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情报精选：全线下挫！降息预期遇阻；稳定币重磅！“2万亿”巨量行情，扎堆这些赛道；险资持续举牌；中国发K字签证，吸引外国青年科技人才

1、8月14日晚，美股集体低开。纳斯达克中国金龙指数盘初跌幅扩大至2%。美国7月PPI环比上涨0.9%，大幅超出市场预期，为2022年6月以来最大涨幅。数据公布后，交易员减少了对美联储9月降息的押注，并放弃对降息50个基点的押注。而美联储官员们的最新讲话也令市场降息预期受挫。旧金山联储主席戴利表示，反对在9月议息会议上实施50个基点的大幅降息。圣路易斯联储主席穆萨勒姆也表示，50个基点的降息并不符合当前的经济状况或数据。

3、国务院决定对《中华人民共和国外国人入境出境管理条例》作修改。其中明确“K字签证，发给入境的外国青年科技人才”。自2025年10月1日起施行。相关部门负责人表示，相较于现有的12类普通签证，K字签证将在入境次数、有效期、停留期方面为持证人提供更多便利。持证人入境后可从事教育、科技、文化等领域交流及创业、商务等活动。

5、国家邮政局发布，7月份，邮政行业业务收入（不包括邮政储蓄银行直接营业收入）完成1449.8亿元，同比增长8.6%。其中，快递业务收入完成1206.4亿元，同比增长8.9%。7月份，邮政行业寄递业务量完成177.9亿件，同比增长12.6%。其中,快递业务量完成164.0亿件，同比增长15.1%。

7、中国化学与物理电源行业协会8月13日发布《关于维护公平竞争秩序 促进储能行业健康发展的倡议》（征求意见稿）。该协会表示，截至目前已有152家企业参与此次倡议，在前十名锂离子电池生产企业中有九家积极参与了本次倡议，在前十名储能系统集成企业中有八家企业参与本次倡议，有望逐步形成行业共识与自律。

9、《云南省支持低空经济健康发展的若干措施》提出，每年发放消费券2000万元，支持高空跳伞、低空观光、无人机表演、飞行体验等低空消费活动。在全省推出10个“低空飞行免费打卡点”，建设100个以上共享航拍摄影无人机租赁点。主导或参与制定国际标准（特别是全球高原地区国家标准、南亚东南亚国家标准）、国家标准、行业标准、地方标准的，标准发布后分别给予每项最高50万元、30万元、15万元、5万元支持。

1、8月14日，创业板指领跌，沪指3700点得而复失，终结8连阳。当天，A股成交额攀升至2.3万亿，成为A股历史上第28个成交额突破两万亿的交易日，也是本周连续2个交易日成交额突破2万亿元。连续2日的“2万亿”巨量行情中，电子、计算机、机械设备、电力设备、医药生物板块的成交额在市场中占比居前。

3、港交所最新权益披露资料显示，民生人寿8月11日增持100万股浙商银行H股股份后，于当日达到该行H股股本的5%，根据港股市场规则，触发举牌。8月11日，中国平安以平均每股32.07港元的价格买入中国太保H股。

5、淡马锡控股13F文件显示，第二季减持了京东、阿里巴巴和网易，建仓贝壳和小鹏，增持拼多多和KraneShares金瑞中证中国互联网ETF等。橡树资本第二季清仓了哔哩哔哩、京东和百度等6支中概股，建仓满帮，增持看准和贝壳。

7、字节跳动Seed团队发布并开源了全模态PyTorch原生训练框架——VeOmni。据介绍，VeOmni采用以模型为中心的分布式训练方案，可将复杂的分布式并行逻辑与模型计算解耦，为全模态模型组合设置高效的并行训练方案。这一方式可大幅降低工程开销，提升训练效率和扩展性，将数周的工程开发时间缩短至几天。

9、8月14日晚，又有14家公司披露2025年半年报发红方案。截至目前，半年报宣布分红的公司（含股东提议分红）达到77家，拟分红总金额近1005亿元。中国移动、中国电信两家分红金额超过100亿元，宁德时代、海康威视、中国联通分红金额超过30亿元。

11、寒武纪公告称，公司股票交易连续三个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计达到30%，属于股票交易异常波动情形。公司近期关注到网上传播的关于公司在某厂商预定大量载板订单、收入预测、新产品情况、送样及潜在客户、供应链等相关信息，均为误导市场的不实信息。

行业

2、苹果正研发一款定位为“虚拟伴侣”的桌面机器人，配备可旋转机械臂和7英寸显示屏，计划2027年发布；其标志性功能是能参与多人对话并具备记忆能力的全新版Siri。苹果还将在明年推出独立智能家居显示屏，并布局家用安防摄像头，与亚马逊和谷歌竞争。

4、谷歌日前宣布，与美国航天局联合开发一款用于太空任务的AI医疗助理，在远程医疗无法运作时也能实时为宇航员提供健康诊断服务。据媒体报道，“机组医疗官数字助手”已接受了三种场景的测试。结果显对腰侧疼痛场景的评估及治疗方案正确率约为74%，耳痛场景正确率约为80%，脚踝损伤场景正确率则达到88%。

6、京东集团公告，第二季度净营收3,566.6亿元，同比增22.4%，预估3,354.5亿元；第二季度调整后每ADS收益 4.97元，预估3.78元。2025年第二季度非美国通用会计准则下归属于本公司普通股股东的净利润为人民币74亿元，2024年第二季度为人民币145亿元。京东物流上半年净利润25.8亿元人民币，同比增长14%。

8、据国际金融报，白宫8月13日签署了一项新的行政命令，旨在精简监管、促进竞争性商业航天产业发展，确保美国在商业太空领域继续保持全球领先地位。这项命令被视为特朗普延续其第一任期对航天产业变革性举措的最新动作。

1、据财联社消息，近日，市场监管总局公开征求《市场监管总局工业和信息化部关于加强智能网联新能源汽车产品召回、生产一致性监督管理与规范宣传的通知（征求意见稿）》的意见。通知要求企业不得夸大组合驾驶辅助功能，避免误导消费者。强调辅助驾驶不能当自动驾驶，未经备案OTA不得升级。

点评：数据显示，截至2025年6月，剔除稳定币后全球RWA资产总额是255亿美元，BCG和ADDX联合预测，到2030年RWA的市场规模有望达到16万亿美元，占全球GDP的10%。RWA发行需要经历资产评估/合规/上链/发行/运营等环节，RWA依赖区块链、智能合约、预言机、身份验证与合规技术等，可关注稳定币发行方及其股东/潜在发行方、虚拟资产交易所、RWA板块、技术服务商、跨境支付服务商等。

公司

中粮科工：目前公司粮仓机器人尚处于实地试验阶段

山石网科：公司ASIC安全专用芯片已经交付厂家进行量产流片

罗博特科：ficonTEC与美国苹果公司有合作

华润材料：在3D打印领域 公司PETG产品已实现批量销售

华阳集团：公司未向全新小鹏P7配套产品

飞荣达：公司灵巧手尚未量产

鹏辉能源：消费类半固态电池通过针刺测试 准备给大客户送样

西宁特钢：针对雅鲁藏布江水电站建设 已开展相关业务

交大思诺：为乌鲁木齐地铁、乌鲁木齐国铁动车所提供应答器系统产品

重组&再融资

军信股份：已向香港联交所递交H股发行上市申请并刊发申请资料

成飞集成：拟转让子公司集成吉文18.92%股权

*ST中地：向控股股东借款15亿元用于补充生产经营资金

山推股份：发行H股股票并在香港联交所主板上市项目获山东重工批复

纬德信息：股东询价转让161万股

云南能投：拟收购全资孙公司云南省盐业砚山有限公司100%股权；拟收购全资孙公司华坪云能新能源有限公司100%股权

气派科技：拟向实控人定增募资不超1.59亿元

中国长城：实际控制人中国电子和控股股东中电有限未筹划关于公司的资产重组等事项

芯海科技：拟筹划发行H股股票并在香港联交所上市

重大投资&合同

佳电股份：控股子公司收到中标通知书

孚能科技：收到国内某头部新能源商用车客户定点通知

赛轮轮胎：拟投资2.91亿美元在埃及建设年产360万条子午线轮胎项目

中盐化工：投资4.93亿元建设年产6万吨特种树脂技术升级改造项目；投资3.6亿元建设中盐（内蒙古）碱业有限公司年产500万吨天然碱矿溶采试验项目

巨力索具：拟投资1亿元设立全资子公司巨力索具海洋科技（天津）有限公司

大连友谊：公司控股股东与原控股股东签署战略合作协议

金固股份：与鹿明机器人签订战略合作框架协议

业绩&分红

西南证券：上半年净利润同比增长24.36% 拟10派0.1元

利民股份：2025年上半年净利润同比增长747.13%

长亮科技：上半年净利润亏损1910.85万元

*ST铖昌：上半年度净利润为5663万元 实现扭亏为盈

信濠光电：上半年净亏损2.15亿元

太辰光：上半年净利润同比增长118%

华工科技：上半年净利润同比增长44.87%

美盈森：上半年净利润同比增长17.29%

甘肃能源：上半年净利润8.25亿元 同比增长16.87%

川投能源：上半年净利润同比增长6.9%

赣粤高速：上半年净利润7.64亿元 同比增长21.8%

巨力索具：上半年净利润同比增长137.21%

锦浪科技：上半年净利润6.02亿元 同比增长70.96%

宝地矿业：上半年净利润6159.2万元 同比下降40.11%

凯因科技：上半年净利润4738.32万元 同比增长11.75%

继峰股份：上半年净利润1.54亿元 同比增长189.51%

北特科技：上半年净利润同比增长45.14%

百隆东方：上半年归母净利润同比增长67.53% 拟10派1.5元

川金诺：上半年净利润为1.77亿元 同比增长166.51%

振华股份：上半年净利润2.98亿元 同比增长23.62%

恒申新材：上半年净利润亏损3669.83万元

中光防雷：上半年净利润同比增长321.87%

重庆啤酒：上半年净利润8.65亿元 同比减少4.03%

华统股份：7月生猪销售收入3.36亿元 同比下降24.91%

深圳机场：7月旅客吞吐量同比增长2.02%

太极集团：取得金融机构股票回购贷款承诺函

君实生物：上海檀英拟减持不超过2%公司股份

海南华铁：股东胡丹锋拟减持不超过2.22%公司股份

热景生物：控股股东林长青拟减持不超过1.08%公司股份

美信科技：股东润科投资拟减持不超过3%公司股份

麦澜德：副总经理、董事会秘书陈江宁拟减持不超0.26%公司股份

每日复盘




沪指3700点得而复失，调整不改上行趋势！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：市场小幅调整，并未改变上行的趋势，消化获利盘之后，市场有望延续震荡上行态势。

【消息】据财联社消息，8月14日，在国新办发布会上，国家数据局局长刘烈宏表示，去年推出了公共数据资源开发利用等21项政策，今年还将推出数据产权等10多项制度，下一步，国家数据局计划部署一批数据产业集聚区建设试点，以此为抓手，不断优化产业布局。

而今年上半年，新挂牌上架的数据产品达3328个，同比增70%，其中，人工智能领域的数据供给表现尤为亮眼。

总之，顶层重视下，我国数据要素产业化及交易变现政策布局已越来越完善。

同时，监管层对后续推动产业发展也明确了四个侧重点。

二，目前全国已建成25个数据流通节点城市，预计到今年底将扩大到50个左右，覆盖80%的省市区，为数据规模化跨域流通奠定设施基础。

此外，目前全国医保码用户已超12亿人，跨省异地就医直接结算惠及5.6亿人次，而医疗数据的价值有待进一步挖掘。

落脚到A股市场，可关注数据确权与登记、数据交易平台、数据标注与加工、垂直行业数据应用等环节的龙头企业。

沪指终结8连阳 两市共52只个股涨停

题材前瞻




152家储能企业发声反内卷

储能概念

中国化学与物理电源行业协会8月13日发布《关于维护公平竞争秩序 促进储能行业健康发展的倡议》（征求意见稿）。截至8月14日，已有152家企业参与此次倡议，有望逐步形成行业共识与自律。

近年来，伴随储能电池、储能变流器、储能系统等行业扩张加速、行业竞争压力加大，多数企业盈利面临承压。在反内卷持续推进与价格法修正背景下，随着行业出清加速与技术迭代推进，市场集中度有望进一步提升，具备成本与技术优势的头部企业盈利弹性值得期待。

公司是光伏逆变器及储能系统行业双龙头，持续深耕电力电子转换设备及系统，随着国内企业出海进程推进，海外储能市场竞争加剧，品牌渠道核心竞争力的重要性提升；同时国内新型电力系统改造新阶段对电力设备要求提高，阳光电源作为具备丰富项目经验和技术优势的龙头企业有望享受超额利润。

风险提示：海外政策变动风险；行业竞争加剧；原材料价格大幅波动。

价值掘金




阳光电源（300274）：152家储能企业发声反内卷，行业有望全线受益！

概念		关注区间		名称	机构	阳光电源	储能	在反内卷持续推进与价格法修正背景下，随着行业出清加速与技术迭代推进，市场集中度有望进一步提升	20250815
300031	华龙证券《传媒行业周报：游戏出海生态新突破-250720》	东北证券《宝通科技（300031）：推动机器人工业应用落地，新游储备丰富-250511》一文给予“买入”评级	工业富联		算力	海外CSP资本开支高增叠加乐观指引，有望持续提振算力需求信心，一方面或持续利好海外算力配套产业链，另一方面或将继续带动国内互联网厂商增加投资	20250813
300475	湘财证券《半导体行业事件点评：三星延后DDR4停产，DDR4价格或趋稳-250807》	华创证券《香农芯创（300475）：AI存力中军，云程发轫，万里可期-250730》一文给予“强推”评级	华丰科技	华为昇腾	华为昇腾384为国产算力发展提供了全新思路和方向,打开国产算力新局面，国产算力产业链有望迎来催化并加速渗透，市场空间广阔	20250811

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




巨头“翻倍”扩张AI算力，这一上游核心原料结构性短缺！

近日，券商板块的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦券商板块，看多逻辑如下：（1）玻纤行业基本面较优，涨价带动盈利向好；（2）电子布目前需求仍被低估，尤其Low-CTE布预期先放量；（3）重点关注Low Dk电子布产业链的高壁垒环节。

可重点关注已有/潜在具备高端电子布批量供应能力。

1、玻纤行业基本面较优，涨价带动盈利向好。

从产品结构看，风电、热塑短切、合股纱产品增速较快，特别是风电纱系列产品。今年3月，中国巨石、泰山玻纤、建滔集团等多家企业宣布对各类玻纤电子纱（G系列）提价800元/吨，对各类电子布提价0.3元/米。

尤其是低介电电子布供给紧张，行业整体价格水平上行，支撑行业盈利水平修复。

2、电子布目前需求仍被低估，尤其Low-CTE布预期先放量。

当前AI催生算力需求增长，带动交换机与光模块增量与迭代。与之相伴，对材料也提出更高要求。如AI服务器和高速交换机对传输速度和质量的要求提升、AI手机和GPU封装基板对散热效率的要求提升，这正分别带来两类高端电子布（Low-DK电子布/Q布、Low-CTE电子布）的需求激增。

相较而言，Low-CTE的潜在需求更值得重视，无论是国产算力的制程约束所带来的新增应用，还是AI终端的需求伊始（如Iphone 17）都是当下市场更被低估的方向，而对应生产企业的基本面有望更为优异。

3、重点关注Low Dk电子布产业链的高壁垒环节。

中游：不同于传统玻纤布，高纯石英玻纤布需采用特殊制法及处理剂，工艺相对较为复杂。目前国内部分厂商技术层面已逐步追赶至全球领先水平，具备Low Dk布小批量生产能力，需关注领军厂商的产能加速建设进展。

AI带来长期成长需求，叠加短期供不应求格局，有望打造出较大级别周期成长共振行情，高端电子布或将成为继GPU、光模块之后又一具备高弹性的赛道，量价齐升。

宏和科技、中材科技、菲利华、中国巨石、国际复材、再升科技。

天风证券鲍荣富《建筑材料行业研究周报：水泥&民爆板块望受益新藏铁路等重点工程，持续看好高端电子布基本面量价齐升-250812》

中泰证券孙颖《建筑材料行业：重视强景气和稀缺性的电子布，“反内卷” 大背景下易涨难跌的水泥-250810》

华泰证券方晏荷《工业/基础材料行业周报（第三十一周）：7月建材 PMI 回升，电子布景气传导-250803》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入26.59亿

创新医疗（002173）

1.盘面异动：日涨幅偏离值达7%。

3.榜史概况：此次是创新医疗今年第13次上榜。

5.盘面趋势：创新医疗为脑机接口概念的龙头之一，逆市涨停，榜单显示，买一、买二、买五、卖一、卖三均为机构席位，合计净买入7235.47万元；买三、卖二分别是知名游资“湖里大道”、“山东帮”的席位，分别净买入6294.39万元、净卖出6454.03万元。整体来看，机构席位的大笔买入显示出对于创新医疗基本面的认可，但游资的分歧可能造成股价的大幅波动，投资者需谨慎对待游资的短线操作风险，避免盲目跟风。

步步高：8月14日公司在大宗交易平台以4.73元／股的价格成交1000.00万股，占公司流通股本的0.47%。

京北方(002987)

电子身份证

公安部等七部门已正式开始实施《国家网络身份认证公共服务管理办法》，政策要求文旅、交通、医疗等领域全面支持电子身份证核验。标志着电子身份证进入“全国推广+场景深化”新阶段。

随着政策推动电子身份证全国应用场景的扩容推广，将直接拉动身份识别设备、系统集成需求。尤其在政务、交通、金融等场景的规模化应用下，行业已进入量价齐升阶段。

而国内企业在生物识别技术国产化上今年来也实现了突破。比如，吉大正元的“密码芯片+人脸识别”方案通过公安部认证等。国内企业有望充分享受电子身份证推广带来的在设备采购和服务应用层面的益处，可关注头部供应商。

【核心优势】

公司是国内领先的金融科技服务提供商，致力于人工智能、大数据、云计算、区块链、隐私计算及数字孪生等前沿科技的创新，并为客户提供全方位、高质量的软件与信息技术解决方案及服务，服务对象包括央行旗下IT子公司成方金科、CIPS运营机构、大中型直参银行等，目前重点探索非金融机构合作，特别是具备海量用户资源的互联网平台企业，结合其技术积累和丰富的客群优势，共同开发跨境贸易、供应链结算等场景的创新应用，打造多元化的业务场景。

【研报参考】

海通国际 Lin Yang《公司跟踪报告：人工智能和信创双驱动，新机遇值得期待-250720》

投资日历




第二十四届全国植物基因组学大会即将召开

机密爆料




两市机构资金合计净流出900.56亿元

其中，机构重点增持：保险（8.96亿）、酿酒行业（5.67亿）、电机（3.42亿）、银行（2.79亿）、玻璃玻纤（1.55亿）；

个股方面，08月14日机构净流入前五的股票分别为：宁德时代（14.17亿）、华胜天成（11.16亿）、中科曙光（10.16亿）、歌尔股份（9.45亿）、卧龙电驱（8.46亿）；

机构净流出前五的股票分别为：长城军工（-15.51亿）、内蒙一机（-13.95亿）、中国长城（-12.86亿）、航天科技（-8.39亿）、中际旭创（-7.83