大智慧策略投资终端破解版大智慧ace专业机构版365破解版

首席财经内参2.12

[复制链接]
发表于 2020-2-12 09:15:57 | 显示全部楼层 |阅读模式
【大智慧大数据投资家金融终端破解版】
《哪些行业先修复?财政部“顶格”增发1.8万亿地方债支持复工》:从财政部预算司了解到,近期财政部提前下达2020年新增地方政府债务限额8480亿元,其中一般债务限额5580亿元、专项债务限额2900亿元。加上此前提前下达的专项债务1万亿元,共提前下达2020年新增地方政府债务限额18480亿元。随着疫情逐渐趋稳,疫情可能继续演绎,但大幅超预期的概率下降。由于前期医药等板块积累了较大涨幅,在疫情好转的情况下,相关个股近期持续杀跌,前期持续大涨的口罩概念股跌幅也比较明显,而受疫情冲击的民航、钢铁、煤炭、消费等板块近期出现回升迹象,估值开启修复模式。中金公司认为,市场在初步反弹之后可能仍有反复,但当前市场估值不高,疫情可能对中国基本面趋势并未造成持续影响,对市场中期依然维持积极看法,看好消费升级与产业升级的大趋势。安信证券指出,短期市场在快速强劲反弹之后难免会经历一些反复,但系统性风险有限,市场需要关注复工线索下的制造业修复行情,关注稳增长背景下的“新基建”投资机会。近期行业重点关注:光伏、通信(光通信等)、计算机、传媒(互联网等)、新能源汽车(特斯拉产业链、氢能源汽车产业链等)、电子(半导体等)、军工等,主题建议关注新基建、科创板、空天互联网,智能电网特高压等。
《以“牺牲一定程度的经济增长”为代价,将疫情“围歼”在二月》:当前应对疫情总的战略应是以“牺牲一定程度的经济增长”为代价,将疫情“围歼”在二月,换取疫情的尽快控制、后面的安全复工以及经济的明显恢复。速战速决,避免像非典一样贻误战机、久拖不决、持续蔓延达半年。调查显示,大部分行业从2月10日开始在不同程度复工。据中金策略测算,疫情对非金融行业一季度盈利影响可能在20-30个百分点,全年全部盈利影响可能在5个百分点左右。
就在决策层指示继续采取措施巩固战“疫”成果的同时,要求各地企业根据情况逐步复工,特别是交通物流、人员供应、医用物资、生活必需品的生产销售等重点领域要保障条件,继续推进复工复产。国家发改委经贸司副司长陈达介绍,目前除了湖北,全国30个省份安排复工复产,口罩复工率达73%,粮食生产复工达94.6%,天然气、电力、成品油供应充足,铁路、水路等正常运营。显然,决策者已经注意到疫情对经济的冲击、看到了疫情给经济带来的风险,并正在采取有针对性的政策措施加以对冲。徐高先生认为,我国经济增长有望在一季度因疫情“蹲下”之后,在二季度“起跳”。



                           display_picture.php?url=https%3A%2F%2Fimages.bolanjr.com%2Fbolanadmin%2Ffront%2Fassets%2Fimages%2Fcatbg01.gif                  博览视点
display_picture.php?url=https%3A%2F%2Fimages.bolanjr.com%2Fbolanadmin%2Ffront%2Fassets%2Fimages%2Fcatbg02.gif                  



因为“焦(kong)虑(huang)”,所以“快炒”                 
【研究员】:田文
结论:笔者坚持认为“短期内A股大概率还是继续反弹,”究其原因—— 一则短期内,机构/大资本这次基本主导了反弹的节奏,狡猾的北上资金虽然出现了一定程度的“获利了结”,但更像是在寻找新的“低估值目标”(比如向复工、复产带动的蓝筹股转移),因此,更像“调仓”,而非“撤退”;毕竟,A股在外资的“全球配置”当中占比相当低,当前正处在“逐步提升”的大周期当中,不会因为“意外事件”打断这一趋势。最新消息显示,富时罗素称,原定于今年3月的第三批次的A股纳入扩容将如期进行,并不会受到疫情的影响,正式生效是3月23日。而更重要的是,手握大把“增量资金”的公募基金,则难得的遇到一次“可以按照半年前的‘优惠价’抄底式建仓”的契机,从数据来看,股票型基金、偏股混合型基金在春节前最后一周进行了减仓操作,上周则大手笔加仓,仓位环比大幅提升,权益类基金仓位“V”型反转,可谓“踩点”准确。 因此,对短期而言,用笔者此前的话说,就是“只要机构还没挣够,反弹就不会结束”!

                                 
【博览财经研报】不要因为自己的焦虑、犹疑,而错失这个契机。
网上好事者的“焦虑”正在从“一城一地”的疫情防控,转移到复工复产之后可能带来的,所谓“二次扩散”上。
display_picture.php?url=https%3A%2F%2Fimages.bolanjr.com%2Fuploadfile%2Fimage%2F20200212%2F1581467960285390.jpg
而恰恰是这种“焦(kong)虑(huang)”,成就了A股一日暴跌之后的持续反弹。
从目前的情况看,随着“焦虑侧重点”的转移,大盘的涨势仍将持续,只不过领涨品种在一段时间内“切换”:从已经完成“填坑”任务的创业板、科技股等,转移到此前一直跑输大市的沪指、蓝筹股等上面。
……
如果说“疫情防控概念”和“宅经济”,在初期拯救了投资人对市场的“极度恐慌”,那么,接下来,复工复产概念,则可能缓解市场对“宏观经济失速”的忧虑。
笔者仍然坚持认为,短期内A股大概率还是继续“反弹”——
已经完成“填坑”任务的创业板、科技股等仍有机会“再创新高”,只是步伐会“放缓”,而一直跑输大市的沪指,则有可能在“复工、复产”,以及在各地方+财经部委的“稳增长、保小微”的政策扶持下,完成自己的“填坑工作”,甚至跟上“先行一步”的创业板的脚步
数据显示,2020年开年以来,创业板指上涨势头凶猛,截至2月10日,创业板指累计涨幅为13.57%,引领全球市场,远超同期的纳斯达克指数。
本轮驱动创业板牛市的动力主要来自于科技创新,我国的工程师红利持续释放,科技企业无论是盈利还是估值都有提升预期。
从整体趋势看,受益于2018年大规模资产减值导致的低基数效应,2019年创业板的整体板块盈利增速迎来大幅反弹
其次,创业板相对沪深300的业绩差已从去年二季度起趋势向上。基金季报显示,公募基金已连续2个季度加仓成长、减仓消费,成长板块仍有加仓空间。
而从金融机构调研情况看,节后火爆调研18只创业板个股1702次!医疗、科技仍是重点踩点行业
数据显示,2月3日至2月9日,险资、基金、券商等机构合计调研了24只创业板个股,合计调研次数达1725次。其中,有18只个股被“扎堆”调研,调研次数均超过10次,合计被调研1702次。详见下表——

display_picture.php?url=https%3A%2F%2Fimages.bolanjr.com%2Fuploadfile%2Fimage%2F20200212%2F1581467960979353.jpg
笔者注意到,迈瑞医疗、创业慧康、美亚柏科、博雅生物、金科文化、万达信息这6只个股在短短8天内均被超过100家金融机构调研
……
笔者之所以坚持认为“短期内A股大概率还是继续反弹,”究其原因——
一则短期内,机构/大资本这次基本主导了反弹的节奏,狡猾的北上资金虽然出现了一定程度的“获利了结”,但更像是在寻找新的“低估值目标”(比如向复工、复产带动的蓝筹股转移),因此,更像“调仓”,而非“撤退”
毕竟,A股在外资的“全球配置”当中占比相当低,当前正处在“逐步提升”的大周期当中,不会因为“意外事件”打断这一趋势。
最新消息显示,富时罗素称,原定于今年3月的第三批次的A股纳入扩容将如期进行,并不会受到疫情的影响,正式生效是3月23日。
而更重要的是,手握大把“增量资金”的公募基金,则难得的遇到一次“可以按照半年前的‘优惠价’抄底式建仓”的契机——
display_picture.php?url=https%3A%2F%2Fimages.bolanjr.com%2Fuploadfile%2Fimage%2F20200212%2F1581467960813626.jpg
从数据来看,股票型基金、偏股混合型基金在春节前最后一周进行了减仓操作,上周则大手笔加仓,仓位环比大幅提升,权益类基金仓位“V”型反转,可谓“踩点”准确
因此,对短期而言,用笔者此前的话说,就是“只要机构还没挣够,反弹就不会结束”!
二则,也是笔者近期一再强调的,中国经济在“中期”(上半年)面临的不确定性越大,短期内,机构“抄底式加仓、建仓”的迫切感就越强烈
从即期操作上讲,就是要在经济层面(体现在A股就是上市公司业绩)的“系统性风险”可能释放之前,先把“黄金坑填平”,并且在短期内能吃多少,就吃多少,最好一次性把一季度、乃至上半年的“收益指标”全部吃饱(然后迅速“兑现一季度/上半年的超额收益”,之后的行情,爱咋地咋地)
从中期趋势上讲,由于机构“都很理性”,他们并非不知道中国经济在一季度(甚至上半年)所可能遭遇的严峻挑战,但恰恰是由于理性,“历史经验”告诉他们,无论是“第一个百年目标”的“历史使命”,还是“扶贫攻坚”的“政治任务”,都必然促使有关方面要“力挽狂澜”哪里有“压力”,那里就有“反弹”
于是乎,从机构/大资本的中期长期策略上讲,他们势必还要持续加仓A股,差异只是——
对受益于复工复产的蓝筹股配置得更多一点,还是受益于“疫情突袭而彰显机遇”的医药科技配置得更多一点
再就是,是否考虑“时点选择”的问题,也既,究竟是否考虑未来可能遭遇“宏观经济的不确定性带来的波折”:如果考虑,那么,就有必要在这种“不确定性”释放前,尽快做足行情,获利了结,以待风险释放后的“新的抄底机会”(估计北上资金很乐意也很擅长玩这类游戏);如果不考虑,那么,就只用践行巴老爷子所说的“在动荡和混乱时候买股票”,坚定持有你心目中的“价值股”就行。
机会是给“有准备”者的,而富贵却只能“险中求”。
如果自觉“难以承受”鼠年首个交易周那般的“富贵逼人”,就买点明星基金,或许ETF吧,收益或者少点,但省心啊……


                                 
                                           焦点透视
                 



以“牺牲一定程度的经济增长”为代价,将疫情“围歼”在二月                 
【研究员】:田文
结论:当前应对疫情总的战略应是以“牺牲一定程度的经济增长”为代价,将疫情“围歼”在二月,换取疫情的尽快控制、后面的安全复工以及经济的明显恢复。速战速决,避免像非典一样贻误战机、久拖不决、持续蔓延达半年。调查显示,大部分行业从2月10日开始在不同程度复工。据中金策略测算,疫情对非金融行业一季度盈利影响可能在20-30个百分点,全年全部盈利影响可能在5个百分点左右。 就在决策层指示继续采取措施巩固战“疫”成果的同时,要求各地企业根据情况逐步复工,特别是交通物流、人员供应、医用物资、生活必需品的生产销售等重点领域要保障条件,继续推进复工复产。国家发改委经贸司副司长陈达介绍,目前除了湖北,全国30个省份安排复工复产,口罩复工率达73%,粮食生产复工达94.6%,天然气、电力、成品油供应充足,铁路、水路等正常运营。显然,决策者已经注意到疫情对经济的冲击、看到了疫情给经济带来的风险,并正在采取有针对性的政策措施加以对冲。徐高先生认为,我国经济增长有望在一季度因疫情“蹲下”之后,在二季度“起跳”。

                                 
【博览财经分析】当前应对疫情总的战略应是以“牺牲一定程度的经济增长”为代价,将疫情“围歼”在二月,换取疫情的尽快控制、后面的安全复工以及经济的明显恢复。速战速决,避免像非典一样贻误战机、久拖不决、持续蔓延达半年。
调查显示,大部分行业从2月10日开始在不同程度复工。据中金策略测算,疫情对非金融行业一季度盈利影响可能在20-30个百分点,全年全部盈利影响可能在5个百分点左右
博览财经注意到,决策层对当前疫情形势的评估是“仍然十分严峻”,决策层强调:要统筹推进经济社会发展各项任务,我国经济长期向好的基本面没有变,疫情的冲击只是短期的,不要被问题和困难吓倒。要加强经济运行调度,尽可能降低疫情对经济的影响,努力完成今年经济社会发展各项目标任务。要抓好在建项目复工和新项目开工。要稳定居民消费,发展网络消费,扩大健康类消费。要积极推动企事业单位复工复产,对受疫情影响较大企业,要在金融、用工等方面加大支持力度,帮助渡过难关。越是发生疫情,越要注意做好保障和改善民生工作,特别是要高度关注就业问题,防止出现大规模裁员
就在决策层指示继续采取措施巩固战“疫”成果的同时,要求各地企业根据情况逐步复工,特别是交通物流、人员供应、医用物资、生活必需品的生产销售等重点领域要保障条件,继续推进复工复产。
国家发改委经贸司副司长陈达介绍,目前除了湖北,全国30个省份安排复工复产,口罩复工率达73%,粮食生产复工达94.6%,天然气、电力、成品油供应充足,铁路、水路等正常运营。
显然,决策者已经注意到疫情对经济的冲击、看到了疫情给经济带来的风险,并正在采取有针对性的政策措施加以对冲。
徐高先生认为,我国经济增长有望在一季度因疫情“蹲下”之后,在二季度“起跳”。“起跳”部分来自疫情结束后经济活动的自发恢复。疫情过去之后,那些被抑制的经济活动会重新浮现出来,给经济增长带来恢复性反弹。
在疫情暴发之前,我国持续处在产能过剩、需求不足的状况下。这给我国利用经济政策对冲疫情冲击创造了条件。因为尽管一季度会因为疫情而失去一些工作时间,未来可以通过产能利用率的提升来弥补这部分产出的损失。只要宏观政策把这样的条件利用起来,用针对性的措施防止疫情冲击在经济中传导和放大,疫情之后经济增长的“起跳”就值得期待——
日前,人民银行已经向金融市场投放了大量基础货币来稳定市场。中国人民银行副行长潘功胜指出,中国经济有较强的韧性和强大的潜力,宏观调控政策的空间十分充足
同时,金融监管者还联合发文,要求金融机构加大对实体企业的融资支持。财政还会对部分贷款进行贴息,以降低受疫情影响较大企业的融资成本。此外,不少地方政府也出台了支持企业(尤其是小微企业)的政策。在这些政策作用下,金融市场和实体经济中的流动性危机应该可以避免,从而阻断疫情冲击向长期蔓延的一条重要路径。
2月10日,央行发放首批专项再贷款,支持金融机构向疫情防控重点企业提供优惠利率贷款。据不完全统计,仅近半月以来,央行、财政部、银保监会等部门以及多个地方政府就累计发布逾30条政策,涉及提供流动性稳定金融市场预期、对疫情防控重点保障企业加大资金支持、进一步降低中小微企业融资成本等多个方面。
2月10日,央行公开市场开展7000亿元7天期和2000亿元14天期逆回购操作,完全对冲到期量。春节后,央行持续加大公开市场操作力度,累计投放流动性已近2万亿元,保持疫情防控特殊时期银行体系流动性的合理充裕,发出加大逆周期调节力度的信号。
下一步央行有可能通过MLF置换到期的逆回购,一方面拉长流动性投放的期限稳定市场预期,另一方面下调MLF利率,进而引导LPR利率下行。
更多稳金融政策储备已准备就绪。财政部负责人此前表示,出台针对疫情防控重点保障企业的中央财政贴息政策,是应对疫情的应急之策。为纾解小微企业面临的困难,应对疫情的经济影响,做好前瞻性、有针对性的政策准备。
2月7日,财政部联合发展改革委、工业和信息化部、人民银行、审计署印发通知,推出多项举措,包括部署专项再贷款支持疫情防控,继续加大对小微、民营企业和制造业等重点领域的金融支持,增加信用贷款和中长期贷款,降低综合融资成本,以及采取多项便利措施支持金融机构疫情防控期间发行金融债券以及资产支持证券、短期融资券等。
财政部有关负责人表示:财政金融协同发力,在央行专项再贷款和中央财政贴息共同支持下,企业实际融资成本降至1.6%以下,企业将更有动力和资金扩大产能,开足马力生产,保障供应。
银保监会副主席周亮2月7日披露的数据,银行业主动对接医疗器械、药品、防护服、口罩、消毒用品、疫苗研发等企业融资需求,全力保障抗击疫情资金需求,重点信贷投放累计已达2100多亿元
在对疫情防控重点保障企业加大资金支持的同时,降低暂时遇到困难的中小微企业融资成本、增加其中长期贷款供给也成为政策重点。
截至2月10日,已有近20省份陆续发文为辖内受困中小企业提供金融支持,内容主要包括拓宽企业直接融资渠道、加大对流动资金困难企业的支持力度、严防盲目抽贷等。
2月10日,江西省人民政府办公厅印发《关于金融支持防控疫情稳定经济增长的若干措施》,确保重要必需领域生产企业正常融资需求得到充分便捷保障;确保全年普惠型小微企业贷款增速高于各项贷款平均增速。此前,上海发文鼓励浦发银行、上海银行、上海农商银行加大对抗击疫情和受疫情影响较大行业及中小微企业的信贷投放,疫情防控期间相关贷款利率参照同期贷款市场报价利率(LPR)至少减25个基点,并鼓励其他在沪金融机构也参照执行。
北京市财政局表示,为帮助中小微企业应对疫情危机,北京市财政从今年2月起停征三项行政事业性收费;政府采购活动进一步向中小微企业倾斜;奖励融资担保机构,鼓励其降低中小微企业担保费率。
上海公布了《上海市全力防控疫情支持服务企业平稳健康发展的若干政策措施》,提出28条综合政策举措,包含了加大对防疫重点企业财税支持力度、减免企业房屋租金、免除定期定额个体工商户税收负担、适当下调职工医疗保险费率等多项内容。值得注意的是,外资企业在这场战“疫”中和上海其他企业一样,平等享受相关扶持政策。
江苏省发出紧急通知,各地在做好防控工作的前提下,要全力支持和组织推动各类生产企业复工复产。企业数量较多的地区,可以采取分步有序复工的方式。各地在制定企业复工标准与条件时,不应仅按企业规模、行业类别作为分类标准,只要有效落实各项防控要求的企业,均应准予复工。
广西7日印发《关于支持打赢疫情防控阻击战促进经济平稳运行的若干措施》,从推动工业企业复工复产达产、抓紧组织农业生产、决胜脱贫攻坚推动乡村振兴、提振三产和促进消费等8个方面支持相关市场主体和粮食生产者等,帮助企业从2月10日开始全面实施错峰复工,2月20日前力争大中型超市开业率达95%以上。
针对疫情,中国人民银行也开展了行动,设立了三千亿元专项再贷款,实施优惠的贷款利率,加强对重要医用、生活物资重点企业的金融支持。中国人民银行副行长潘功胜认为,疫情缓解后,中国经济会出现补偿性恢复,高质量增长的基本面不会因为疫情发生改变。


                        

哪些行业先修复?财政部“顶格”增发1.8万亿地方债支持复工                 
【研究员】:田文
编者按:博览财经注意到,为应对疫情冲击,积极财政更加积极。从财政部预算司了解到,近期财政部提前下达2020年新增地方政府债务限额8480亿元,其中一般债务限额5580亿元、专项债务限额2900亿元。加上此前提前下达的专项债务1万亿元,共提前下达2020年新增地方政府债务限额18480亿元。随着疫情逐渐趋稳,疫情可能继续演绎,但大幅超预期的概率下降。由于前期医药等板块积累了较大涨幅,在疫情好转的情况下,相关个股近期持续杀跌,前期持续大涨的口罩概念股跌幅也比较明显,而受疫情冲击的民航、钢铁、煤炭、消费等板块近期出现回升迹象,估值开启修复模式。中金公司认为,市场在初步反弹之后可能仍有反复,但当前市场估值不高,疫情可能对中国基本面趋势并未造成持续影响,对市场中期依然维持积极看法,看好消费升级与产业升级的大趋势。安信证券指出,短期市场在快速强劲反弹之后难免会经历一些反复,但系统性风险有限,市场需要关注复工线索下的制造业修复行情,关注稳增长背景下的“新基建”投资机会。近期行业重点关注:光伏、通信(光通信等)、计算机、传媒(互联网等)、新能源汽车(特斯拉产业链、氢能源汽车产业链等)、电子(半导体等)、军工等,主题建议关注新基建、科创板、空天互联网,智能电网特高压等。

                                 
【博览财经分析】博览财经注意到,为应对疫情冲击,积极财政更加积极。从财政部预算司了解到,近期财政部提前下达2020年新增地方政府债务限额8480亿元,其中一般债务限额5580亿元、专项债务限额2900亿元。加上此前提前下达的专项债务1万亿元,共提前下达2020年新增地方政府债务限额18480亿元
值得注意的是,1.848万亿元的额度占2019年当年新增债务限额3.08万亿元的60%,从新增专项债看,所占比例同样为60%。按照2018年底全国人大常委会的授权,提前下达部分需控制在在当年新增地方政府债务限额(一般债务和专项债务)的60%以内。这意味着,这一举措已经顶格实施
财政如此“积极”的背景,就是“复工潮”的到来,尤其是在防疫大背景下的“稳增长”需求——
尽管接下来数周一线城市将有大批外来务工者复工,但由于各地防范措施严密,群众的自我防护意识也很高,因此复工潮大概率不会对疫情带来新的波动。而资本市场近年来已然经受住了包括此次疫情在内的内外部压力测试。此刻,压力测试已经完成,投资者应坚决做多,不必过于担扰二次探底。
北京市交通委副主任容军表示,通过铁路民航出京的超过1000万,目前还有800多万人应该回来没回来。2月2日到2月18日有200多万人已经订票,还有593万余人潜在回京旅客,会逐步订票回京。
北京表示,重点工业企业开复工率预计可达95%。目前,重点工业企业中,中芯国际、威讯联合半导体均连续生产,产能利用率达到100%。北京同仁堂、北方华创、航卫通用等76家企业已正常开复工,其他企业大部分计划2月10日开工,重点工业企业开复工率预计可达95%。
根据上海地铁官方微博统计,2月5日-9日,上海地铁的平均客流量为78.62万人/日。上海在2月7日至10日出现一次返程小高峰,其中:民航,日均到达客流约5.43万人次;铁路,日均到达客流约10.4万人次。
那么,在此背景下,股市上哪些行业将率先修复
博览财经注意到,有分析指出——
非现场参与的服务业如电信、互联网及金融行业(如银行、券商、保险等)、偏上游行业(如油气、煤炭、有色、化工、造纸、农业等)、生产对人工依赖相对低的制造业(机械、军工、电力设备、新能源、通讯设备等)以及生活保障类行业(电力、环保、超市等),正常复工的比例偏高
现场消费类或者对流量依赖度高的行业(旅游、餐饮、酒店、百货及免税店、影院、博彩)、需要较重的人力参与类行业(地产、建筑、交运等),受影响相对大或复工推迟的比例偏高;
其他类型行业,如汽车、家电、食品饮料、电子等行业,虽然复工不受直接影响,但受制于需求相对偏低迷、物资供应或者物流等因素,受影响或复工程度居中。
……
随着疫情逐渐趋稳,疫情可能继续演绎,但大幅超预期的概率下降。由于前期医药等板块积累了较大涨幅,在疫情好转的情况下,相关个股近期持续杀跌,前期持续大涨的口罩概念股跌幅也比较明显,而受疫情冲击的民航、钢铁、煤炭、消费等板块近期出现回升迹象,估值开启修复模式
中金公司认为,市场在初步反弹之后可能仍有反复,但当前市场估值不高,疫情可能对中国基本面趋势并未造成持续影响,对市场中期依然维持积极看法,看好消费升级与产业升级的大趋势
安信证券指出,短期市场在快速强劲反弹之后难免会经历一些反复,但系统性风险有限,市场需要关注复工线索下的制造业修复行情,关注稳增长背景下的“新基建”投资机会。近期行业重点关注:光伏、通信(光通信等)、计算机、传媒(互联网等)、新能源汽车(特斯拉产业链、氢能源汽车产业链等)、电子(半导体等)、军工等,主题建议关注新基建、科创板、空天互联网,智能电网特高压等。
招商证券表示,如果疫情能顺利控制,复工顺利,则市场对于经济的担忧会缓解,金融等低估值权重板块的反弹也会使得指数出现反弹。但是,由于人口开始流动,不排除出现疫情的二次反复,如果确诊和疑似病例数据出现反弹,医药、计算机、传媒等与疫情相关不高或是正面推动的行业将会受益。
国金证券认为,疫情对宏观经济的整体影响相对可控。疫情结束后,那些短期受复工复产延期影响的企业加快复工,周期股或迎来修复行情,伴随逆周期对冲政策的陆续出台,钢铁、建材、化工、机械等周期行业或迎来修复行情。
此外,受疫情压制的消费需求(特别是服务型消费需求)在疫情结束后或迎来爆发式增长,带来行业景气边际改善。对于消费品行业,特别是“电影、航空、餐饮、旅游、商贸”等服务型消费行业来说,疫情结束后,前期被抑制的需求或迎来爆发式增长,需求的回暖将带动企业盈利和现金流改善。对于这些服务型消费行业来说,疫情的影响只是消费者延期了消费,后续随着疫情结束,消费需求仍将集中释放。


                                 
                                           观察与思考
                 



疫情之后的8大变革:一场摧毁一切商业逻辑的降维打击!                 
【研究员】:田文
编者按:这次疫情对于纯线下的企业(传统企业)来说,可能要经历连续几个月的萧条期,于是我们终于深刻发现了一个问题:那种纯线下企业的抗风险能力是非常脆弱的,外界环境稍微一变化,就处于被动地位。 在商业升级的过程中,千万不要小看人们认知的升级,认知决定了人的行为,是社会运行的最底层逻辑,这个逻辑一旦改变,商业的结构将被重构和再造。 未来人与人再也不存在上下级关系,执行关系,每个人都是独立的经济体,通过价值确认的方式,记录每个人对整个价值产生的贡献度,从而进行价值分配,产业链将由原来的“关系链”变成“价值链”,人与人之间看似更加松散了,但是协同性也更强了。 这次疫情,让人们对财富的认知也发生了改变。与其自己很会赚钱,不如让自己更值钱,因为会赚钱是人找钱,是被动式的,而值钱是钱找你,是主动式的。埋头赚钱的事往往很辛苦,你一旦值钱,赚钱就会越来越轻松。

                                 
【博览财经观察这次疫情,考验的不仅仅是每个人的免疫力,也是一个企业/国家的免疫力。
钉钉首次在苹果应用商店超越微信登顶,一时收获无数可观用户;腾讯一个游戏一天就赚了20亿,更多人开始关注线上教育、医疗、新电商等行业的投资和发展机会。
这次疫情会成全一批人,也一定会淘汰一批人,它考验的不止是国家和企业的免疫力,更是我们每一个人的免疫力。
短期来看,线下服务业遭受重创,中小企业首当其冲,机电产品和劳动密集型产品出口受到影响,这些负面影响不容轻视,应慎重对待,但不必担心中国经济的长期发展趋势,还应看到消费场景加速向线上转型、新技术带来服务业创新、制造业数字化智能化改造提速等积极变化
一是疫情影响肯定是暂时的,疫情结束后餐饮、娱乐、旅游等相关行业在短时间内就能恢复。二是当前受到直接影响最严重的主要是线下服务业,受疫情影响,部分线下需求转向线上,将进一步提升线上消费比重。线上服务虽然也受到物流配送等影响,但总体影响不大。国家统计局数据显示,2019年全国消费品零售总额411649亿元,其中网上消费零售额106324亿元,占25.8%。
疫情必定是一个加速淘汰和加速升级的过程,免疫力强的个体/企业,会被加速升级,反之就会被加速淘汰。
这次疫情将以摧枯拉朽之势,让本该3~5年才能完成的变化,在短时间内席卷而来,这是每一个人/每一个企业的一次全面大体检,催促我们全面调整自己。
对于企业来说,要知道世界上所有伟大的公司,都经历了两次世界大战,而我们现在经历了两次病毒的洗礼,我相信必然会有一部分企业迈上新的台阶!
决定一个人最终高度的,往往并非起点,而是拐点,机遇都在拐点!
企业应该变革、创新,才能自救,就拿京东崛起来说,京东最好的发展时期是非典之后,那个时候人们不敢在线下有大量的接触,不敢上门,不敢到店,所以那个时候用互联网的方式做最好了,京东就在危机中把握了这个机会,迅速崛起。
最近有个电影《囧妈》,相信大家也都有所了解,徐峥看到电影没有办法在影院上映,所以他就带头破釜沉舟,跟字节跳动合作,直接免费给群众看,线下影院被颠覆了。
徐峥打破了传统的惯性,冲破了枷锁,电影不但卖了66.5亿,而且后面带来的影响力和附属产品将会带来多大的收入。
2003年非典成就了阿里、京东,2020新型冠状病毒成就了徐峥。所以只有变革、创新,企业才能自救。
虽然对诸多小微、民营企业来说,疫情冲击之下,“活下来”已经成了一个朴实的奢望,但这次疫情将给中国经济带来以下8个方面的变革——
01技术变革——你的算法逻辑是什么?
这次疫情,让很多人变宅了,也就意味着大家同时在线的频次和时长瞬间增加了,这让多少平台的运转压力骤然加大?
对于线上线下打通的平台来说,它考验了你的接单能力/仓储能力/配送能力/客服能力,比如美团/盒马鲜生/叮咚买菜等等;
对于纯线上的平台来说,它考验了你的运算能力/推送能力/匹配能力,比如今日头条/抖音/百度/淘宝等等;
而对于纯线下的企业(传统企业)来说,情况是完全相反的,它们可能要经历连续几个月的萧条期,于是我们终于深刻发现了一个问题:那种纯线下企业的抗风险能力是非常脆弱的,外界环境稍微一变化,就处于被动地位
运算能力,将是未来一个企业的根本能力。以美团为例,它的AI人工智能+大数据,经过三年周期/5代版本的更迭,全国高峰期每小时执行约29亿次算法,每天调度全国60万活跃骑手,可完成超过2000万订单的配送,平均配送时长从41分钟缩短至30分钟。
再比如2019年的淘宝双11,它的订单创建峰值更是创下新的世界纪录,达到每秒54.4万笔,成为全球最大规模的流量洪峰
再看抖音,它之所以仅仅用3年的时间用户数量遥遥领先,原因恰恰是抖音独特的“内部算法”,AI人工智能+大数据的方式给每个人、每个账号、每条视频内容都贴了N多标签,机器+人工的双重审核机制,再通过八级流量池的不断闯关,实现让内容找人而非人找内容,把最合适的内容推给最匹配的人,这正是“抖音有毒”的秘密所在。
而如今经历这次疫情,这些平台有了超越自己峰值的机会!
2020年是5G全面商用之年,而AI人工智能+大数据+5G+区块链,将给很多的行业带来翻天覆地的变革。随着“云计算”进入到“雾计算”、“甘露计算”,各种及时性敏捷性的去中心化的分布式计算方式,将会使整个社会的运营效率大幅度提升
那么我们每个人必须思考一个问题:你的企业算法的逻辑是什么?你是如何找到用户的?你是如何给你的用户匹配最合适的产品的?你借助了最先进的算法工具了吗?
如果没有,请反思!
02认知变革——最底层的商业逻辑
人与人最大的区别,是认知的区别。
人认知的改变,往往来自于突发事件,比如汶川地震之后,本就喜爱休闲的四川人更懂得如何生活了,大家乐观而悠闲。
这次疫情之前,我们只顾埋头赚钱,为了钱我们牺牲健康,我们倡导996的作息,但是经过这场病毒,人的认知很可能发生彻底改变。
人只有在两种东西面前才能不把钱当回事:第一是健康,第二是自由,而现在这两种挑战同时摆在我们面前。
大家终于发现:免疫力,才是一个人最大的竞争力,才是可以摧毁一切商业逻辑的降维打击。
过去我们一直认为“赚钱”才是做重要的事情,今天很多人开始明白“健康的活着”才是最重要的事情;
过去我们一直认为“社会交际”才是生活方式的重心,今天很多人开始明白“欠家人一个长情的陪伴”,温暖的家才是生活的中心;
过去我们一直认为“商品选择越丰富越好”,今天很多人开始明白“原来一套睡衣就可以过春节”,选择越多,人越迷茫,“有限选择”比“海量选择”更能让人获得幸福感;
过去我们一直认为“扩大资产规模”才是企业扩张的有效手段,今天很多人开始明白“持续稳定不受经济周期影响的现金流”才是企业长命百岁的关键;
过去我们一直认为“把产品销量做大”才是企业盈利的关键,今天很多人开始明白“基于强关系的高信任度、高黏度、高活跃度的用户”才是企业最重要的核心资产
过去我们一直认为“估值”是CEO奋斗的目标,今天很多人开始明白企业赖以生存的产业链上,每一个“价值创造者”都不能被忽略,而要以区块链的技术将他们的贡献一一确认,并得到合理回报
在商业升级的过程中,千万不要小看人们认知的升级,认知决定了人的行为,是社会运行的最底层逻辑,这个逻辑一旦改变,商业的结构将被重构和再造。
03习惯变革——行为决定习惯,习惯决定命运
我们经常说的一句话是:小心你的习惯,它会变成你的性格;小心你的性格,它会变成你的命运。
这次疫情给人们带来生活习惯上的改变,保守的估计也得持续三个月,而行为心理学研究表明:21天以上的重复会形成习惯;90天的重复会形成稳定的习惯
而如果一个人呆在家里,每天都用手机APP买菜、买肉、买米、买水果、买零食,试想一下21天之后,他可以出门去逛商场超市了,但是很多人依然会选择用手机买菜、买肉、买米、买水果、买零食,因为习惯了。
习惯的养成是非常困难的,但是习惯一旦形成,想要改掉那是难上加难。
一个果粉,很难去更换安卓的手机,原因很简单,操作系统不习惯;一个可口可乐的忠爱者,很难去尝试百事可乐,原因很简单,口味不习惯;一个吃惯了中餐的人,跑到欧洲旅行2周回来,居然瘦了5斤,原因很简单:吃的不习惯;
一个用右手吃饭的人,突然有一天,右手受伤了,被迫用左手吃饭,他居然用勺都会把饭撒到地上,原因很简单,用的不习惯。
接下来,将有越来越多的人习惯用盒马、每日优鲜买菜买水果送到家,越来越多的人习惯用短视频和直播的方式来购物,越来越多的人会习惯用抖音、快手做生意赚钱,越来越多的人会习惯线上学习分享经验……
2003年的非典,催生了淘宝、京东、起点中文网、前程无忧,让原本线下的模式转变到了线上。而2020年的武汉肺炎,将会催生一大批知识付费达人,直播带货网红,让原本图文表达的方式转变为视频与直播
大家要记者一句话:所有的变化,不会因为任何事件的发生而停滞,相反,它们只会加速到来!
04关系变革——角色重组,“关系链”变成“价值链”
这次疫情,由于很多传统商业处于停滞状态,让很多人意识到谋生方式需要多元化,让很多人不得不考虑开发自己的第二职业,兼职等等,这将催促个体经济和自由职业的加速崛起,将使很多“消费者”变成“消费经营者”,而且这部分群体的力量会更加强大,乃至于为消费者代言,向厂家夺权。
在传统的经济模型当中,研发者、生产者、投资者、经营者、消费者之间是有清晰的边界,而今天这些身份之间的边界也变的越发模糊,越来越多的消费者成为了消费经营者,而这些人反过来影响研发者和生产者,按照他们的意愿和偏好进行“个性化定制”、“柔性化生产”,再由他们组成的“扁平化渠道”实现“精准化营销”。
网红带货,网红为粉丝定制产品,就属于这种模式。未来很多网红/大V/意见领袖/明星,都拥有自己的固定消费群,乃至于自己的品牌。
简而言之,未来生产者,经营者,消费者这三大角色的界限越来越模糊了,传统企业的结构将被拆散,需要以价值为中心,进行一次关系重组。
这次疫情之后,人与人的关系将变的更加独立,并且走向网络协同,也因此传统的办公方式,传统的公司架构都将受到影响。
未来人与人再也不存在上下级关系,执行关系,每个人都是独立的经济体,通过价值确认的方式,记录每个人对整个价值产生的贡献度,从而进行价值分配,产业链将由原来的“关系链”变成“价值链”,人与人之间看似更加松散了,但是协同性也更强了
05品牌变革——蚂蚁雄兵,海量小众品牌崛起
这次疫情的处理方式和03年的非典相比,最大的特点就是以“人群”为中心去设置所有的流程/措施/目标,“人群”的问题解决了,疫情就稳住了。
同样的逻辑:传统的社会格局是按“商品”划分的,不同的商品划分到不同的场所,然后人们要围绕这些场所去转,比如美食街,家具城,小商品市场,服装一条街等等;整个社会都是以“商品”为中心。
未来的社会格局是按“人群”划分的,不同的人群生活在不同的社区里,然后商品和服务要围绕人群去转,整个社会都是以“人群”为中心,或者说“社群”是未来社会的基本单位。
以“人群”和“社群“为中心的时代,商品是怎么产生并流通的呢?
可以参考“蜂群模式”,即:每一个蜂群当中,都有一个“蜂王”和少量的雄蜂及数量众多的工蜂组成,雄蜂和工蜂对蜂王非常忠诚。每一个蜂群都有很好的自运营能力:一只优良的蜂王年产卵总数可达10万粒以上,每一只工蜂都能采集花蜜分泌蜂王浆,繁衍后代的同时供养蜂王。
未来会有越来越多的网红开创自己的品牌,就像一个蜂王一样,配合的团队就像雄蜂一样,紧密配合蜂王,而数量众多的粉丝会用自己的实际行动,支持网红,购买网红推荐的产品。
未来也会有小而美的团队,独立运作自己的精众品牌(只服务于垂直细分领域的一小部分精众群体),他们愿意为品质买单,愿意为情怀买单,愿意为圈层买单。而围绕这个品牌聚合起来的一个“蜂群”,又会形成一定的自运营和自裂变机制。
不论是网红IP还是精众品牌,其本质都是IP的人格化和品牌化,具备人格化的品牌才能牢牢吸引一批忠实的用户
也因此,中国经济将出现一大特征:那就是海量小众品牌的崛起,这也是明显的优势
前段时间,ZARA出现了在中国关店的新闻,就连快200年的老牌巨头公司——宝洁都退市了,很多人看没看透背后的本质,这说明像这样的全球性巨头,正在被一群“蚂蚁雄兵”蚕食!
这群蚂蚁雄兵就是海量的中小品牌,越来越多的个性化小众品牌,借助小红书、抖音等媒介迅速攻占年轻消费群体的心智,正在如雨后春笋般喷涌而出。
在中国哪怕抢占1‰的市场,也有庞大的1400万群体,也足够让一个品牌活好、做强
06传播变革——寻找“超级传播者”
这次疫情爆发之初,钟南山院士就曾提醒社会,一定要谨防“超级传播者”,这说明本次疫情的扩散,不再取决于多少个感染个体,而是取决于有多少个强势个体。
这个逻辑在未来的商业传播上同样适用。
今天动辄几千万粉丝的网红达人并不鲜见,尤其像很多短视频网红,别人关注你都是图个热闹,然而能够真正起到意见领袖的人却屈指可数
互联网已经从早期追求点击量的“流量思维”,升级到了追求粘性的“留量思维”,也可以说从“公域流量”到“私域留量”的升级。
所谓“公域流量”,追求的是平台对用户的数据采集,形成越来越清晰的用户画像,再进行广告推广和引导消费,本质上还是依赖于“用户主动找内容”,在此前提下触发的相关广告推荐。而天猫、京东、美团的这种模式,强化了平台的“中心化”作用,但是高昂的流量获取成本,让越来越多的商家望而却步。
“公域流量”好比大江东去浪淘尽,你只能在江边饮一瓢,再多的流量其实跟你是没有多大关系。
“私域留量”是你在江边开一道水渠,引入江水到自己的池塘当中,虽立潮头,看大江东去,却有了自己的池塘,你就可以养鱼养虾养蟹了,经营好这一池塘,才能创造无限可能
如何拥有自己的私域流量?是每一个商家/网红考虑的核心问题。除此之外,我们要想迅速的推动品牌建设,提高知名度,必须得密切关注“超级传播者”。我们赋予他们一个新的名词“精域鎏量”(精域,垂直细分圈层化的精众群体。鎏,成色好的黄金。)
这个公式足可以说明价值程度的高低——
1个精域鎏量价值>100个私域留量价值>10000个公域流量价值>1000000个泛域浏量价值
(1个爱的死去活来>100个爱意萌生>10000个有点喜欢>1000000个觉得漂亮)
简而言之,我们将经营的重点投放在将“公域流量”巧妙转化成“私域留量”,进而筛选出那些“超级传播者”的“精域鎏量”,那将起到事半功倍、基业长青的效果。
07财富变革——赚钱的能力,不如赚钱的管道
这次疫情,让人们对财富的认知也发生了改变。过去更多人喜欢追求稳定的收入方式,例如工资,而随着武汉肺炎疫情的蔓延,越来越多的企业难以快速复工,过去看似稳定的收入,都变的不那么稳定了。那什么样的财富模式才能构建起人的安全感和幸福感呢?
与其拥有更多的钱,不如拥有更多的时间。因为有钱未必就自由,但是拥有自由的人一定有钱。我们经常说的财务自由,真正的财富自由是时间自由+财务自由+心灵自由。
与其自己很会赚钱,不如让自己更值钱,因为会赚钱是人找钱,是被动式的,而值钱是钱找你,是主动式的。埋头赚钱的事往往很辛苦,你一旦值钱,赚钱就会越来越轻松
与其拥有赚钱的能力,不如拥有赚钱的管道。通过社交工具锁定你的高信任度、高黏度、高活跃度的用户,然后给他们提供你独特的产品或服务价值让他们离不开你,然后再让他们带来新的客户,用内容引流,用直播带货,用社群分享,实现裂变和倍增,这种机制就是一个财富管道。
这种模式将广泛的适用于服装、食品、娱乐、在线教育、健康养生、心灵疗愈等领域,这些都是刚需,而且不会受到经济周期的影响。
08城市变革——疏大于堵,智慧城市到来
这次疫情,我们不得不采用“封城”的措施,才能稳住疫情的发展,要知道人类历史上还没有因为一次病毒而封过一个人口过千万的城市,但是不“封城”根本无法稳住疫情。
因此,这也呼唤智慧城市的到来,智慧城市运行,需要的是各种信息的监控与合理的判断和处置机制,基于AI人工智能+大数据+5G+区块链技术,会给城市管理者提供更为科学的决策模型,更为快速的响应方式。
智慧城市就像一个人一样,能够对身体的各项指标实现实时监测,如果出现血糖升高或者尿酸增加,就会开启预警机制,如果连续三天出现持续升高的情况,那么系统就会告知人,需要调整饮食或是及时就医了。要用“治未病”的意识来防治“重大疾病”的出现,才能防微杜渐,防患于未然。
大家试想一下:如果武汉的每一个市民的情况都被掌握,每一个人都可以被精确追踪,每一个流出人口都可以被定位,那么我们这次处理起来会更加井然有序,这就是智慧城市的价值。
有了智慧型城市,我们就再也不会“封城”,当年大禹治水为什么能成功?因为它采用的是疏通而不是堵,只有在弄清了水的流向脉络的时候,才能去疏通。
智慧城市包括:交通管理、物流供应链、应急灾备、信息溯源等等,都会全面数据化,甚至具备了人工智能的灾备预测等等。这体现整个社会的管理水平,相信经历这一次疫情,中国在智慧城市上又会前进一步!
以上,就是中国正在发生的八大变革,每一个人和企业,都要在这次的变革中思考自己的定位和应对措施。(作者:水木然 巍教练)




回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

鐐瑰嚮杩欓噷缁欐垜鍙戞秷鎭 大智慧策略投资破解版大智慧ace专业版机构版ai365破解版 ( 公安备案号 14010802080054 工信部备案: 晋ICP备16001374号-1............)      

GMT+8, 2020-4-9 11:44 , Processed in 0.081382 second(s), 8 queries , File On.

快速回复 返回顶部 返回列表