【大智慧投资家大数据终端ace破解版】《指数强势反弹，疫情走向仍是关键！》周二（2月4日）沪深两市低开高走，各大指数开盘后快速拉升，创业板收盘上涨4.84%，沪指收涨1.34%。盘面上看，科创板个股大幅反抽，医药医疗相关板块依旧强势。特斯拉概念掀起涨停潮，远程办公、网络游戏等科技股表现不俗。两市个股跌停家数显著减少，成交量大幅回升。
整体来看，在恐慌情绪初步释放之后，市场风险偏好有所回升。抄底资金大量涌入，说明新冠疫情冲击并未改变大部分投资者对于中期行情的预期。不过沪深两市的分化十分明显。深市指数走势显著好于沪市。经过周二全天的修复，目前创业板已回补大部分跳空缺口。相比之下，沪指走势相对较弱，距离回补缺口还有很大距离。
消息面来看，2月4日央行再度进行5000亿逆回购操作，两市投放流动性1.7万亿元。由于疫情严重程度超预期，对一季度经济冲击较大。在疫情拐点显现前，预计逆周期调节节奏或比原来预想的要加快，力度或比原来预想的要加码。短期来看，在政策面呵护与抄底资金的支撑下，指数再次大幅恐慌杀跌的可能性已不大。但指数筑底反弹通常是一个反复整固的过程，考虑到当前新冠疫情防控形势依旧严峻，短线市场仍有震荡需求。
总之，大盘绝地反击，抄底资金快速涌入，表明投资者对于指数中期运行预期依旧向好。预计短期指数再度大幅杀跌的可能性不大，但疫情走势仍是主导短期市场走势的主要变量。预计短线市场仍有震荡需求，操作上不宜过于乐观。策略上，把握手游、医药、在线教育、远程办公、特斯拉、科技股等。
每日复盘
周三情报精选
政经证金
【新闻联播】
●决策层主持召开中央应对新型冠状病毒感染肺炎疫情工作领导小组会议
●中央赴湖北指导组：与时间赛跑打好武汉疫情防控阻击战
●国家卫健委新闻发布会：确保重症患者科学救治 有效降低病死率
●武汉火神山医院接收首批确诊患者
【重要消息】
●央行两日投放1.7万亿元，宽松政策持续护航
●12月全国规模以上工业企业单月利润同比下降6.3%
●商务部：扩大医疗物资及生产原料进口 积极利用进口增加国内肉类等农产品市场供应
●科技部：瑞德西韦将于4日下午抵达国内 期待临床试验效果
●北上资金4日净流入49.20亿 贵州茅台净买入7.11亿
●华储网：2月7日将竞价交易1万吨中央储备冻猪肉
●世卫组织：新型冠状病毒肺炎目前并非“全球性流行病”
行业概念
1、宁德时代供货特斯拉，国产供应链成长空间广阔
相关上市公司：宁德时代（300750）、亿纬锂能（300014）
2、工业利润短期承压，但结构性改善延续
相关上市公司：龙头股份（600630）、达安基因（000652）
3、《王者荣耀》单日流水再创纪录 网游行业维持高景气
相关上市公司：顺网科技（300113）、吉比特（603444）
4、央行两日投放1.7万亿元，宽松政策持续护航
相关上市公司：阳普医疗（300030）、全通教育（300359）
个股情报
新股：瑞松科技
可转债申购：暂无
可转债上市：暂无
晚间私募传闻：
蓝色光标：预计1月数字媒体广告投放收入同比大增
天原集团：首批生产300吨次氯酸钠原液捐赠用以疫情防控
瑞康医药：在售药品包括双黄连口服液等
立华股份：多地关闭活禽交易市场 公司线上线下同步销售供应各地市场
定增&重组
天和防务：拟发行股份收购华扬通信和南京彼奥剩余股权
业绩与分红
永吉股份：2019年净利增长22%
金牌厨柜：2019年净利增长15%
增持&减持
昊志机电：控股股东等多名股东拟合计减持不超7.26%股份
众应互联：股东石亚君拟减持不超5.1965%股份
邦宝益智：控股股东方面拟合计减持不超2.87%股份
全新好：两股东合计增持0.76%股份 拟累计增持不超5%股份
三峡水利：控股股东方面拟2000万元-3亿元增持
永泰能源：部分董监高拟合计增持公司1200万股-1500万股
宝钢股份：控股股东方面拟增持不超2%股份
玲珑轮胎：控股股东拟增持1亿元-4亿元
海兰信：实控人倡议员工增持公司股票并承诺兜底
内蒙华电：控股股东方面拟累计增持2亿元-4亿元
密尔克卫：实控人拟增持公司600万元-1000万元
创指大涨4.84% 两市超百股涨停
【盘面要点回顾】
1、三大指数全天均大幅反弹，沪指收涨1.34%，创业板指收涨4.84%。
2、云办公、口罩、在线教育、医疗器械、特斯拉等板块领涨，旅游、航运、餐饮、养殖等板块跌幅靠前。两市集体反弹，题材表现活跃，个股涨跌对半，成交量显著放大。
3、开年首日A股悲观预期已经初步释放，而大跌后至见底时间间隔正在缩短，支持节前成长行情的基本面条件仍然成立，且疫情过后逆周期政策强度只增不减。疫情短期冲击结束后，市场仍有望重新回归基本面逻辑和成长行情。
【今日头条回顾】
事件：据财联社，2月4日，央行发文称，在2月3日创记录单日公开市场操作投放1.2万亿元之后，2月4日人民银行继续充足供应流动性，当日公开市场操作逆回购投放资金5000亿元，央行两日投放流动性累计达1.7万亿元。
点评：
由于疫情严重程度超预期，对一季度经济冲击较大，需要持续的宽松政策支持。在疫情拐点显现前，预计在原有的逆周期调节政策宽松方向下，节奏或比原来预想的要加快，力度或比原来预想的要加码。
回顾2003年SARS对经济的冲击，本次疫情的影响或将更大,一方面当前无论是第三产业占GDP比重还是最终消费占GDP比重，都显着高于非典时期，消费对经济的拉动由2003年的35.3%升至2019年的57.8%，而疫情直接冲击消费行业；另一方面，2003年疫情爆发于Q2淡季，且疫情严重地区较少，本次发生在Q1春节消费旺季，新增病例快速上升。
但程度到底会有多大也是仁者见仁智者见智，尤其是眼下疫情仍在持续，而我国经济仍处在三期叠加的下行态势中，突发的疫情或许会让积极财政和稳健货币政策更宽松。
展望后市，短期超预期的流动性投放有望推动货币市场和债券市场利率下行，并将进一步推动贷款市场利率下行，有利于降低资金成本，缓解企业特别是小微企业的财务压力，扩大融资规模，支持实体经济。
【复盘总结】
观点：短期仍会剧烈震荡
1.公募基金回购提升科技股偏好
2.政策修复效力逐渐发挥效力
3.主板修复依旧较弱
题材方向：医药、手游、在线教育
【涨停分析】
2020年2月4日，两市共159只个股成功封涨停（含ST），同上个交易日增加75只。沪深两市全天大幅反弹，创业板涨4.84%，沪指涨1.34%。以下为部分精选涨停个股分析：
价值掘金
学校延迟开课，在线教育迎风口！
【题材前瞻】 在线教育 政策评估：★★★★☆ 1月27日，教育部发布文件要求延迟中小学开学计划，各省市也纷纷发文延迟高校及中小学开学以及各类线下辅导机构的开班时间。此次肺炎疫情对教育行业影响显著，各级学校开学延迟，线下培训机构也纷纷延期开课，而在线教育机构则借机推出课程吸引流量，在线教育行业渗透率有望显著上升。 市场评估：★★★★☆ 疫情催化，板块偏好回升。 强势龙头：立思辰（300010） 公司通过三次收购获得大语文教育公司中文未来 100%股权，公司正在从业务、管理和股权结构等方面全面推进聚焦大语文的战略。中文未来商业模式自带的低招生成本属性是其强大的护城河，使其高速成长具有可持续性。 操作策略：华泰证券王莎莎，谢春生在《大语文旗舰，高速增长可持续》（2020-1-23）一文中给予 增持 评级。目标价16.66-17.48元。 风险提示：教育政策风险、业绩不达预期风险。
【金股池】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
产业纵横
官宣！特斯拉牵手宁德时代，供应链如何受益？
2月3日，宁德时代发布公告，称公司与特斯拉（上海）有限公司签署协议，宁德时代将向特斯拉供应锂离子动力电池产品。同时，北京时间1月30日，特斯拉公布第四季度业绩和经营情况：公司今年继第三季度首次实现盈利后，业绩再次超预期增长，公司第四季度实现营收515.12亿元，同比增长2.2%，环比增长17%。 东兴证券认为，对于进入特斯拉供应链的宁德时代而言，未来其动力电池产品销量都将随着特斯拉电动车的销量增长而增长。同时，宁德时代进入特斯拉供应体系对其供应商构成利好。 投资观点： （1）特斯拉加速行业变革，产业大周期开启（国盛证券《特斯拉将合作CATL，“风光”建设政策开始征求意见》-20200202） Model 3需求增长强劲是公司业绩主要驱动力，2019年公司共交付36.7万辆，同比增长49.8%，其中Model 3交付量为30.1万辆，同比增长106.2%，基本都是新需求，而非此前订单，库存周转天数11天，创四年新低，需求增长强劲。 同时，特斯拉量产进度再次提前，产能扩张超预期。Model Y 已于2020年1月开始量产，Q1底将开始交付，较原先的夏季量产时间再次大幅提前，表明特斯拉通过Model 3，生产及工艺经验已大幅提升。 特斯拉作为产业引领者加速行业变革，对于产业的影响不仅在于短期产业链的业绩弹性，而更在于对于产业大方向的引领和产业趋势的加速上。特斯拉在价格带下沉之后，产能扩张、车型量产进度上均持续超预期，倒逼传统车企转型加速。2019Q4电话会议上，马斯克明确表示将引入LG化学及CATL作为动力电池供应商，产业大周期开启。 （2）宁德时代打入特斯拉供应体系，供应商显著受益（东兴证券《特斯拉携手宁德时代，影响几何？》-20200204） 高工锂电2019年最新数据表明，宁德时代以32.31GWh的装机量占据国内市场51.80%的市场份额。客户方面，宁德时代此前已经获得德国宝马的动力电池订单。宁德时代动力电池产品已经受到海外客户认可。 宁德时代进入特斯拉供应体系是中国锂电制造产业链获得国际认可的又一突破。从更长期的角度看，电动车市场处于成长期起步阶段，未来发展空间巨大。而特斯拉作为行业龙头企业，有望凭借技术、品牌、性价比、产品驾驶体验等多方面优势将获得更多市场认可，实现持续性的增长。 因此对于进入特斯拉供应链的宁德时代而言，未来其动力电池产品销量都将随着特斯拉电动车的销量增长而增长。同时，宁德时代进入特斯拉供应体系对其供应商构成利好。 相关标的（国盛证券《特斯拉将合作CATL，“风光”建设政策开始征求意见》-20200202）：宁德时代、璞泰来、恩捷股份、当升科技、宏发股份、新宙邦、亿纬锂能。
注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
国内视频会议市场绝对龙头，刚刚还发布了超预期年报！
战略方向：公司主营国内多方通信服务业务，通过在运营商网络基础上整合国内外先进的多方通信技术和自主研发的通信软件协同服务平台，向境内大中型企事业单位提供融合语音、数据和视频信息的多方通信服务，包括语音会议服务、网络会议服务等。公司目前是国内最大的企业级多方通信服务商之一，有着长达 13 年的业务经营经验。根据 Wainhouse Research 发布的研究报告，2017 年中国语音会议市场收入前五名分别为中国电信、会畅通讯、中国联通、全时商务、中国移动；2017 年中国视频会议市场收入前五名分别为会畅通讯、中国电信、中国联通、全时商务、思科，会畅通讯在国内多方通信服务市场处于领先地位。 从毛利率分析，网络会议产品毛利率领先语音会议产品。由于网络会议对公司的技术要求更高，参与竞争者变少，相较语音产品毛利率更高，2018 年公司网络会议产品毛利率达到 60.39%，语音会议毛利率达到 38.65%。网络会议毛利率远远超过语音会议产品，公司网络会议服务占比增加对盈利能力将有较大提升。
投资要点： （1）业绩大幅增长，积极开拓云视频硬件业务（华西证券） 公司 2019 年全年业绩大幅增长， Q4 实现归母净利润预计 0.25亿元-0.3 亿元，按照中位数计算环比增长 80%。公司业绩大幅增长的原因主要是并购两家子公司，积极开拓云视频硬件业务， 四季度子公司订单加速落地。 （2）并购完善产业链布局，提升核心竞争能力（华西证券） 2019 年完成两家公司并购， 其中明日实业主要产品是信息通讯类摄像机及视讯终端，是华为、 中兴、视联动力、星网智慧等知名企业的供应商，产品类型可以满足不同场景的应用。 2019 年 12月公司公告明日实业通过华为合格供应商资格认证，展现了公司在信息通信类 4K 超高清摄像机和云视频终端研发制造领域中的技术领先地位。未来明日实业依靠云视频终端，深耕云视频其他细分市场，同时加强在海外市场的开拓，在海外市场实现更大的突破。数智源是视频数据应用解决方案提供商，在海关和教育行业有深厚布局，收购数智源后可以进一步整合产业上下游。 并购整合后公司将形成完整视频的技术架构体系， 基于全产业链的优势，发展“云 + 端 + 行业垂直应用”的超高清云视频应用。 （3）布局双师教育业务，加大研发市场投入（东北证券） 公司近年来积极布局双师课堂且加大了市场的投入，积极进入“云视频+教育”的千亿赛道。 根据艾瑞咨询数据， K12 双师课堂在 2018 年后已逐渐迎来爆发式增长， 2018 年双师课堂教室布局达到 5000 个，增速超过 100%， 双师课堂现已正式进入高速发展阶段。 公司 2019 年成立教育子业务， 公告目前已经获得全国超过 20 个县的试点。 核心逻辑（华西证券）：公司加大云视频应用技术和双师教育业务的拓展力度，5G 到来必将带动云视频加速应用， 预计 2019-2021 年公司营收为 6.41亿元、 9.35 亿元、 12.49 亿元，归母净利润分别为 0.92 亿元、1.74 亿元、 2.28 亿元，对应现价 PE 分别为 56.5 倍、 29.9倍、 22.9 倍。给予“增持” 评级。
热点聚焦
央行两日投放1.7万亿元，宽松政策持续护航
※经济数据 1、据国家统计局，2019年全国规模以上工业企业实现利润总额61,995.5亿元人民币，同比下降3.3%，为2015年利润下降2.3%以来的首次全年下降；12月单月利润则同比下降6.3%，11月为同比增长5.4%。 评估：从行业层面看，行业利润增速分化较大。2019年钢铁、化工、汽车、石油加工等上游企业利润下滑幅度较大，分别比上年分别下降37.6%、25.6%、15.9%和42.5%，合计拖累工业利润增速比上年下降7.4个百分点。多数行业保持利润增长，9个行业利润增速超两位数，建材、医药、专用设备等行业维持较高增速。短期来看，肺炎疫情的冲击将有所显现，预计今年前两月的工业企业利润仍然承压。乐观情况下若2月疫情有望得到有效控制，加上央行加大利率下调幅度降低实体经济融资成本，3月以后工业利润或将逐步恢复。
※政策风向 1、据财联社，2月4日，央行发文称，在2月3日创记录单日公开市场操作投放1.2万亿元之后，2月4日人民银行继续充足供应流动性，当日公开市场操作逆回购投放资金5000亿元，央行两日投放流动性累计达1.7万亿元。 评估：由于疫情严重程度超预期，对一季度经济冲击较大，需要持续的宽松政策支持。回顾2003年SARS对经济的冲击，本次疫情的影响或将更大，一方面当前无论是第三产业占GDP比重还是最终消费占GDP比重，都显着高于非典时期，消费对经济的拉动由2003年的35.3%升至2019年的57.8%，而疫情直接冲击消费行业；另一方面，2003年疫情爆发于Q2淡季，且疫情严重地区较少，本次发生在Q1春节消费旺季，新增病例快速上升。但程度到底会有多大也是仁者见仁智者见智，尤其是眼下疫情仍在持续，而我国经济仍处在三期叠加的下行态势中，突发的疫情或许会让积极财政和稳健货币政策更宽松。 2、据新华社消息，中共中央政治局常务委员会2月3日召开会议。会议指出，要妥善处理疫情防控中出现的各类矛盾和问题，加强社会治安工作，依法严厉打击利用疫情哄抬物价、囤积居奇、趁火打劫等扰乱社会秩序的违法犯罪行为，严厉打击制售假劣药品、医疗器械、医用卫生材料等违法犯罪行为，坚决依法打击各类违法犯罪，维护社会稳定和国家安全。 评估：新型冠状病毒肺炎疫情自蔓延以来，很多医疗物资变得短缺，比如防护服、口罩、消毒产品、抗病毒药物等等。不仅一线医护人员存在严重物资紧缺的状况，当疫情蔓延到核心疫区（武汉）以外的其他地区后，各地也相继出现物资紧缺的现象。再加上，普通民众必要的出行防护需求和恐慌情绪加剧，医疗物资更显紧迫。在此背景下，不良商贩囤积居奇、制假贩假、趁火打劫等违法行为众生。高层会议及时指引给与严厉打击，对于稳定市场有积极意义。各医疗器械厂家也更需加紧生产来供应疫情阻击需求。 3、据环球网，2月3日，宁德时代发布公告，称公司与特斯拉（上海）有限公司签署协议，宁德时代将向特斯拉供应锂离子动力电池产品。协议未对特斯拉的采购量进行强制约束，最终销售金额须以特斯拉发出的采购订单实际结算为准，供货有效期限从2020年7月1日至2022年6月30日。 评估：打入特斯拉供应链后，宁德时代可以充分享受国产特斯拉的成长红利，有助于其进一步降低生产成本。同时，宁德时代首个海外工厂已在德国开建，特斯拉也已确定将在德国建设欧洲工厂。所以未来两大巨头还有望在德国工厂实现合作。落脚到A股市场，目前已经打入特斯拉供应链，并且特斯拉业务占比较高的企业将最先受益于特斯拉国产化率提升。同时，预计未来国内将有更多汽车零部件供应商进入特斯拉供应链，产业链细分龙头均可受益。
※关联市场 1、周二，创业板指放量大涨近5%，两市逾百股涨停。 评估：大盘在周一重挫后企稳回升，以科创板、创业板为代表的科技股表现明显强于传统行业，大盘后续预计维持低位震荡等待疫情明朗，包括易方达、汇添富等基金公司宣布以自有资金及高管出资自购旗下偏股基金，显示A股基本面依然较为稳固，建议坚持低估值的优质龙头作为基本配置，短期关注医药、在线办公、云游戏、云计算、云视频、锂电池等板块。
备注:
以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！
机密爆料
两市机构资金合计净流出318.50亿元
02月04日，截止收盘，两市机构资金合计净流出318.50亿元，61个行业中有5个行业呈现净流入状态。 其中，机构重点增持：文教休闲（3.16亿）、钢铁行业（5546.40万）、电信运营（3741.12万）、公用事业（3348.20万）、塑胶制品（1689.39万）； 机构重点抛售：电子元件（-46.51亿）、医药制造（-35.27亿）、券商信托（-33.16亿）、软件服务（-20.17亿）、酿酒行业（-17.86亿）； 个股方面，02月04日机构净流入前五的股票分别为：科大讯飞（4.39亿）、宝钢股份（2.24亿）、赣锋锂业（2.10亿）、宁德时代（2.06亿）、昆仑万维（1.84亿）； 机构净流出前五的股票分别为：五 粮 液（-7.12亿）、分众传媒（-5.38亿）、泸州老窖（-4.48亿）、东方财富（-4.21亿）、中信证券（-4.13亿）。
鹏鹞环保拟斥资1亿至2亿元回购股份
机构评级：一周最具上涨潜力20股 据博览财经大行研报平台统计，近一周65只股被机构给予买入评级，其中6股被给予明确上涨上升空间。其中百川能源目标涨幅最大，预计目标价9.6元，涨幅73.91%；长安汽车紧随其后，预计目标价13.32元，涨幅49.83%。
投资日历
2月5日投资日历
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发表于 2020-2-5 09:17:48
