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首席证券内参3.4

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发表于 2020-3-4 08:51:59 | 显示全部楼层 |阅读模式

【大智慧策略投资破解版下载】3月3日晚间消息,美联储宣布降息50个基点,随后欧美股市急升。那么,《美联储降息!缓解A股关键时刻“掉链子”的囧况?
在我看来,仍要《警惕疫情与放水交替影响市场令波动加剧》:过去两天的大战与多国为应对疫情对经济冲击的放水直接相关,但我们仍然重申3日盘前内参中的短中期观点不变:对A股中期乐观,对美股中期悲观;对A股短期不能过于高看,警惕美股随时因疫情再度回到暴跌路线。
一则,海外放水并不可持续,经过过去十多年的长期宽松后,包括中国央行在内,目前已并没有太多的利率空间进行放水操作了,唯有美联储还有降息空间,但美联储今年仅两次降息预期并不足以支持目前的反弹持续。
二则,全球疫情大概率失控,更决定了外盘反弹持续性面临极大变数。一个基本判断是,海外日韩伊朗意大利等国的疫情已经失控,并分别成为东亚、欧洲和中东的传播源头,在向更多国家传播,而美国已经处于大爆发的前夜。疫情在中国之外全球大爆发,只是时间问题。
总之,短线疫情恶化与放水信号将交替影响市场,A股波动放大,不宜过于乐观;而中期,中国率先控制疫情、率先复工稳经济、流动性预期保持相对宽松以及新基建等高质量增长发力,决定了A股风景独好是可期的,将持续吸引外资买A。
不过,在热点方面,具有相对确定性的是《对短线领涨热点-蝗灾概念持续性的预判!》:受国内监管层明确提升对非洲蝗虫蔓延到中国风险的担忧,草地贪夜蛾概念在3日卷土重来再度领涨。而我们的判断是,作为典型的事件催化概念,鉴于此次是国家层面正式明确提示蝗灾有蔓延到中国的风险,而且持续时间可能达到数月,我们认为作为短线热点此次持续会更久一点,而且中期具有反复炒的条件。
需要说明的是,虽然非洲蝗灾会否在我国爆发尚要打个问号,但是另一种入侵虫害的发生却已经是板上钉钉地在中国发生了——草地贪夜蛾,相比蝗灾,其目前对我国造成的实际危害更大,更需要投资者高度重视。要关注虫害题材带来的相关品种的做多机会。重点关注农药、玉米种业和糖业等相关投资机会。
但中线还是更看好能涨会赚钱的券商!》:伴随着行情的爆发,股市成交量节节攀升,IPO不仅没停,反而有加速迹象,非定向增长、基金投顾、公司债注册制试点,这些行业创新也开始遍地开花。券商作为连接资金与资产的服务商,成为了疫情最大的受益者之一,经纪、投行、创新三大业务的全线井喷,从估值来看,当前券商整个板块PB估值为1.69,在基本面的刺激下,存在强烈的补涨需求……



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美联储降息!缓解A股关键时刻“掉链子”的囧况?                 
【研究员】:考股砖家
结论:我注意到一个很大的反差现象:1、2月份实际上是国内疫情形势比较严重的时候,尤其是2月初,但仅仅2月3日一天的时间,市场就迅速调整好了状态,然后连续上涨了十几个交易日,科技板块更是让人闻到了牛市的味道。2、但现在的形势是国内疫情已经得到了有效控制,每天的新增病例已经非常少了,反倒是海外疫情严峻,这种情况应该对A股并没有太大直接影响,但A股反倒是踟蹰不前。 我的判断是,出现这种反差还是要考虑利好和利空两方面的综合影响。我的策略建议是:1、就今年的中长线布局来说,主线就是两条,新基建和旧基建,政策的重心就在这两个方面。 2、就短期行情来说,科技大方向就软件板块相对持续性较强,消费电子,芯片,5G等板块都需要一个充分的调整,短期并不是合适的进攻方向。传统基建目前跃跃欲试,但大资金战略性做多的迹象还没有出现,依然缺乏强烈的共识,尽管政策的宣示如此明确。

                                 
【博览财经研报】这两天行情进入了“震动”模式,大家要适应这种节奏。
尽管道琼斯指数3月2日晚间大涨5%,带动A股3月3日大幅高开,但走势走成这样,也确实有点“囧”。看看创业板指数的分时图:
如果不是最后半小时,几乎就要翻绿了。
有人可能要问,最近政策不断出利好,为啥股市总在关键时刻“掉链子”?
国内政策还在持续加码
3月3日的最新消息——
※有15个省份公布了明确的投资规划,2020年度计划投资规模总计超过6万亿元,而其中同步公布项目总投资规模的9个省份,总额更是超过24万亿元。而在各地列出的2020年重大项目投资计划清单中,基建投资仍是重要部分。
※国务院总理李克强主持召开国务院常务会议,部署完善“六稳”工作协调机制,有效应对疫情影响促进经济社会平稳运行。
※科技部、发展改革委、教育部、中科院、自然科学基金委等五部门印发《加强“从0到1”基础研究工作方案》。
※中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于构建现代环境治理体系的指导意见》。做大做强龙头企业,培育一批专业化骨干企业,扶持一批专特优精中小企业。鼓励企业参与绿色“一带一路”建设,带动先进的环保技术、装备、产能走出去。
※财政部:今年仅社保费减轻企业负担超10000亿,减税降费方面还会有新政策出台。
政策出台的频率非常之高,对股市来说,可谓利好不断,但大盘股指依然走得不够坚定,我们能从盘中感受到资金的这种“瞻前顾后”的心态。究竟投资者在顾虑什么?
海外疫情日趋严峻,G7集团随时准备联手采取行动
现在海外疫情形势日趋严峻,这是一个最大的隐患。海外的确诊病例持续以每日超过千例的速度在增加,已突破10000大关。美国确诊病例将近100,死亡病例增加至6例。德国、法国、西班牙三国病例增长的势头仍然得不到有效遏制。
鉴于当前严峻的形势给金融市场带来的冲击,G7已经在协调政策立场,准备采取行动。美国财政部网站发布G7财长及央行行长声明,声明称,为应对新冠肺炎疫情带来的影响,七国集团(G7)已经准备在必要的时刻采取行动,其中包括财政工具。但七国集团没有提供确切的行动细节。
倒是澳大利亚央行率先出手,北京时间3月3日中午,澳大利亚央行率先出手,降息25个基点,将基准利率降低到历史最低水平。澳大利亚央行行长洛威在决议中指出,包括美国在内的大多数经济体将近未来数月内有进一步货币政策刺激。随后,马来西亚央行也宣布跟进降息,降低25个基点,至2.50%。
3月3日晚间消息,美联储宣布降息50个基点,而日本、欧洲央行都已宣布将要采取必要措施稳定金融市场。
毫无疑问,欧美的大规模宽松举措已经做好了准备,只是时机问题。如果海外疫情形势进一步恶化,对欧美股市构成重大冲击,政策就会立即释放弹药,对此,特朗普已经不止一次地,明示或暗示美联储要尽快采取行动
A股现在为什么运行得比较“摇摆”?
有一个很大的反差:
1、2月份实际上是国内疫情形势比较严重的时候,尤其是2月初,但仅仅2月3日一天的时间,市场就迅速调整好了状态,然后连续上涨了十几个交易日,科技板块更是让人闻到了牛市的味道。
2、但现在的形势是国内疫情已经得到了有效控制,每天的新增病例已经非常少了,反倒是海外疫情严峻,这种情况应该对A股并没有太大直接影响,但A股反倒是踟蹰不前。
我的判断是,出现这种反差还是要考虑利好和利空两方面的综合影响。
利好的因素是,宏观政策利好层出不穷,预计在相当长一段时间流动性都会非常宽裕,而且欧美央行也随时准备推出宽松政策;利空的因素是,市场在经过了2月份的疯狂炒作后,优质核心资产的估值已经大幅抬高,目前的性价比不合适,低价低位的板块也经历了补涨反弹,估值洼地被填报,市场现在风险收益比转弱
更重要的一个原因是,全国各地除湖北外,都在紧锣密鼓地安排复工复产,在这种情况之下,市场开始正视经济形势,也会开始考虑疫情对经济造成的重大影响。我认为这才是市场现在的顾虑所在!
当前的策略
综合上述分析,我提出当前的策略建议:
1、就今年的中长线布局来说,主线就是两条,新基建和旧基建,政策的重心就在这两个方面。
2、就短期行情来说,科技大方向就软件板块相对持续性较强,消费电子,芯片,5G等板块都需要一个充分的调整,短期并不是合适的进攻方向。传统基建目前跃跃欲试,但大资金战略性做多的迹象还没有出现,依然缺乏强烈的共识,尽管政策的宣示如此明确。


                                 
                                           焦点透视
                 



警惕疫情与放水交替影响市场令波动加剧                 
【研究员】:大双
结论:过去两天的大战与多国为应对疫情对经济冲击的放水直接相关,但我们仍然重申3日盘前内参中的短中期观点不变:对A股中期乐观,对美股中期悲观;对A股短期不能过于高看,警惕美股随时因疫情再度回到暴跌路线。 一则,海外放水并不可持续,经过过去十多年的长期宽松后,包括中国央行在内,目前已并没有太多的利率空间进行放水操作了,唯有美联储还有降息空间,但美联储今年仅两次降息预期并不足以支持目前的反弹持续。 二则,全球疫情大概率失控,更决定了外盘反弹持续性面临极大变数。一个基本判断是,海外日韩伊朗意大利等国的疫情已经失控,并分别成为东亚、欧洲和中东的传播源头,在向更多国家传播,而美国已经处于大爆发的前夜。疫情在中国之外全球大爆发,只是时间问题。 总之,短线疫情恶化与放水信号将交替影响市场,A股波动放大,不宜过于乐观;中期,中国率先控制疫情、率先复工稳经济、流动性预期保持相对宽松以及新基建等高质量增长发力,决定了A股风景独好是可期的,将持续吸引外资买A。

                                 
【博览财经分析】3月3日沪深两市全天冲高回落,创业板指早盘一度涨近5%,但午后个股全线回落,获利盘兑现明显,昨天走强的基建股大幅分化,从盘面看,口罩股、农业股再度走强,两市涨停炸板股近百只,炸板率高达44%,场内资金开始稍显谨慎,两市成交额连续十日破万亿元。沪股通净流入23亿元,深股通净流入5亿元。
显然,本周一,周二的全球大涨,与多国为应对疫情对经济冲击的放水直接相关,但我们仍然重申3日盘前内参中的短中期观点不变:对A股中期乐观,对美股中期悲观;对A股短期不能过于高看,警惕美股随时因疫情再度回到暴跌路线。
一则,海外放水并不可持续,经过过去十多年的长期宽松后,包括中国央行在内,目前已并没有太多的利率空间进行放水操作了,唯有美联储还有降息空间,但美联储今年仅两次降息预期并不足以支持目前的反弹持续。
二则,全球疫情大概率失控,更决定了外盘反弹持续性面临极大变数。一个基本判断是,海外日韩伊朗意大利等国的疫情已经失控,并分别成为东亚、欧洲和中东的传播源头,在向更多国家传播,而美国已经处于大爆发的前夜。疫情在中国之外全球大爆发,只是时间问题。
总之,短线疫情恶化与放水信号将交替影响市场,A股波动放大,不宜过于乐观;中期,中国率先控制疫情、率先复工稳经济、流动性预期保持相对宽松以及新基建等高质量增长发力,决定了A股风景独好是可期的,将持续吸引外资买A。
全球大涨与多国为应对疫情对经济冲击的放水直接相关
美国总统特朗普上周末称,希望美联储正在研究经济刺激性措施。并且美国国家经济顾问库德洛及美国财长努钦支持美联储紧急降息。
就在3月3日晚,美联储做出回应,提前降息50个基点!
高盛还预计第二季将再降息50个基点,总共将从当前的1.50-1.75%目标区间降息100个基点。
随着新冠肺炎疫情重创多国经济,意大利、日本、韩国等国推出战“疫”措施,通过拨款、补贴等方式,救济国内受疫情冲击严重的行业。
意大利经济部长罗伯特·瓜尔蒂耶里1日表示,为支撑社会经济和协助全国民众共同度过疫情危机,国家将通过36亿欧元法案以应对疫情,相当于意大利全年GDP的0.2%。新纾困法案包括对营收减少25%的企业提供税额抵扣,以及减税和提供医疗体系额外资金等。
OECD预测,受新冠肺炎疫情扩大的直接打击,日本2020年增长率为0.2%,几乎降为零。日本央行承受为支撑经济而加码货币宽松的压力。央行行长黑田东彦2日罕见地发表紧急谈话称,为了稳定金融市场,“将致力于提供充足资金和确保市场稳定”。
此外,日本首相安倍晋三2日就应对新冠肺炎疫情采取更多措施时表示,将积极使用超过2700亿日元(约合人民币175亿元)的2019年度预算预备费。
而韩国政府决定拨款16万亿韩元(约合人民币923亿元),最大限度减轻疫情对民生和经济造成的影响。政府还将向因疫情休假在家照顾子女的家庭提供最高50万韩元的补助,并向就业老人额外提供其收入总额20%的购物券。若加上正在执行的4万亿韩元拨款和6.2万亿韩元的补充预算,政府为抗击疫情投入资金超26万亿韩元。
3月3日,澳洲联储降息25个基点至纪录低位。
而加拿大央行:3月决议将降息,至二季度末累计降息75个基点。
市场还预计英国央行将在3月26日的会议上甚至之前将利率下调至少25个基点。
欧洲央行:有20点降息空间,首次降息将在3月或4月。
但海外放水并不可持续,美联储宽松频率也有限
简单说,憧憬新一轮全球央行宽松即将开启的预期是过去两天全球股市普涨的主因。
但从上述整理的海外消息可见,一个是多数国家是表达的未来某个时间点“可能”降息的预期。二是,主要疫情重灾区国家迄今的放水规模相对其经济规模都非常有限。与当前中国动辄就是20/30万亿级的基建投资计划根本不在一个级别。这固然是各国目前对疫情给经济冲击的预判还比较保守,没有放开手脚有关。
更关键的是,其实包括美国在内,经过过去十多年的长期宽松后,目前已并没有太多的放水空间可以操作了。可以看到,目前各主要经济体的利率几乎都已是历史最低位。
目前欧洲央行存款利率降息已降至-0.5%,北欧国家甚至创出了-0.75%的基准利率。
而且从过往来看,宽松的目的应是为了拯救经济,但问题是,垂垂老矣的欧洲国家经济已经是“心如止水”,面对央行的各种宽松撩拨堪称是坐怀不乱。而过去多年来的持续放水,让欧洲主要发达国家目前都在长期债务周期的末期。这些国家积累了大量的债务。而且很难管理债务,且这些债务量还在增长。继续宽松只会让政府债务更加不堪重负,而且放出的水如果不进入实体就会进入股市吹涨虚拟经济,会更加剧政府管理经济的难度。
包括中国,其实也没多少宽松空间,目前中国一年期的利率已经低至1.5%,这是二十多年的新低了。这也是为什么即便疫情对中国经济影响如此之大,央行也兼收稳健而要财政发力的原因。
看起来,现在只有美联储还具有一定的宽松空间。
但本届美联储主席向来对降息放水非常谨慎,为此还经常跟特朗普不对付。如果考虑到市场对美联储今年仅仅两次的降息预期,也是根本不足以对冲疫情对美国经济的冲击的。
而疫情大概率失控,更决定了外盘反弹持续性面临极大变数
一个基本判断是,海外日韩伊朗意大利等国的疫情已经失控,并分别成为东亚、欧洲和中东的传播源头,在向更多国家传播,而美国已经处于大爆发的前夜。疫情在中国之外全球大爆发,只是时间问题。
世卫总干事谭德赛早已多次明确表示,这是一场“国际关注的公共卫生突发事件”。绝不仅是某一个国家或地区的灾难,而是一场席卷全球的,没有硝烟也没有边界的战争。疫情所及之处便是前线。目前的情况是,中国之外的确诊数量已经破万,而一周前,海外还不足2000例!一些国家陆续出现病例激增情况。多国卫生部门指出,未来一至两周将是疫情防控关键期。
昨天的内参说道“美国疫情已在大爆发的前夜”,目前看来美国疫情爆发的趋势更加清晰。美国华盛顿州的新冠肺炎病例持续增加,目前已经有18人确诊,其中6人死亡。该州至少48所学校关门停课,以防疫情蔓延。另外,西雅图市中心著名的44层F5大楼1500多名员工中的一位已经与新型冠状病毒测试呈阳性的人有联系,已经被迫关闭。
但美国总统特朗普仍在强调:美国已经做好应对疫情的准备,表示一切尽在掌握,公众面临的风险很低。同日,彭斯在白宫举行的有关冠状病毒制剂的新闻发布会上表示,普通美国人不需要出去买口罩,政府已储备了4000万个外科口罩——但事实上呢?
日本公布的新冠治疗方案则是:不满50岁患者多能自愈,未必要用抗病毒药
最魔性的是韩国,虽然文在寅3月3日开会宣布,韩国“已进入一场抗击传染病的战争”,要用战时状态24小时紧急应对。但韩国政府迄今的做法(只对疑似和确诊的病人隔离,但全国人口仍在自由流动),从武汉的经验看并不能控制住疫情。
尤其是,新天地教会引爆韩国新冠肺炎疫情,遭舆论谴责。在韩国政府施压下,教会提供了一份教徒名单,经调查24万名该教会韩国内人员中,有症状者达1.3241万名,其中6561名完成病毒检测。在大邱地区,4328名受检信徒中有62%结果呈阳性。除了大邱市和庆尚北道之外,其余地区有症状者为4066名!这个数量实在是惊悚。
其中,竟有100多人是军人!而韩国军队中已有几十人确定被感染,近万名军人被感染,这令韩国的疫情防控效果非常生疑。
这些国家目前看来,都在重复武汉疫情爆发之初所犯的各种错误,而根本性的防控措施例如封城,只能是中国才能做到。悲哀的是,他们似乎至今仍不自知!所以疫情在全球大爆发已经没有悬念了!
疫情也带来结构机会:激化半导体产业涨价预期
随着新冠肺炎疫情持续在全球蔓延,韩国、日本已经成为疫情高发地区。鉴于日韩在半导体及汽车产业占据重要地位,全球半导体、汽车产业链可能受到冲击。
据韩联社2日报道,在新冠肺炎确诊病例暴增的情况下,韩国企业纷纷关闭工厂。三星电子龟尾工厂2日出现第4例确诊病例,而该工厂负责生产GalaxyS20等三星电子主力智能手机。据悉,龟尾市被称作韩国的“硅谷”,三星、LG电子等均在该园区设有工厂。
日本东京商工调查公司上个月对日本国内12348家企业进行的调查显示,有8207家企业(66.4%)表示新冠肺炎疫情目前已对企业活动造成影响或今后可能造成影响。有分析认为,如果今后日本新冠肺炎疫情进一步加重,不排除会对工厂正常生产活动产生影响,这样一来日本半导体、高端材料等产业可能会对全球产业链产生负面影响。
资料显示,2018年,韩国对全球主要出口机电产品、运输设备等,对中国主要出口机电产品、化工产品和光学、钟表、医疗设备。日本对全球主要出口的前三大品类分别为机电产品、运输设备和化工产品。
当然,具体到国内半导体板块,韩日因素只是局部,其利弊分析比较复杂,这不是我们今天的重头,这里不展开。


                                 
                                           决策参考
                 



对短线领涨热点-蝗灾概念持续性的预判!                 
【研究员】:大双
结论:受国内监管层明确提升对非洲蝗虫蔓延到中国风险的担忧,草地贪夜蛾概念在3日卷土重来再度领涨。而我们的判断是,作为典型的事件催化概念,鉴于此次是国家层面正式明确提示蝗灾有蔓延到中国的风险,而且持续时间可能达到数月,我们认为作为短线热点此次持续会更久一点,而且中期具有反复炒的条件。 需要说明的是,虽然非洲蝗灾会否在我国爆发尚要打个问号,但是另一种入侵虫害的发生却已经是板上钉钉地在中国发生了——草地贪夜蛾,相比蝗灾,其目前对我国造成的实际危害更大,更需要投资者高度重视。要关注虫害题材带来的相关品种的做多机会。重点关注农药、玉米种业和糖业等相关投资机会。

                                 
【博览财经分析】受国内监管层明确提升对非洲蝗虫蔓延到中国风险的担忧,草地贪夜蛾概念在3日卷土重来再度领涨。而我们的判断是,作为典型的事件催化概念,鉴于此次是国家层面正式明确提示蝗灾有蔓延到中国的风险,而且持续时间可能达到数月,我们认为作为短线热点此次持续会更久一点,而且中期具有反复炒的条件。
此前的2月初,非洲4000亿只蝗虫,已到达我国边境并肆虐印巴的信息,一度引起国内不小的“蝗恐”。然后就让A股市场的草地贪夜蛾概念(包括玉米、农业种植、农药等)立即热烈表现4天(2月12日-17日板块指数涨15%)——虽然“草地贪夜蛾”并不是非洲蝗虫,但类似的灾害属性让A股直接产生了划等号的炒作路径。
不过,很快印度就宣布已经解决蝗灾的消息,直接把A股草地贪夜蛾给拍熄火了。以至于不少机构研究员调侃“这届蝗虫不行”。
但显然,据传数量高达4000亿只且经过2月份再次产卵繁殖后数量可能暴增的非洲蝗虫,并不可能一夜间就被印度消灭。当时很多专家就指出,这可能不过是进入印度部分邦的蝗灾进入了新的产卵期,再过一两个月后就会新一轮更大规模的蝗灾. 就目前的形势来看,成年蝗虫很可能在巴基斯坦产卵,然后幼虫将会在3月和4月发展壮大。
机构的分析普遍指出,如果没有控制灾情,它们的数量可能会再增500倍,进而侵蚀周边国家和地区。实际上,正是政策面开始提升非洲蝗虫卷土重来的风险,成为3日有关概念股的大涨的主因。
国家林业局对非洲蝗灾风险蔓延至我国提升关切
国家林业和草原局3月2日发布紧急通知:2020年2月11日,联合国粮食及农业组织(FAO)向全球发布了沙漠蝗灾害预警。近日,沙漠蝗已从东非蔓延至印度和巴基斯坦,我国也面临着沙漠蝗侵入的风险。为有效应对沙漠蝗侵入我国的风险,切实做好沙漠蝗及其它草原蝗灾的防控工作。
其中指出,蝗虫在我国草原地区广泛分布,我国平均每年发生草原蝗灾面积1.5亿亩,最高年份达到3亿亩。本次始于非洲的沙漠蝗灾,因其发生范围广、危害损失重、趋势发展快的特点,引起国际社会及众多媒体的广泛关注,特别是党中央、国务院对此高度重视。专家认为,尽管沙漠蝗侵入我国境内成灾的风险较低,但一旦侵入,将面临发生规律未知、监测技术缺乏、防控困难等诸多不确定性。
据FAO判断,此次始于非洲的沙漠蝗灾,因初期控制不力,可能会延续到2020年6月,届时蝗群规模可能增长至当前的500倍。经专家研判,如果气候条件适宜,此次发生的沙漠蝗存在从巴基斯坦和印度直接侵入西藏,或者经缅甸侵入云南,或者经哈萨克斯坦侵入新疆的风险。云南、西藏、新疆等与印度、巴基斯坦、缅甸接壤的省区,要高度关注、密切监测沙漠蝗的变化动态。
国家林草局已成立草原蝗灾防治指挥部,由局领导任指挥长,局内相关司局和直属单位为成员单位,指挥部下设办公室,承担草原蝗灾防控的日常工作。与此同时,国家林草局也成立了相应的蝗灾防控专家组。将抓紧研究制定全国草原蝗灾防控应急预案,有关省区也要及时成立和完善本地区草原蝗灾防控指挥机构及蝗灾防控专家指导组,及时制定防控预案。
简单说,政策层面对蝗灾蔓延到中国已从之前强调“风险较低”,现在已经提高了风险等级,认为存在入侵可能!而且预判此次蝗灾的持续时间和规模将比目前已经是70年一遇的规模,还要500倍!
如此惊悚的判断,自然会催化目前流动性充裕的A股市场对有关概念的炒作预期。
当然,支持短线继续炒草地贪夜蛾概念还有另一个催化消息——
蝗灾会否在中国爆发还待观察,但草地贪夜蛾虫灾确已发生
需要说明的是,虽然非洲蝗灾会否在我国爆发尚要打个问号,但是另一种入侵虫害的发生却已经是板上钉钉地在中国发生了——草地贪夜蛾,相比蝗灾,其目前对我国造成的实际危害更大,更需要投资者高度重视。
机构指出,2019年是草地贪夜蛾进入中国的第一年,前期虫源量低,各地防控措施得以成功的将对作物产量的影响控制在5%以下。但2020年则不一样,经过了2019年发生扩散后,越冬虫源量更大,再加上今年暖冬暖春,且周边国家也发生普遍,外部迁入的虫源量也将较大,整体种群数量将同比加大;
此外,2020年北迁时间提早1-2个月,因此今年发生的区域也会更广,危害程度将更重,国内农作物尤其是玉米生产面临着严峻挑战。
实际上,危害已经发生。据悉,近期华南和西南省份植保部门调查,目前草地贪夜蛾在云南、广东、海南、广西、四川、贵州等省(区)冬玉米种植区都有发生,云南、海南、广东等省发生普遍,部分地区虫量较高。
云南和四川冬小麦、广东和广西甘蔗田个别县见虫。初步统计,草地贪夜蛾在云南、广东、海南、广西、四川、贵州6省(区)113个县(市、区)查见幼虫,
当前发生面积近50万亩,累计发生面积60.8万亩,玉米和小麦分别发生58.9万亩和1.9万亩,累计防治面积170.4万亩。
中国农业科学院指出,2020年贪夜蛾发生的程度数量和去年相比会明显增加,有可能在4月初就到达长江流域,到5月份到达黄河流域,6月份到达东北
全国农技中心1月也发布通知称,2020年草地贪夜蛾北迁时间更早、发生区域更广、危害程度更重,要加强相关监控防治。
而从最新动态看,草地贪夜蛾的情况正在持续恶化。局部地区已经开始采购对防御虫灾的物资采购,这将成为市场炒作的新催化剂。
受益非洲蝗灾及草地贪夜蛾的板块及概念股
需要密切关注后续虫害的发展情况及国家防控效果,关注虫害题材带来的相关品种的做多机会。重点关注农药、玉米种业和糖业等相关投资机会。
玉米:为草地贪夜蛾和蝗虫危害最大的品种,由于2020年虫害预计涉及地区广泛、种群数量大、早迁可能令未来极易入侵东北主产区等,2020年国内玉米产量面临严峻威胁。从事相关业务的公司有:北大农、隆平高科
小麦:根据草地贪夜蛾产卵选择性,在食物充足时,首先取食玉米,当食物匮乏、种群密度过高时,草地贪夜蛾存在转移为害小麦的风险。3−6月正值我国长江中下游麦区和黄淮海麦区小麦的返青至收获期,若这段时期该虫在小麦上定殖为害,将会生产带来很大威胁。从事粮食生产的公司有:北大荒、苏垦农发、登海种业。
糖业:因经境内外多代繁殖积累的草地贪夜蛾虫源,种群数量将更大,将会向国内蔗区进一步迁飞扩散,国内下年度甘蔗生产受到影响将加大,可能会为后期糖价带来潜在利多题材。国内白糖生产巨头:南宁糖业
农药:面对目前这种千亿数量级的蝗灾,我们只能用大范围喷洒药物的方式遏制其发展。农业农村部办公厅2月20日印发了《2020年全国草地贪夜蛾防控预案》的通知。根据2019年各地草地贪夜蛾防治用药效果调查,经农业农村部组织专家评估,发布了草地贪夜蛾应急防治用药推荐名单。
所以农药股的受益性也非常突出。长青股份:同时受益蝗虫、草地贪夜蛾灾害的农药股,且公司管理层配合,是公认的农药龙头。此外还有利民股份、海利尔、诺普信


                        

但中线还是更看好能涨会赚钱的券商!                 
【研究员】:盐老狮


                                 
【博览财经研报】中国的新冠疫情已经趋近尾声,除湖北省外的主要任务是防(境外)输入型病例,湖北省的任务是全力救治存量病患,清空病床释放医疗资源,武汉市的任务则是争取将新增确诊病例降到两位数,乃至个位数。
虽然还没有明示,但对中国来说,恢复经济已经超越了疫情防治,成为了当前工作的头等大事
而唯一无需动员、不必号召,甚至不用补贴,连政策倾斜都不需要的行业就是股市了。
一场席券全球的疫情,在国内促发了一轮逼空上涨行情!
这背后神奇的逻辑,在于“封城”带来了闭门效应,让本应聚在一起在麻将桌上赌一把的人们,改在A股市场上试手气。
伴随着行情的爆发,股市成交量节节攀升,IPO不仅没停,反而有加速迹象,非定向增长、基金投顾、公司债注册制试点,这些行业创新也开始遍地开花。
券商作为连接资金与资产的服务商,成为了疫情最大的受益者之一,经纪、投行、创新三大业务的全线井喷,从估值来看,当前券商整个板块PB估值为1.69,在基本面的刺激下,存在强烈的补涨需求。
经纪业务赚的盆满坛满
作为躺赚的经纪业务,这就好像券商在服务上部署的一台“自动投款机”,只要有交易就有收入,交易越多越频繁,收入就多,而且这个业务基本上不用操心,“靠天吃饭”行情来了多赚,行情差了就少赚。
据Choice数据统计显示,今年2月份,A股成交16736.47亿股,成交额196300.9亿元;B股成交13.41亿股,成交额59.99亿元;基金(LOF、ETF等上市品种)成交额412.42亿元。
按照多家券商测算的券商累计净佣金费率万分之三点一三来计算。2月份,券商已揽佣金123.18亿元,创38个月以来的单月新高,环比增长75.3%。
从日均佣金收入方面来看,据统计,2月份券商日均佣金收入为6.16亿元,较2019年2月份券商日均佣金收入增长88.38%。
同时,投资者还在不断进场,当下沪深两市的投资者数已超1.6亿。根据中国结算数据显示,2020年开年首月,沪深两市新增投资者数为80.07万,期末投资者数达16055.3万。
截止到3月3日,A股市场已经连续10个交易日成交过万亿,经纪业务仍然在日进斗金。
投行收入环比暴增
监管层继续坚持推进新股发行常态化,2月份共有22家企业成功登陆A股,合计募资金额达到270亿元,为券商带来13.12亿元IPO承销收入,环比增长85.84%。其中,券商的9.12亿元承销收入来自科创板项目,占比近七成。
由此来看,2月份券商投行IPO承销收入并未受疫情影响出现滑坡,反而出现较大幅度增长。展望未来券业投行收入情况,东方金诚国际信用评估认为:“由于疫情影响,预计投行业务项目进度仍将受到影响,券商一季度股权承销业务承压。但参考非典疫情结束后IPO进程加速,且结合当前注册制全面改革不断推进的大背景,预计全年券商投行业务将呈现增长。”
企业上市情况直接影响着券商首发业务的收入水平。据统计,年2月份券商首发项目中共有22家企业成功上市,为券商年内首发带来13.12亿元收入,其中9.12亿元首发收入来自科创板项目,4亿元来自主板等项目,科创板项目为券商首发收入贡献近七成。
中信建投证券的IPO排队数量位居第一,达37家,此外还有90个项目已完成辅导备案登记受理;其次是中信证券,IPO排队数量为28家,辅导备案登记受理家数为106家;招商证券、民生证券排位第三、第四,IPO排队数量分别为24家、21家,辅导备案项目分别为86家、85家。
创新业务蕴藏增长后劲
银河证券、中金公司、中信建投、国泰君安、申万宏源、华泰证券、国联证券成为首批获得基金投顾业务试点资格的券商。试点券商的投顾将能代客户做出基金品种、数量和买卖时机的决策,并代客户执行基金产品申购、赎回、转换等交易申请,开展“管理型基金投资顾问服务”。
相较海外市场,国内券商的财富管理业务遇到缺乏账户功能、不能代客交易、收费模式单一等障碍。基金投顾有助于突破以上障碍。券商与客户长期利益绑定。基金投顾业务能更好地发挥券商在产品设计、产品销售、投资顾问等方面的优势,提升管理规模与综合费率。
证监会允许上市公司履行内部决策程序后,对配套融资部分做适当调整,主要分为已取得行政许可批文,配套融资尚未实施的并购重组项目,和已发布重组预案、尚未取得批文的并购重组项目两种情形。细则减少对并购重组配套融资发行环节限制性要求,旨在便利企业募资,促进复产。重组新规与再融资新规相结合,或将推动新一轮并购热潮,加上全面注册制改革的大背景下,有利于券商提升投行业务收入
近日,证监会发布通知称,自2020年3月1日起,公司债券公开发行实行注册制。公开发行公司债券,由证券交易所负责受理、审核,并报证监会履行发行注册程序。公开发行公司债券申请文件和募集说明书的内容与格式参照现行规定办理。对券商来说,债券实施注册制更是直接的利好,除了债券发行增加券商承销业务的收入之外,如果能善用债券融资来扩大“两融”业务,将比增发股票对每股收益的增厚更有利。
华泰证券、中信证券、东方财富、国泰君安、海通证券、中信建投,等一批龙头券商的吸金之旅尚未结束




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