情报精选：深夜重磅！中美关税“展期”；稳定币，9月前可申请牌照；芯片股，直线拉升；第三家汽车央企；光伏协会“澄清”
1、中国商务部国际贸易谈判代表兼副部长李成钢29日说，根据中美双方共识，双方将继续推动美方已暂停的对等关税24%部分以及中方反制措施如期展期。双方经贸团队将继续保持密切沟通，就经贸议题及时交流，继续推动双边经贸关系稳定健康发展。 3、据香港金管局，稳定币发行人监管制度将于8月1日生效，有意申请牌照的机构可于9月前提出。据披露，香港稳定币发行人相关监管制度，分别为《持牌稳定币发行人监管指引》咨询总结及指引、《打击洗钱及恐怖分子资金筹集指引（持牌稳定币发行人适用）》咨询总结及指引、与发牌制度及申请程序相关的《稳定币发行人发牌制度摘要说明》以及《原有稳定币发行人过渡条文摘要说明》。 5、7月29日晚间，中国光伏协会在官微发布一则澄清信息，称近日有部分自媒体发布了关于光伏行业反内卷，特别是多晶硅方面工作的新闻。该协会称“相关内容与实际情况严重不符，请大家不信谣，不传谣”。协会表示，将秉着法制化、市场化原则推进反内卷工作，力求尽快走出内卷式恶性竞争，请大家一切以官方发布信息为准。 7、工信部部长李乐成29日在北京会见美中贸易全国委员会代表团。双方就装备机械、智能制造等领域进行了交流。李乐成表示，工信部将一如既往为外资企业做好服务保障，希望美中贸易全国委员会为中美产业合作和经贸往来健康发展创造良好条件，鼓励更多美资企业投资中国、扎根中国，积极参与中国新型工业化发展进程，提供更具竞争力的产品和服务。 9、上海发布关于推进商务楼宇更新提升的实施意见。完善商务楼宇配套服务功能。鼓励对存量商务楼宇围绕数字智能和低碳生态实施更新改造，完善就餐、停车、党建服务等配套设施。结合入驻企业需求，利用商务楼宇地下空间、大堂等公共区域，以嵌入方式配套餐饮、运动休闲、共享经济等小型服务设施。 市场 2、港交所数据显示，今年上半年香港市场总市值增至42.7万亿港元，较2024年同期增33%。上半年平均日成交2402亿港元 同比增118%。港交所称，2025年上半年是香港资本市场的突破期。强劲的证券市场成交量叠加不断增长的衍生产品市场，印证香港的二级市场兼具韧性和创新动能，能够持续吸引国际资本。 4、据统计，7月A股上市公司实施回购金额达到140.12亿元（按公告日期计算），较6月增长12.06%，已连续4个月单月回购金额超百亿元，上市公司回购热情明显上升，年内合计回购金额达到889.93亿元。今年以来共有553家上市公司发布股票回购预案（剔除定向回购），以预告回购金额上限计算，30家公司回购金额上限均在10亿元及以上。 6、财联社获悉，PCB行业市场景气度较去年同期显著改善，尤其是高端产品，市场需求量较大。一家企业高管透露，BT载板景气度回升，订单饱满，也有涨价。受益于AI服务器及高速交换机等硬件升级推动，高多层板、高阶HDI等PCB品类走俏、价格上扬。但因技术壁垒制约，高端产品短期内存在供需缺口。目前，东山精密、沪电股份等头部厂商正将新增产能倾斜至高端PCB产品。 8、7月29日，药明康德公告称，拟将2025年第一次以集中竞价交易方式回购A股股份的回购股份价格上限由不超过90.72元/股（含）调整为不超过114.15元/股。当天，药明康德收盘价98.69元/股。 行业 2、7月29日，国家邮政局召开快递企业座谈会，就依法依规治理行业“内卷式”竞争，强化农村地区领取快件违规收费等突出问题整治，促进行业高质量发展进行座谈交流。 4、中盐集团7月26日邀请江苏盐业、广东盐业、湖南盐业、鲁银投资、浙江盐业、江西盐业、云南盐业等7家行业骨干企业举行盐业反“内卷”座谈会。8家企业共同发出《“摒弃内卷 竞合共赢”联合行动宣言》。 6、《内蒙古自治区智能网联汽车道路测试、示范应用和商业化试点管理办法（暂行）》。道路测试、示范应用和商业化试点按照保障安全、由易到难、循序渐进的原则，达到一定道路测试或示范应用里程且期间未发生道路测试车辆方承担同等及以上责任的交通事故，方可升级为示范应用或商业化试点。 1、据央视新闻，北京时间2025年7月29日12时11分，双曲线一号遥十运载火箭在我国酒泉卫星发射中心发射升空，将搭载的恩施硒都山泉号卫星顺利送入预定轨道，飞行试验任务获得圆满成功。 点评：据工信部数据，截至6月底，国内5G基站达455万个，5G用户达8.2亿，在智慧工厂等工业互联网领域已形成2000余个标杆项目。在政策推动下，有机构测算认为，今年下半年国内将新增投资5G基站超20万座；农村地区5G信号覆盖率提升至50%以上；并加快落实5.5G商用牌照申请；此外，今年“5G +卫星”终端出货量或突破500万台。 公司 中电鑫龙：公司已有产品成功应用于部分国家重点水利工程 浙富控股：锂铅泵已有样机处于试验验证阶段 格尔软件：公司产品线已初步具备抗量子能力已与银河证券在业务系统中布局 科华生物：控股子公司西安天隆的相关核酸提取仪可用于提取基孔热病毒核酸的自动化提取 长江材料：公司目前没有和雅江水电合作 中自科技：复合材料业务正在开拓低空飞行器等领域重点客户 国电南自：SD8000C“华电睿信”水电智能监控系统可应用于雅鲁藏布江水电工程 重组&再融资 华勤技术：拟23.93亿元受让晶合集成6%股份 时空科技：终止筹划控制权变更事项 股票复牌 东安动力：间接控股股东变更为中国长安汽车 滨化股份：筹划在香港联合交易所有限公司上市 晶合集成：力晶创投拟协议转让公司6%股份给华勤技术 雅本化学：拟终止收购皓天科技部分存量股份和/或认购皓天科技一定数量的新增注册资本 杭华股份：股东TOKA拟询价转让1260万股 占总股本3.00% *ST海华：控股子公司拟4300万元收购巴州鲁新鼎盛燃气有限公司100%股权 平煤股份：拟1元挂牌转让香山矿72%股权 *ST金刚：与信达投资签署共益债债权投资协议 借款金额1亿元 衢州发展：拟购买先导电子科技股份有限公司股份 股票停牌 神力股份：终止控制权变更事项 重大投资&合同 绿地控股：获得基建产业重大项目 中国中车：近期签订若干项重大合同 金额合计约329.2亿元 亿田智能：与SMEG和思美科签署经销协议 豫能控股：拟10亿元设立控股子公司 推进煤电项目前期工作和新能源资源开发 道氏技术：签订人形机器人相关战略合作框架协议 业绩&分红 苏试试验：2025年上半年净利润同比增长14.18% 华能国际：上半年净利润同比增长24.26% *ST天微：上半年归母净利润同比预增2065% 凯美特气：上半年净利润5584.61万元 同比扭亏 国邦医药：上半年净利润4.56亿元 同比增长12.6% 百奥泰：上半年预计净亏损1.1亿元-1.4亿元 诚邦股份：第二季度新签项目合同2项 合计金额为1598.93万元 药明康德：拟将回购股份价格上限调整为不超114.15元/股 巨星农牧：控股股东获得增持资金贷款支持 贷款2500万元 科博达：实际控制人柯炳华计划减持不超过0.79%的公司股份 嘉和美康：股东国寿成达拟减持不超过3%公司股份 景旺电子：本次股票异常波动期间 控股股东智创投资存在减持公司股票的情形 蓝丰生化：海南闻勤拟减持公司不超2.61%股份 通鼎互联：股东吴企创基计划减持不超过2.08%公司股份 海伦哲：股东股份减持计划 宇晶股份：副总经理、董事会秘书周波评计划减持不超过14.79万股 瑞松科技：股东拟合计减持不超过3.0013%公司股份 苏州规划：股东拟合计减持不超过4.5%公司股份 华业香料：控股股东、实际控制人华文亮拟减持不超过3%公司股份 奥特维：股东无锡奥创、无锡奥利拟减持不超过1.37%公司股份
每日复盘
创业板指再创年内新高，科技成长或将唱主角！
【每日收评】
【热点回顾】 【趋势展望】 展望后市：在月底重磅会议靴子落地之前，市场大概率将延续结构性行情为主的走势，科技成长板块或将继续唱主角。 【消息】据《科创板日报》消息，7月29日，中国AI产业发展联盟、中国通信标准化协会等表示，为持续推动大模型产业生态建设，将启动大模型一体机性能标准的研制工作，体系化地规范大模型一体机的性能指标和技术能力，为行业提供统一的评测基准和实施指南。 众所周知，随着AI技术快速发展，大模型在自然语言处理、图像识别、智能推荐等领域展现出强大能力。然而，大模型的训练和部署对计算资源、数据安全和系统运维也提出了极高要求。 从应用场景看，大模型一体机解决了私有化部署中的痛点难点，涉及公民信息、政务数据、国家安全等大量敏感数据信息的央国企及党政机关，是一体机的重要客户。 而监管部门“标准化”大模型一体机的性能指标后，一方面将提升制造效率，带来采购降本。另一方面，将提升设备和应用的通用性以及使用效率。 落脚到A股市场，可关注服务器厂商、云计算服务企业、垂直领域厂商以及芯片生态伙伴等大模型一体机核心供应商。 两市延续强势反弹 共48只个股涨停
题材前瞻
英伟达向台积电追单30万块H20芯片
英伟达概念 据央视新闻消息，英伟达首席执行官黄仁勋日前访华时宣布，特朗普政府已为他们颁发出口许可，英伟达将开始向中国市场销售H20芯片。消息人士29日透露，由于中国市场需求强劲，英伟达改变了仅依赖现有库存的想法，已于上周向台积电下单了30万块H20芯片。据悉，英伟达此次向台积电的新订单，将补充其现有的60万至70万块H20芯片库存。 H20作为英伟达面向中国市场的主力合规AI芯片，其恢复供应或将满足国内积压的部分算力需求。此前因许可证不确定性导致的产业链订单延迟与观望情绪有望缓解，英伟达核心供应商的订单可见度与出货节奏或将回归明朗，下半年起业绩增长动能有望继续增强。 随着AI服务器和数据中心对电力需求的不断增加，英伟达正在设计下一代AI数据中心动力总成架构。麦格米特目前为大陆地区唯一与英伟达进行电源合作的企业，伴随英伟达对AIDC行业的推动，AI电源有望成为公司新成长点。 风险提示：AI数据中心投资规划不及预期风险；电源技术革新的风险。
价值掘金
麦格米特（002851）：英伟达向台积电追单30万块H20芯片，有望带动全产业链！
| | | | | | 英伟达核心供应商的订单可见度与出货节奏或将回归明朗，下半年起业绩增长动能有望继续增强 | | | 国信证券《计算机行业全球AI应用产品梳理：模型能力持续迭代，智能体推动商业化进程-250723》 | 华源证券《鼎捷数智（300378）：深耕制造业数智化数十年，拥抱AI构筑第二增长曲线-250725》一文给予“买入”评级 | | | 华为CloudMatrix384超节点验证了国产方案通过工程能力实现大规模组网，打破单卡性能瓶颈这一技术路径的可行性，为后续国产算力产品打下样本 | | | 民生证券-计算机行业周报：国产AI算力潜力被低估-250720 | 东海证券《寒武纪（688256）：云边端共铸国产算力脊梁，软硬件同迎寒武破晓时代-250629》一文给予“买入”评级 | | | 中国工业机器人产量高增主要受新能源汽车产能扩张带动焊接/装配机器人需求激增，消费电子复苏及半导体设备国产化三维驱动 | |
【操作纪律】 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
产业纵横
价格治理无碍行业景气！三大支撑逻辑带来巨大想象空间
近日，中药板块的消息催化不断： 与此同时，近日多份研报聚焦中药板块，看多逻辑如下：（1）多地对中成药提出价格治理，中长期有利于产业可持续增长；（2）中药材功能性食品获青睐，增长潜力巨大；（3）中药板块有三大投资逻辑。 在中药集采降价大势下，可关注具有较强研发实力、独家品种较多的企业；受集采影响较小的企业；拥有“医保+非基药+独家”品种的企业；品牌力、产品力强的中药龙头企业。 1、多地对中成药提出价格治理，中长期有利于产业可持续增长。 分析指出，由于中成药种类较多，标准复杂，集采对于中成药的价格调控力度相对有限，且集采多以地区联盟形式开展，独家品种较多，因此价格降幅相较化药而言幅度较小。地方政府的挂网价格治理对中成药集采降价实现了一定程度补充，尤其对于日均治疗费用超出当地同种药品最低日均治疗费用较多的品种。 但通过理顺中成药价格体系、制定合理定价，对于提升中药口碑、扩大中成药消费，以及产品良性竞争和研发等都是有利的。中长期看，有利于中药产业的可持续高质量增长，头部中药企业更为受益。 2、中药材功能性食品获青睐，增长潜力巨大。 政策也鼓励居民加强日常保健以提升整体健康水平，如《“健康中国2030”规划纲要》提出引导合理膳食。政策催化下，养生保健食品市场有望加速扩容。这也推动中药材功能性食品市场渗透率有望进一步提升。
2025Q1，中药板块平均毛利率达41.4%，从催化因素看，中药行业中长期有三大逻辑。 其二：消费复苏。宏观经济回暖、内需刺激以及人口老龄化和居民健康意识提升，为消费类中药带来最大的长期驱动力，中药行业长产业链以及“防—治—养”的特点有望得到更为充分的体现。拥有配方、原材料、品牌优势的品牌中药龙头企业更为受益。
当前中药行业呈现价格治理与消费复苏并行的局面，但中药板块在创新药比例提升的背景下，价格降幅有限，而经济回暖、政策引导叠加老龄化带来的消费类中药销量提升幅度更大、更具持续性，行业增量需求稳定。 佐力药业、片仔癀、寿仙谷、云南白药、东阿阿胶、康辰药业。 湘财证券许雯《中药行业周报：多地对中成药价格提出治理要求-250727》 湘财证券许雯《中药行业周报：时临中报季，关注中药板块业绩表现 - 250713》 华创证券郑辰《医药行业投资观点&研究专题周周谈・第134期：中药企业的创新布局-250712》
深度调研
主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入18.73亿
方邦股份（688020）
1.盘面异动：有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅达到15%。 3.榜史概况：此次是方邦股份今年第3次上榜。 5.盘面趋势：方邦股份为PCB概念的龙头之一，强势两连20CM涨停，榜单显示，买一和卖一、卖四均为机构席位，合计净卖出2209.40万元；买二、买四、卖二分别为知名游资“低位挖掘”、“粉葛 ”、“量化打板”的席位，分别净买入1681.55万元、净买入1145.93万元、净卖出1869.22万元。整体来看，市场对方邦股份的关注度较高，尤其是在AI行业发展的推动下，市场情绪较为积极，后续走势需关注市场对AI行业的持续热度，投资者应结合基本面和市场情绪，合理评估风险与机会。 盐湖股份：7月29日公司在大宗交易平台以18.60元／股的价格成交5300.00万股，占公司流通股本的1.00%。
药石科技(300725) CRO CRO龙头药明康德近日公告，上半年净利润85.61亿元，同比增长101.92%，计划每10股派发现金红利3.5元（含税）。并将今年整体收入从415-430亿元上调至425-435亿元。 药明康德作为出海业务规模最大的国内CRO企业，其半年报的营收和净利润规模均创历史同期新高，并上调全年业绩指引极具代表性。 除了药明康德之外，其他医药股的中报业绩预告均显示CRO、CDMO公司延续稳步恢复态势。
公司CDMO新签订单稳健增长，海外扩张顺利 【风险提示】大客户订单波动，客户流失，产能爬坡不及预期等风险。 开源证券余汝意《2025Q1营收增速稳健，海外市场贡献业绩核心弹性-250429》
投资日历
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