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情报精选：白银，逼空！27万亿美元，大爆发；年内涨超80%，16股翻倍；工信部“拟全面提高车企智能化、网联化相关能力”

1、13日晚，白银在伦敦市场遭遇逼空！22：12，现货白银涨3.6%，一度突破52美元/盎司，续创历史新高。COMEX白银期货涨6.53%，报50.33美元/盎司。现货白银自年初以来已上涨超过78%，而现货黄金今年迄今的涨幅略超过50%。美国银行上调明年金、银价格预测，目标金价至5000美元/盎司，目标银价至65美元/盎司。分析人士认为，到2026年底，银价达到100美元是完全有可能的。

3、据发改委消息，从10月13日24时起，国内汽、柴油每吨分别下调70元和75元，全国平均来看，92号汽油、95号汽油和0号柴油每升均下调0.06元。用92号汽油加满50升的油箱将少花3元。

5、国家发改委编制了《可再生能源消费最低比重目标和可再生能源电力消纳责任权重制度实施办法（征求意见稿）》。未完成可再生能源消费最低比重目标的重点用能行业相关企业，由相关机构，督促其在指标公布三个月内通过绿证交易或其他市场化交易方式补充完成，并及时上报国务院能源主管部门。

7、四川省《“诸葛空间”建设工作方案》提出，到2027年，“诸葛空间”将实现引育链主企业10家以上，引进高能级项目20个以上，发布行业垂类大模型30个以上，打造“AI+制造”“AI+交通”“AI+文创”“AI+医疗”等领域的标杆型示范应用场景50个以上，聚集人工智能核心企业100家以上，在具身智能、空间智能、世界模型等领域处于全国领先水平。

1、10月13日，稀土永磁指数单日涨幅超7%，年内涨超80%，板块内16股股价年内翻倍。此前，包钢股份、北方稀土于10月10日双双公告上调2025年第四季度稀土精矿关联交易价格超37%；北方稀土同时公告，预计2025年前三季度实现归母净利润同比增加272.54%到287.34%。根据中国稀土行业协会稀土金属及合金分会年度工作计划，拟于2025年11月6日至8日召开2025年稀土金属及合金分会年会暨稀土金属及合金在金属材料中应用研讨会。

3、浦发银行公告称，中国移动于10月13日将其持有的5631万张可转债转为公司普通股4.5亿股。转股后，中国移动持股比例由17.00%增加至18.18%，触及1%的整数倍。本次权益变动属于增持，不触及要约收购，不会导致公司第一大股东发生变化。

5、10月10日，由中国核动力研究设计院发起并主导新编的《核电站—安全重要的仪表系统—核反应堆反应性的特性与测试方法》在国际电工委员会（IEC）的官方网站正式发布。这是中国首次新编核电站反应性仪相关的国际标准，填补了全球核工业反应性测量标准上的空白。其动态特性规范尤其适用于三代以上核电技术。

7、2025•光刻胶及集成电路材料先进技术和产业应用研讨会将在下个月举行，以“光刻突围 材聚绍兴”为主题，助力实现2030年关键材料国产化超70%的战略目标。

9、OpenAI与博通计划于2026年推出定制数据中心芯片，部署10吉瓦的OpenAI设计的AI加速器。OpenAI和Broadcom将共同开发系统，其中包括Broadcom的加速器和以太网解决方案，用于纵向扩展和横向扩展。博通将部署人工智能加速器和网络系统机架，计划于2026年下半年开始，并于2029年底完成。

1、集邦咨询发布CSP资本支出最新报告，随着AI Server需求快速扩张，全球大型云端服务业者（CSP）正扩大采购NVIDIA（英伟达）GPU整柜式解决方案、扩建数据中心等基础建设，并加速自研AI ASIC，预估将带动2025年谷歌、亚马逊云科技、Meta、微软、甲骨文和腾讯、阿里巴巴、百度等八大CSP的合计资本支出突破4200亿美元，约为2023年与2024年资本支出相加的水平，年增幅更高达61%。

3、国家儿童医学中心、上海交通大学医学院附属上海儿童医学中心普外科近日成功为一名出生仅40天的婴儿实施了经脐单孔机器人胆总管囊肿切除术。医院方面透露，该手术创下了国内外同类手术最低年龄纪录，标志着婴幼儿微创外科领域实现了新的突破。

5、国家网信办消息，根据《区块链信息服务管理规定》，现发布第二十批共30个境内区块链信息服务名称及备案编号。其中包括鸿蒙（杭州）知识产权管理有限公司。

7、乘联分会数据显示，9月乘用车零售再破历史峰值，预计今年四季度车市在政策引导和高增长基础上有望延续平稳增长势头。

9、丰田宣布，计划最早在2027年推出首款搭载量产全固态电池技术的车型，目标是在续航、充电速度和性能上全面领先。

机会

点评：超预期的进出口数据强化了经济基本面的韧性预期，改善市场风险偏好，其中出口链中具备全球竞争力的高端制造企业受益显著，尤其是绑定海外订单或在海外建厂规避地缘摩擦的电力设备、汽车零部件及新能源材料等相关企业。

2、据财联社消息，10月13日，聚变堆主机关键系统综合研究设施“夸父”（CRAFT）取得重要进展——偏滤器原型部件顺利通过专家组测试与验收。测试结果显示，该部件稳态热负荷能力达到20兆瓦/平方米，靶板面向等离子体表面邻接误差小于1毫米，标志着我国自主设计的国际尺寸最大、热负荷最高的偏滤器原型部件研制成功。

公司调研：

山石网科：摩尔线程是公司客户群体其中之一

鼎通科技：224G连接器产品小批量出货 每月出货量约10万套

沃尔核材：多通道1.6T高速通信线已完成重要客户验证

久立特材：公司正积极参与可控核聚变相关项目 专注于研发与生产包括PF导管（方圆管）在内的关键材料

博盈特焊：公司在核电领域提供高压管道内壁堆焊等设备和部件

东方电热：硅碳负极设备预计11月中旬交货 明年有望放量

中泰股份：公司的深冷技术及装置已应用于国内外可控核聚变相关项目

海格通信：全资子公司天腾产业拟增资扩股引入战略投资者

光大银行：拟为中信金融资产核定290亿元综合授信额度

凯发电气：拟以简易程序向特定对象发行股票 募集资金总额不超过3亿元

菲利华：拟向特定对象发行股票募集资金用于石英电子纱智能制造项目

三一重工：审议通过H股全球发售及上市相关事宜

东芯股份：询价转让初步定价为82.5元/股 较收盘价折价16%

韵达股份：拟注册发行不超20亿元公司债券

亚太药业：控股股东将变更为星浩控股 股票复牌；拟向特定对象发行股票 募资不超7亿元用于新药研发

中泰证券：向特定对象发行股票的注册申请获证监会同意批复

永和智控：拟公开挂牌转让控股子公司泰兴普乐51%股权及债权

万兴科技：发行境外上市股份（H股）备案申请材料获中国证监会接收

重大投资&合同

*ST围海：预中标3.13亿元河道工程施工项目

韩建河山：中标2.07亿元陆域取排水项目 约占2024年度经审计营业收入的26.29%

美丽生态：控股孙公司中标23.75亿元深圳龙华区观澜街道城市更新项目

福斯达：拟投资10亿元建设海洋工程与装备智能制造项目

天府文旅：与泸州市文广旅局等签署系列战略合作框架协议

维信诺：与专业投资机构共同投资设立基金

吉大通信：与吉林大学签订合作研发协议 五年内提供1000万元经费

高德红外：收到《某型号红外观测仪中标通知书》

卡莱特：与陈子忠共同投资设立合资公司专注于AI基础设施和高性能计算服务平台

博俊科技：前三季度净利同比预增50%-80%

龙源技术：前三季度净利同比预增50.11%-71.55%

隆鑫通用：前三季度净利同比预增69.13%-80.26%

甘肃能源：前三季度净利同比预增11.86%-15.47%

新华保险：前三季度净利同比预增45%-65%

盐湖股份：第三季度净利同比预增97%—141%

粤桂股份：2025年前三季度净利同比预增86.87%-109.11%

三美股份：前三季度净利同比预增172%-193%

领益智造：前三季度净利同比预增34%-50%

普利特：前三季度净利同比预增53.48%-67.82%

飞荣达：前三季度净利同比预增111%-130%

炬芯科技：前三季度净利同比预增113%

圣诺生物：前三季度净利同比预增101%-145%

*ST中基：全资子公司获得政府补助1.16亿元

沃顿科技：三季度新签订膜分离工程业务合同金额为4047.32万元

圣农发展：9月实现销售收入18.63亿元 同比增长14.94%

厦门空港：9月旅客吞吐量同比增长3.05%

华能水电：前三季度完成发电量962.66亿千瓦时 同比增加11.9%

南侨食品：2025年9月合并营业收入为2.76亿元 同比增加0.0016%

仙坛股份：9月鸡肉产品销售收入同比增长11.95%

富士莱：拟使用自有资金回购公司股份

中工国际：拟5000万元-1亿元回购股份

中远海控：拟回购5000万股-1亿股A股股份并注销

北辰实业：控股股东拟4500万元-9000万元增持股份

五粮液：五粮液集团及其一致行动人持股比例增至55.08%

云天励飞：东海云天及东海一期9月24日至10月10日期间合计减持317.02万股

广东明珠：近期股东减持公司总股本的1.17%

天际股份：控股股东及一致行动人提前终止减持计划 已合计减持1475.11万股 剩余未减持1721股

太阳电缆：持股16.36%股东亿力集团拟减持不超3%公司股份

卫宁健康：董事、高级管理人员靳茂计划减持不超过188万股股份

恒勃股份：股东启鸿投资和海南明序拟合计减持不超过3.14%公司股份

每日复盘




沪指低开高走收盘微跌，短期调整或已结束！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：市场低开高走、指数收大阳线，再次验证了市场的韧性，指数短期调整或已结束，接下来有望重回震荡上行的节奏。

【消息】据海关总署，按美元计，中国9月以美元计价出口同比增长8.3%，预期+6.6%，前值+4.4%；进口同比增长7.4%，预期+1.8%，前值+1.3%。

出口增速大涨，核心驱动力来自三因素叠加：（1）去年同期台风对港口出运的扰动形成低基数效应，中秋错位下当月工作日增加两天；（2）贸易伙伴多元化成效显现，1-9 月对东盟出口同比增长 14.7%，对欧盟出口增长 8.2%，有效对冲了对美出口下降的压力；（3）高端制造出口韧性凸显，汽车、船舶、工业机器人、机电产品出口延续高增。

展望后市，中国外贸领域展现出韧性，中美关税不确定性可能会支撑10月份继续“抢出口”。但中长期来看，贸易摩擦加剧、地缘物流扰动与汇率波动，出口仍面临多重挑战。未来出口破局的关键在于推动市场多元化和区域深耕，强化技术与标准优势，并通过供应链优化和创新驱动塑造长期竞争力，以在复杂环境中稳住外贸基本盘。

根据 Choice 数据库，贸易行业相关概念股包括：明阳智能（601615）、星宇股份（601799）、多氟多（002407）、北方稀土（600111）等。

2025年10月13日，两市共73只个股涨停，比上个交易日增加4只。两市震荡回升，三大指数低开高走，科创50指数低开近3%，午后翻红大涨逾1%。沪指跌0.19%，深成指跌0.93%，创业板指跌1.11%。以下为部分精选涨停个股分析：

题材前瞻




OpenAI和博通宣布战略合作

ASIC概念

OpenAI与博通计划于2026年推出定制数据中心芯片，部署10吉瓦的OpenAI设计的AI加速器。OpenAI和Broadcom将共同开发系统，其中包括Broadcom的加速器和以太网解决方案，用于纵向扩展和横向扩展。博通将部署人工智能加速器和网络系统机架，计划于2026年下半年开始，并于2029年底完成。

ASIC在能效与成本上优势突出，谷歌TPU v5能效比为英伟达H200的1.46倍，亚马逊Trainium2训练成本较GPU方案降低40%，推理成本降55%。博通2024年AIASIC收入122亿美金，2025年前三季度达137亿美金，季度环比增速已超越英伟达。2024H2以来谷歌TPU产品性能、出货规模迅速增加，验证ASIC需求。AI渗透率持续提升带动推理需求激增，拓宽ASIC市场空间。博通预计2027年大客户ASIC可服务市场为600-900亿美元；AMD预计2028年全球AIASIC市场规模有望达1250亿美金。

公司深耕半导体IP超过20年，依托自主半导体IP，为客户提供平台化、全方位、一站式芯片定制服务和半导体IP授权服务的企业。公司客户涵盖芯片设计公司、IDM厂商、系统厂商、互联网厂商和CSP等，覆盖消费电子、物联网、数据处理、汽车电子、计算机及周边、工业等下游。

风险提示：研发失败、产品或服务无法得到客户认同的风险，技术授权风险。

价值掘金




芯原股份（688521）：OpenAI和博通宣布战略合作，ASIC概念受益！

概念		关注区间		名称	机构	芯原股份	ASIC概念	AI渗透率持续提升带动推理需求激增，拓宽ASIC市场空间。博通预计2027年大客户ASIC可服务市场为600-900亿美元	20251014
600536	国盛证券《计算机行业：国产化遇新催化-251011》	中泰证券《中国软件（600536）：麒麟软件龙头地位稳固，定增加码操作系统国产化研发-250913》一文给予“买入”评级	北方稀土		稀土永磁	新公告后稀土供给端已完全管控，除政府作为，供给端难以出现突发的较大增量	20251010
300624	华鑫证券《传媒行业动态研究报告：Sora2来了，如何赋能传媒应用？-251009》	华创证券《万兴科技（300624）：AI落地成效显著，深化全球化市场布局-250924》一文给予“推荐”评级	寒武纪	Ai芯片	Deepseek新版本的发布首先会体现对国产算力产业的拉动	20250930

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




关税冲击再现但这一行业受影响可控，而分红优势凸显

近日，银行板块的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦银行板块，看多逻辑如下：（1）关税冲击再现，银行受影响可控，防御性配置需求提升；（2）预计三季报上市银行呈“营收增长略放缓、利润正增”；（3）城市更新和地产新模式将带来信贷需求和资产改善。

在资金面的核心驱动+基本面企稳兑现背景下，“低估股份行的底部反转”和“优质城商行的价值挖掘”依旧是核心主线，可关注相关龙头。

【核心逻辑】

10月11日，特朗普宣布，针对中方采取的稀土等相关物项出口管制，将从11月1日起，对所有从中国进口的商品加征100%关税，并可能视中方后续措施提前实施。

分区域来看，长三角、珠三角等地区出口金额占GDP比重相对较高，受关税不确定性影响可能较大，出口相关产业链企业外需受冲击可能压制其融资需求，并影响地方就业与居民收入，为当地银行对公和零售信贷以及资产质量带来一定压力。

根据对重点上市银行的预测，预计9M25上市银行营收同比增长0.6%（1H25为增长1%），归母净利润同比增长0.8%（1H25为增长0.7%）。

分类来看，预计9M25国有行营收有所放缓（同比增长1.3%，1H25为增长1.9%）、股份行营收同比降幅较1H25基本持平（同比下滑2.4%）；国有行、股份行业绩增速保持平稳正增（分别增长0.1%和0.2%）。

此外，预计3Q25上市银行不良率季度环比基本持平1.22%，拨备覆盖率环比下降1pct至238%，稳定在230-240%区间。

3、城市更新和地产新模式将带来信贷需求和资产改善。

展望十五五，一方面，城市更新作为城市工作的重要抓手，有望撬动增量融资需求，结合金融监管局表示正制定专门的城市更新项目贷款管理办法，预计银行信贷在城市更新中的参与空间将进一步打开。

在顶层政策持续鼓励金融业扩大分红下，当前银行板块股息率已重回性价比区间。而三季度稳健可期的业绩增长是引领价值回归的基石，看好四季度银行板块的β。

兴业银行、中信银行、重庆银行、苏州银行、江苏银行。

银河证券张一纬等《银行业双周报：关税冲击或再现，银行红利价值吸引力提升-20251012》

民生证券张凯烽等《非银行业周报：板块迎来舒适的配置机会-20251012》

西部证券孙寅等《金融行业周报：分红型重疾险有望回归，建议提前布局优质银行标的-20251012》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入33.45亿

银河磁体（300127）

1.盘面异动：有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅达到15%。

3.榜史概况：此次是银河磁体今年第2次上榜。

5.盘面趋势：银河磁体为稀土永磁概念的龙头之一，逆市20CM涨停，榜单显示，买一和卖一均为深股通席位，净买入9661.64万元；买二、买三、买四分别为知名游资“方新侠”、“方新侠”、“上海超短帮”的席位，分别净买入5771.26万元、3826.05万元、3153万元；买五为机构席位，净买入2321.69万元。整体来看，外资与机构的净买入显示出对于公司基本面的认可，多个知名游资席位参与其中，短线可能带来波动，投资者应结合市场情绪和公司基本面进行综合判断，谨慎操作，避免盲目跟风。

晋控电力：10月13日公司在大宗交易平台以2.82元／股的价格成交2099.61万股，占公司流通股本的0.70%。

合锻智能(603011)

可控核聚变

10月13日至18日，第30届国际原子能机构聚变能大会 (FEC 2025) 将在成都举办，预计将发布多项可控核聚变最新技术研发成果。

可控核聚变被誉为能源“终极答案”，率先驯服聚变的国家将握有全球能源话语权。世界主要经济体已把聚变写入未来能源战略，我国也密集出台配套文件，双向合力把行业推向“加速档”，政策信号明确而坚定。

据预测，2030-2035年间，全球可控核聚变装置市场规模累计有望达到2.26万亿元。其中，超导材料市场规模累计有望超过2700亿元。

公司在聚变堆真空室等核心部件制造领域已取得突破性进展

【风险提示】产品定价大幅波动、项目招标进程不及预期、行业进展不及预期等。

中航证券邓轲《首次覆盖：深度绑定核聚变链主企业，拓展尖端制造业务-250910》

投资日历




聚焦人工智能等应用创新，2025世界智能网联汽车大会在京举办

机密爆料




两市机构资金合计净流出379.13亿元

其中，机构重点增持：航天航空（17.41亿）、小金属（15.92亿）、医疗服务（10.04亿）、半导体（9.78亿）、汽车整车（9.45亿）；

个股方面，09月30日机构净流入前五的股票分别为：兆易创新（13.33亿）、药明康德（9.26亿）、歌尔股份（9.02亿）、山子高科（8.38亿）、中航沈飞（8.14亿）；

机构净流出前五的股票分别为：领益智造（-20.50亿）、新易盛（-18.38亿）、东方财富（-16.24亿）、华工科技（-15.05亿）、立讯精密（-13.42亿）。