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高层决策周刊2.17

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发表于 2020-2-16 21:29:51 | 显示全部楼层 |阅读模式

【大智慧策略投资终端破解版带ace和谐版】《频繁暴露短板 疫情给各级政府上了很重要的一课》:这场突如其来的新冠肺炎疫情给中国社会与经济带来了巨大冲击。国家高度重视此次防疫工作,成立了由李克强总理任组长的中央领导小组,习近平总书记亲自指挥,多次对防控疫情做出重要指示。自1月20日起,中央政府建立起来的防控疫情体系正在发挥巨大的作用,体现了中国在如此巨大公共卫生灾难面前的应对能力、大国担当。目前防控疫情战役正进行得如火如荼,全国严防死守的管控模式正在发生效果,虽然感染数量还在上升,但我们有理由相信中央政府能够率领全国人民救感染民众于水火、彻底战胜疫情。

但是,面对如此巨大的公共卫生事件我们不得不反思,我们有没有可能从根本上杜绝这样大的疫情的发生、把疫情消灭于萌芽状态呢?这是不是说明我们现有的公共卫生体系、传染病防治工作有很多系统性的问题呢?




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频繁暴露短板 疫情给各级政府上了很重要的一课
【研究员】:WH

有很多专家学者对湖北武汉的疫情应对已经提出大量意见和建议,都有一定的道理,但从宏观上看,武汉的防疫应对问题不是湖北独有的,公共卫生与传染病防治领域是中国经济供给侧结构性改革的落后领域、甚至是盲点。从2003年的非典到2020年的新冠肺炎,中国公共卫生体系的短板始终没有很好补上,整个公共卫生系统在人员、技术、设备各方面都远远落后,这才是导致我们缺乏防控大疫能力的根本性的原因。


【博览财经特稿】这场突如其来的新冠肺炎疫情给中国社会与经济带来了巨大冲击。国家高度重视此次防疫工作,成立了由李克强总理任组长的中央领导小组,习近平总书记亲自指挥,多次对防控疫情做出重要指示。自1月20日起,中央政府建立起来的防控疫情体系正在发挥巨大的作用,体现了中国在如此巨大公共卫生灾难面前的应对能力、大国担当。目前防控疫情战役正进行得如火如荼,全国严防死守的管控模式正在发生效果,虽然感染数量还在上升,但我们有理由相信中央政府能够率领全国人民救感染民众于水火、彻底战胜疫情。

有很多专家学者对湖北武汉的疫情应对已经提出大量意见和建议,都有一定的道理,但从宏观上看,武汉的防疫应对问题不是湖北独有的,公共卫生与传染病防治领域是中国经济供给侧结构性改革的落后领域、甚至是盲点。从2003年的非典到2020年的新冠肺炎,中国公共卫生体系的短板始终没有很好补上,整个公共卫生系统在人员、技术、设备各方面都远远落后,这才是导致我们缺乏防控大疫能力的根本性的原因。

政府要扩大对公共设施的投资 提高公共卫生领域的供给质量

如果要进一步保持国家经济的长久增长,形成新的增长动能,就必须要继续保持或扩大消费对GDP的拉动作用。消费拉动经济发展包括个人消费和政府公共消费两部分,个人消费虽然还有一定的上升空间,但增长空间的比重不大,有巨大潜力的是政府的公共消费。以往的政府投资在基础设施领域占比比较大,公共设施投资和消费比重不足。

所以,疫情之后,国家要加大对教育、卫生、文化等公共设施的投资,尤其是加大公共卫生服务设施的投资。这里有个概念,如果政府财政拿1000亿元投资在高速公路、铁路这些基础设施项目上面,这1000亿元转化为当年的GDP一般最多只有30%左右;但是如果这1000亿元投资在教育、卫生等公共服务及其设施上面,其转化出来的GDP可以达到60%~70%。就这个意义而言,同样的财政投入,如果投入到公共卫生领域,对GDP的拉动反而更好。同时,它还能满足人民群众的需要,形成社会服务的平衡。

中国医疗及公共卫生系统整体质量提升的投资空间巨大

我们对比发达国家的医疗体系可以看到,美国、日本即使是小医院,配备的设施也是和大医院一样的。所以对各个城市医疗防疫系统的补全以及高质量设备的投资,就是公共设施消费的具体内容,政府投入的每一台设备也就变成了方便民众的公共服务设施。国家要像修铁路、高速公路一样,修建中国公共卫生领域的基础设施,中国33000多家医疗机构可能会变成5万家、6万家,而政府主导的医疗机构的高质量设备投入就是一个巨大的增量市场,能够极大带动经济的发展。

进入编内,表面上看起来是要增加政府的财政支出的,但事实上,这一方面是我所说的扩大政府公共卫生消费投资;另外一方面,政府给予的编制补贴,是有一个杠杆效应的,要知道医护人员并不是完全吃皇粮的,现在的医生在医院里面给人看病,政府在编制上的投入往往只占医院实际收入的五分之一,所以从总体上看,政府这个编制投入是理所应当的公共投入,更何况它还带来了巨大的社会效益。

预防型公共卫生防疫体系建立是百年大计 具有长远投资效益

虽然国家现在也有传染病防治的相关机构,但从社会系统治理的角度看,中国各个城市目前都还缺少一套完善的公共卫生体系、传染病防范体系、ICU重症隔离资源管理体系。这三个概念你可以说每个常规医院里都可以有,但常规医院毕竟是常规医院,它往往不具备控制传染的基础设施。为什么2003年的非典、现在的新冠肺炎,大量感染人员常规医院无法收治,就是因为他们的基础设施,比如空调、排污等,没有办法控制传染,也就没办法收治传染病人了。

就像是上海黄浦江的防洪大堤,我们必须要按300年一遇、500年一遇的洪水标准来建,否则一旦真有了大洪水,是数以千万计的老百姓的生死问题。所以建立这样一个公共卫生防疫体系,就是要做到防患于未然,你就得把百年一遇的事情当做现实的事情,把这套系统高质量建设好,搞好以后宁可有部分闲置浪费,比如花掉了1000亿元,它的折旧利息都很高,但这是社会整体运营质量的提高,是社会公共保障能力的提升。

美国的这套系统是直属总统管理的,公共卫生系统有事情汇报,是直接向总统的卫生安全委员会汇报、并报给总统的,它已经跳出了常规的医疗卫生管理系统,是一套独立的体系。所以,中国也需要建立一套完善的社会应急组织体系,一旦出了应急防疫问题,从一个县到一个地市、到一个省、直到整个国家的紧急防疫应对系统就启动了。就像是国家的灾害委员会,一旦出事的话,几个层次一报就报到国务院的应急办去了。所以国家的公共卫生防疫系统也应该直接上升到国家层面,由国家和各级政府主导投资建立。

这个公共卫生与防疫系统不是每个城市的卫生局、或者哪一家三甲医院,兼顾着就可以建设起来的。这个系统是社会公共卫生事件的“战备”职能,跟医院本身的基本诉求是不一样的,所以必须由中央统筹规划、各级政府投资建设。通过前面的分析,可以看到这笔投资对政府来说各方面都是值得的,具有长远的投资回报。

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在我国的高等教育三千多个大专院校的学科设置中设有公共卫生与预防医学专业、设立公共卫生学院的大学比重很低,仅有80余家。但这些公共卫生学院往往重预防、轻应急。一旦涉及到应急防疫,就涉及到文、理、医、工、经的融合,涉及政治、经济、公共管理等多个学科的交叉,所以各所现有公共卫生学院的课程设置应该做大调整,重视应急防疫方面的教育。

所以我第一个建议,就是教育部要鼓励双一流大学(原来的985、211大学)设立高质量的公共卫生学院,而不是只有医学院校来设置这一专业。财政部要有专门的投资来建设这种类型的公共卫生学院,这样才能快速培养一批既懂得公共卫生,又懂得系统防疫、应急响应的人才队伍。

建设公共卫生学院与公共卫生大学,要打开大门、加强国际合作,可以跟国际知名机构合资、合作建设整个学院或大学,也可以在一个公共卫生学院里面某个实验室跟国外公共卫生学院或研究机构合作。也就是说在这个问题上要开放,一切瘟疫是人类共同的敌人,必须站在全人类的角度来研究和解决这一问题。这方面不要格局太小,而是要从人类命运共同体的角度,破除阴谋论,真正发挥中国在全球公共卫生与防疫领域的引领作用。

各级政府制定“十四五”计划时加大公共卫生与防疫比重

所以,我建议各级政府在今年制定“十四五”计划时,一定要充分重视公共卫生与防疫基础设施、运营体系、人才培养等方面的投资与管理运营规划。要意识到补上公共卫生这个短板无论从短期还是长期来看都是不亏的,我们前面专门讨论了投资公共卫生类基础设施对GDP的高效率拉动作用,也就是说,只要我们规划合理、落实有力,这个投资将会是中国经济全面进入高质量发展的标志。

不管怎样,我们已经看到这样一个公共卫生事件所带来的数以万亿计的经济损失。所以我们用5~10年时间投入几千亿元来建立和完善一个国家级公共卫生与防疫体系,是非常值得的。通过该体系做到防患于未然,尽量避免今后再在中国出现非典、新冠肺炎这样破坏力巨大的传染病的流行。

一个社会的文明程度就体现在公共基础设施的水平上,过去的一段时间中国在住、行方面的政府投资巨大,现在到了必须要在卫生、防疫这类的基础设施上加大投资的时候了。中国有制度的先进性,有强有力的组织保障体系,我们有充足的理由相信,在党中央的领导下,通过“十四五”乃至更长时间的建设,我们一定能够建立一套完善的国家公共卫生与防疫基础设施,从容应对各种疫情,让疫情对社会经济的影响降到最小。(来源:公众号文化纵横(ID:whzh_21bcr) 作者:黄奇帆)




政经观察




这场瘟疫提供一个极好的反思机缘
【研究员】:WH

这一次也是几年强行调结构,搞供给侧,工业持续紧缩,社会流动性在2018-2019趋于停滞。中美贸易战打开了二次入世空间,这两年开启了城市圈化进程。这次为什么在武汉爆发?武汉本身是新兴产业重镇,但城市治理严重滞后,硬件和软件的矛盾最大。其实,武汉、杭州、郑州、成都这几个区域都比较严重,这一批是搞所谓新一线最激进的几个城市,虹吸效应极强,人流物流信息流的流动性迅速提升,所以瘟疫背后是中国经济结构在发生深刻变化,城市圈化不可逆。你可以说哪里发生瘟疫哪里就是有前途的。


【博览财经特稿】人,是生态系统中最强的病毒,人类生态系统中最强的病毒,是技术。病毒史就是技术史。技术改变人性(意识结构),人性的变异就是病毒的进化,病毒是物的意识,意识是人的病毒。因此,病毒从来不是问题,瘟疫才是问题。

这场瘟疫,前所未有的凸显了精神自立与社会自治的重要性、紧迫性,也提供了恰逢其时的技术和物质条件。

这场瘟疫,提供了一个极好的反思机缘,告诉我们两点:第一,人算不如天算;第二,无论天降什么,总会提前告诉你一些信号(征兆),而事件爆发只是反身性的开始。因此人总是能理解天的,理解了天才有可能能胜天。SARS没有能让我们领悟和做成的事情,希望新型冠状病毒疫情(简称SARI)可以。

我们正需要一场瘟疫,来填补灵魂深处的那个跳空缺口。诚祈,国家更开明,人民更精神,社会更坚韧!

病毒是微观,瘟疫是宏观。病毒从来不是问题,瘟疫一直是问题。病毒学是可以反复试验的医学,疫病学从来都是标新立异的社会学。

从21世纪看,2002-2003年的SARS,2008-2009年美国的H1N1,本次的SARI,大体均类似。都伴随着气候骤变(经常是温室效应见顶)和经济衰退见底回升,疫情也都推动了当事国人权制度的变革。战争结束后通常也会有瘟疫流行,战争和经济危机可能可以合并来看,瘟疫是对社会制度的另一种强行改革。

SARS与SARI也许应该视为同一场瘟疫的两个阶段,这可能意味着往后还会有。从冠状病毒讲,SARI进化出的特征是降低了单体致死率,但大幅提升了传染率,这导致SARI的传播更多的以家庭为单位,从而引致更深的社会恐慌。因此,从社会学角度对SARI疫情的理解需要注意三个特征:1)病毒具有更强的智能性(麻痹能力),2)传播方式更具跨越性,3)移动互联网时代舆情具有更强反身性。我们可能会低估这三个可能性:1)病毒跨物种交叉传染或多病毒耦合风险;2)天气超季节性变化(今年厄尔尼诺年基本确定,警惕超预期倒春寒+梅雨)的风险;3)社会恐慌、官员误政与疫情扩散的相互强化。

SARI的经济意义

SARS为何在彼时在广东爆发?SARS之前几年调结构,长时间紧缩,农民工人日子都很难过,经济濒临崩溃,社会流动性趋于停滞。2001年重启开放,02年开启城市化进程,大量农民工涌入珠三角的农村务工。社会流动性指数级提升,但治理体系严重脱节,流动人口管理还是收容法,医疗市场化改革之后医患矛盾尖锐,流动人口人权基本没有保障。2002年首先发生了孙志刚案件,紧接着就是SARS席卷珠三角。SARS当然也推动社会治理的进化,废《收容法》,兴居住证,农村医保,出《劳动法》,广东一跃成世界工厂。需要强调一点的是,这很大程度上得益于广东有宽松的舆论环境。

中国服务业的问题已经大到与产业升级大战略产生巨大矛盾。这是硬件和软件的巨大矛盾。这一次SARI疫情的演进,逐渐形成对积累问题的全方位暴露,社会对人权品全面挤兑,这实际上也是对人民币信用的挤兑。

服务业问题,不是一个一般产业问题。制造业发展靠物质资本的积累,根子是财政问题,而服务业发展靠人力资本的积累,根子是金融问题。分税制本身就是一个物资资本积累导向,强财政弱金融的激励机制,所以我们服务业和创造性一直被抑制,内需不振和储蓄过剩实质是创造力不足的问题。每一次我们对这个制度打补丁,都是强化这种失衡,很容易导致社会截面矛盾,如果对技术进步的理解产生方向性的错误,那么打补丁就会酿成社会灾难。

本质上,当局对互联网进化到物联网的技术本质是否理解清楚要打个问号,智能≠大数据,不少官员恰恰买椟还珠,认为手持大数据反而简化了社会控制的难度。城市化向城市圈化的跃进,涌现迭出,要求的是自治(自组织化),SARI疫情的发生就是一种复杂系统的涌现,红会的社会救助为什么不能通过区块链解决呢?

所以经济意义上,SARI是对中国分税制残余(金融体制)的一次性休克疗法。或说SARI本身就是一种金改(这一次叫做金融供给侧改革),加快信用风险出清。金改的方向决定医改教改国企改革的方向。市场化金改,必然是市场化医改;计划化金改,必然是计划化医改;科技化金改(区块链化),必然是自治化医改。

SARI的周期意义

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因此短期看是进一步出清低效产能,中期看不用担心实体经济。每次大型瘟疫,基本都是一个经济结构转换的起点。2002中美签入世协议,紧接着SARS爆发,美国打伊拉克。这两三个事件形成一个组合,结束了前面一个轻工业化的朱格拉周期,开启了重工业化新的朱格拉周期。中美签约,然后瘟疫爆发,美国也在中东开打。相信这会是一个重大的拐点,中国乃至全球都会能出现大级别经济结构转型,开启一轮物联网中周期。

跟SARS最大的不同,在于房地产周期位置。SARI离SARS已18年,接近一个房地产周期了,SARS在周期底部,SARI在高位。由于SARI动摇了公共福利制度的根基,中国房地产周期不可能不受阻,但这种调整方式也不会是整体熊市方式。一方面,商业地产泡沫会加速戳破,住宅区间震荡;另一方面,仍然寄存于分税制(公共支出过度依靠中央转移支付)的区域难免陷入地产萧条和中等收入陷阱,能摆脱分税制的区域的房地产则具有穿越周期的能力。有人可能认为,当此之时正应该放松房地产救市,肯定有,但这一回可能松房地产也救不了经济,要松的是产业。

根本的不同,是美元的不同。2002年美股见底,2003年初SARS爆发美股二次探底,后面一路牛市,但是条件是美元持续贬值。这轮周期美股和美元可能不会是这个结构。SARS之前,互联网股灾,美股腰斩,美元整体是大熊市,港股跟美股也走了一个牛市。但是这一轮美股不是崩盘见底回升,而是一路向上,美元整体牛市中的局部弱势。SARS爆发时,美国的债务危机早已经爆发并出清了一轮,SARS刺激了一轮全球中周期的反弹。

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所以SARI疫情的周期含义可以理解为金融的内生性紧缩,而且具有全球影响。这会导致中国短周期和长周期共振向下,在上半年共振砸出一个大坑。资产价格的出清会加速,预计在春季末(4月前后)能看到金融底(资产底),经济底则可能滞后一个季度。

从库存周期讲,滞胀阶段以出其不意的方式结束,不是通过之前我们预期的一季度的名义货币紧缩,而恰恰是内生性紧缩,也就是债务危机的方式。内生紧缩的模式,如上所述,将强行打压上游要素价格,以令经济快速度过成本适应期,进而快速进入到确定性增长阶段。

这个过程是痛苦的,现金流危机难免。外生性的紧缩会作用于M2,而内生性紧缩作用于M1。预计M1一季度会出现断崖式下跌,意味着供应链再经历一次惨烈去库存,以此方能见底。M1断崖,出口萎缩是一个原因,但根本是地产产业链的停滞,也就是地产缩表的风险已经从2019年四季度的暗流涌动演变为主导型风险。而M1的萎缩,又会反过来作用于商业银行负债端,这就是内生性金融去杠杆的机制。本质上M1是一个资产价格现象,如果房地产发动机突然熄火,那么当局将被迫在底部完全启动直接融资市场。拿下房子和黑色,权益市场就可绝地重生。

供应链的压力是全球性的。中国进出口受到双向制约,出口影响更大。外围市场也许会借机测试全球供应链的“去中国化”,这种去化成色如何行不行得通,一个季度的时间大体能见分晓。

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SARI对中国经济结构的休克疗法,实际上也是对中国金融资产结构的休克疗法。

RISK-OFF难以短期终结,而会呈现出剧烈波动调整的方式。这是由SARI的强反身性带来的。SARI疫情猛,但致死率并不凶,这是一个矛盾;中央政府雷厉风行,但地方政府各自为政,这是一个矛盾;科学界争分夺秒,但科学阴谋也不遑多让,这是一个矛盾;需要舆论监督政府,但舆论又走在了政府前面,这是一个矛盾;疫情证明了中国执政能力的某些比较优势,但在货币战背景下又很难不被“敌人”借题发挥,这是一组矛盾。这五组矛盾凑在一起,很难让人切中肯綮,但大体说明,中美两国中央政府的意志仍然起着关键作用。

在二季度之前,整体都应是RISK OFF,初步预计的节奏是,一季度冲击中国,二季度冲击外围。但从中期(超过两个季度的周期)看,逐渐进入多头配置。

人民币汇率的二次探底机制已经启动,一方面有既有的贸易协议执行带来的贬值压力,疫情的发酵也给资本账户带来一定的压力。人民币的再探底,也令美元暂时直接逼空的动力,预计人民币会推动美元随后走一小波有限贬值,但上半年仍整体强势的格局。如果疫情的发酵让欧洲风险释放,二季度后欧元区相对宽松的货币政策出台,那么经济探底以及刺激政策出台后,会呈现美元指数和商品共同反弹的格局。

2003年的SARS启动中国房地产长牛,确认了股市的中熊;历史不会重演,在房地产震荡调整和宏观杠杆率飞升期,SARI很可能提前带来一轮牛市——虽然短期(一个季度内)内股市正走在熊市末端。中国股市很可能会比经济更早的走出V型走势。

总体说,上半年是科技(医药),下半年大周期。

由于对经济的冲击和美元的强势,可能会导致商品加速见底。疫情表面上或者初期影响的是需求,实质上重创的是投资和供给,供应链中断再重启就不会是旧的体系。工业品初看是驱动冲击,实际上是估值冲击,依托于房地产进行估值的体系会遭遇比较大的挑战,整体要下一个台阶。宏观上,上面我们将疫情的意义定义为更快的度过成本适应期,那么从商品结构上,可以把疫情冲击理解为,通过增长因子(铜↓)的主动回撤,强行抵消掉通胀因子(油↓↓),更彻底释放避险因子(金↑)。我们预计原油价格的调整级别,应当是对2016年底部的二次确认。

总体说,上半年农产品,下半年工业品。

债券市场正进入这一波牛市的高潮期。债券市场现在是避险、宽松和通胀因子回落的三击,这种结构往往并非一个可持续状态。一旦中美协议进入执行期,信用冲击和通胀冲击,将逐渐抬头。往二季度之后看,如果股票和工业品先后见底,房地产进入调整,那么债券牛市也就基本见顶,股票和商品双牛。

如果说2019年配置“美学资产”,2020年,或许应该配置“善资产”。道德,是人间最硬的资产。(来源:MFI金融研究(MFIresearch) 作者:江勋)





特殊时期检验了世界对中国的依赖程度
【研究员】:WH

作为全球最大的消费市场,中国几乎赢得了全球所有跨国企业的青睐。这场疫情迫使几乎所有中国人集体在家宅着,让提前预备春节黄金周的外资商家们,胆战心惊应付几天后匆匆关门。如果说,之前还为黄金周疲惫不堪的接待烦心,那么这个时候,那种烦心,肯定比接下来向董事会解释财报要愉快千万倍。作为全球最大的制造王国,疫情导致的中国企业加长停摆,让诸多等待中国产品的伙伴们望眼欲穿却又束手无策。


【博览财经特稿】鼠年伊始,一个病毒揪着14亿中国人的心。举国围歼的不遗余力,长达两周的空城,终让复杂局势日趋明朗。

作为全球最大的出境游输出国,中国每年有1.5亿人次以上的超大旅游群体,而这场疫情让全球景点商户为中国人准备的支付二维码,成了孤独的摆设。如果说,之前中国游客略微嘈杂的声音,让他们的微笑里还夹杂着一丝无奈,那么这个时候,那种嘈杂的声音,肯定比教主的开示、比老母亲的叨唠更让他们怀念。

作为全球最大的制造王国,疫情导致的中国企业加长停摆,让诸多等待中国产品的伙伴们望眼欲穿却又束手无策。如果说之前还有人对中国商品的知识产权和产品质量进行过无端的抱怨和诋毁,那么这个时候,那种抱怨和诋毁,肯定比无故伤害自己的亲人更能让他们反省自己的贪婪和挑剔。

凡此种种,绝非良心发现,只因需要中国。整个世界显示了对中国的依赖,我们正以亘古未有的姿势,成为全球化的推动者。但是,形势仍然复杂,风雨之中的战略应对,是比当前困难影响更为深远的大事。

世界为什么依赖中国?

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对中国制造的依赖,从备胎到双腿。对一辆车而言,干活最脏最累,从来受苦受气,却得不到半点怜惜的,就是轮胎。轮胎既不值钱,又不受待见,只因备胎太多太便宜。

这恐怕才是制造领域很多方面,世界依赖中国的真正原因。

很多错综复杂的问题,背后都只有一个朴素的真理——利益。

第一,全球最高效最齐全的产业链集群。

之前华强北的记录是,走一圈甚至一个电话,组装一台手机的配件就全部到位,在地球上的其他地方,这个时间都是以月为单位。

第二,全球最具性价比的制造系统。

苹果也可以选择在越南和美国加工,只要他们愿意将利润一栏从财报中删除。

第三,全球最充分的市场竞争。

苹果要保持自己的领先位置,这些都是至关重要的养分,彻底脱离中国这个环境,苹果大概率会弄丢中国这个大市场。

跟手机一样,中国制造的很多产品,嵌入了全球的产业链体系,植入了很多国家的经济体系,已经从轮胎进化成了双腿,成为他们身体的一部分。

对中国力量的依赖从配角到伙伴

从人开始,中国人最早被迫走出去谋生,都是做最底层的辛苦活,担惊受怕还不一定能拿到血汗钱。如今,同样是以民工为主体的项目,却被冠上了救世主的美誉,成就了一带一路上许多地方的国家工程。

除官方的大项目,中国人在世界各地的民间力量,也是一股不可忽视的存在。这一部分在国内只是以华侨的身份偶尔出现,但在世界各地,华人的影响正在全面升级。

世界对我们的依赖,早已不是难兄难弟之间的互相鼓励和抚慰,中国正成为很多所谓发达国家的救星,最大的底牌还是中国的市场和中国人的腰包。

中国的消费市场,贡献了苹果公司总营收的五分之一、英特尔的四分之一、通用汽车的五分之二、高通的三分之二。日本、德国、英国、瑞典等等国家的跨国公司,也在开拓中国市场上找到了足够的信心。

中国力量,正把这个世界上的各方势力,都变成依赖我们的小伙伴。

我们不要被这些表面上的依赖蒙蔽了双眼,实际上,这种“被依赖还”是停留在比较初级的阶段,还停留在以实体为主的辛苦钱阶段,技术含量并不高。

打个比方,发展中国家对我们的依赖,如同老家的穷亲戚,对我们接济照顾的依赖,对带领他们致富的依赖;发达国家对我们的依赖,如同巧舌如簧的老板,对我们勤劳和汗水的依赖,对算计我们辛苦钱的依赖。

中国人还有一个最大的优势,我们的勤劳和智慧是一种习惯和品德,在贫穷的时候,为我们提供了改变个人命运的不竭动力;在富裕的时候,这种品质将驱动我们为改变国家命运而奋发图强。

世界对中国的依赖,是我们前一阶段的成果,也是我们下一步的根基,风雨之中,面对全新局势,我们的全球化还有很多大事要做。

患难见本色,无论是否依赖,不管恩怨情仇,在病毒面前,中国赢得了绝大多数国家的支持与鼓励,但也见识了少数势力落井下石的阴暗。病毒只是一个温度计,量出的是江湖的亲疏与寒热。

一、外部的不同反应和未来的战略应对。

无论阴招多么眼花缭乱,不管手段多么翻云覆雨,我们要清醒认识的是,这就是美国对我们的真实态度。这次被世卫组织列入全球突发公共卫生事件,不用假借阴谋论的幌子,美国应该功不可没。

美国的极致个人主义和精英主义,说得好听是强者为王,说得不好听,就是强盗逻辑,这是美国文化基因所决定的,不可能改变。

美国百多年的经营,已经让国人过上了剥夺全球劳动力和资源,集体享受奢侈和休闲的好日子,而这一切都建立在绝大多数国家人民福祉的被剥削之上。绝对的“二八定律”,才是美国要誓死捍卫的底层秩序。美国人把这种强盗大棒被涂抹了一圈又一圈的民主自由蜂蜜,伪装成自由女神的火炬,在全球兜售,但越来越多的人逐步看清了它的嘴脸。

美国和我们的贸易战、科技战、人才战都只是手段,甚至都不是目的,让美国罢手的原因只有一个,就是中国完全失去反抗能力

患难之下,我们的同盟必将更加坚定地抱在一起,美国的招式肯定是两个:第一‘趁乱加倍打击中国;第二’全力加速分化盟友。美国对中国的打击,已经形同激怒的野猪,不择手段,不计成本,不惜代价,比贸易战更下作的招数,美国或已准备好,这才是我们要万分小心的地方。

2、日本:有污点的真朋友。

第一,日本是首个承认中华文化是他祖源的国家。这个不是客气的吹捧,是很多日本人的共识,在日本的各个角落,我们都可以找到证据。

第三,中日经济矛盾基本告一段落。这主要是产业竞争上,现在,日本有优势的领域,我们暂时很难超越,我们有优势的领域,日本也有意无意避开了竞争。

只要日本不发生大的变局,中日在经济上的合作,在产业上的互补,甚至是文化上的携手,都会迎来一段蜜月般的黄金时期。

欧洲最显著的一个变化是,发现跟着美国混既有辱尊严,也得不到太多实际的好处。欧洲的历史证明,欧洲内部从来不是亲兄弟般的亲密,今天饭桌上的朋友还是昨天战场上的死敌。欧盟只不过是欧洲二战后的没落贵族们对抗美国的一个临时机构,英国脱欧不是欧盟出现的新问题,是一直根基不稳的老毛病。

欧洲几个大国都在积极支援我们,如果欧洲在这个时候能不吝啬他们的真诚和温情,肯定也会收获中国滴水之恩的丰厚回报。

4、印度:随时可能搅局的邻居。

很多人在鼓吹印度威胁,实际上,宗教矛盾、种姓矛盾、土地矛盾、民族矛盾交织在一起的印度,能和平发展稳定增长就是最大的福音,在本世纪,只要没有出现火星撞地球般的大事件,印度在经济上对中国不会造成威胁。

印度一句相信中国可以战胜病毒,官方的客套话实际上在展示他们一直以来的冷淡。

5、一带一路:中国全球化的稳压器。

对一带一路上的朋友,我们只要保持一惯的主张和原则,就能破浪乘风。处理好了这些地区的关系,其他地方的维护就是水到渠成的结果。

讲好中国故事

第一,中国是如何发展起来的。

不能解释中国是如何发展起来的,就如同说不明白老板的钱是从哪里来的,肯定无法得到大家的信服,甚至会引起诸多的猜疑和责难。是时候让中国人自己来说清楚这个问题了,这是粉碎中国崩溃论最有力的武器。

我们在面对中国这个大盘的时候,一定不要将目光放在少数问题上,更不要人云亦云甚至趋炎附势地将很多经济上社会上的问题,上升到意识形态的高度。世界关注意识形态的热情,早已不如冷战时期的狂热,尘埃落地,每个国家每个公民对世界都会有更清晰和更客观的认知。

我们不排除有个别的中国人在国际上做过坑蒙拐骗的丑事,但绝对找不出一个中国国家工程,是以掠夺和欺压的动机启动的,这也是中国赢得越来越多信任的秘密所在。能说清楚这个问题,是消除中国威胁论的不二法宝。

讲好中国对世界的影响,主要是两方面,一方面是说明白中国的发展,在中国内部给世界创造了什么机会,用来保障世界对中国信心;另一方面是说明白中国的发展,在外部给世界带来了什么利好,用来换取世界对中国的开放。

讲好中国的故事,是中国未来全球化重要的软实力和身份证,这是我们全社会共同的责任。

我们的文化建设,不仅是国内的文化自信主张,而是要实施文化国际化战略,为我们国家全球化服务。否则,我们文化外向度不高必然导致我们全球化的一路跌撞。

其中,一个值得关注的信息是,号称史上最强贺岁档的9部贺岁片,全部撤档。我们电影市场,向来是自己人玩自己人,国内玩不下去,就只能坐以待毙,我们的文化外向度,实际上比当下的我们更宅。

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2019年内地电影票房排行前两名均为国产电影

没有笑点,没有恶搞就没有国内票房,光中国式的笑点,中国式的恶搞,又没有海外票房市场,这是目前电影市场不能兼得的尴尬。

再看电视剧,我们的电视剧出口额,竟然不到我们文化的分支,韩国的三分之一;另一个分支,日本的文化产业是国民经济的支柱产业,并且是全球的一个标杆。反观我们这个老祖宗的尴尬,是一件多么讽刺而让人痛心的事。

中国的才是世界的,我们是一个不断代的五千年文明大国,但我们的文化产品,除了自娱自乐,除了迎合市场对传统文化不断挥刀自宫,好像找不到更好的出路。

未来中国的全球化,必定是两条腿走路,失去文化的加持,我们的全球化之路必然会一路跌跌撞撞。

加快制定文化国际化的战略和扶持政策,实现文化产品的国际输出,是我们全球化的必然之路。伴随着中国国际影响力的不断提升,我们的文化影响力必然也会水涨船高。

全球化归根到底还是依靠企业和产品,我们正以全新的姿态深度推进二次入世。

从官方到民间。相对一次入世官方的盛大仪式,二次入世是一股无声的民间力量,这种力量不是依靠规则和权威来获得认可,更多的是通过市场的自由选择来彰显优势。虽然,中国的法建设、规则完善与国际完全挂钩还有一段很长的路,但无论各方如何评价和阻碍,都挡不住中国企业和产品以排山倒海之势滚滚向前。

从企业到使者。产品输出是我们的强项,但我们的企业承担的国家形象功能还要大大加强。面对全球化的短板,空对空的辩解,永远没有真正的答案和赢家,用事实说话是最有效的回击,这就是我们企业家的责任。在二次入世的时候,中国企业还需扮演文化使者的角色,伴随着中国大国地位的被正视,我们的企业理应也必然拥有更多的话语权。

我们看中国经济的发展,根本的问题是三个:

第二,中国改革开放的战略能否一以贯之;

这次困难,祝愿只是一场重感冒,但就算是个跌打损伤,从床上下来,我们也只会更加顶天立地!比眼前战斗更需要关注的是,是我们全球化面临的国际国内形势。

无论是质疑还是背弃,无论是中国崩溃论还是中国威胁论,唯一需要接受的,是中国全球化不可阻挡的崛起事实。除被依赖,我们更期望的,是赢得尊重和引领未来,为此,我们正在全力与时间赛跑。(来源:智纲智库 作者:王超群)




形势分析




疫情后房地产市场将不得不直面行业转折点
【研究员】:WH

当然疫情对楼市的影响并不仅仅止步于成交,地产上游的土拍也受到影响。据不完全统计,2020年1月全国100个城市中,至少有45个城市有土拍计划,涉及金额也将达几百亿。但这场突然到访的新型冠状病毒肺炎疫情,让全国多地叫停了土拍。而什么时间起拍,只能根据疫情发展来决定。


【博览财经特稿】这次由新型冠状病毒感染的肺炎截止目前,已持续一月有余。疫情不仅打乱了我们的日常生活,经济方面也遭受重创。

下游成交和上游土拍纷纷受冲击

相关数据显示:各大城市在整个1月成交量下滑都严重,总体1月下滑51.3%。其中烟台、青岛二手房交易量分别下滑达到48.2%和46.8%!

在这7天里有超过10个城市为0成交!这些城市中包含天津、西安、杭州、济南、南京、长沙等大城市。

但这场突然到访的新型冠状病毒肺炎疫情,让全国多地叫停了土拍。而什么时间起拍,只能根据疫情发展来决定。

上述这些楼市数据的大幅变化很可能成为楼市分水岭最明显的标志。

当然,一个行业的分水岭并非突然形成,在此之前就有了种种迹象。如棚改逐渐接近尾声,比如城镇化方向逐渐改变,再比如我们人口结构的变化。

在资金流入方面,为缓解此次疫情对经济的冲击,央行已经连续放水。但放水只是让很多企业能够活下去,并不会触及行业根本。

随着楼市投资属性的进一步削弱,大量投资资金进入的量也会越来越少。

不少对房地产市场看空的人经常说:只要我们团结起来别买房,开发商就撑不住了,房价自然也就崩盘了。

我们总以为在没有人买房的情况下,价格会大幅下降。但实际上我们可以看看上周楼市价格的波动。

整体看,疫情期间各地二手住宅市场活动处于暂停或半暂停状态,市场基本维持平稳,价格微幅上涨或主要由于部分城市房源下架

实则这种现状并不陌生。有价无市我们经历的时间并不短,去年下半年大部分城市也都处在这种状态下。有价无市对二手房市场来说影响并不大,但对于新房市场而言,冲击就会大很多。

以往的战略通常就是打折销售,折扣一直是疫情消散之后开发商回笼资金追回销量,拉升房地产市场的救命稻草。

但频繁折扣效果还有待商榷。毕竟这两年消费者对这种营销方式早已开始疲乏。

所以,疫情后房地产市场将不得不直面行业转折点,当然转折点也有新的利益博弈机会。以往的粗放式并不能继续打动人心,以往快周转模式也会在新的市场环境下水土不服,只有精细化经营,口碑经营才会历久弥新。

楼市分水岭之后,在需求之下,谁能提供新一代的住宅概念,谁能打破过去的居住模式,谁就能掌握楼市发展的方向。所以说,楼市的上半场房企想得更多的是快速赚钱,而下半场拼的才是实力和智慧。(来源:诸葛找房(ID:zhugefangnews) 作者:诸葛小笙)




新闻视点




未来选择城市不仅考虑GDP增速、人口流入与产业前景
【研究员】:WH

长期以来,我们对于城市竞争力的理解,一直都停留于GDP、人口和产业上,而忽视了教育、医疗等硬件的重要性。一个城市医疗能力有多强,不仅要看医疗资源的丰富程度,而且还要看医疗资源的发达程度。前者代表医疗资源的多寡,后者则代表医疗资源的质量。


【博览财经特稿】这次事件,给所有人一个最大提醒。一定要去“医疗发达”且“法治文明”的城市。前者能尽量让你避免陷入困厄,后者在你陷入困厄时也能获得更多救治的可能。

哪里医疗资源最丰富?

一个城市医疗能力有多强,不仅要看医疗资源的丰富程度,而且还要看医疗资源的发达程度。前者代表医疗资源的多寡,后者则代表医疗资源的质量。哪些城市的医疗资源最丰富?

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这其中,重庆是直辖市,常住人口超过3000万,一市堪当一省,所以在数据上相对突出。

除重庆成都之外,北上广,无论是床位数还是执业医师数,都位居最前列,武汉、杭州、郑州等在二线城市中同样表现突出

当然,不同城市人口规模不一,更为务实的评价标准其实每千人床位数、每千人执业医师数,这是更为具体的指标。

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至于总体医疗资源规模庞大的北上广等城市则位居中游,而深圳处于垫底位置,低于全国平均水平

而一些资源型城市,过去财政充盈,加上历史积累,由此带动医疗资源的相对丰富。

哪些城市医疗资源最发达?

先看三甲医院。根据卫健委提供的数据,目前全国医疗机构高达99.7万个,但三甲医院仅有1442个。要知道,中国内地目前有300多个地级市,平均每个城市只有4家多。

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从城市看,三甲医院最多的五个城市:北京(55家)、广州(38家)、上海32家(2017年数据)、天津、重庆(31家)、武汉、西安(27家),深圳则是18家

再看百强医院。三甲医院可以视为医院中的最高层级,那么百强医院则是所有医院中的最优秀者,代表着各城市医疗的高度。

从数据上看,北京、上海、广州遥遥领先,三大一线城市占了百强医院的近半比例,而另一个一线城市——深圳,则无一入围

不难发现,这些城市都是传统的大区中心,也是教育资源相对发达的地区,这些城市入围的医院多数都属于重点高校的附属学院

这是历史积累带来的馈赠,也是医科教育反哺医疗实力的最佳例证。

再看城市治理能力。中国政法大学法治政府研究院每年都会发布《中国法治政府评估报告》,作为衡量城市治理能力和法治文明的重要指标。

根据2018年最新报告,在100个城市中,有80个城市达到及格水平,20个城市不及格。

其中,位居前10名的城市分别是:深圳、青岛、广州、苏州、杭州、上海、北京、南京、宁波、成都。

值得一提的是,从2013年至今的评估中,始终排在20名的城市只有10个:北京、上海、广州、深圳、杭州、南京、合肥、长沙、成都和厦门。

这其中,广州深圳表现最为稳定。从2015年至今,广州、深圳已经连续多年霸榜全国前五。这两地无论在政务公开、行政决策,还是营商环境、社会满意度等领域,均位居全国最前列。

根据城市治理能力和医疗能力综合来看,北上广位居最前列,深圳其次,成都杭州南京次之,郑州长沙西安再次之

深圳,特区成立不过40来年,虽然经济一骑绝尘,人口持续流入,但教育、医疗始终都是短板。

在二线城市中,成都、南京、杭州、重庆、西安、长沙、郑州的医疗实力都不差,如果结合各地的经济竞争力、城市治理能力,那么成都、杭州、南京脱颖而出。

即便如此,面临意外事件的集中冲击,医疗资源始终捉襟见肘,这背后除冲击过快过大外,也不乏城市治理的因素。

所以,未来在选择城市时,除考虑GDP增速、人口流入、产业前景之外,务必将法治文明、教育水平和医疗水平,放在必选集合中。(来源:国民经略 作者:凯风君)




社会热点




面对疫情带来致命打击 中小企业如何生存?
【研究员】:

今年投资环境会受很大影响,投资本来就是需要大量交流的,包括业务、财务、法务的尽职调查,以及差旅的安排。因为疫情,都带来诸多不便。但从另一个角度,很多不错的企业,更需要资金发展和共渡难关,在这种环境下,估值和投资条件也是更为合理的。危中有机,我们要做的是选择好的投资标的。对于中小企业的影响,从短期来看这次疫情带来的调整,会起到一个加速作用,加速一些小微企业的倒闭,使一些行业向头部集中,但是需要防止带来雪球效应,把一些健康的中小微企业裹挟进去。


【博览财经特稿】面对突如其来的疫情,一些行业不得不按下暂停键。影视行业,剧组暂停拍摄,综艺节目暂停录制,影院春节档票房颗粒无收;全国零售和餐饮企业销售额大幅受损;全国旅游人数同期锐减,交通运输行业出行人数减少约七成;众多线下教育培训机构纷纷关停,延期授课。对于一些小微企业而言,疫情带来的更是致命打击。

在这种形势下,苏州、青岛、北京等城市先后出台对中小企业共渡难关的政策意见,多个行业协会也发起为中小企业减免租金的倡议

教育业:线上线下融合加速利好有线上化技术储备企业

创新工场合伙人:张丽君。

对线上教育培训机构,疫情对业务是利好的,如K12网校类、3-8启蒙直播业务、轻课类业务、2B赋能线下培训机构类、2B赋能学校类等,但对企业的运营和物流等有一定负面影响

长远看,此次会加速OMO(线上线下融合),促使教学场景和服务流程都更快速线上化,能够提升教育培训行业整体的数字化程度、迭代速度和运营效率。

线下教育培训机构未来依然是必要的存在,疫情结束后会逐渐恢复。因为托管的需求,孩子在线下社交的需求,线下学习氛围的诉求等,这些都是刚性的。还有一些如家里没有人看管孩子的、不希望孩子一直盯着屏幕影响视力的、孩子自制力专注力相对差的、希望孩子更多和线下真人老师交流的、孩子特别喜欢线下某个老师的等都有可能回归线下。

目前,建议企业盯紧现金流,春季本身就是现金流的低点,疫情可能给本身就有挑战的企业雪上加霜。尽量减少现金流损耗,通过各种方式争取做好六个月以上的现金流储备。融资进行中的企业要尽快结束,不要在小条款上纠结,能够有渠道拿到银行等贷款的,尽量争取。

还要鼓舞好团队。团队是根本,这时候要鼓舞好团队士气,一起抱团取暖、转危为安。疫情结束后,这个团队会更有生命力,而不会因为远程办公、业务减少而变得松散。能穿越疫情的企业,未来一定可以活得更好。

旅游业:上半年投资会冰封 活下来是压倒一切的任务

旅游行业受影响最直接,现在也都比较辛苦,基本上公司规模越大,损失越大。

这次疫情对我们做投后管理的思路也有一些改变。如一家海外的租车公司,因为大量客户滞留导致生意更好,创始人这两天找我讨论说要不要买多一点车,目前有机会扩大一倍规模,我建议他如果要扩张,要注意自有和租赁资产的比例。原本从回报率角度可能不会这么建议,但这场疫情给我们提了个醒。

当然各家公司由于在供应链上位置不同,面临的问题有所不同。我建议对一些能做预售产品的旅游公司,可以大量通过打折预售的方式,回收一点现金流,帮你扛过这段时间;如果手头拥有一些老用户的企业就可以专注做社群;另外是一些在海外开发小众旅游产品的公司,以前大家更多以华人供应链为主,现在公司有了精力和人力,可以增加英文供应商等多元化供应链,从更高的层面、更大的方向去开源节流。

企业服务:2-3年内都是机会 控制现金流至关重要

考拉基金合伙人:丁柏然。

所谓企业服务,产品和服务最终的目的跳不出提高效率、节省成本、决策辅助、精细管理等,大家普遍都有一个心理,就是出了问题了才开始节流、提升效率,这也是为什么往往大的经济波动后的2-3年都是企业服务类创业公司发展的良机。

对于因为疫情而遇到困难的企业,我认为具体的应对措施包括鼓舞士气、控制好现金流、扩展收入来源、稳健地逆势扩张这四个方面。我重点谈下怎么控制好现金流。

比如我们之前投资了一家IT设备租赁的企业易点租,我们预计这次疫情过后,它的业务会有一个爆发式的增长。另外,我们最近在接触一家SRMSaaS企业,疫情对这家企业而言反而是比较好的契机。可以想见,疫情过后,远程连线的SRMSaaS业务需求会快速增长。所以即使是在寒冬中,我们仍然会去做比较大量的注资,帮助它在未来的2-3年能快速抢占市场。

科技行业:企业尽力保证业务开展,自强则万强

疫情给经济带来的间接影响不亚于直接的冲击。由于疫情导致的企业商业活动的停摆,如果中小企业出现大量倒闭,会导致雪球越滚越大,社会不安定因素增加。我认为短期内政府有必要采取针对性的措施帮助民企纾缓困难,长期看要解决的根本问题是产权保护和公平竞争。

今年投资环境会受很大影响,投资本来就是需要大量交流的,包括业务、财务、法务的尽职调查,以及差旅的安排。因为疫情,都带来诸多不便。但从另一个角度,很多不错的企业,更需要资金发展和共渡难关,在这种环境下,估值和投资条件也是更为合理的。危中有机,我们要做的是选择好的投资标的。

从长期看,突发事件会对经济有一定冲击,但非典事件已经证明再大的事件也只是阶段性季节性的。这次突发的“危机事件”,并不是由于杠杆被动收缩而引发的危机,相反疫情导致的货币政策宽松反倒会引起未来的“资产荒”。传统消费企业的经营杠杆比较高,这次疫情变相的给消费企业降了一个月的杠杆。人流密集性的产业也可能要很久才能恢复,因为即使疫情控制住了,大家还是会减少聚会。

在春节期间,这个项目通过机器人为旅客送出1000多个口罩,避免了人与人之间多余的接触,也让酒店的服务继续得到保障。未来,如果把这样的机器人放到医院、写字楼,可以更好的促进工作效率。把目光放到全球市场,有很多人力成本很高的国家,一般是很难雇佣得起大量的工人的,现在工人的工作可以交给日夜无休、不知疲倦的机器人,缩减了人力成本,也有助于企业释放生产力。

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这次疫情给整个体育行业按下了暂停键。体育投资行业瞄准的细分赛道,如体育旅行,体育赛事主办、转播,体育衍生品开发这些原来做得比较好的,现在也处于全面停滞的状态。

而线上健身最大的问题是将来的变现能力,没有想象中那么乐观,更多的用户还在免费使用软件,所营造的健身社区的社交性、盈利性、商业回报都没有体现出来。线上健身品牌打造线下体验店,一方面从线上向线下导流是很困难的,另一方面,失去了自身线上便捷的优势,和传统健身房正面竞争,它是没有优势的。

疫情之下,大部分企业面临的不是业务发展,不是商业模式,而是现金流问题。这次病毒事件对一些小型培训企业的打击是毁灭性的,只能调整商业模式或采取一些应急措施去应对,那么,过去利益一致的投资者和被投主体,现在就很难达成一致,投资公司不可能把钱砸向受疫情影响很大、现金流可能断掉的行业。

体育行业本身就是一个比较慢的行业,因为这次疫情,我们会更看中被投企业更长时期的稳定性,更关注防护措施,也就是相应的保险、第三方其他机构的介入。从方向上讲,我们和其他体育投资公司未来依然会集中在体育科技、体育科学两个方向,尤其是体育科学,因为大众在提高人体免疫力相关的饮食和运动防护方面的认知,会达到一个高点。

企业通过“可转债”能高效获得一笔救命钱

这次疫情对所有企业来说都是一次考验,行业可能迎来洗牌,头部效应进一步加大,现金流强壮的企业才能存活下来,并在经受过这次考验之后变得更强。

首先是业务增长受影响,尤其是线下相关的企业首当其冲,大家都在寻求如何把业务做得更扎实更稳定,削减成本,管理现金流,想办法挺过这一段时间。

最后,不同类型的企业都将面临资金层面的难题,尤其对一些本来资金流就比较紧张的企业,他们的困惑是如何能够在短期内拿到一笔救急钱。保守看,这一次疫情可能要持续到5月份后,大家都需要以最坏的打算来准备自己的现金流,调整人员结构,并利用更加灵活和多元化的融资手段。

对此前已经融过资的公司,最高效的方式之一是直接去跟老股东谈可转债,争取先拿到一笔钱垫高公司的资金安全垫。如果老股东暂时没有办法支持,也可以跟新的投资人谈可转债的投资方式。

我的建议是,跟正在推进的投资人做坦诚的沟通,合理评估疫情可能会产生的影响,以及由此导致的扩展计划的推迟,说清楚自己在疫情之前的业务增长情况和公司的基本面,给投资人信心,大家一起熬过这个难关,一起变得更好。

至于那些在疫情期间,逆势上扬的行业,如生鲜电商行业,单量和收入都有了大幅增长,经济模型得到较大改善,此时投资人的评估重点则会放在疫情过去之后,这些变量是会恢复到原先的水平还是继续保持稳定。如果一些企业能借助这次疫情转危为机,建立起自己的门槛,并且持续增长,一定能够跑出来。

鼎翔资本创始合伙人:吴琼。

财务上,及时统计了被投公司的现金流情况,从财务角度给创始人一些指导建议,主要是开源节流。

运营上,我们组织了一些用户或业务相似、相关的被投企业抱团取暖,联合运营。不同基因和业务形态的企业各自的应变能力不同。很多企业的业务此前可能只满足用户的单一需求。特殊时期,大家可以把客户资源或流量适当共享。通过企业之间的联合运营,把损失降到最低。

水陆两栖的生存概率肯定比陆地动物要高。像抖音、快手这样的短视频平台的价值已经体现的非常明显,他们是此次疫情中少有的不但没受影响反而业务增长很大的行业。此前不重视线上内容运营的企业一定要立刻提升优先级,特殊时期会成为企业的救命稻草。

站队也是一种不太体面 但的确有效的自救方式

我目前不太清楚外面的财投(财务投资)如何去应对这次疫情,看起来大家强调的点还挺多的,尤其是一些参与到公司日常经营的建议,我们比较简单粗暴,核心还是现金流,希望被投企业先熬过这一段再说,业务的协同我们会多顾及一些,但内部管理等介入比较少。

有一点是,目前的很多财投基金也没钱,但像巨头公司的现金储备还是有的。对于一些业务强协同的公司,如果确实是因为特殊原因导致资金短期困难,而不是本身就有困难,我们会给一些支持。有些公司和我们的业务联系很紧密,我们有些业务能让他们接手,或做代理也好,遇到这种情况也更有底气一点,同时中小公司也应该调整节奏,加速来做已经成熟的业务,抓住重点。

我们投了很多公司,很多平常顾不上,但这种特殊时间点,创业者创始人其实都挺孤独的,大家还是要注重心理上的和情感上的沟通,即使说最后不得不放弃,业务上帮不了,钱也给不了,但也希望能有个交流,心理上的东西很关键,现在我们能做的就是共渡难关。

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投资机构的困难不是在今天才出现。客观上说,投资行业容纳不了这么多机构,从两年多以前行业就在洗牌,向头部集中了。

而这次疫情,对有些投资机构而言是雪上加霜,上下游都会对其形成倒逼和挤压。如果下游被投企业在疫情后惨败,资金无法回收,后边募资金更难了,压力直接传导到投资机构自身的生存问题。从上游来看,很多投资机构的LP群体都资金紧张了,不仅不会继续出资做LP,甚至想从基金里过早退出。

受疫情影响非常大的企业,首先肯定要自救,能不能开源节流,能不能跟员工商量薪水打折发放,其次是互救,上下游的伙伴能不能互相施救,再者,看国家层面有没有一些支持。

从客观上讲,疫情的出现,会加速落后模式和业态的淘汰;会逼迫一些企业生出来原来不具备的能力;会提升企业的风险意识;也会催生出创新模式,尤其是无人化的服务和生产,比如形成反公司化的智能化平台加众包化的商业模式。未来的企业不能再靠全职员工和聚集办公生产,应该利用智能化技术让更多人在平台上为自己工作,而区块链技术的普及会加速这一趋势。

企业创始人更多的时间和精力应该用来研究时代的趋势,找到在一个时代创业的“推背感”,如果干到趋势里,一切力量都来了。(文中张一凡为化名 来源:燃财经(ID:rancaijing) 作者:孟亚娜 金玙璠 唐亚华 苏琦 黎明 孔明明 闫丽娇 赵磊)




社会透视




步入至暗时刻 五位武汉餐饮老板的生存日记
【研究员】:WH

身处漩涡的他们,还传递出一些不一样的观点。有人对员工承诺,疫情期间绝不裁员,并和员工约定这段时间“所有人都不能吃胖”,还有人在物资已经匮乏的情况下,捐食材、捐人工、捐资金,每天坚持为医护人员送餐食。他们身处武汉,每出一次门都要承受极高的代价,但他们每天不是在找食材,就是在找食材的路上。漩涡之外,肺炎疫情防控已经进入第二阶段,多家大型餐饮的老板已经通过媒体发声,希望出台相关政策,来帮助受疫情影响严重的行业,部分已经找到“共享员工”的自救方式,他们也期待着武汉能出台相应的税费、社保、贷款政策,让大家先喘一口气,但他们更关心疫情何时能结束,在那之前,他们没有心情好好去规划企业的未来。


【博览财经特稿】新型冠状病毒肺炎疫情爆发,餐饮行业首当其冲步入至暗时刻。恒大研究院最新发布的数据显示,疫情对餐饮、旅游、电影、培训等行业冲击最大,预计2020年餐饮行业零售额仅在7天内就会有5000亿元的损失。

到2月12日为止,武汉已经“封城”20天,燃财经采访了武汉当地五位中小型餐饮品牌的创始人,其中多位是从业十年的餐饮老将,他们的企业同样处于兑付供应商货款、提前采购春节旺季食材导致的资金短缺高峰期,承担着员工工资、房租等空转成本,同时要挺过比其他地区的同行更长时间的线下关停、外卖关闭的状态,以及面临后续不可预判的长尾效应。

身处漩涡的他们,还传递出一些不一样的观点。有人对员工承诺,疫情期间绝不裁员,并和员工约定这段时间“所有人都不能吃胖”,还有人在物资已经匮乏的情况下,捐食材、捐人工、捐资金,每天坚持为医护人员送餐食。他们身处武汉,每出一次门都要承受极高的代价,但他们每天不是在找食材,就是在找食材的路上。

生命大于一切。他们说,压垮一家企业的往往不是灾难本身,而是人心。如果病毒杀死了爱,那会是更恐怖的事情

娘惹裙厨创始人:吕华涛

湖北规定各类企业复工时间不早于2月20日24时,如果武汉的商场要求餐厅20号开业,那我只能借钱去进货,不然只能违约。而按照疫情目前的态势,初步估计会持续到5月底,而且短时间内疫情的阴霾不会过去,员工不愿意来,顾客更是不会到店里消费,我估计3、4月的日营业额最多是以往的10%-20%,到时候连缴水电费都是个问题,更不用谈员工工资和房租了。

回顾读书十几年,外企工作十年,创业十年,这三十几年,感触颇深。2003年,我在广州买了12套房,创业初期,每在武汉开一家店就要卖一套房,巅峰时期有30家店。但是这些年商业格局变化太快了,如果最初不卖房创业,我可能有很多资产,现在回头一看,什么都没有了,就像南柯一梦。

2019年,餐饮行业的人工成本占比高达24%-25%,突破22%的红线两个点,是极其危险的,利润空间低到5%-8%,连银行的贷款利息可能都还不上。

同时减少公司的开支。我会跟员工谈,能不能接受基本工资,不接受的只能离职;先停缴两个月社保,等有了资金流再补。现在宿舍里的员工也很焦虑,他们需要钱,但是公司发不了,他们不知道门店会怎么样,见不到亲人,也回不了家。

卖房也要保住我做了年的品牌和并肩作战的员工

我们是一家连锁快餐企业,在武汉有10家门店,其中一家正准备装修,本想卯足了劲在2020年大干一场,没想到遇上了这样的浩劫。

正常情况下,从正月初五开门营业到元宵节这段时间,所有门店的流水加起来有140万,但是疫情出现了,没有任何现金流,还要负责98位员工的工资、10家门店的租金,非常窘迫。我们80%的员工来自武汉以外的湖北省,从好的角度看,我们关店及时,没有影响到员工,目前所有人都是平安的,没有一个家庭染上病毒。

当然,员工最关心的是接下来的安排,我告诉他们:疫情期间绝不裁员,同时也希望员工和我们站在一线,我们和员工商议,从放假以后按基本工资计算。当我把这一点讲出来,所有员工都表示接受,甚至很多人主动提出放弃2月份工资,也有高管提出疫情期间不要一分钱工资,先陪公司度过这次疫情。另外,几个合作多年的房东主动联系我,免2月份房租。种种这些,对我来说都是莫大的鼓舞。

我最近在看《吉野家的逆境经营学》,在日本近代连锁餐饮历史上,除去吉野家,还没有哪一家日本企业能够在二三十年之内两次从重大危机中脱险,这家企业可以做到,哪怕一天不营业,也能保证全员工资正常发放,持续两年的时间。

我也做好了最坏的打算,和老婆商定,哪怕把房子卖掉出去租房住,也要保住做了9年的品牌和一起并肩作战的员工

不过我相信,疫情之后,武汉的餐饮业会提升一个档次,成为全国的佼佼者。因为武汉是漩涡的中心,所有人都会汲取教训,我们的顾客也会提出更高的要求。而未来餐饮恢复的基础是,戴口罩、戴手套不再是作秀,而是从业习惯,所有餐饮人把食品安全放在第一位。

十八号酒馆创始人:王帆

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餐饮只是我们的板块之一,我们还有贸易公司和啤酒工厂。疫情过后,餐饮肯定会慢慢恢复,客观上这次疫情会倒逼餐饮企业成长,更注重生产安全、店铺的操作安全和透明度,以及进货渠道的把控。我们的贸易公司是对酒吧和餐厅的,现在有些个人用户和销售联系,问能否配送啤酒,但是我们不知道如何完成足够安全的配送服务,也没有拿出非常好的标准,所以贸易公司也暂停了。

最近团队正在想一些出路,我们计划把这个批次的酒在线上平台以义卖形式,捐赠给现在受疫情困扰的人们、奋斗在一线的医护人员。现在受限于物流,我们只能是预售的形式,先救他人,再自救。

我是土生土长的武汉人,心态经历了几个阶段,疫情初期是懵的,随后是恐慌,现在是想办法和自己和解,想自己该如何生活,每天给自己定计划。我们也在想,能为这座深爱的城市做点什么?于是,我们的员工义务救助了留守武汉的40只猫咪,我们的酿酒师自愿开车接送医生上下班。

但是现在又回到无力感的状态,相比我们这些身处漩涡中心的人,我觉得在外地回不了家、受到歧视的武汉人更痛苦。如果病毒杀死了爱,那会是更恐怖的事情。现在网络上很多声音呼吁大家关注餐饮行业,关注中小企业,经济固然重要,但是现在不是吃不上饭的问题,是生与死的问题,在生命面前先不要谈经济问题。当市场经济为导向的时候,可能就有人就忘了自己的社会属性。

捞旺猪肚鸡火锅创始人:叶锦盛

每年一二月份,是猪肚鸡火锅最旺的月份,除年三十前后一两天生意不太好,2月份营业额保守估计能到1100万左右,但是现在全部关门停业了,还承担着200万的员工工资、190万的房租

湖北规定各类企业复工时间不早于2月20日24时,现在有几个商场叫我2月14日以后营业,我不会开的,至少撑到3月1日以后再说。因为即便营业,也没有人敢出门,整个武汉城空荡荡的。而且很多员工年前都回老家了,身体都很健康,我又怎么忍心让他们回到重灾区呢。现在没有办法,什么都做不了。

从大年三十开始,我和湖北省广东商会另外两个老板,就没有停下来过。我们都是厨师出身,马上凑了一些钱,第二天起就给医护人员供餐。因为我们是火锅店,没办法做中餐,就把餐厅春节储备的食材都拿出来,另一个老板负责人工制作。到目前为止,我们每天从早上7点干到晚上8点,保证一天把1500份餐做出来、送出去。

通过这次疫情,我看到湖北大部分餐饮老板都非常好心,很多人捐钱,但是现在最大的问题是,有钱也没有用。我动员仟吉面包的同学运来10万个面包做补充,再想要去找牛奶,所有货源都没货了。还有一些生鲜根本买不到,我就想尽各种办法,联系武汉各个餐厅的老板,他们愿意的话就把食材捐出来,不愿意,我就跟他们商量,能不能卖给我。到初七以后,找食材就没那么困难了,虽然依然封城,但是会允许一些食材进来。

对于外卖业务我没有太大信心

从2019年12月30日,武汉报道第一例疫情开始,我便按照当年非典的经验,开始安排公司进行自我防护和餐厅消毒的培训。但是同比上一年的业绩,各门店都出现了20%的下滑。我祈祷疫情不要发展到非典当年停业停工的状态,但是很不幸,直到钟南山先生宣布新冠肺炎病毒有人传人迹象时,商场门店的业绩下滑了90%,我们老八门中餐店的110桌年夜饭全部被客人退订。1月22日所有门店全部停业。幸运的是,公司十三个直营门店,200多个员工,没有出现一例发热的情况。

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这些是我们目前能做的事情,能做多久就做多久吧,我现在每天祈祷,员工中千万不要有病例出现,如果有,这件事肯定没办法进行了。

据我所知,所有同行都损失惨重,企业越大损失越大。武汉几家大型宴会每家春节备货都在500万以上,退订就有一千多桌,只能闭店,临时交通封闭,员工有家不能回,都呆在宿舍每日以零食泡面充饥。

我目前能想到的自救措施都是比较常规的:继续甲方谈判,能不能减免部分房租;再想办法贷款;未来在餐厅的食材供应、服务上更注重健康,因为大家发现拼到现在拼得就是抵抗力。

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其实我们餐饮企业现在做公益也都是打肿脸充胖子,大家都是想让疫情快一点结束。成都、江苏都出台了扶持中小企业的政策,武汉能不能也有相应的税费、社保、贷款的政策出来,对地产业主提供规模化补贴,再通过3-6个月以上的免租惠及到终端餐饮企业,让大家先喘一口气,企业自己再想办法承担员工的生活问题,没有钱发工资,我们发米发油也不会让员工饿肚子,也希望政府在出台政策的时候,能不能优先考虑在这次疫情中做贡献的企业以及不裁员的企业。不过我们理解,现在政府还无暇顾及我们,毕竟先要解决当前的医疗问题。(来源:燃财经(ID:rancaijing) 作者:金玙璠)





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