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《两市集体走高，警惕高位股波动风险！》周四（2月6日），沪深两市集体走高，创业板收涨3.74%，一举突破节前高点。沪指收涨1.72%。板块上看，病毒防治、口罩、游戏、远程办公、在线教育等板块延续强势，题材热点全线飘红。两市逾200只个股涨停。北上资金净流入135亿元。
在节后非理性杀跌之后，大盘的强劲走势超出我们的预期。目前创业板已成功突破节前高点，5日均线拐头向上。短期波动丝毫没有动摇中期向好趋势。相比之下，沪指走势显著较弱。目前沪指5日均线向下趋势并未显著扭转，且上方还有较大缺口，预计后市上行压力较大。
整体来看，随着各地防控措施的出台，市场对于疫情的恐慌情绪逐步消除。而经过短期的暴力修复，预计后市大盘将逐步进入震荡整理状态。一方面，近期多部委联合出台多种稳市场稳预期的政策举措，投资者预期逐步改善，后续市场再度出现非理性杀跌的概率已经不大，市场底部支撑有效，中期行情的逻辑并未动摇；另一方面，随着时间的推移，前期疫情蔓延对基本面的负面冲击也将逐步显现，或将显著抑制市场风险偏好的修复。
总之，从市场走势来看，疫情触发的恐慌情绪已基本消化完毕。不过大盘近期的修复也使得抄底资金积累了可观的获利盘，短线投资者需要注意热门概念的震荡风险。预计后市随着疫情负面冲击的显现，指数大概率将步入震荡整理走势。策略上，把握手游、医药、在线教育、远程办公、特斯拉、科技股等。
每日复盘
周五情报精选
政经证金
【新闻联播】
●决策层主持召开中央应对新型冠状病毒感染肺炎疫情工作领导小组会议
●中央赴湖北指导组：以战时状态全力抓好源头防控
●线上场景活跃 数字经济发展提速
●我国资本市场平稳运行
【重要消息】
●国务院：约750亿美元自美进口商品的加征关税将减半
●疫情冲击外溢效应明显，短期经济下行压力加大
●财政部：支持医疗物资重点保障企业复工复产
●银保监会制定“精算新规”普通险有规可依 已备案产品可继续销售
●国家广电总局：指导网络视听平台疫情防控期间规范开展在线教育
●深交所：特事特办快速通过湖北企业发债申请 首单支持防疫创新品种公司债发行获批
●湖北：对受疫情影响生产经营的个体工商户业主等定额减免2020年度应纳经营所得个人所得税额
行业概念
1、疫情催化医疗信息化发展 产业链景气度有望提升
相关上市公司：卫宁健康（300253）、创业慧康（300451）
2、“一号文件”发布，“三农”补短板吹响冲锋号
相关上市公司：牧原股份（002714）、敦煌种业（600354）
3、美商务部公布最新关税排除清单，相关受益概念值得留意
相关上市公司：英科医疗（300677）、蓝帆医疗（002382）
4、全国房贷利率开年走低，后市改善预期仍存
相关上市公司：万科A（000002）、金地集团（600383）
个股情报
新股：华峰测控
可转债申购：暂无
可转债上市：暂无
晚间私募传闻：
柳药股份：一直有经营阿比多尔核达芦那韦
福能股份：新建四条口罩生产线 已完成新设备订购
甬金股份：不锈钢产品有应用于医疗器械
皖维高新：膜级PVB树脂已达到汽车级PVB膜生产工艺要求
定增&重组
置信电气：重组事项获证监会核准批文
业绩与分红
环旭电子：2019年净利增长7%
山西汾酒：2019年净利增长38%
增持&减持
天铁股份：控股股东拟减持不超2%股份
龙大肉食：股东伊藤忠中国拟减持不超2%股份
科融环境：董事长拟增持100万至200万元公司股份
金陵饭店：控股股东拟增持1500万元至5000万元
创业板指大涨3.7%突破节前高点 两市逾200只个股涨停
【盘面要点回顾】
1、三大指数全天延续反弹走势，沪指收涨1.72%，创业板指收涨3.74%。
2、板块全线上涨，消毒液、口罩、云游戏、在线教育、云办公等概念领涨。题材表现活跃，个股普涨，超200股涨停，成交量维持高位。
3、市场环境方面，中国 1 月财新服务业 PMI 为 51.8，略低于预期，考虑后期疫情影响，预计管理层继续加大逆周期调控，有助于经济企稳。随着市场延续反弹，恐慌情绪进一步减弱，但在疫情未得到有效控制前，预计市场仍存在震荡反复。
【今日头条回顾】
事件：据新浪财经，美国时间1月31日，美国贸易代表办公室（USTR）最新公告了美方针对中方第三批2000亿美元加征关税排除清单，涉及中国输美119项产品，包括印刷电路板、座椅部件、丁腈手套、灯具、桌子、特定催化剂等。美东部时间2月5日，这份清单公告在USTR官网上刷新了状态，正式通过。
点评：
中美贸易的缓和有助于双方继续进行关税排除，利好我国对美出口，但短期国内疫情将推迟贸易协议带来的些许曙光。
具体来看，在117项关税豁免清单中，包括具有特定条件的印刷电路板，各种照明设备，丁腈非医疗级手套和乳胶非医疗级手套，各种家用产品，座椅，各种化学品（可堆肥的塑料袋、100%聚酯或聚丙烯地毯等），车辆用产品，还有特定的农产品。
截止当前，预计美方已经对500亿美元商品中约60%的商品进行了关税排除，2000亿商品中大部分商品进行了排除。尽管第一阶段协议落地之后，只取消了小幅关税，但双方一直在进行关税排除。可见中美关系的缓和也为加税排除进一步创造了条件，从实质上来说与取消部分关税的区别并不大。
但值得关注的是，短期国内疫情将推迟贸易协议带来的些许曙光。目前随着疫情蔓延，全球邮轮市场、汽车厂商和航空公司均受波及，对美国的进出口短期也有一定负面冲击。中长期看，疫情对经济的冲击终将会消散，随着中美贸易协议逐步落地，企业预期将显著好转，利好国内需求释放。
具体到A股上，上述产品从加征关税的清单中排除后，关税会大大降低，利好中国向美方出口相关产品的企业，如医疗，部分化学品等。
【复盘总结】
观点：短期仍会剧烈震荡
1.公募机构持续兜底维稳市场情绪
2.科技股报复反弹能否持续牵引市场情绪仍需观察
3.创业板依旧在风格上保持优势
题材方向：医药、手游、在线教育
【涨停分析】
2020年2月6日，两市共248只个股成功封涨停（含ST），同上个交易日增加72只。沪深两市全天延续反弹，创业板涨3.74%，沪指涨1.72%。以下为部分精选涨停个股分析：
价值掘金
“智慧抗疫”阻击战打响，大数据成重要抓手！
【题材前瞻】 大数据 政策评估：★★★★☆ 随着新型冠状病毒肺炎确诊和疑似病例的增多，密切接触者数量也在急剧增加，相关追踪管理压力不断增大。而大数据、人工智能等先进技术的加入，可有效锁定输入型感染者活动圈和散落各地的隐形传染源，助力各相关部门精准疫情防控。在过去的一段时间内，数家互联网公司通过自己的数据和技术能力，给有关部门提供了大量数据支撑，为传染源（人员）的筛查、追踪、控制和隔离作出了巨大贡献。 市场评估：★★★★☆ 疫情拐点尚未显现，板块仍有活跃基础。 强势龙头：美亚柏科（300188） 公司业绩短期疲软主要与部委改革等短期客观因素有关。受益于渠道下沉以及跨警种、跨行业拓展加深，刑侦和税务推动，预计公司取证业务未来三年有望恢复快速增长，成为公司成长性的现金流业务。 操作策略：华创证券陈宝健在《2019年业绩预告点评：Q4增长明显提速，业务拐点显现》（2020-01-22）一文中给予 买入 评级。预期价格为 25.60 元。 风险提示：刑侦电子取证实验室建设不及预期、大数据业务拓展缓慢。
【金股池】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
产业纵横
疫情肆虐，“宅经济”异军突起！这一细分将成最大风口！
新冠疫情冲击下，大部分人都响应政府号召留在家中。在家庭娱乐场景下，手机、电脑、电视作为仅有的娱乐渠道重要性被无限放大，线上消费场景如游戏、视频、电商、阅读等凸显价值。 中原证券认为，2020 年春节期间的线上娱乐增长明显，榜单中头部游戏产品下载量都有不同程度的提升， 加上春节是游戏公司推出各类充值活动的密集期，流水有望创出阶段高峰，预计 2020 年 Q1 游戏公司整体业绩良好。 投资观点： （1）春节期间游戏下载量增加明显，流水有望创高峰（中原证券《疫情影响 2020 年影市，游戏公司 Q1 业 绩或将超预期》-20200204） 游戏整体在春节假期期间的下载量相比平日都有比较明显的增加。其中《王者荣耀》和《和平精英》春节期间的下载量相比平日有所提升。而网易旗下的《梦幻西游》和《阴阳师》增加的趋势更加明显，近期的下载峰值都出现在春节假期期间。加上春节期间各个游戏都推出了相应的充值活动，预计春节假期游戏公司的充值流水会有比较明显的提升，甚至创历史新高。 2020 年春节期间的线上娱乐增长明显，榜单中头部游戏产品下载量都有不同程度的提升， 加上春节是游戏公司推出各类充值活动的密集期，流水有望创出阶段高峰，预计 2020 年 Q1 游戏公司整体业绩良好。 （2）疫情冲击下，游戏行业抗风险能力突出（天风证券《游戏行业深度点评：疫情下的春节，超预期的火爆》-20200202） 游戏，特别是移动游戏，在本次春节期间受益于社交化、碎片化、宅化、以及直接内置付费属性，无疑是最大的赢家。长短视频和电商也有受益，视频（无论是长视频、短视频）、线上阅读等用户使用时长也会有明显提升，电商受到物流及核心物质（医疗）缺乏也有部分不利影响，综合来看均不如游戏。 当前位置，游戏行业也体现疫情下抗风险能力：1）商业模式——头部游戏生命周期长而稳定、利润有基本盘、现金流高且稳定、低负债；2）发展空间广阔、长逻辑不变——5G 共振云游戏/VRAR 等应用前景广阔、政策筑底开 始出现利好、鼓励出海百花齐放、质优资产低估值修复。 相关标的（中原证券《疫情影响 2020 年影市，游戏公司 Q1 业 绩或将超预期》-20200204）：三七互娱、完美世界、游族网络、吉比特。
注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
国产血气分析仪第一品牌，产品大量支援肺炎疫情！
战略方向：理邦仪器产品线齐全，涵盖病人监护、心电诊断、超声影像、妇幼健康、体外诊断、智慧健康六大业务板块，其中体外诊断、监护和心电直接参与抗疫行动，对产品的推广作用极大。其中，理邦仪器体外诊断的干式血气分析仪是国内血气分析仪第一品牌，其干式血气分析仪更加适合目前传染性极强的疫情，不会有交叉感染问题，目前仪器处于断货状况，供不应求，而在增加产线的情况下试剂卡勉强供应。理邦仪器的监护和心电图机作为住院病人必备医疗设备，短期内需求大幅增加，公司监护和心电是国产公司第二品牌，相比进口公司有供应链优势，可极快调动上游和员工进行产品生产，在此次疫情中受益，我们预计销量将大幅提升；而非湖北地区，由于疫情需求，对设备的需求也会持续增加。 据公司官方公众号，理邦生产供应链等一线员工大年初二（1 月 26 日）已紧急复工，目前已全线投入生产；短短一个星期（1 月 27 日至 2 月 1 日），已为武汉大学人民医院汉南医院、武汉市江夏区第一人民医院、武汉科技大学附属天佑医院、湖北省中西医结合医院等武汉及其他全国各地的肺炎救治定点医院和发热门诊机构，输送了病人监护仪、心电图机和血气生化分析仪、磁敏免疫分析仪、血氧仪等设备累计6000 余台。
投资要点： （1）新型冠状病毒疫情暂未看到疫情拐点，体外诊断为先行手段（华西证券） 新型冠状病毒肺炎截至 2 月 2 日全国确诊人数 17205 例，较上日增加 2829 例，暂未看到疫情转折点。根据指南，病情监测血常规、尿常规、CRP、生化指标、凝血功能，必要时行动脉血气分析，复查胸部影像学。体外诊断嵌于诊疗中，是先行的医疗手段。由于疾病传染性强的特点，对于仪器要求独立性，相关医疗设备耗材需求大大增加。 （2）公司产品契合疫情诊疗全流程，干式血气分析仪优势独特（华西证券） 公司是国内第一品牌的干式血气分析仪，便携、出结果快（不到1min）、无交叉感染；而其磁敏免疫分析仪和特定蛋白免疫分析仪 SP1200 均可以测 CRP，而磁敏免疫是 POCT，契合疫情对于快速和便捷的要求；另外，疾病诊疗过程，监护仪、血氧仪和心电图机等，也嵌套于疾病治疗整个流程当中。公司干式血气分析仪等产品已经处于供不应求阶段。 （3）产品线不断丰富，研发费用率有望持续下降（长城证券） 公司始终注重研发， 2019年公司已成功发布 Acclarix AX3 便携式全数字彩色超声诊断系统、 m36X磁敏免疫分析仪及 SP-1200 特定蛋白免疫分析仪等一系列新品，丰富公司产线，进一步满足各细分市场领域的差异化需求。 公司长期维持高研发投入， 2012-2017 年研发支出占营业收入比重均在 20%以上，随着公司对研发支出进行全面预算管理，研发效率提升，在保证持续研发投入的同时，研发费用率有望持续下降，从而带动净利率进一步提升，加速业绩释放。 核心逻辑（华西证券）：预计其收入 2019-2021 年为 10.99/13.78/16.76 亿元，增速分别为 10.75%/25.34%/21.63%，归母净利润为1.27/1.91/2.58 亿元，增速分别为 37.36%/50.10%/35.08%，而2020 年对应的 P/E 约 23 倍；PEG 小于 1，并且考虑到公司在体外诊断的独特布局和细分的优势，疫情促进诊断设备进院带来的后续持续销售推动，给予“买入”评级。
热点聚焦
美商务部公布最新关税排除清单，相关受益概念值得留意
※外围市场 1、据新浪财经，美国时间1月31日，美国贸易代表办公室（USTR）最新公告了美方针对中方第三批2000亿美元加征关税排除清单，涉及中国输美119项产品，包括印刷电路板、座椅部件、丁腈手套等。美东部时间2月5日，这份清单公告在USTR官网上刷新了状态，正式通过。 评估：中美贸易的缓和有助于双方继续进行关税排除，利好我国对美出口，但短期国内疫情将推迟贸易协议带来的些许曙光。截止当前，预计美方已经对500亿美元商品中约60%的商品进行了关税排除，2000亿商品中大部分商品进行了排除。尽管第一阶段协议落地之后，只取消了小幅关税，但双方一直在进行关税排除。可见中美关系的缓和也为加税排除进一步创造了条件，从实质上来说与取消部分关税的区别并不大。中长期看，疫情对经济的冲击终将会消散，随着中美贸易协议逐步落地，企业预期将显著好转，利好国内需求释放。
※经济数据 1、据经济参考报，2月5日，融360|简普科技大数据研究院发布报告显示，2020年1月（数据采集期为2019年12月20日-2020年1月19日），重点监测的全国35个城市首套房贷款利率水平降至5.51%，环比下降1个基点。 评估：综合因城施策、LPR下行预期以及银行年初充足的信贷额度等多方面因素，房贷利率水平连续两月下行。展望后市，流动性改善仍存兑现空间。近日央行开展万亿流动性操作并降息10BP，市场普遍认为，本次下调逆回购利率后，央行后期会跟随下调政策利率曲线，LPR报价与MLF利率挂钩，后续报价大概率同步下调，货币政策将维持稳健略宽松的基调，或进一步加大调控力度。对于地产板块而言，疫情不改变房地产板块的长期逻辑和趋势，当前板块估值处于历史底部，叠加政策流动性的边际宽松，龙头房企的潜力值得肯定。 ※政策风向 1、据新华社，2月5日，中央一号文件发布。全文共5个部分，包括：坚决打赢脱贫攻坚战；对标全面建成小康社会加快补上农村基础设施和公共服务短板；保障重要农产品有效供给和促进农民持续增收；加强农村基层治理；强化农村补短板保障措施。 评估：这是2004年以来，中央“一号文件”连续第17年聚焦“三农”领域。针对打赢脱贫攻坚战和补上全面小康“三农”领域突出短板两大重点任务，提出了一系列含金量高、操作性强的政策举措。落脚到A股市场，“三农”补短板将提振水利、通信、电力等基础设施领域需求；粮食安全战略下，种子、农药、农机等种植链景气度确定性回升。同时，受益于生猪保供，养殖链将维持高景气。 2、据新浪网，2月5日，国家卫生健康委办公厅近日发布《关于加强信息化支撑新型冠状病毒感染的肺炎疫情防控工作的通知》，要求进一步推动发挥信息化在辅助疫情研判、创新诊疗模式、提升服务效率等方面的支撑作用。 评估：回顾历史来看，大型公共卫生事件往往都会成为推动医疗信息化行业发展的重要催化剂。如2003年SARS后，政策对于医疗信息化的不足有了充分认识，随后持续加大对于疾病防控体系、区域信息化平台的建设。因此，此次肺炎疫情也有望再度推动医疗信息化产业发展。行业层面来看，本次疫情对于 IT 行业影响首先体现在疾控领域，疾控中心部门需要通过信息系统得到疫情进展和诊断数据，以便后期进行药品疫苗研发。另外，此前政策对区域平台、远程医疗的强制性推动相对偏弱，疫情结束后政策有望调整，从而给行业带来全新的发展机遇。 ※关联市场 1、周四，创业板指大涨3.7%突破节前高点，两市逾200只个股涨停。 评估：整体上，大盘反弹力度超出预期，市场各类题材活跃，投资氛围较好。市场成交量连续三个交易日成交额破8000亿元，为2019年4月11日以来首次。特别是创业板指迅速收复失地并创出新高，节前的科技股行情仍在延续，锂电池也未受昨日特斯拉大跌影响继续拉升。今日口罩、消毒液、医疗环保、血制品等与疫情密切相关概念再度走强，由于各类资金介入较深，短期内将成为主线。短期配置上建议关注医药、云办公、云游戏、快递等板块，回避近期涨幅较大个股。
备注: 以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！
机密爆料
两市机构资金合计净流出19.62亿元
02月06日，截止收盘，两市机构资金合计净流出19.62亿元，61个行业中有30个行业呈现净流入状态。 其中，机构重点增持：券商信托（16.98亿）、软件服务（16.03亿）、电子信息（12.80亿）、文化传媒（8.16亿）、航天航空（4.33亿）； 机构重点抛售：医药制造（-36.11亿）、汽车行业（-12.03亿）、电子元件（-9.75亿）、有色金属（-9.10亿）、银行（-5.41亿）； 个股方面，02月06日机构净流入前五的股票分别为：南京证券（5.73亿）、TCL 集团（5.64亿）、浪潮信息（4.61亿）、牧原股份（3.49亿）、用友网络（3.04亿）； 机构净流出前五的股票分别为：宁德时代（-6.42亿）、欧菲光（-3.89亿）、立讯精密（-3.83亿）、九洲药业（-3.77亿）、华友钴业（-3.51亿）。
美克家居拟5亿元至7亿元回购股份
机构评级：一周最具上涨潜力20股 据博览财经大行研报平台统计，近一周396只股被机构给予买入评级，其中36股被给予明确上涨上升空间。其中斯达半导目标涨幅最大，预计目标价90元，涨幅345.77%；百川能源紧随其后，预计目标价9.6元，涨幅66.67%。
投资日历
2月7日投资日历
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发表于 2020-2-7 08:58:31
