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每日A股大参考4.1

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发表于 2020-3-31 23:27:27 | 显示全部楼层 |阅读模式

【大智慧8.28策略投资终端大数据终端】《指数弱势震荡,转机仍需等待!》周二(3月31日),沪深两市整体延续弱势震荡走势,各大指数高开后震荡走弱,仅中小板指数表现较强。沪指收盘微涨0.11%,创业板收涨0.61%。板块上看,农业种植、养殖及食品饮料等防御板块持续走强,猪肉概念多股封板,科技股持续调整。板块轮动较为明显。3月市场收官,创业板指3月下跌9.6%,沪指3月跌4.5%。

整体来看,受外围反弹提振,大盘早盘全线高开,但场内资金承接较弱,指数上行承压明显。沪指再度收于5日均线下放,创业板10日均线受阻,叠加两市成交量持续低迷,预计短线市场继续维持弱势震荡走势。操作上保持谨慎。板块上看,由于海外疫情给外需造成巨大冲击,近期市场热点主要围绕内需板块(种植、养殖、食品、饮料等)演绎。业绩窗口,可重点留意经营稳健的防御品种。

消息面,3月官方制造业PMI回升至52%。由于2月经济活动受疫情冲击最为严重,因此3月PMI大幅提高符合预期,但这并不意味着经济超预期。客观来看,复苏程度依旧较弱。一方面,企业生产经营压力仍然较大,3月反映资金紧张和市场需求不足的企业比重分别为41.7%和52.3%,比上月上升2.6和4.1个百分点;另一方面,疫情给外需造成扰动,3月制造业新出口订单指数和进口指数仍处于较低水平。通常情况下,当PMI连续三个月以上同向变化时,才能反映经济运行的趋势性变化,后续还需持续观察经济运行形势。

总之,指数上行压力仍大。在成交量持续低迷的情况下,预计短线市场继续维持弱势震荡。密切留意后市重磅会议窗口的开启对市场预期的牵引。策略上,把握基建(环保、5G、特高压等)、大消费(食品饮料、汽车等)、黄金等方向。




display_picture.php?url=https%3A%2F%2Fimages.bolanjr.com%2Fbolanadmin%2Ffront%2Fassets%2Fimages%2Fcatbg01.gif 每日复盘
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周三情报精选

【新闻联播】


●国务院总理主持召开国务院常务会议

●中央指导组:抗疫春耕两不误 复工复产保增收


3月份官方制造业PMI为52.0%,比上月上升16.3个百分点

●中央指导组:以武汉为主战场的全国本土疫情传播基本阻断

●北向资金3月累计净流出678亿元 创单月净流出新高

●美联储宣布与外国央行进行临时回购便利操作


1、钛白粉龙头业绩向好,短期冲击不改长期成长逻辑

2、3月制造业PMI回升至52%,其中高技术方面恢复较快

3、联合国选定腾讯云会议产品,国内远程办公将迎大发展

4、斗鱼进军直播电商  网红经济有望持续高景气

个股情报


可转债申购:利群转债

晚间私募传闻:


苏大维格子公司提供部分华为P40系列冰霜银配色手机的光学材料

鞍钢股份:2020年基建投资有望回暖 对产品订单签订将有积极影响


安诺其:拟定增募资不超4.5亿元

节能风电:非公开发行股票获证监会核准批复

业绩与分红


歌尔股份:一季度净利润预增40%-60%

中孚信息:2019年度净利同比增194% 拟10转6派2元

佩蒂股份:一季度净利润预增63%-92%



新华文轩:控股股东拟增持公司H股





两市高开回落 农业股持续领涨

1、三大指数全天高开震荡回落,沪指收涨0.11%,创业板指收涨0.61%。

3、市场环境来看,政治局会议表示适当提高财政赤字率引导贷款市场利率下行,对市场信心有所提振,也央行适度调整逆回购利率水平,有助于后期利率调整。技术面走势上,大盘仍有震荡反复,而成交量的持续缩量也显示出市场谨慎观望情绪。预计短期市场仍有震荡整固,关注量能变化和外围市场走势。

事件:据新浪财经,3月31日,中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心发布的2020年3月份中国制造业采购经理指数(PMI)为52.0%,比上月上升16.3个百分点。截至3月25日,全国采购经理调查企业中,大中型企业复工率为96.6%,较2月调查结果上升17.7个百分点,其中制造业企业复工率为98.7%,上升13.1个百分点。

PMI指数反映的是与上个月的环比变化,由于2月份经济活动受疫情冲击最为严重,因此3月份PMI指数大幅提高符合预期,事实上,52的环比改善并不意味着经济超预期,客观来说,复苏程度依旧较弱。

虽然3月份制造业PMI大幅回升,但调查结果显示,企业生产经营压力仍然较大,本月反映资金紧张和市场需求不足的企业比重分别为41.7%和52.3%,比上月上升2.6和4.1个百分点;同时,疫情蔓延给外需造成扰动,3月份我国制造业新出口订单指数和进口指数分别为46.4%和48.4%,虽环比有所回升,但处于较低水平。

具体到A股市场,由于高技术制造业、装备制造业和消费品行业PMI高于总体值,显示经济新动能恢复较快,相关高端设备、必选消费品概念值得留意。

观点:指数进入震荡筑底阶段

2.外围市场影响逐渐脱钩

题材方向:环保、基建、C2M





涨停分析

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价值掘金




原油争端缓和,板块长期配置价值凸显!

油气设服

日前美国总统特朗普与俄罗斯总统普京讨论了当下石油状况,普京和特朗普同意继续就油市进行磋商。根据沙、美、俄三方的情况来看,低油价还将存续一段时间。不过OPEC+组织从来都是站在油价的多头一方,等待市场格局改善后,沙、俄两方将有动力重新达成同盟,共同维护国际油价。

板块近期大幅调整,或步入长期配置区间。

2019 年公司收入与利润大幅增长,主要原因在于全球上游油气勘探开发投资持续增加,国内勘探开发力度持续加大,带来油田服务市场的持续复苏。短期来看,公司作业价格受低油价影响有限。油价低位运行,不确定性巨大,2020年公司业绩或受中海油资本开支调整影响。

风险提示:国际油价长期低位徘徊;全球经济受疫情影响出现衰退;其他系统性风险。


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【操作纪律】

2、强制止盈:当赢利>5%,且当日大幅拉高远离均价后,再从最高点下跌破均价,则需及时止盈。

4、买入规则:当日调入的,原则上,集合竞价即可买入(注意:9:20—9:25,不得超过9:25);碰到特殊情况,视情况自行调节。非连板股(没有出现二连板的):如调入日集合竞价高开幅度>3%,视为无效调入,不予以操作(连板股不受此影响)。

6、深套之后,原则上解套卖出为首要原则(在策略上可以先至少卖出一半)。

7、未给出特别提示情况下,每一只新调入标的仓位为10%(随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换),百元以上标的,会事先做安排。




产业纵横




2020年猪肉供给或再降30%,这些龙头将逆势扩张!

招商证券认为,非洲猪瘟对养殖行业传统模式构成巨大挑战,而掌握核心能力的企业回报率有望不降反升。具有较强长期成长逻辑的卓越养殖企业二季度即将放量增长,量增的可持续性、确定性和始终领先于行业的成本优势将是投资的主线条,一线龙头有望加倍复制其在2017 年的独立行情走势。

(1)二元种猪断档三元补,2020年猪肉产量或同比降30%(华创证券《双疫情冲击下的养殖行业》-20200327)

生猪繁育体系包括曾祖代-祖代-父母代-商品代生猪。本轮去产能,除涉及二元母猪之外,祖代产能损失也过半,因此,产能的恢复需要经历曾祖代、祖代、二元种猪出栏。从曾祖代增产至二元母猪存栏上升至少需要28个月,因此二元种猪产能恢复将是一个漫长的阶段。而新冠疫情全球爆发,导致曾祖代、祖代进口难度加大。

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(2)工业化生产模式优势凸显,优势企业步入高速扩张通道(招商证券《生猪养殖系列报告之二十一:迈入亿元起步的养猪业门槛》-20200317)

目前,工业化封闭式的自繁自养模式在养殖环节中已经逐渐展现出优势,正在形成产业方向,但囿于资本、母猪、土地等资源的匮乏,也缺少有能力在短期能迅速扩产的企业,因此,产业升级的速度相对有限,优秀企业的红利期将持续较长时间。其中,优势企业已经进入快速扩张的高速通道,并将引领整个产业链环节关系的大规模重构,典型代表即为牧原股份、新希望。

相关标的(招商证券《生猪养殖系列报告之二十一:迈入亿元起步的养猪业门槛》-20200317):牧原股份、新希望、温氏股份。

注:本表针对市场行情,主观筛选未来中短期适合关注的板块,通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判,通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。




深度调研




工程机械核心零部件小巨头,逆周期调控助推业绩高增长!

战略方向:公司主要从事液压技术的研究及液压产品的开发、生产和销售,主要产品包括液压破拆属具和液压件等液压产品。经过近 10 多年的发展,公司已经成为国内液压破碎锤龙头企业,液压件行业领军企业,产品出口到全球 60 多个国家和地区,品牌优势不断扩大。

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(1)破碎锤市场产品市场竞争力强,市占率稳步提升(山西证券)

(2)液压件进口替代空间大,公司将深度受益(山西证券)

(3)逆周期调节发力,公司将深度受益(东兴证券)

核心逻辑(山西证券):预计公司 2019-2021 年实现营业收入1.56、2.16、2.84 亿元,同比增长 53%、45%、35%,实现归母公司净利润0.4、0.54、0.77 亿元,同比增长 59.6.8%、51.1%、41.3%,对应 EPS 为 0.87、1.32、1.86 元,PE 为 38.87、25.72、18.2 倍,给予“买入”评级。




热点聚焦




3月制造业PMI回升至52%,其中高技术方面恢复较快

※外围市场

1、据财联社,3月31日,稀土生产商Lynas Corp表示,将遵照马来西亚政府的命令,将工厂关闭时间延长两周至4月14日,以遏制冠状病毒的蔓延。据悉,Lynas是中国以外全球最大的稀土生产商,其在3月23日预计停工将持续到3月31日。

评估:虽然我国稀土资源储量位居世界第一,是最大的生产国和出口国,但稀土价格仍然会受到海外市场的影响。2018年,我国稀土冶炼分离产量约12.5万吨,占全球的比重约86%,紧跟其后的为马来西亚(澳大利亚Lynas旗下的关丹冶炼分离厂),产量占比约13%,此次Lynas旗下马来西亚工厂关闭时间进一步延长,短期有望提振稀土产品价格。具体到A股市场,目前稀土相关上市公司既包括拥有资源的企业,也包括生产加工型企业,从弹性方面来看,拥有资源的企业将充分受益于稀土涨价,其中中重稀土的稀缺性更强,涨价的动力和潜力更大,因此相关上市公司的股价或更具弹性。

2、据新浪财经,3月31日,联合国官方宣布腾讯公司作为全球合作伙伴,为联合国成立75周年的对话系列活动提供全面技术方案,其中腾讯会议、企业微信、腾讯同传被联合国官方选定,为这场有史以来最大规模的全球对话提供远程会议和AI实时翻译服务。

评估:2020年以来,受新冠疫情的影响,远程办公市场需求迎来大爆发。由于各企业对远程会议的刚性需求,使得视频会议产品从辅助工具转变为各类远程办公工具的核心。此次联合国官方选定腾讯会议为其成立75周年提供远程会议,侧面反映腾讯在远程办公领域的较强竞争力,未来国内互联网巨头将有更多的远程产品走向国际市场。具体到A股市场,远程办公的核心竞争力在于产品,能够高度集成应用,深度对接企业内部系统的平台型企业及具有较强单品的中小型公司有望脱颖而出。


※经济数据

1、据新浪财经,3月31日,中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心发布的2020年3月份中国制造业采购经理指数(PMI)为52.0%,比上月上升16.3个百分点。

评估:PMI指数反映的是与上个月的环比变化,由于2月份经济活动受疫情冲击最为严重,因此3月份PMI指数大幅提高符合预期。从分项指数看,生产指数和新订单指数分别为54.1%和52.0%,比上月回升26.3和22.7个百分点,显示制造业产能有所恢复;采购量指数为52.7%,比上月回升23.4个百分点,企业采购活动较上月活跃。从重点领域看,高技术制造业、装备制造业和消费品行业PMI为55.8%、54.5%和52.0%,显示新动能恢复较快,高技术制造业PMI高于总体。展望后市,3月份PMI指数处于荣枯线上,不表明经济活动已全面恢复,通常情况下,当PMI连续三个月以上同向变化时,才能反映经济运行的趋势性变化,因此实现趋势性好转,还需持续观察变化。


※政策风向

1、据中国港口网,近日,中船船舶集团旗下两公司以16亿元参与中国两大油运企业的非公开发行,提前布局正在复苏中的油运市场。其中,大连船舶重工集团有限公司以共计13亿元分别参与国内两大油轮船东招商轮船和中远海能非公开发行,沪东中华造船有限公司以3亿元参与中远海能非公开发行。

评估:数据显示,近期油轮运价暴涨,VLCC 中东至中国航线原油运价从上周一约 1.7 美元/桶上涨至本周一约7美元/桶,对应VLCC日租金水平从 3.9 万美元/天上涨至 25 万美元/天,短期看,油价的大幅下跌大大刺激了原油消费国的储油需求,包括美国、印度、中国等在内的多国均计划或有意大量购买原油以增加战略石油储备。同时,储油需求的激增也使得油船运价大幅上涨,资本抢滩布局。展望后市,此轮油价暴跌带来的VLCC运价暴涨,或将对中期市场的发展产生一定积极影响,全球最大VLCC船东招商轮船、中国最大的油品运输企业中远海能面临阶段性投资机遇


※关联市场

1、周二,一季度收官,沪指跌近10%,创业板指涨4%,农业种植录得板块涨幅王。

评估:整体看,指数上行压力仍大。在成交量持续低迷的情况下,预计短线市场继续维持弱势震荡。密切留意后市重磅会议窗口的开启对市场预期的牵引。策略上,把握基建(环保、5G、特高压等)、大消费(食品饮料、汽车等)、黄金等方向。


备注:

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定义

红色

消息面利好A股市场

蓝色

消息面一般影响A股市场

绿色

消息面利空A股市场

以上评估仅为信息参考,不作为投资依据。市场有风险,投资需谨慎!




机密爆料




两市机构资金合计净流出160.60亿元

其中,机构重点增持:农牧饲渔(20.16亿)、食品饮料(11.59亿)、酿酒行业(5.93亿)、港口水运(4.03亿)、有色金属(2.29亿);

个股方面,03月31日机构净流入前五的股票分别为:贵州茅台(4.29亿)、正邦科技(3.62亿)、伊利股份(2.73亿)、恒瑞医药(2.04亿)、招商轮船(2.03亿);

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据博览财经大行研报平台统计,近一周2953只股被机构给予买入评级,其中163股被给予明确上涨上升空间。其中中兴通讯目标涨幅最大,预计目标价72元,涨幅68.46%;拓普集团紧随其后,预计目标价27元,涨幅67.81%。

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投资日历




4月1日投资日历

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