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首席财经内参2.21

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发表于 2020-2-21 09:12:20 | 显示全部楼层 |阅读模式

【大智慧大数据投资家财富版和谐版金融终端】《A股的“魔幻”凸显中国巨型全产业链所应有的“现实估值”!》:这次疫情给每个个人最大的警示,就是“神马学历、财力都是浮云,免疫力才是最大的竞争力”;而对一个经济体而言,“健康的经济结构+完整的产业链”,就是其最大的“免疫力和竞争力”,这是中国经济能够扛住2019年的贸易战的底气,同样也中国经济能够在2020年度过疫情冲击的“免疫力”!这次中国经济虽然受了损失,但没有出现混乱,电力、网络等基础部门无一出问题,连需要大量人力的外卖系统也于近日迅速恢复,人们最担心的蔬菜供应也没有出严重问题。这些显示的是:中国经济的内在组织能力非常强大、严密,中国巨大的体量同时意味着巨大的回旋力,它是经济战略韧性的重要体现之一。而这恰恰是支撑中国资产价格“触底反弹”,并且在“复工复产”趋势日渐明显之后,继续向上寻找扩展空间,以体现这种巨大的产能修复能力,与完整产业链所应有的“估值水平”!
《“抢人”抢到“堵车”:2020,各地复工的“幸福时光”》:从2月17日开始,不少人在朋友圈或微博上“普大喜奔”的宣传自己所在城市堵车的消息……而恰恰截至2月17日,国资委透露,中央企业所属2万余户生产型子企业复工率超过80%!其中多地规上企业复工率都已经超过四五成,江苏、山东等地则达到六七成。此外,各地国企复工率普遍较高,基本都可达七八成,有的地区诸如北京市国资委系统各单位均实现复工复产。而作为“复工难”的主体,为了帮助小微企业规避类似“一张复工申请表要盖8个章”的尴尬与无奈,从中央到地方,从政府机关到金融机构,各项积极支持企业复工复产的政策举措正在不断推出,最大程度创造有利条件,进一步减少干扰因素,确保职工防疫安全、确保复工复产平稳有序。



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A股的“魔幻”凸显中国巨型全产业链所应有的“现实估值”!                 
【研究员】:田文
结论:这次疫情给每个个人最大的警示,就是“神马学历、财力都是浮云,免疫力才是最大的竞争力”;而对一个经济体而言,“健康的经济结构+完整的产业链”,就是其最大的“免疫力和竞争力”,这是中国经济能够扛住2019年的贸易战的底气,同样也中国经济能够在2020年度过疫情冲击的“免疫力”!这次中国经济虽然受了损失,但没有出现混乱,电力、网络等基础部门无一出问题,连需要大量人力的外卖系统也于近日迅速恢复,人们最担心的蔬菜供应也没有出严重问题。这些显示的是:中国经济的内在组织能力非常强大、严密,中国巨大的体量同时意味着巨大的回旋力,它是经济战略韧性的重要体现之一。而这恰恰是支撑中国资产价格“触底反弹”,并且在“复工复产”趋势日渐明显之后,继续向上寻找扩展空间,以体现这种巨大的产能修复能力,与完整产业链所应有的“估值水平”!

                                 
【博览财经研报】这次疫情给每个个人最大的警示,就是“神马学历、财力都是浮云,免疫力才是最大的竞争力”;
而对一个经济体而言,“健康的经济结构+完整的产业链”,就是其最大的“免疫力和竞争力”,这是中国经济能够扛住2019年的贸易战的底气,同样也中国经济能够在2020年度过疫情冲击的“免疫力”!
这次中国经济虽然受了损失,但没有出现混乱,电力、网络等基础部门无一出问题,连需要大量人力的外卖系统也于近日迅速恢复,人们最担心的蔬菜供应也没有出严重问题。这些显示的是:中国经济的内在组织能力非常强大、严密,中国巨大的体量同时意味着巨大的回旋力,它是经济战略韧性的重要体现之一。而这恰恰是支撑中国资产价格“触底反弹”,并且在“复工复产”趋势日渐明显之后,继续向上寻找扩展空间,以体现这种巨大的产能修复能力,与完整产业链所应有的“估值水平”
……
笔者仍然坚持2月3日以来的如下判断——
只要机构还没挣够,反弹就不会结束”;
创业板、科技股等仍有机会“再创新高”;
在“复工、复产”等利好因素的推动下,沪指完成自己的“填坑作业”后,会全力跟上“先行一步”的创业板的脚步
……
在各地陆续复工之前,A股市场的行情主要围绕着“窝家里”展开,比如远程办公、在线教育、新零售、在线娱乐等,与“抗疫”密切相关的医药股也大涨。
当疫情逐渐好转,复工开始时,后续市场将更多围绕“去外面”展开,核心就是与复工相关的板块行情,一方面是“大基建”体现“有信心、有能力‘完成全年经济指标’”,一方面科技股、创业板则继续彰显“高科技、新经济”在未来中国经济改革转型当中的地位。
总结2月3日以来,A股得以如此“魔幻”的原因,博览财经认为,除了最直接的“机构/大资本”持续抄底、加仓A股,推动市场快速完成“挖矿”、进而再创新高(创业板为代表)外,从中长期趋势看,国内外投资人(尤其是机构/大资本)愿意大手笔加仓中国资产,最看重的是此次疫情冲击中国经济社会生活,是以另一种极端方式(2019年则是贸易战)再次检测了中国的“强大免疫力”,其中最关键的,不是“经济的承受力”,而是“国家机器的战略反应能力”!
面对这么严重的灾难和在公众中迅速传播的恐慌,中国政府有能力把全社会面对极度危险的挑战迅速动员起来,用了不长的时间稳定了疫情,也稳定了人心。
一个小小的口罩所折射的“柔性产业链”竞争力
中国生产世界一半的口罩。而现在中国供应不足,中国口罩的潜在产能在每日2000万,2月中旬前后的启动量估计仅在50%左右。但在“国家机器的及时调控”之下,新增产能迅速以各种方式扑面而来——
大年初一,某手机组装工厂的一线工人就接到了产线主任的电话——初三早上一定要到工厂。生产任务已经迫在眉睫。
回岗安排生产的,并不是手机,而是——口罩。手机生产的无尘厂房里空无一人,而200米外闲置了一年的旧厂房,此时却灯火通明、济济一堂。
就在短短几天中,厂家依靠自身的技术和设备支持,几条无纺布热压流水线在一线工人“返厂”的路上已经完成
几乎与此同时,延安必康发布公告,为了响应新沂市政府要求的日产30万只医护级口罩产能水平,已经开始投资5000万启动工厂。然而截至到不久前,必康公司及下属子公司尚无口罩生产业务,且尚未取得口罩产品生产许可资质
类似这种临时转产、突击转产的现象也开始出现。目前各地都在快速上马医用防护用品生产线。
连上海通用五菱,也都在生产口罩。位于柳州的汽车厂联合供应商,一起生产口罩。搭建十条产线,每天预计生产口罩170万。汽车制造商出乎意料地变线,启动高速生产引擎。民用能力,正在迅速向战时能力转变(此前不久,一些军工厂也开始“转产”医疗用品)。
而大工厂的想法与做法就更加“别具一格”。中国工业互联网第一股工业富联,在富士康集团龙华园区首次导入口罩生产线,这两天顺利实现试产,目前正在申请产品资质认证。工业富联充分发挥了富士康的大制造供应链的超级柔性,利用生产管理、市场协同、技术输出等能力,一口气打通原材料采购、设备制造、产品生产等全产业链,直接来生产医用口罩。2月底可达到日产200万只,鸿海集团上百万员工完全可以自给自足,而且可以支援外部。怪不得富士康承诺2月10日苹果生产线可以正常复工,原来各个细节上都有准备。这不是一种本能的应急状态,这是超级制造工厂的缜密心思
工业互联网是资源配置的最佳阵地,当下特殊时刻,显然也是考验工业互联网平台能否在紧急状态下,帮助中小企业完成口罩产线能力的快速启动和扩产。
类似的故事还发生在福建莆田。莆田是中国最大的鞋服箱包生产基地,布纺产业集群在全国首屈一指的城市。
莆田全市有300万人口,但是没有一家专门的口罩生产企业,于是莆田选择用好手边的集群产业,自谋出路:莆田工信连同鞋业协会,对全市发布“英雄令”:有自动针车50台以上、高周波机台20台以上、紫外线杀菌流水线,独立操作车间,操作工100人以上的鞋企,都可以报名生产
在符合要求及报名的企业中,仅仅用上10家,事儿就快速地成了。根据计划,每家分配产能20万个/天,这样日均生产200万个。到5号,就能基本实现量产
还有大年初三的上海。在工信局及发改委的要求下,上海市17家口罩企业,以及口罩企业供应链上的相关公司全部返岗复工。上海市成为春节后必需品行业返岗复工最快的地方,现阶段口罩复产最多的地区。
2月5日,富士康在深圳龙华的生产基地下线了第一批量产的口罩。这条日产能达到10万个的产线,只是第一条。富士康的目标是,建成日产200万个的产能,以供深圳市使用
同日,上汽集团将其在广西来宾市的一家供应链公司的厂房进行改造,成功建起12条口罩生产线,其中符合N95标准的4条,一般医用的8条,日产可以达到170万个。而原本这家工厂,是做汽车配件——隔音棉的。
另一家国内代工巨头比亚迪。官方在7号宣布,其采购设备和原材料,以及改造生产线,在2月17日开业量产,计划产能是口罩500万个/天,消毒
同样带来“奇迹”的,还有中国石化。中石化目前已经组织了分别位于北京的两家、江苏一家及广东的四家供应链上的企业,开始改造工厂,搭建流水线,计划到3月10日,实现新增产能至100万片/日以上
从一定程度上来说,只要中国企业愿意,依旧可以随机万变——以柔克刚。
2020年,中国经济发展的大节奏不会变
在未来,在疫情导致的“非理性需求”过后,大部分企业还是会回到自己的老本行,做手机的做手机,做鞋的做鞋,代工的继续代工。
某种意义上,那些“临时转产口罩”的高端制造业,和普通一线工人所处的行业,是中国制造业的一体两面。中国有着全球最为庞大的制造业,是全球唯一一个满足联合国对制造业所有细分的所有门类的国家
进入21世纪,随着中国制造业转型升级进入深水区,逐步在国家政策的指导下,开始淘汰所谓的“粗放型”产能,逐步向高端制造业迈进。
2019年,中国第一、二、三产业在现在GDP中的占比分别为7%、39%、54%;而2002年,三者的占比分别为13.7%、44.8%、41.5%——第二产业的比例,已然被附加价值更高第三产业所超越了。
但是,在今天,我们所侦测到的真相是:即便是在“淘汰产能”的今天,中国制造业依旧保持着最为了不起的存在和优势。无论面对2019年贸易的压力、2020年天灾的冲击,“世界工厂”数十年积累的厚重底色,仍然提供着不变的高效
尽管三大产业在“SARS”疫情之后,都有回落。但是第二产业对于GDP的拉动作用,一直高于第一、第三产业
地方上来说,以广东省为例,2003年一季度、二季度、三季度的GDP增速分别是13%、12.3%及13.9%,同期GDP构成中第二产业中工业的增长分别是16.9%、18.2%及21.1%。
也就是说,针对受疫情影响最严重的地区、制造业大省广东而言,在GDP增长,以及工业制造业的增长中,GDP在三季度就已经强势反弹。工业制造,则一直处于增长状态。
疫情之下的中国制造业,正展现出最旺盛的生命力,这种聪颖和韧性将会继续。2020年,中国经济发展的大节奏不会变。第二产业依旧会以它的脚步,向前。疫情过后,中国制造,一定会出现报复性产能。届时,所有的机器都会全速启动,所有的工厂都会到处找人,所有的物流都会满路飞跑。
总结
这次中国经济虽然受了损失,但没有出现混乱,支持中国人日常生活需求的经济部门都在加速运转。除了口罩等防疫急需品的生产能力一时做不到达到需求水平的扩容,其他中国人日常生活的必需品一样也没有减少供应。电力、网络等基础部门无一出问题,连需要大量人力的外卖系统也于近日迅速恢复,人们最担心的蔬菜供应也没有出严重问题。这些显示的是:中国经济的内在组织能力非常强大、严密,无论是政府的手还是市场的手都在这场灾难中行动得“足够”有效。
中国巨大的体量同时意味着巨大的回旋力,它是经济战略韧性的重要体现之一。
而这恰恰是支撑中国资产价格“触底反弹”,并且在“复工复产”趋势日渐明显之后,继续向上寻找扩展空间,以体现这种巨大的产能修复能力,与完整产业链所应有的“估值水平”!


                                 
                                           焦点透视
                 



疫情的冲击,让世界“体验”到对中国制造业的依赖有多大                 
【研究员】:田文
编者按:中国工业产值占全世界30%,这个数据是美国、日本和德国3个国家加起来的数量,毫无疑问,中国制造已经遍及了全世界,这就是当前世界制造业格局最现实的客观状态。目前中国正处于疫情防控关键阶段,经此一“疫”,各方更应认识到,作为全球供应链关键一环和世界重要需求来源地,中国好,世界才会更好。作为全球产业链最重要的世界工厂,中国制造的些许闪失,全球供应链都会出现巨大的混乱。这种局面已经有苗头呈现,中国供应链跑不动而导致国际产线断供。

                                 
【博览财经分析】据推算,中国的制造业生产每减少100亿美元,海外的生产和销售就被拉低67亿美元
因病毒疫情造成中国零部件供应中断,使得现代汽车已经暂停所有在韩生产线,包括蔚山、全州、牙山工厂,预计停产期间将持续至下周。而这个时间还要取决于中国恢复生产的态度。现代汽车的生产,出现了一个看上去很低级的失误:因线束库存耗尽而出现无法生产的情况。然而,由于在不同的车款安装不同的线束,而且线束是一辆汽车里面第三重的配件,厂商无法大量囤积该零部件库存。中国复工延后,现有库存耗尽,韩国和东南亚供应商无法临时支持,三项叠加,造成了现代不得不暂停生产。
这并不是孤例。韩国起亚汽车也碰到类似问题,它采用的方法是减少本周产量,保持生产线继续开工。而在武汉拥有工厂的本田和大金工业已决定将工厂复工改为14日以后。这将会严重影响广州本田的汽车生产。如果这个复工延长的情况,进一步扩大至湖北省以外,将产生巨大的供应链向外扩散的现象。
大鲨鱼有大鲨鱼的苦,小鱼也有小鱼的泪。一家在圣彼得堡从事轴承、齿轮等精加工制造的工厂,目前正在焦急地等待国内的复工。这家企业需要国内三十家轴承和齿轮供应商,分布在江浙鲁辽豫等多个地区。然而,目前尚还没有一家开工。按照目前各省市严防疫情的趋势,半个月内能开工就非常乐观了。焦急等待复工中还有另外的担心,那就是最怕被等待者永远不再来。这些工厂的效益本来就不够好,利润都很低,很容易沉没水中,再也浮不起来。如果这些工厂无法顶得上来,那么这家企业在俄罗斯好不容易打拼出来的局面,也就非常玄了。
而在工厂的另一端,可以在苏州无锡等地看到许多勤勉的企业家已经入驻工厂,备战生产,但却不得不焦急地等待工人上岗。而目前尽管疫情在各地情况不同,但看上去很多地方采用了严防死守的方式。这是不是有些反应过度,也需要系统论证。中国的供应链是全球嵌入式,如果这一块松动,而让全球产生备用基地,这一损伤将是不可恢复的。现代汽车正在启动应急方法,紧急扩大在国内和东南亚的采购规模,多方位应对
美国医疗设备巨头破产,白宫这才意识到严重性
目前中国正处于疫情防控关键阶段,经此一“疫”,各方更应认识到,作为全球供应链关键一环和世界重要需求来源地,中国好,世界才会更好
作为全球产业链最重要的世界工厂,中国制造的些许闪失,全球供应链都会出现巨大的混乱。这种局面已经有苗头呈现,中国供应链跑不动而导致国际产线断供。
就在新冠疫情影响中国的时候,西方一些国家却在幸灾乐祸,其中美国就在第一时间限制了中国人的入境,但是与此同时,白宫却不知蝴蝶效应已在他们身边出现,据俄罗斯媒体报道,近日美医疗设备制造商Aaleritas公司宣布申请破产,该公司表示因为病毒疫情加剧,导致了中国供应商受海关政策影响,因此中国无法向他们正常提供原材料,不得不机器空转二十多天后申请破产,而类似的公司遇到的囧境不在少数,白宫这才意识到严重性。
众所周知,中国是世界加工厂,自从加入世贸组织后,中国已与世界上百分之九十几的国家建立了贸易关系,虽然我国在很多方面都在进口他国的零件,但是很多国家同样也在依赖我国生产的零件,这个合作关系疑是双方的。
近40年来,中国的工业取得了举世瞩目的成就,在建立完善了门类齐全的现代工业体系之后,如今的中国早已跃升为世界第一制造大国,据数据显示,中国工业产值占全世界30%,这个数据是美国、日本和德国3个国家加起来的数量,毫无疑问,中国制造已经遍及了全世界,这就是当前世界制造业格局最现实的客观状态。
世界各地对中国制造业依赖有多大
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在新型肺炎疫情蔓延的背景下,全球经济对中国的依赖度成为焦点。据推算,中国的制造业生产每减少100亿美元,海外的生产和销售就被拉低67亿美元。韩国、日本和美国等国家受到的影响尤其大。中国企业的复工原则上从2月10日开始,但仍有员工不足等不确定因素。中国以年6%以上的经济增速成为全球经济的引擎,但是中美贸易战和新型肺炎问题使企业不得不开始考虑风险。
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中国作为制造业供应链的枢纽巩固了地位,生产停滞对全球经济产生的影响巨大。日本经济新闻利用欧洲委员会的“国家间投入产出表”,分析了中国的生产减少对全球经济产生的影响。例如,从韩国来看,中国的制造业生产减少100亿美元的情况下,中国厂商从韩国的采购额将减少近3亿美元。此外,受来自中国的零部件供应减少的影响,完成品的出货变得困难,生产将下滑约2亿美元,合计将产生近5亿美元的影响
将中国的生产停滞对世界各国和地区产生的影响额相加发现,海外整体约达67亿美元。
而实际产生的影响可能更大。例如,由于来自中国的电装零部件供应停滞,韩国现代汽车国内3家工厂停工至2月11日。虽然考虑在12日之后复工,但是前景难以预测。
韩国投资证券公司统计,现代汽车在韩国国内1周的整车产量为3.4万辆。如果停产1周,损失可能达到7000亿韩元
2月2日,韩国第三大汽车生产企业双龙汽车公司决定关闭其位于韩国京畿道平泽市的生产工厂。据悉,该工厂负责的某一车型的装配电路,一直在山东烟台生产,受疫情的影响,山东恢复供应的时间多次推迟,导致无法支撑正常生产,只能决定停产。
现代汽车集团则宣布从2月4日起陆续暂停韩国工厂生产,原因是在中国的零件供应商还未能恢复生产,从而导致零件短缺
停产的不仅仅是韩国车企。
2月10日,日产汽车宣布,位于日本九州的两条生产线,将分别于2月14日和2月17日停产
除了近邻日韩,远在欧洲的企业也不轻松。菲亚特克莱斯勒欧洲一家装配工厂也发出“停产预警”。2月6日,菲亚特克莱斯勒首席执行官麦明恺对路透社表示,如果零部件生产和运输中断的情况进一步恶化,该公司一家欧洲装配工厂的生产可能在2月底或3月初面临危机,被迫停产
事实上,影响已经进一步扩大。作为国内豪华车龙头企业,北京奔驰日前向天津市政府以及天津武清区发函,请求特批其在天津武清的19家零配件供应商提前复工。这份函件称,北京奔驰已经进入停产倒计时的危急时刻,如果2月10日不能复工,其单日损失将高达4亿元。
一家名为汇大机械制造(湖州)有限公司的汽车零部件企业,也向中国贸促会湖州市委员会发出求助,受疫情影响,该公司无法按时履行此前签订的“每周向法国标致集团非洲工厂交付1000套转向机壳体”的合同,需要承担约240万元的合同损失。此后,“汇大”向湖州市贸促会领取了全国首份“新冠状病毒感染的肺炎疫情不可抗力事实性证明”。
同样作为世界重要汽车供应商的博世公司负责人表示,如果疫情时间加长,供应链将会出现问题。博世高度依赖中国生产,在中国有23家工厂。截至2019年底,博世中国工厂客户主要涵盖了大众、通用、奔驰、本田等逾40家整车厂,产品出口至9个国家和地区。毫无疑问,如博世不能供应零部件,将进一步影响全球的汽车产业链
疫情对汽车产业链的冲击不难理解,因为全球80%以上的汽车零部件和中国制造相关。海关总署数据显示,2019年在中国的汽车零部件企业出口额超过600亿美元,其中外资企业在华子公司对外出口占40%。
此次疫情的重灾区湖北更是中国四大汽车生产基地之一,也是零部件企业汇聚之地,拥有众多重要的汽车零部件工厂,如伟巴斯特(天窗供应商),TRW(安全气囊)、江森自控(座椅供应商)、马勒(滤清系统)等。
根据不完全统计,目前湖北省汽车零部件企业占全国的比重为13%,近1.2万家;而注册资金1000万元以上的湖北省汽车零部件企业占全国比重约10%,也有近两千家
省会武汉更是中国第二大汽车制造商和国有公司东风汽车集团总部的所在地,以及通用汽车,雷诺,标致,本田和日产等全球公司的生产工厂所在地。
从事咨询业务的英国IHS马基特公司认为,新冠肺炎疫情可能导致今年全球少生产170万辆汽车。穆迪分析公司则称,今年一季度全球汽车产量将同比减少15%。


                        

更加长久的刺痛,来自全球供应链的分散对中国制造的撕裂                 
【研究员】:田文
编者按:疫情持续过长另一方面的影响,是可能会产生国际供应链断裂风险。最直接的例证:中国生产世界一半的口罩。而现在中国供应不足,各国就要在全球范围内找供应商。这是和时间赛跑,外国厂家也在其他地方寻找替代供应商,一旦转移走,再回到中国就比较难了。作为全球供应链关键一环和世界重要需求来源地,如今,全球无数企业都在关心中国供应商复工情况。一方面,制造业本身会因为复工延迟、流通减速等原因,造成短期的生产滞后;另一方面,消费、服务、进出口领域的影响也会蔓延到制造业,会反应在制造业订单量、库存量的减少。但更加长久的刺痛,可能是来自全球供应链的分散对中国制造的撕裂——比如,现代汽车正在启动应急方法,紧急扩大在国内和东南亚的采购规模。

                                 
【博览财经分析】疫情对产业链的影响可能比贸易战还要大。
中国供应链松动,正是特朗普们梦寐以求的事情。此前,美国商务部长罗斯在Fox电视采访的时候表态,这次疫情,有助于制造业回归美国。他们的期望是,即使有些制造业搬不回美国,那最好也离开中国。连美国CNN都觉得这种表态毫无人情,令人不齿。
2月2日,印度的“败家之眼”ROG粉丝有点郁闷,因为他们刚刚收到了来自华硕印度分公司的一封道歉邮件。邮件表示,由于“亚洲普遍形势对供应链造成的影响”,华硕旗下ROG Phone 2将会面临一段时间的缺货问题,希望消费者“耐心等待”
全球最大的手机基带芯片供应商高通也表达了对供应链的担忧,其首席财务官阿卡什在财报电话会议上称:“新型冠状病毒肺炎疫情将冲击手机需求和供应链,带来重大不确定性。”
近一周以来,小米也遭遇库存尴尬,小米集团公司副总裁卢伟冰直言,各个产品型号缺货确实很厉害。
就在2019年年底,雷军和卢伟冰还先后调侃友商库存多,节前不清仓,节后徒伤悲。如今,小米自家的供应先出现了问题,部分机型都出现了断货的情况
种种迹象表明,疫情导致的人工不足、材料短缺、交付延迟、物流停滞打破了手机产业供需之间的平衡关系。
湖北在电子领域同样承担着重要角色。比如,武汉就集中了京东方、华星光电、天马三家国内头部显示面板企业的产线和研发机构,从产量上来说,是全国第一大的中小尺寸显示面板产业基地,既有针对TV市场的大尺寸产线,也有针对平板、手机等市场的中小尺寸产线,既有LCD产线,也有柔性OLED产线。
同样,受新冠肺炎影响,你可能要买不到AirPods了。
2月7日,据日经新闻报道,自农历新年假期开始以来,AirPods的三大主要制造商立讯精密、歌尔股份和英业达已停止大部分生产。苹果热销产品之一Airpods目前库存较少,其2020年上半年订购的4500万套AirPods很有可能无法准时出货。
苹果公司全球220个主要供应商中41个来自中国,比美国公司还多4个。这其中就包括富士康在河南郑州的工厂
湖北近邻河南在全球电子产业链,尤其是光电、组装链条上处于重要地位。IDC数据显示,2019年中国智能手机出口占全球智能手机销售额的27%,其中有1/4的出口额来自河南省,而富士康郑州工厂更是占河南省贸易总额的60%以上。
比较明确的消息显示,富士康地处郑州等地的重要生产基地,将会进一步延迟复工。这预示着,不仅仅AirPods,iPhone也可能遭遇缺货。
更加长久的刺痛,来自全球供应链的分散对中国制造的撕裂
疫情持续过长另一方面的影响,是可能会产生国际供应链断裂风险。
最直接的例证:中国生产世界一半的口罩。而现在中国供应不足,各国就要在全球范围内找供应商。
这是和时间赛跑,外国厂家也在其他地方寻找替代供应商,一旦转移走,再回到中国就比较难了。
作为全球供应链关键一环和世界重要需求来源地,如今,全球无数企业都在关心中国供应商复工情况。
一方面,制造业本身会因为复工延迟、流通减速等原因,造成短期的生产滞后;另一方面,消费、服务、进出口领域的影响也会蔓延到制造业,会反应在制造业订单量、库存量的减少。
但更加长久的刺痛,可能是来自全球供应链的分散对中国制造的撕裂——
比如,现代汽车正在启动应急方法,紧急扩大在国内和东南亚的采购规模。
1月30日,为本田CR-V供应刹车踏板的伟福科技(F-TECH)宣布,将其在武汉工厂产能转移至菲律宾工厂,如果疫情蔓延,还可能会将更多产能转走。
小米称已将一部分订单转移至越南和泰国生产。
对中国十分依赖的伊莱克斯,已组织团队去寻找其他供货商。
老特没实现的,疫情实现了?
而中国供应链松动,正是特朗普们梦寐以求的事情。此前,美国商务部长罗斯在Fox电视采访的时候表态,这次疫情,有助于制造业回归美国。他们的期望是,即使有些制造业搬不回美国,那最好也离开中国。连美国CNN都觉得这种表态毫无人情,令人不齿。
但这更多是一厢情愿。
事实上,中国围绕产业链形成的整个服务配套能力,以及上下游关系,是经过几十年市场跨国界寻求供给与需求、市场机制发挥作用形成的,很难按照美国一些政客的意愿被轻易取代
此外,产业链、供应链、服务链转移的成本高昂,转移速度也不会那么快。如果疫情很快控制住,投资者也不会那么傻,不顾成本将制造业转移出中国。
世界银行和国际货币基金组织近期均表示,对中国为疫情防控采取的措施及中国经济的韧性表示支持和“充满信心”。
中国政府已经在精准施策,帮助企业营造良好营商环境,为企业减负助力。
例如,央行等五部门就联手要求加大对小微、民营企业和制造业等重点领域的金融支持,降低综合融资成本。商务部则发文要求纺织、机电等六家商会,协助因疫情导致未能按时履约交货的企业出具不可抗力事实性证明,以减少损失等。
此外,各地方也推出许多实招为中小企业纾困,支持实体经济渡过难关。
而当今世界贸易格局已经是全球化采购趋势,中国的物美价廉也是各国争相合作的伙伴,合作只能是双赢的才能有长足的发展潜力,比如华为手机来说,国外零件使用的也不少,如摄像头是与徕卡进行合作的,而徕卡则是由华为日本图像所、芬兰研究所、和索尼共三家团体一起探索研究出的系统,但是“AI摄影”是华为独有的,当然也离不开麒麟980的支撑。华为手机也是有很多零件采用的是外国的,但这并不表示华为手机不是好的国产手机了,毕竟华为手机还是掌握核心技术的。
尽管疫情带来的困难不小,但中国在全球供应链中的地位仍然稳固。中国制造业整体优势并没有消失,制造业体系是世界上最完整的,产业链、供应链、服务链、价值链是最完整的,大部分制造业产业集群仍在中国。
最近一个尝到甜头的是特斯拉。这家新能源汽车巨头上海工厂下线的Model3车款今年底将实现100%零配件国产化,来推动总生产成本的进一步下降。


                                 
                                           背景参考
                 



“抢人”抢到“堵车”:2020,各地复工的“幸福时光”                 
【研究员】:田文
编者按:从2月17日开始,不少人在朋友圈或微博上“普大喜奔”的宣传自己所在城市堵车的消息……而恰恰截至2月17日,国资委透露,中央企业所属2万余户生产型子企业复工率超过80%!其中多地规上企业复工率都已经超过四五成,江苏、山东等地则达到六七成。此外,各地国企复工率普遍较高,基本都可达七八成,有的地区诸如北京市国资委系统各单位均实现复工复产。而作为“复工难”的主体,为了帮助小微企业规避类似“一张复工申请表要盖8个章”的尴尬与无奈,从中央到地方,从政府机关到金融机构,各项积极支持企业复工复产的政策举措正在不断推出,最大程度创造有利条件,进一步减少干扰因素,确保职工防疫安全、确保复工复产平稳有序。

                                 
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【博览财经分析】从2月17日开始,不少人在朋友圈或微博上“普大喜奔”的宣传自己所在城市堵车的消息……

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车流量变大,意味着复工复产的企业在逐步增加。
恰恰是截至2月17日,国资委透露,中央企业所属2万余户生产型子企业复工率超过80%,石油石化、通信、电网电力、交通运输等行业开工率超过95%,有的已达100%。统计显示,目前各地鼓励开工复工的企业以有条件的规模以上企业为主,其中多地规上企业复工率都已经超过四五成,江苏、山东等地则达到六七成。此外,各地国企复工率普遍较高,基本都可达七八成,有的地区诸如北京市国资委系统各单位均实现复工复产。一些重要的基础保障行业复工率更高,石油石化企业复工率达到96.8%,电网、发电企业复工率达到83%;钢铁企业主要子企业全面开工;机械装备制造企业(不包括汽车)复工率达到88.1%。
而作为“复工难”的主体,为了帮助小微企业规避类似“一张复工申请表要盖8个章”的尴尬与无奈,从中央到地方,从政府机关到金融机构,各项积极支持企业复工复产的政策举措正在不断推出,最大程度创造有利条件,进一步减少干扰因素,确保职工防疫安全、确保复工复产平稳有序。

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2月12日,中央政治局常委会会议上,“复工”一词出现了3次,“生产”一词提到了7次。防控疫情、复工复产,中央态度明确。
此后一周,鼓励复工政策接踵而至——
2月15日,国务院国资委召开建筑施工类中央企业复工复产工作视频会议;
2月15日,农业农村部办公厅、国家发展改革委办公厅、交通运输部办公厅联合印发紧急通知《关于解决当前实际困难加快养殖业复工复产的紧急通知》;
2月16日,海关总署出台10条措施,支持外贸企业抓紧复工生产,促进外贸稳增长;
……
除湖北外的大部分地区纷纷推出一系列“硬核”措施,上演“抢人式”复工。定制务工人员高铁专列,包大巴车甚至包飞机接工人返岗,给予新招工人生活补助,来求职补贴路费甚至包食宿,企业新招工人给予奖励补贴……
浙江派出专机专列,接外省人员回来复工。杭州、嘉善、义乌等地政府部门“棋高一着”,上门接员工回“家”,从报车票、免食宿、到包巴士、包高铁,再升级到包飞机。在许多地方还在严防死守不让外地人进入的情况下,非疫情高发地区已经在上演“抢人大戏”。
2月16日,全国铁路定制务工人员返程专列从贵阳北站开出,近300名贵州籍务工人员乘车前往杭州市。
为了尽快复产复工、恢复经济,各部委、各地政府纷纷出台暖心政策帮扶企业。对比而言,社保减负措施较到位的是广东省,财政支持较全的是辽宁省,在企业运营成本上面着墨最多的是福建省。
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日前,国务院联防联控机制印发《关于科学防治精准施策分区分级做好新冠肺炎疫情防控工作的指导意见》(以下简称《意见》),把全国分三档——
第一档,低风险地区,对外,防止疫情输入;对内,全面恢复(不是部分恢复)正常生产生活秩序。
第二档,中风险地区,对外,防止疫情输入;对内,防止疫情扩散;但也有一个要求,尽快有序恢复(不能拖拖拉拉)正常生产生活秩序。
第三档,高风险地区,对内对外参考中风险地区,并加了四个字“严格管控”。但还有一句:据疫情态势逐步恢复生产生活秩序(疫情态势好转,那就要逐步恢复)。
北上广深等超一线城市,人口密集且流动量大,一个返工潮很可能让之前的努力付诸东流。但正如国家发改委秘书长丛亮所言,虽然复工复产可能出现大规模人员流动和聚集,存在疫情进一步扩散传播的潜在风险。但是,如果不复工复产,短期内将影响疫情防控所需的医疗物资供应,长期来看各类生活物资也面临短缺风,因此要严格制止以审批等简单粗暴的方式限制企业复工复产的做法。
在此背景下,多地发布政策文件,推动企业快速复工。浙江省杭州市加快推进企业复工复产,贵州已撤除省内城乡卡点1976个,江西省更是接连放大招:先是全面取消高速检疫点引发关注,而后更是放出复工复产大招……

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河南郑州:报备式复工
2月19日,郑州市布通告,具备复工复产条件的企业,向属地县(市、区)及开发区行业主管部门提交《企业疫情防控工作承诺书》后,即可复工复产
浙江省:由审批制改备案即可复工
浙江省发布关于加快推进宁波舟山港集装箱疏港和集卡运输复工复产的指导意见,要求简化复工确认程序
拥有20辆车以上的集卡运输企业要制定复工计划,经向当地疫情防控工作领导小组办公室备案即可复工
拥有20辆车以下的小微集卡运输企业,司机符合健康上岗条件,可由企业负责人出具书面承诺,经当地疫情防控工作领导小组办公室确认即可复工

江西省:取消员工隔离要求
2月17日凌晨发布防控新指令,取消因疫情防控对各类企业、建设项目复工复产的批准手续,复工复产改为报备制。企业和项目建设单位只需提前24小时将疫情防控方案向当地报备
一、除决定实施封闭式管理的城市小区、农村村组外,对其他小区、村组,进出人员和车辆分别进行必要的体温检测和消杀后一律予以放行,不得限制人员和车辆通行。
二、取消因疫情防控对各类企业、建设项目复工复产的批准手续,复工复产改为报备制。企业和项目建设单位只需提前24小时将疫情防控方案向当地报备。
三、返岗员工需提供健康证明的规定已经取消
四、返岗时,除来自湖北等重疫区人员外,对其他地区的务工人员在进行必要的健康监测后,一律取消隔离要求

河北省:开工审核不得超24小时
疫情防控期间对项目审批、核准、备案手续全面推行“网上办”“邮寄办”等“不见面审批”模式。施工许可实行告知承诺制,建设单位按照法定条件作出书面承诺,审批机关直接作出许可。对满足疫情防控措施和安全生产条件申请开工的项目,现场踏勘可以采取视频方式,审核办理时限不超过24小时。
邯郸市明确要求2月20日之前全市在建项目全部复工3月1日新开工项目陆续开工。运输、物流企业2月20日之前复工达到30%

西安市:不得对有复工条件的企业以人员聚集为由阻挠其复工
2月17日,西安市要求优先组织重点农业企业恢复生产,切实畅通农产品和农资流通渠道,坚决不搞简单化的“一关了之、一停了之”,不得对有复工条件的企业以人员聚集为由阻挠其复工。

甘肃省:先开工后补手续
要求开通绿色通道,加快办理施工许可。疫情防控期间,对涉及医疗卫生、防疫管理、隔离观察、防控物资生产等疫情防控需要实施的工程建设项目及重大民生工程,在工程质量安全保证措施到位的情况下,可先行开工建设,并及时报告工程所在地建设部门,疫情解除后再补办有关手续
已经在建的涉及保障民生工程、抗击疫情支撑工程以及其他省市重大项目和安全记录良好且具备复工条件的工程建设项目,建设单位按照省住建厅《关于切实做好疫情防控积极组织房屋市政工程开工复工的工作指南》组织相关单位开展复工前安全条件自查,在疫情防控及安全保证措施到位的情况下,可先行采用承诺制方式复工

山东省:复工率达62%
2月16日,山东省交通运输厅召开省委经济运行应急指挥部交通运输保障组工作视频会,自2月10日—2月15日,全省54个交通重点在建项目,按市分为81段,其中50段已经复工,复工率达到62%,现场人员达到22735名。
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广州市白云区:不用审批,不必盖章,动真格推动企业复工
2月16日,白云区企业复工复产工作视频会议正式指出,“全面推行复工复产企业承诺制、政府备案制,企业只需向所在镇街递交承诺书、备案表即可复工复产,各镇街各部门不用审批、不必盖章。不玩数字游戏,要动真格推动企业复工复产。”
2月10日起,白云区开工企业呈现快速增长,仅10日当天复工企业就达到1077家。截至2月16日,全区已有5922家企业复工,其中“四上”企业2175家,四上企业复工率60.22%

海南省:加快复工,实现2020年高速公路“县县通”
贵州省:撤销检查点1976个
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