大智慧同花顺通达信ace扫单系统内参905

情报精选：农行，登上“总市值冠军”！国办，2030年体育产业7万亿！超级赛道大利好；港交所，激增579%；美联储降息预期升温

1、国办印发《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》，到2030年体育产业发展水平大幅跃升，总规模超过7万亿元。支持在体育场馆等打造一批沉浸式体育消费场景。开展低空运动、航空模型运动、模拟飞行等低空赛事活动，促进低空体育消费。支持将符合条件的冰雪设备纳入大规模设备更新支持范围。支持符合条件的体育企业上市和再融资、发行债券、资产证券化。通过中央预算内投资、地方政府专项债券、彩票公益金等支持符合条件的体育场地设施建设。支持符合条件的项目发行REITs。

3、国家标准委将重点围绕人工智能、物联网、循环利用、能耗能效、新材料、高端装备等领域制修订国家标准4000余项。同时强化标准实施应用，加强对重点领域、重点产业链的标准实施情况监测，推动标准与产业、财政、金融、税收等政策的协同配套，确保标准实施效能充分发挥。

5、国家矿山安全监察局公告，《矿山智能机器人重点研发目录》已获得通过。鼓励支持矿山企业、装备企业与高等学校、科研院所等联合开展科技攻关，加快矿山智能机器人研发及产业化应用，推动险累苦脏岗位机器人替代，有效防控重大安全风险，提升矿山本质安全水平。

7、总部位于伦敦的世界黄金协会拟推出“数字黄金”，意在构建全新的黄金交易、结算及抵押方式。世界黄金协会首席执行官戴维·泰特表示，“数字黄金”将首次实现“黄金在黄金生态系统中以数字形式流转，并作为抵押品使用”。

1、年内市值暴增7千亿，A股“总市值冠军”易主！9月4日，农行大涨超5%，单日涨幅创2023年5月以来近2年新高。目前，农行总市值升至2.55万亿元，首次超越工行（2.49万亿元），并成为A股“总市值冠军”。同时，农行年内总市值累计共增长7219亿元，增长规模也位居A股第一。若以A股市值统计，农行此前已于8月6日超越工行，并稳居A股市值榜首且持续领跑至今。

3、9月4日，南向资金净买入约7.06亿港元。优必选、小米集团-W分别获净买入约8.28亿港元、7.03亿港元；中芯国际遭净卖出11.58亿港元。港交所披露，贝莱德在海尔智家的持股比例于8月29日从6.85%升至7.06%；在中国财险的持股比例从5.97%升至6.09%。摩根大通在美团-W的持股比例从5.98%升至6.61%。

5、科创板公司半年度“成绩单”出炉。目前，科创板集成电路上市公司达120家，占A股总数的6成，已形成国内覆盖制造、设计、封测等全环节、最完备的集成电路产业链。数据显示，120家集成电路公司上半年合计实现营收1600.43亿元，同比增长24%；实现归母净利润131亿元，同比增长62%；第二季度营收、净利润环比增速达到17%和72%。

7、9月4日，长三角国家技术创新中心车规级芯片中试服务平台、无锡先进制程半导体纳米级光刻胶中试线、江苏（集萃）光刻胶树脂合成中试线揭牌，中国开放指令生态（RISC-V)联盟江苏省中心启动，无锡城市智算云中心节点发布，为集成电路企业创新探索提供更完备的生态支撑。

9、固态电池生产设备企业订单激增引发资本市场广泛关注，多家头部设备企业披露的新签及在手订单大幅增长。

11、中国船舶公告，拟以向中国重工全体换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并中国重工。换股实施股权登记日为2025年9月4日，换股比例为1:0.1339。2025年9月5日，中国重工A股股票将终止上市。

行业

2、集邦咨询表示，苹果即将发布iPhone 17、iPhone 17 Air（暂名）、iPhone 17 Pro及Pro Max四款旗舰新机。集邦咨询预估，2025年iPhone 17系列出货量有望较iPhone 16系列于2024年的出货表现成长3.5%；Pro系列依然是市场销售主力。

4、近日，中国招标投标公共服务平台公示湖北人形机器人创新中心机器人采购及安装项目评标结果，智元机器人成为第一中标候选人，投标报价3101.61万元。

6、诺和诺德正在研究旗下明星药物Ozempic针对阿尔茨海默病的治疗效果，相关试验结果预计将在今年秋季出炉。瑞银集团分析师估计，诺和诺德在阿尔茨海默病治疗领域成功的概率约为十分之一，但一旦成功，每年可能额外带来150亿美元的销售额。

1、据工信部网站，9月4日，工信部、市场监督管理总局印发《电子信息制造业2025－2026年稳增长行动方案》。其中提出，推动5G/6G关键器件、芯片、模块等技术攻关，加强6G技术成果储备。

2、据财联社消息，近日，广州和深圳的首家市内免税店在同一天正式开业。

公司调研：

珠海冠宇：在人形机器人领域 公司已陆续给多家头部厂商送样

杭氧股份：公司已为四大卫星发射基地配套空分设备

珠城科技：与优必选合作 涉足智能服务机器人领域

南都电源：今年连续中标多个高压锂电数据中心项目 在手未发订单约0.8GWh

路维光电：未持有寒武纪股权

华伍股份：已立项开发适配人形机器人的超薄电磁制动器 产品走向样机开发

科博达：拟以3.45亿元收购上海恪石持有的科博达智能科技60%股权

恒实科技：拟1.09亿元转让前景无忧1188万股股份

上海电影：完成收购上影集团和上美影分别持有的上影元14%和5%股权

长江通信：拟出售长飞光纤不超过110万股股票

深物业A：非公开发行公司债券获得深交所挂牌转让无异议函

罗曼股份：拟1.96亿元收购算力基础设施服务公司武桐高新39.23%股权

重大投资&合同

宁波建工：下属子公司合计中标11.17亿元施工项目

东南网架：中标16.86亿元浦沿街道五村联合统筹开发项目

蓝箭电子：以2000万元增资参股深圳芯展速科技发展有限公司

春光科技：签订《苏州市区产业项目投资发展监管协议》

天府文旅：文旅物业公司预中标西岭雪山景区综合管理服务外包项目

太阳纸业：公司及子公司成为胶版印刷纸期货首批交割厂库 “天阳”品牌入选首批可交割商品品牌

建设银行：建信金租拟向建信航运航空增资30亿元

天邑股份：与中移物联网签订e企组网终端生产采购项目代工生产框架合同

力合微：中标南方电网公司2025年计量设备第一批框架招标项目

业绩&分红

温氏股份：8月销售生猪收入48.25亿元 环比下降1.07%

宇通客车：8月销量4260辆 同比增长16.78%

晶科科技：8月收到可再生能源补贴资金6.46亿元

增减持&回购

济民健康：双鸽集团计划减持不超过3%公司股份

博隆技术：监事冯长江计划减持不超过0.75%公司股份

拱东医疗：股东拟合计减持不超3%公司股份

嘉和美康：股东弘云久康计划减持不超过1%公司股份

诺力股份：控股股东及一致行动人拟减持不超过2%股份

通润装备：股东珠海悦宁及其一致行动人减持计划期限届满 累计减持366.7万股

力合微：董事冯震罡拟减持不超过0.39%公司股份

每日复盘




市场放量调整，指数有望企稳修复！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：市场连续调整，高位票中的资金大量离场，消化获利盘的任务已经初步完成，接下来市场或将逐步企稳修复；热点方面，或将迎来高低切换。

【消息】据财联社消息，国办日前印发《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》。要求加快构建现代体育产业体系，不断提振体育消费，增强体育产业整体实力和竞争力。提出到2030年，培育一批具有世界影响力的体育企业和体育赛事，体育产业总规模超过7万亿元，

具体而言，政策明确聚焦五大细分领域为核心发展方向——

发展户外运动产业：将其定位为体育产业第一业态；

体育用品升级：明确智能化、绿色化转型路径，支持AI健身装备、智能穿戴设备等；

总之，监管部门明确了增强体育产业“商业化闭环”为主，政策主要提升服务保障、引导消费为辅的支持策略。

展望后市，顶层政策全力推动下，机构预计2025年体育产业总规模突破4.5万亿元，同比增长14%，其中，冰雪经济规模有望超1万亿元。

落脚到A股市场，可重点关注冰雪运动设备及运营企业、户外装备供应商、赛事运营与IP企业、智能体育器材生产企业等主要受益者。

三大指数再遭重挫 两市共43只个股涨停

题材前瞻




DeepSeek计划年底前发布AI智能体

AI智能体概念

有消息称，中国人工智能公司DeepSeek计划在2025年底前正式发布AI智能体（AI Agent），以抢占下一代人机交互入口。就此询问DeepSeek，公司暂无回应。根据公开资料整理，AI智能体被视为继大模型之后的重点赛道，具备自主决策、任务拆解与跨应用协同能力。

在ChatGPT、DeepSeek等大模型的支持下，AIAgent正在从“工具附庸”转变升级为“智能协作者”，有望重塑人机协作方式，推动生产效率变革。海内外科技巨头快速落地相关产品与解决方案，行业竞争趋于白热化，2025年有望成为AIAgent商业爆发元年。MCP、A2A协议先后发布，两者并行运行，有望打破AI信息孤岛，推动AIAgent生态加速繁荣。

公公司坚定投入Agent开发平台和应用的研发，并于8月发布CoMi Agent平台2.0，不仅包括AI-Agent开发平台CoMi Builder，同时发布了公文智能体、会议智能体、合同智能体、辅助决策智能体、问数智能体和流程智能体等AIAgent产品。

风险提示：市场竞争加剧；新产品推广不及预期。

价值掘金




致远互联（688369）：DeepSeek计划年底前发布AI智能体，或将刺激相关概念！

概念		关注区间		名称	机构	致远互联	AI智能体	海内外科技巨头快速落地相关产品与解决方案，行业竞争趋于白热化，2025年有望成为AIAgent商业爆发元年	20250905
603990	国泰海通证券《机器人行业优必选中标点评：优必选中标0.9亿机器人订单，自主换电加速工业场景落地-250722》	国盛证券《麦迪科技（603990）：稀缺的康养机器人方案商-250605》一文给予“买入”评级	长盛轴承		人形机器人	宇树科技核心技术优势为电驱路线与AI算法的完美融融合	20250903
300545	湘财证券《电子行业点评报告：华为与三星两强并立，折叠屏手机价格继续下探-250723》	天风证券《联得装备（300545）：OLED设备领先企业，有望受益于8.6代新一轮投资及折叠机新产品订单释放-250806》一文给予“买入”评级	中恒电气	阿里巴巴概念	AI驱动阿里云进入正循环，同时阿里资本开支的高增长有望驱动国产AI算力链迎基本面拐点	20250901

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




旺季+免税+消费券共振，提振这一消费板块三季度业绩！

近日，商业百货板块的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦商业百货板块，看多逻辑如下：（1）金九银十旺季叠加新一轮消费券，商业百货将迎业绩修复；（2）商业百货二季度业绩边际改善，有多个结构性亮点；（3）免税店扩容给高端零售带来新增长空间。

可关注有品牌优势、业态多元、积极数字化转型，且基本面优秀的消费品龙头企业的估值修复。

【核心逻辑】

消费券能降低消费者购物成本，提升消费意愿。从过往数据看，上海3-6月的“乐・上海”服务消费券活动，资金撬动比达3.1倍。

另外，9月1日至10月31日，重庆将举办“购在中国·爱尚重庆2025金秋消费季”。期间重庆将投入促销资金超17亿元，预计直接带动消费逾百亿。

展望后市，随着中秋、国庆双节临近，“金九银十”传统消费旺季将成为各地促消费活动的黄金期。商务部也鼓励各地举办特色鲜明的促消费活动，积极培育服务消费新热点，有望带动商业零售行业四季度业绩再提升。

上半年商业零售板块整体承压。据中信商贸零售板块数据，25H1收入端分别同比-10%、+1%，归母净利润段分别同比12%、-15%。

其中，新消费（茶饮、潮玩、时尚黄金等）、跨境电商等细分领域保持较高景气度。

跨境电商：2025Q2营收同比+25.2%、扣非归母净利润同比+17.2%；我国出海企业背靠制造端优质资源，在产品力与性价比方面已树立良好口碑，有望继续贡献消费增量；此外，关税影响已逐渐明朗，后续有望进入需求改善阶段。

3、免税店扩容给高端零售带来新增长空间。

实际上，免税店已成为促进高端百货零售消费扩容潜力最大的细分之一。

根据政策安排，全国将新增8个城市市内免税店，现有13家外汇商品免税店也将转型，未来市内免税店总数有望从6家扩容至27家。

多地密集发布新一轮消费券，金融政策也对消费予以补贴，叠加金九银十旺季已至，上半年承压商业零售板块有望迎来需求高峰，下半年业绩有望改善。尤其是免税店扩容落地，对高端商业零售消费的促进作用巨大。

珀莱雅、重庆百货、汇嘉时代、老铺黄金、永辉超市、武商集团。

国泰海通证券刘越男《社服及商贸零售行业2025年中报业绩综述：景气环比改善，享多重红利-250904》

尼尔森《中国美妆实体零售行业发展新图景：角色重构，破局转型-250901》

华西证券许光辉《社服零售行业周报：中报季收官，新消费+AI高景气-250831》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入13.34亿

正业科技（300410）

1.盘面异动：有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅达到15%。

3.榜史概况：此次是正业科技今年第1次上榜。

5.盘面趋势：正业科技为固态电池概念的龙头之一，强势20CM涨停，榜单显示，买一为知名游资“量化打板”的席位，净买入6149.2万元；买四、买五、卖三、卖五均为机构席位，合计净买入2522.81万元。整体来看，机构席位的净买入表明对公司基本面的看好，可能为股价提供支撑；但量化席位的参与可能导致短期内出现明显波动。投资者需关注市场情绪的变化，谨慎操作，避免盲目跟风。

重庆银行：9月3日公司在大宗交易平台以10.70元／股的价格成交5200.00万股，占公司流通股本的3.06%。

欢乐家(300997)

乳业/奶业

从9月16日起，《食品安全国家标准灭菌乳》第1号修改单正式实施。此次修改明确规定，生产灭菌乳只能以牛羊生乳为原料，不再允许使用复原乳，这或有利于改善乳品消费需求。

据悉，《食品安全国家标准灭菌乳》新标准实施后，灭菌乳将采用富含多种活性营养物质的生鲜乳直接加工，在口感、质量和品质等方面都将进一步提升。

主要是受益一系列育儿扶持政策陆续出台，中央与地方层面“真金白银”的生育补贴，为低温鲜奶和国产婴幼儿配方奶粉行业注入了积极动力。

公司传统渠道期待旺季改善，新兴业务关注利润率拐点。

【风险提示】竞争超预期，新业务拓展不及预期，食品安全等风险。

中国银河刘光意《2025年中报业绩点评：传统渠道仍承压，新业务取得进展-250827》

投资日历




“瞰”见未来：2025低空经济发展大会来了！

机密爆料




两市机构资金合计净流出1100.07亿元

其中，机构重点增持：银行（26.95亿）、商业百货（18.24亿）、光伏设备（11.45亿）、证券（7.34亿）、船舶制造（6.30亿）；

个股方面，09月04日机构净流入前五的股票分别为：农业银行（14.70亿）、太平洋（14.39亿）、中国船舶（9.47亿）、胜利精密（7.79亿）、步步高（6.61亿）；

机构净流出前五的股票分别为：岩山科技（-29.65亿）、中际旭创（-21.52亿）、新易盛（-19.41亿）、比亚迪（-17.69亿）、海光信息（-15.86亿）。