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每日A股大参考2.21

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发表于 2020-2-21 08:55:09 | 显示全部楼层 |阅读模式

【大智慧大数据投资家终端全推行情和谐版破解版】《沪指突破3000点,留意两市成交变化!》周四(2月20日),沪深两市再度上演逼空行情,金融股全线爆发,券商股上演涨停潮。沪指放量大涨1.84%,成功站上3000点。创业板大涨2.21%,再创反弹新高。板块上看,券商、消费电子、旅游酒店等板块涨幅居前,医药、贵金属等概念领跌。逾百只个股涨停,市场人气爆棚。
整体来看,指数在早盘快速洗盘后,便再度强势拉升。金融权重与消费白马开始发力,题材股延续活跃态势,两市呈现普涨行情,各大指数强势大涨。目前大盘技术面较为强势,后市或将继续维持震荡修复行情。不过,指数连续上攻后获利盘抛压也将逐步加大,短期需要重点关注成交量的变化。尤其是金融权重及消费白马的演绎需要消耗大量流动性,若后市成交量不能很好匹配,则市场分化仍是大概率事件。
消息面,央行公布2019年四季度货币政策执行报告,强调短期货币政策重心在于疫情防控。后市结构性宽松可期,但总量政策预期仍会相对克制。在2月20日贷款市场报价利率中,1年期LPR下调10个BP,5年期以上LPR下调5个BP,低于此前公开市场逆回购和MLF的降幅,体现了货币政策调控的针对性。 也说明,短期总量政策再超预期的可能性已经不大。结构性政策(融资、地产、产业纾困等)或将成为提振市场偏好的关键。
总之,大盘量价齐升,市场偏好较高,短期指数或将延续震荡修复走势。不过,短期需要密切留意成交量的变化。在目前的量能水平下,金融权重的持续性存疑。预计市场风格仍会偏向中小创。策略上,把握计算机、基建、国产芯片、券商、新能源汽车等方向。



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周五情报精选                 
                                  政经证金

【新闻联播】

●决策层主持召开中央应对新冠肺炎疫情工作领导小组会议
●国新办在武汉举行新闻发布会 中央指导组成员介绍疫情防控工作
●国务院联防联控机制新闻发布会:除湖北外新增确诊病例总数连续16天下降
●国务院联防联控机制新闻发布会:免减缓三项举措 助企业渡过难关

【重要消息】

2月LPR报价非对称下调,利率仍有下行空间
路透社:美国考虑切断全球芯片供应商向华为出货
●中国1月新增社融5.07万亿元,M2同比增长8.4%
●央行:1月份人民币贷款增加3.34万亿元 同比多增1109亿元
●商务部:疫情对一季度消费影响最大 预计二季度消费市场仍将处于恢复期
●北上资金20日净流入38.98亿 贵州茅台净买入7.25亿
●中国旅游研究院:预计2020年国内旅游减收1.18万亿元

行业概念

1、废纸、原纸掀起涨价潮 关注龙头纸企的投资机会
相关上市公司:晨鸣纸业(000488)、山鹰纸业(600567)

2、多地景区陆续开放,旅游板块迎估值修复
相关上市公司:中国国旅(601888)、锦江酒店(600754)

3、2月LPR报价非对称下调,利率仍有下行空间
相关上市公司:中国银河(601881)、中信证券(600030)

4、云计算巨头资本开支加速  行业景气度持续高位
相关上市公司:广联达(002410)、用友网络(600588)

个股情报

新股:暂无

可转债申购:暂无
可转债上市:暂无

晚间私募传闻:

博杰股份:针对第五代通讯的射频测试技术已实现销售
中恒电气:已将GaN功率器件应用在通信电源中 性能得到大幅提高
雷科防务:大量使用FPGA技术用于产品开发和芯片研制
昊华科技:公司所属单位为国内唯一为国产航母提供全船涂料企业

定增&重组

莱美药业:筹划非公开发行股票事项
利群股份:公开发行可转债申请获核准批复
天成自控:调整非公开发行股票方案
华安证券:公开发行可转债申请获证监会核准
名家汇:终止收购永麒照明45%股权
露笑科技:筹划非公开发行股票事项
天邦股份:非公开发行股票申请获证监会核准批复
嘉澳环保:公开增发股票申请获核准批复

业绩与分红

普门科技:2019年净利同比增长24%
生益科技:2019年净利同比增长46%
移为通信:2019年度净利润同比增长29%
海格通信:2019年度净利润同比增长19%
珠江啤酒:2019年度净利润同比增长35%
永高股份:2019年度净利润同比增长109%
漫步者:2019年度净利润同比增长130%

增持&减持

欣天科技:实控人拟减持不超3.69%股份
美力科技:股东广州力鼎拟减持股份
长江健康:股东杨树创业拟减持不超6.42%股份
兴蓉环境:获股东长江环保集团方面举牌


                        

两市再度大涨 券商股掀涨停潮                 
                                  【盘面要点回顾】
1、三大指数全天震荡回升,沪指涨1.80%,创业板指涨2.18%。
2、证券、OLED、旅游、白酒等板块领涨,流感、口罩等板块跌幅靠前。题材保持活跃,券商股掀涨停潮,个股普涨,两市成交额再破万亿。
3、消息方面,政策面持续加码助力减轻疫情对企业特别是中小微企业的影响,有利于对实体经济的提振,而北向资金也重回净流入,大盘技术面保持强势,但连续上攻后也将面临抛压逐步加大,短期重点关注成交量变化。
【今日头条回顾】
事件:据每日经济新闻,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,2020年2月20日贷款市场报价利率(LPR)为:1年期LPR为4.05%,5年期以上LPR为4.75%。其中,1年期LPR下调了10个BP,5年期以上LPR下调了5个BP。
点评:
整体看,一年期降10个bp符合预期,但五年只调降5bp,低于此前公开市场逆回购和MLF的降幅,彰显了央行房住不炒的定力,也彰显了货币政策调控的针对性,对不同的信贷方向宽松的力度是不同的。
具体来看,中小企业贷款,基本只可能采用一年期LPR,跟随MLF调降10bp是符合政策方向要求的。而五年期只调降5BP,说明银行层面目前并没有明显的调降地产信贷利率的空间和意愿,而目前政策对地产的态度比较明确,仍是“房住不炒”“不作为短期刺激需求的手段”,也符合政策基调。
短期来看,今日LPR降息将“央行再贷款+财政再贴息”的政策组合延伸为了“央行再贷款+财政再贴息+央行再降息”,更进一步地强化了金融对疫情防控工作的支持。
展望后市,考虑到今年宏观经济增长目标不会因疫情发生明显调整,下一步宏观政策在稳增长方向上将进一步发力,市场普遍预计,年内LPR报价还有30-50个基点的下行趋势,但这并不意味着存款基准利率存在较大的下调可能性。
具体到A股上,近期监管持续释放暖意,明确对实体及资本市场的呵护,助于市场风险偏好回升,大金融以及科技成长板块更为受益。
【复盘总结】
观点:指数震荡修复
1.主板补涨为行情续命
2.科技股内部调整还会继续,注意节奏
3.关注市场量能的延续性
题材方向:环保、国产芯片、军工


                        

【涨停分析】                 
                                  2020年2月20日,两市共123只个股成功封涨停(含ST),同上个交易日增加26只。沪深两市全天再度大涨,创业板涨2.21%,沪指涨1.84%。以下为部分精选涨停个股分析:
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                                           价值掘金
                 



供给受阻,面板开启涨价行情!                 
                                 
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【操作纪律】
1、强制止损:-4%为强制止损位,在没有特别预先提示下,一经触发,强制执行。
2、强制止盈:当赢利>5%,且当日大幅拉高远离均价后,再从最高点下跌破均价,则需及时止盈。
3、强制平仓:当标的股盈利<5%,而持股周期大于4个交易日时,如遇盘中向下波动吞食全部利润,需强制平仓。
4、买入规则:当日调入的,原则上,集合竞价即可买入(注意:9:20—9:25,不得超过9:25);碰到特殊情况,视情况自行调节。非连板股(没有出现二连板的):如调入日集合竞价高开幅度>3%,视为无效调入,不予以操作(连板股不受此影响)。
5、卖出规则:前一日预先提示,方式有两种:1)提示“调出”--即开盘价即刻卖出,2)提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出,尽量保证卖出当日的波动空间,并尽量避免选择大起大落庄股(本产品统计方式则按均价计算)。
6、深套之后,原则上解套卖出为首要原则(在策略上可以先至少卖出一半)。
7、未给出特别提示情况下,每一只新调入标的仓位为10%(随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换),百元以上标的,会事先做安排。


                                 
                                           产业纵横
                 



政策多管齐下!多地景区陆续恢复,疫情影响何时了?                 
                                 

疫情现好转迹象后,江西、浙江、江苏、湖南、四川等多地景区陆续恢复开放,而部分省市政府部门也出台了促进旅游业发展的措施,力促当地旅游业快速复苏。

招商证券认为,中长期来看,疫情对一季度的业绩影响最大,并且会延续一到两个季度。但一旦疫情结束,旅游消费就会迅速反弹,甚至出现加倍消费,对中长期影响很有限。在行业低谷,龙头公司更易存活,一旦行业复苏,这些公司反而收割市场份额。

投资观点:

(1)复盘非典:疫情不影响行业长期增长趋势(招商证券《复盘与展望:疫情下餐饮旅游板块如何演绎》-20200202)

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受非典疫情影响,2003年国内游增速下降 1%,次年增长27%,两年复合增长13%,因此疫情只影响当年消费,不影响长期增长趋势。

收入影响:景区>旅行社>酒店,Q4 出现企稳。受非典疫情影响,2003Q2旅游企业收入开始大幅下滑,其中景区普遍下滑70%-90%,旅行社下滑50%-60%,酒店收入下滑 20%-40%,Q4行业基本企稳。2004Q1 恢复平稳,Q2-Q4 在同期低基数的基础上呈爆发式增长。由于租金、人工、折旧摊销等固定开支,2003Q2旅游企业的业绩下滑幅度,且大于收入下滑的幅度,2003Q3 部分企业开始企稳反弹。疫情对业绩的冲击持续两三个季度。

    (2)三季度旅游市场有望企稳反弹(招商证券《复盘与展望:疫情下餐饮旅游板块如何演绎》-20200202)

此次疫情爆发于春节前夕,春假期间国内景区多数停业,线下休闲活动基本停摆。参考上次非典案例,疫情得到有效控制2个月后,航空基本恢复正常。此次疫情爆发时间点早于非典,预计主要冲击一二季度业务,到三季度旅游旺季有望企稳反弹。

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分行业来看,春假期间搁置的出游计划或于下半年得到补充。出境游、景区、旅行社有望在暑假、国庆迎来拐点;酒店休闲需求短期受到抑制,下半年有望反弹,商旅需求取决于疫情对宏观经济的影响;离岛免税疫情期间关停,固定成本仅为租金与人工,机场免税受出境客流影响,但纵观全年,完成保底租金的难度不大,固定成本相对较低。

中长期来看,疫情对一季度的业绩影响最大,并且会延续一到两个季度,至少上半年股价会承压,但是一旦疫情结束,餐饮旅游消费就会迅速反弹,甚至出现加倍消费,因此对中长期影响很有限。

(3)暑期缩短对下半年旅游市场影响有限(安信证券《暑假若压缩或对旅游市场影响有限, 再融资制度调整相关标的迎利好》-20200215)

受疫情影响,全国各类学校均延迟开学,但目前2020 年暑假是否被明显缩短尚未定论,具体假期安排仍需关注后续疫情及教育局相关文件。

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历年数据来看,当年的学生暑假时间长短与全国旅游人次增速的相关性小;叠加一二季度出游被抑制,后续暑期即便缩短,对下半年旅游人次的影响或相对有限。

相关标的(招商证券《复盘与展望:疫情下餐饮旅游板块如何演绎》-20200202):中国国旅、宋城演艺、首旅酒店、锦江股份。

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注:本表针对市场行情,主观筛选未来中短期适合关注的板块,通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判,通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。



                                 
                                           深度调研
                 



深度绑定CATL的技术龙头,特斯拉搅局带来磷酸铁锂价值重估!                 
                                 
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战略方向:公司是 A 股最为纯正的磷酸铁锂正极材料标的,公司给 CATL 供应量占其 LFP 采购量 50%+; 合资共建曲靖项目,新扩产能 2.5 万吨,是 CATL 西南地区锂电产业链布局重要一环。

2017 年之前,磷酸铁锂正极材料格局较为混乱,行业毛利率持续下滑,从 2015 年的 40%下滑至 2018 年的10%-20%,全行业处于洗牌出清临界点。深度绑定沃特玛的升华科技, 深度绑定比亚迪及国轩高科的安达科技,在 2018 年都遭遇到较大挫折,行业洗牌。而德方纳米在此期间凭借大客户及技术优势逐步从追赶者化身为领跑者,逐步确立磷酸铁锂正极材料行业龙头地位。

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投资要点:

(1)公司营业收入增长,且三季度进一步加速增长(东方证券)

2018H2-2019Q3 磷酸铁锂市场价格连续跌破 6 万元/吨, 5 万元/吨,目前部分不含税报价已经低于 4 万元/吨,环比降幅超过 30%,公司营业收入小幅微增,测算可知公司 2019 年前三季度出货量相较去年有 30%以上的增长, LFP产业链景气度有所回升。

(2)公司管理经营随行业变化,现金流良好(东方证券)

2019 前三季度公司主要客户磷酸铁锂电池出货量均有稳健增长。 2019 公司面临客户对产品价格的压力,同时原材价格下滑, 毛利率水平有所下滑。公司现金流改善良好, 2019 前三季度公司销售商品、提供劳务收到的现金 6.4 亿元,较2018 同期的 5.56 亿元有所提升, 2019 前三季度经营活动现金流净额1.5 亿元,较去年同期 1.2 亿元也有所提升。

(3)成本优势显著,产量,产能利用率逆行业上升(东北证券)

产量规模的快速提升,平滑了直接材料成本大幅波动对公司产品价格的过度波及。 工艺水平上不断提升,实现关键铁源自制降低成本。 依靠高性价比进入宁德时代等大客户产业链,在行业出清洗牌中,依靠成本及技术优势不断扩大市场份额,终成行业龙头。

核心逻辑(东北证券):预计公司在2019E/2020E/2021E 年将实现营业收入 18.2/25.12/32.65 亿元;归母净利润 1.43/2.41/3.25 亿元,目前对应 PE 为 55.3x/32.7x/24.3x,给予“买入”评级。



                                 
                                           热点聚焦
                 



2月LPR报价非对称下调,利率仍有下行空间                 
                                 

※外围市场

1、据新浪网,截止2月19日,全球云计算龙头均已发布2019年四季度报告。其中海外AWS&谷歌&微软三家企业2019Q4实现云相关收入297.28亿美元,同比增长28%;国内阿里2019Q4实现营收107.21亿,同比增长62%,增速仍然显著高于海外。

评估从全球云计算龙头企业去年四季度业绩表现来看,云计算行业需求依然保持旺盛,且国内增速显著高于国外,显示我国云计算行业仍处于高景气。从巨头的资本开支来看,AWS已连续两个季度保持资本开支正增长,侧面印证云产业景气度复苏逻辑。国内方面,IDC企业年初以来加快开工节奏,阿里广东河源数据中心正式投入使用,预示着国内行业需求也在逐步回暖。A股云计算领域上市公司去年中报统计显示,超过7成公司净利保持正增长,是计算机板块业绩表现最为突出的细分领域之一,显示云计算行业景气度持续维持相对高位


※政策风向

1、据每日经济新闻,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,2020年2月20日贷款市场报价利率(LPR)为:1年期LPR为4.05%,5年期以上LPR为4.75%。其中,1年期LPR下调了10个BP,5年期以上LPR下调了5个BP。

评估:整体看,一年期降10个bp符合预期,但五年只调降5bp,低于此前公开市场逆回购和MLF的降幅,彰显了央行房住不炒的定力。短期来看,今日LPR降息将“央行再贷款+财政再贴息”的政策组合延伸为了“央行再贷款+财政再贴息+央行再降息”,更进一步地强化了金融对疫情防控工作的支持。展望后市,考虑到今年宏观经济增长目标不会因疫情发生明显调整,下一步宏观政策在稳增长方向上将进一步发力,市场普遍预计,年内LPR报价还有30-50个基点的下行趋势,但这并不意味着存款基准利率存在较大的下调可能性。

2、据中国日报网消息,疫情现好转迹象后,江西、浙江、江苏、湖南、四川等多地景区陆续恢复开放,而部分省市政府部门也出台了促进旅游业发展的措施,力促当地旅游业快速复苏。

评估:旅游业是受新冠疫情影响最大的行业之一。交通运输部数据显示,1月25日-2月14日期间,全国共发送旅客2.83亿人次,日均1348万人次,同比下降82.3%。目前已有西安旅游、云南旅游、凯撒旅游、宋城演艺等多家上市公司公告一季度业绩受疫情影响较大。在此背景下,各地推出扶持政策,有助于推动行业尽快恢复。虽然旅游业短期受疫情冲击较大,但旅游需求周期一般较长,前期压制的需求有望在疫情结束后重新释放。2003年SARS期间,旅游市场遭遇重创,不过在税收、信贷等多种优惠政策支持下,旅游行业在疫情结束半年内便强劲复苏。随着疫情拐点的出现,短期旅游板块有估值修复的需求

3、据财联社,截至2月17日,共有38家券商发布1月业绩,共实现营收190.19亿元,实现净利润77.26亿元。与2019同期相比,六成左右券商业绩保持增长态势。环比数据上看,12家券商环比上涨,26家券商(近七成)券商环比下降。

评估:此次疫情对券商经纪业务、资管业务和自营业务整体影响不大,投行业务更多也只是延后。2月份以来,资本市场与实体经济呈现冰火两重天,在政策的持续呵护下,市场投资者的热情较高,日均成交量较1月份明显增加,近期中小创不断创出高点,主板也持续反弹,预计券商的经纪业务、资管业务和自营业务大概率向好。随着再融资新规的实施,券商的投行业务将迎来良好的发展机遇,2月份券商业绩整体预期向好,相关受益概念值得留意。


※关联市场

1、周四,沪指放量拉升大涨近2%,大金融全线爆发。

评估:在券商等蓝筹板块的补涨推动下,今日大盘再次强势上扬,深成指和创业板指继续创出新高,成交量进一步放大,两市超过3000支个股红盘呈现普涨格局。建议后续关注行业和主题轮动的机会,波段操作前期热点的行业和个股。策略上,把握计算机、基建、国产芯片、券商、新能源汽车等方向。


备注:

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定义
红色
消息面利好A股市场
蓝色
消息面一般影响A股市场
绿色
消息面利空A股市场
以上评估仅为信息参考,不作为投资依据。市场有风险,投资需谨慎!


                                 
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两市机构资金合计净流入46.69亿元                 
                                 

02月20日,截止收盘,两市机构资金合计净流入46.69亿元,100个行业中有58个行业呈现净流入状态。

其中,机构重点增持:券商信托(72.20亿)、银行(13.60亿)、家电行业(12.01亿)、酿酒行业(11.77亿)、电子信息(6.56亿);

机构重点抛售:工程建设(-2.27亿)、水泥建材(-2.25亿)、纺织服装(-2.24亿)、电信运营(-2.19亿)、农药兽药(-2.01亿);

个股方面,02月20日机构净流入前五的股票分别为:东方财富(15.00亿)、中信证券(11.82亿)、华泰证券(7.01亿)、立讯精密(4.53亿)、东山精密(4.14亿);

机构净流出前五的股票分别为:模塑科技(-6.36亿)、华友钴业(-4.78亿)、上海新阳(-4.67亿)、中国长城(-2.91亿)、益生股份(-2.68亿)。



                        

兴蓉环境获股东长江环保集团方面举牌                 
                                 
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机构评级:一周最具上涨潜力20股
据博览财经大行研报平台统计,近一周624只股被机构给予买入评级,其中40股被给予明确上涨上升空间。其中荣盛发展目标涨幅最大,预计目标价15.8元,涨幅81.19%;正邦科技紧随其后,预计目标价27.68元,涨幅78.58%。
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                                           投资日历
                 



2月21日投资日历                 
                                 
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