负责人迎春座谈会
●我国全力应对新型冠状病毒感染的肺炎疫情
【重要消息】
●财政部：2019年，国有企业营业总收入625520.5亿元，同比增长6.9%
●离岸人民币兑美元跌破6.91关口，日内跌超400点
●外交部：中方愿与国际社会携手应对疫情
●国家卫健委：国内确诊291例新型冠状病毒肺炎病例
●国务院办公厅：加强政务信息系统与信息资源安全保密设施建设
●北上资金净流出71.28亿 中国平安净卖出11.34亿
●武汉市公布诊疗方案：集中患者、集中资源、集中专家、集中收治
行业概念
1、多地聚焦稳增长，“新”基建概念最为受益
相关上市公司：闻泰科技（600745）、东方雨虹（002271）
2、国务院部署新型冠状病毒肺炎防控 概念股短期或反复活跃
相关上市公司：鲁抗医药（600789）、万孚生物（300482）
3、全球央行黄金储备持续增加 相关资产配置价值不减
相关上市公司：西部黄金（601069）、山东黄金（600547）
4、牛栏山主力产品提价 白酒春季行情值得期待
相关上市公司：五粮液（000858）、贵州茅台（600519）
个股情报
新股：映翰通、赛特新材
可转债申购：暂无
可转债上市：唐人转债、新莱转债、联得转债
晚间私募传闻：
华东医药：公司在糖尿病管线储备有20多个品种
山石网科：公司正在积极扩充云安全产品线
卓翼科技：目前武汉项目公司武汉市卓翼智造科技有限公司已注册完毕
新乳业：预计2020年原奶价格仍会处于平稳上升的通道
定增&重组
宁波港：拟定增募资不超112.15亿元推进宁波港现代化建设
深桑达A：拟发行股份收购中国系统96.7186%股权
业绩与分红
科陆电子：2019年度预亏20亿-25亿元
立昂技术：2019年度净利润预增194%-224%
捷成股份：2019年度预亏超23亿元
华东科技：2019年预亏56亿元-57亿元
山煤国际：2019年净利预增355%-432%
晶方科技：2019年扣非净利预增150%-178%
汇顶科技：2019年净利预增203%-230%
华扬联众：2019年净利预增54%-67%
龙软科技：2019年净利预增49%-65%
智动力：2019年度净利润预增约18倍
金域医学：2019年净利预增63%-71%
韦尔股份：2019年净利预增188%-260%
宁德时代：2019年度净利润预增20%-45%
朗新科技：2019年度净利润预增超4倍
红日药业：2019年度净利润预增80%-110%
成都路桥：2019年度净利润预增70%-120%
国检集团：2019年净利润增长3.89%
耀皮玻璃：2019年净利预增121%
全柴动力：2019年净利预增136%-156%
增持&减持
科泰电源：控股股东及其一致行动人拟减持不超2%股份
金利华电：股东上海玫颐拟减持不超3%股份
英唐智控：控股股东及董事、高管拟合计减持不超6.08%股份
海汽集团：股东海南省农垦投资拟减持不超1%股份
桂发祥：股东凯普德拟减持不超1%股份
两市低开回落 抗病毒概念领涨
【盘面要点回顾】
1、三大指数全天呈低开回落态势，沪指收跌1.41%，创业板指收跌0.76%。
2、超级真菌、口罩、中药、疫苗等板块领涨，旅游、汽车、白酒、转基因等板块跌幅靠前。题材股局部活跃，抗病毒概念大面积涨停，个股跌多涨少，成交量维持高位。
3、整体来看，最新公布的数据显示经济企稳好于市场预期，1月资金投放较充裕，市场有望延续修复格局。但指数经历连续上攻后，短期需要注意节奏的调整。
【今日头条回顾】
事件：据新浪财经，随着1月5日新疆维吾尔自治区政协十二届三次会议的召开，2020年省级地方两会拉开序幕。据统计显示，截至1月15日，至少有26个省份在政府工作报告提出了2020年GDP预期增长目标。同时发现，今年多地仍然强调投资尤其是新型基础设施建设领域来稳定经济增长。
点评：
尽管2019年基建投资增速不到4%，但新年伊始专项债加速发行，且多流向基建领域，或意味着今年基建将加速回升，另外从最近陆续闭幕的地方政府两会看，各地对投资增速的预期亦偏乐观。
具体来看，从已公布目标投资增速的14个省份来看，加权平均目标增速为7.63%，好于其2019年的增速5.12%。这14个省份中，山东的变化较大，2019年1-11月累计增速为-8.5%，2020年目标增速为5%。但若剔除山东，其余13个省份2020年目标增速加权平均值也依然高于其2019年实际增速。
分析认为，今年地方政府专项债规模可能大幅增加至3万亿元人民币，同比增长近50%，释放出强烈的稳增长信号。未来随着一系列政策措施的逐步发力落地，预计2020年基建投资将有所回升，将进一步确保经济运行在合理区间。
具体到A股上，决策层“稳增长”的定调持续升温，而基建投资仍是稳增长的速效药，尤其是以5G、工业互联网、市政管网、城市停车场、冷链物流为代表的新基建投资增速会明显加快，相关受益概念值得留。
【复盘总结】
观点：创业板震荡将会加剧，节前注意部分兑现
1.长假窗避险兑现情绪压制短期流动性
2.节后央行流动性释放将放缓
3.节后积极因素将会相对减弱
题材方向：医药、区域板块、环保
【涨停分析】
价值掘金
海内外市场共振，新能源汽车景气确定回升！
【题材前瞻】 新能源汽车 政策评估：★★★★☆ 随着外资与合资品牌新车型大量推出，今年单Model 3有望贡献10万辆以上增量；而在2021年补贴退出预期下，2020年存在抢装预期。2020年国内销量有望达到180万辆以上。2020年起，随着大众MEB平台为代表的电动车生产平台投产，无论是车型数量还是销量均将进入快速增长期。预计2018-2025年间欧洲新能源车销量的CAGR将超过43.6%。 市场评估：★★★☆☆ 行业景气度确定性回升，短期整固提供中期逢低布局机会。 强势龙头：比亚迪（002594） 公司自2018年起重建车型体系，随后爆款连连，如【宋 MAX、元 EV、唐 DM、宋 Pro】等，是国内唯一一家打破了国外垄断，拥有 IGBT 完整产业链的车企。公司将于今年推出首款 CTP 电池“刀片电池”，3 月即将量产。其可带来成本下降 20-30%，总体提升纯电动车型毛利率约 3.4pct，提升插混车型毛利率约 1.1pct。 操作策略：天风证券邓学，胡婷在《多管齐下 多位突围》（2020-1-20）一文中给予 买入 评级。目标价为80元。 风险提示：新能源补贴政策不达预期；新能源汽车产销规模不达预期；新车型市场认可度低于预期；消费电子景气度低于预期。
【金股池】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
产业纵横
体外诊断概念应声反弹！疫情催化下，行业布局机会几何？
近日，包括西陇科学、硕世生物、科华生物、达安基因等多家生物科技公司均宣称已经研发出新型冠状病毒的检测试剂盒，上述公司股价也应声上涨。国家卫健委此前已确定三家检测公司为新型冠状肺炎病毒核酸检测试剂盒的供应方，并被多家疾控中心认可与使用。 川财证券认为，近期国内新增确诊病例猛增与试剂盒下发后的确诊速度加快、检测明确性增强有关。目前已宣布开发出新型冠状病毒试剂盒的上市公司，新近研发的新型试剂盒以科研类产品为主，对公司业绩的贡献有待观察。 投资观点： （1）新型试剂盒对公司业绩的贡献有待观察（川财证券《医药行业点评：从新型冠状病毒的实验室检测看诊断公司》-20200120） 根据卫健委下发的防控方案文件，新型冠状病毒的实验室检测流程如下：新型冠状病毒检测必须在符合生物安全要求的实验室由经过相关技术安全培训的人员进行操作。常规检测方法是通过实时反转录PCR检测病毒核酸和定型，阳性标本进一步通过新型冠状病毒全基因测序鉴定。 近期国内新增确诊病例猛增与试剂盒下发后的确诊速度加快、检测明确性增强有关。A股相关标的：（1）拥有PCR传染病快速检测平台的头部公司：万孚生物、基蛋生物；（2）目前已宣布开发出新型冠状病毒试剂盒的上市公司：科华生物、硕世生物、西陇科学、达安基因、华大基因。其中科华生物表示公司控股的天隆公司已向全国多个地区的疾控中心供应其研发生产的冠状病毒检测试剂盒，达安基因则表示目前市场上研发的核酸试剂盒或许尚未拿到正式的产品注册证。新近研发的新型试剂盒以科研类产品为主，对公司业绩的贡献有待观察。 （2）国内体外诊断行业规模快速增长，外企份额过半（第一创业《医药行业体外诊断行业研究：流水线、时检验、特检、外包四大发展主线》-20191210） 体外诊断是在人体之外，通过对人体样本(血液、体液、组织等)进行检测而获取临床诊断信息，进而判断疾病或机体功能的产品和服务。2018年国内IVD市场713 亿元，2014-2018年平均增速24.9%。 按照检测原理可以分为血液体液、临床生化、临床免疫、分子诊断、微生物几大类。从产品市场份额来看，免疫诊断、生化诊断占比合计51%；与全球IVD产品分类占比相比较，最大差异在于生化占比较高、分子诊断占比较低。 从行业格局来看，“罗、雅、丹、西、希”五大外资巨头市占率~55%；其中，罗氏诊断2018年中国区营收156亿，市占率22%；雅培10%、丹纳赫（贝克曼）9%、西门子7%；国内品牌方面：迈瑞医疗体外诊断收入2018年46.3亿，市占率NO.6约6.5%；安图生物2018年营收19.3亿，市占率 NO.7约2.7%；万孚生物国内营收12.6亿，市占率1.8%；迈克生物自营收入9.9亿，市占率1.4%。 相关标的（川财证券《医药行业点评：从新型冠状病毒的实验室检测看诊断公司》-20200120）：科华生物、硕世生物、西陇科学、达安基因、华大基因。
注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
全球第二大影像传感芯片封装龙头，下游需求多点开花！
战略方向：公司是国内晶圆级封装的领军企业之一，主要专注于传感器领域的封装测试专业代工业务，同时具备 8 英寸、12 英寸晶圆级芯片尺寸封装技术规模量产能力。封装产品主要包括影像传感器芯片、生物身份识别芯片、微机电系统芯片（MEMS）、环境光感应芯片、医疗电子器件、射频芯片等，并广泛应用在消费电子（手机、电脑、照相机、游戏机）、安防监控、身份识别、汽车电子、虚拟现实、智能卡、医学电子等诸多领域。 2019 年第一季度全球半导体市场同比下降 5.5%，半导体行业周期下行。二季度我国集成电路产业与封测产业景气度回升，环比增速接近40%，供需调整接近尾声。公司2019年上半年实现营业收入 2.00亿元，同比下降 27.91%；实现归母净利润0.22亿元，同比下降 10.99%。二季度公司实现营收 1.15亿元，同比下降15.71%，环比上升 35.29%；归母净利润0.18亿元，同比上升32.30%，环比上升500%；二季度毛利率回升至33.08%，环比上升 5.61个百分点。受益于封测行业整体回温，公司业绩拐点逐步显现。 投资要点： （1）大尺寸先进封装技术持续领先，积极布局强化产业优势（长城证券） 公司是中国大陆首家、全球第二大能为影像传感芯片提供晶圆级芯片尺寸封装（WLCSP）量产服务的专业封测服务商。受益于 Shellcase 系列 WLCSP 在影像传感器芯片封装的天然优势，公司在传感器封装领域技术持续领先，并积极向产业链下游延伸，以提供传感器领域更完备的技术服务。 晶方产业基金收购Anteryon 公司73%股权后，其拥有的核心半导体制造技术、材料和量产能力可与晶方科技现有传感器业务、市场形成良好的产业互补，协同效应显著，有利于公司的产业链延伸与布局，并获得传感器发展所需的核心技术与制造能力。 Anteryon 的晶圆级光学元件制造能力与公司晶方科技 WLCSP 封装有着广阔的合作空间，尤其在 3D Sensing 摄像头领域。公司有望与 Anteryon 技术融合后突破3D 传感摄像头，开启新的增长动力。 （2）封测行业回温迹象明显，下游需求多点开花（长城证券） 根据 SIA数据显示，2019年第一季度全球半导体市场同比下降 5.5%。受到全球半导体产业下滑影响，我国集成电路行业 2019 年一季度增速大幅下降。2019年第二季度我国集成电路产业销售额1774.2亿元，同比增长 14.6%，环比增长 39.3%；其中封装测试业销售额 599.1 亿元，同比增长 5.9%，环比增长 41.6%。二季度集成电路产业与封测产业景气度回升，环比增速接近 40%，供需调整接近尾声。 随着 5G 商用、半导体与 AI技术融合对数据中心需求的大幅增加、AI与 IoT 技术融合对智能终端产品的不断革新、存储器需求的恢复增长、汽车电子对高可靠性集成电路产品需求的提高，预计 2019年下半年半导体封测行业将逐步回暖。 （3）安防传感器：稳定增长的下游需求市场（国海证券） 2015年国内安防市场规模4860亿元，预计到 2020年可以达到9952亿元，年复合增长率约 15%。在安防领域内，视频监控占比较高，2016年国内视频监控 962亿元，预计到2019年可以达到 1320亿元。CMOS 图像传感领域的各大设计公司逐步突破夜间图像识别技术，提高了安防镜头的普及度，从而拉动传统视频监控升级换代的需求，也为传感器晶圆级封装技术提供更大市场空间。 核心逻辑（长城证券）：公司晶圆级芯片尺寸封装技术持续领先，我们看好公司传感器封装业务下游需求多点开花，有望迎来业绩拐点，预计公司 2019 年-2021 年的归母净利润分别为 0.75/1.31/1.85 亿元，EPS 为0.33/0.57/0.81元，对应PE分别约为61X、35X、25X，给予“强烈推荐”评级。
热点聚焦
国务院部署新型冠状病毒肺炎防控，概念股短期或反复活跃
※经济数据 1、据新浪网报道，1月16日起，牛栏山酒厂的主力产品在全国范围提升出厂价格，提价产品覆盖范围接近80%，提价幅度在5%-10%之间，其中白牛二所在光瓶酒系列出厂价单瓶价格上涨0.5元/瓶，珍品陈酿系列单品价格上涨1元/瓶。 评估：此次提价对象为顺鑫农业旗下牛栏山酒厂的核心大单品，目前牛栏山酒厂产品性价比优势突出，春节旺季期间，出厂价小幅提升情况下，预计渠道与终端承接力仍将较为良好，提价有望显著增厚公司利润。行业层面来看，目前白酒行业仍是供不应求，尤其高端白酒在不影响销量的前提下仍有提价空间。此外，在目前挤压式增长的格局下，区域白酒有望借助互联网渠道和自身的地缘优势，打造个性化的产品来实现高端化和差异化竞争。中长期来看，消费升级以及品牌时代来临，白酒行业的马太效应将愈加明显，一线酒企以及区域性龙头将长期受益。
※政策风向 1、据国家药品监督管理局官网消息，1月18-19日，全国药品注册管理工作和上市后监管工作会议在京召开。其中，对于仿制药的表态为，支持鼓励研发创新，推动仿制药水平提升；继续做好新药好药上市有关工作，推进仿制药一致性评价。 评估：为加快落实仿制药供应保障，去年10月国家卫健委、药监局等五部委联合印发《第一批鼓励仿制药品目录》，其中绝大多数为国内尚未有企业生产的品种。此次国家药品监督管理局明确提出要推动仿制药水平提升，推进仿制药一致性评价，有望引导企业研发、注册和生产相关品种，解决药品短缺问题，逐步完善仿制药供应保障体系。受带量采购的影响，仿制药企业的利润率将逐步降低，未来那些具备持续创新能力，具有较强的成本质量控制能力的企业有望最终胜出。 2、据新华社，根据决策层的指示和要求，国务院联防联控机制1月20日召开电视电话会议，对新型冠状病毒感染的肺炎疫情防控工作进行全面部署。国家卫生健康委成立新型冠状病毒感染的肺炎应对处置工作领导小组，指导地方做好疫情应对处置工作。 评估：由于目前尚未发现新型冠状病毒的传染来源，其传染途径也未完全掌握，所以已知的治疗方式主要是隔离与对症治疗，这将在短期内显助提升降烧药物、抗病毒药物以及检测试剂与设备的需求。同时，目前正值春运人流高峰，后续疫情控制仍存变数。公共场所的技术管控与个体防护需求的提升将进一步刺激口罩、体温计等需求。参考2003年SARS疫情期间抗病毒概念股的表现，本次新型冠状病毒疫情仍处于爆发初期，短期疫情或将继续蔓延，抗病毒、检测试剂、口罩、体温计等相关概念股短期内或反复活跃。 3、据新浪财经，随着1月5日新疆维吾尔自治区政协十二届三次会议的召开，2020年省级地方两会拉开序幕。据统计显示，截至1月15日，至少有26个省份在政府工作报告提出了2020年GDP预期增长目标。同时发现，今年多地仍然强调投资尤其是新型基础设施建设领域来稳定经济增长。 评估：尽管2019年基建投资增速不到4%，但新年伊始专项债加速发行，且多流向基建领域，或意味着今年基建将加速回升，另外从最近陆续闭幕的地方政府两会看，各地对投资增速的预期亦偏乐观。分析认为，今年地方政府专项债规模可能大幅增加至3万亿元人民币，同比增长近50%，释放出强烈的稳增长信号。具体到A股上，决策层“稳增长”的定调持续升温，而基建投资仍是稳增长的速效药，尤其是以5G、工业互联网、市政管网、城市停车场、冷链物流为代表的新基建投资增速会明显加快，相关受益概念值得留意。
※关联市场 1、周二，沪指跌1.4%回补下方缺口，医药股逆市上演涨停潮。 评估：整体看，节前仅剩2个交易日，热点或主要围绕抗流感，包括医药和口罩概念等。科技股短期有调整，但幅度较小，市场关注度仍较高，可控制仓位逢低关注高辨识度的人气标的。新能车产业链近期调整后可逢低关注，包括特斯拉和锂电产业链。长线逢低关注保险、银行、医药、白酒、家电等优质龙头企业。关注明天的科创板解禁影响。
备注:
以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！
机密爆料
两市机构资金合计净流出511.08亿元
01月21日，截止收盘，两市机构资金合计净流出511.08亿元，61个行业中有1个行业呈现净流入状态。 其中，机构重点增持：化纤行业（1626.38万）、工艺商品（-452.18万）、医疗行业（-2213.26万）、园林工程（-3808.17万）、农药兽药（-6130.49万）； 机构重点抛售：软件服务（-44.74亿）、券商信托（-37.24亿）、电子元件（-34.09亿）、电子信息（-29.58亿）、通讯行业（-22.23亿）； 个股方面，01月21日机构净流入前五的股票分别为：兴森科技（2.00亿）、东山精密（1.32亿）、北京君正（1.10亿）、星星科技（1.04亿）、欣龙控股（9847.64万）； 机构净流出前五的股票分别为：中国平安（-9.45亿）、延安必康（-8.84亿）、中信证券（-8.74亿）、京沪高铁（-7.68亿）、中兴通讯（-6.38亿）。
朗新科技2019年度净利润预增超4倍
机构评级：一周最具上涨潜力20股 据博览财经大行研报平台统计，近一周1384只股被机构给予买入评级，其中92股被给予明确上涨上升空间。其中天康生物目标涨幅最大，预计目标价22.63元，涨幅85.34%；航天发展紧随其后，预计目标价22.05元，涨幅70.53%。
投资日历
1月22日投资日历
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发表于 2020-1-22 09:00:38
