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情报精选：利好突袭！巨头们，动作频频；黄金再创新高；三花智控，澄清；发改委：2027年，全国高速服务区建成2800万个充电设施

1、10月15日，在岸人民币兑美元收盘报7.1238，较上一交易日上涨173点。当天央行数据显示，9月末，国家外汇储备余额为3.34万亿美元。9月末，人民币汇率为1美元兑7.1055元人民币。

3、国家发改委等部门印发《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案（2025-2027年）》。到2027年底，在全国范围内建成2800万个充电设施在高速公路服务区（含停车区），新建改建4万个60千瓦以上“超快结合”充电枪。提高私人充电设施建设规模。新建居住区要按规定在固定车位全部建设充电设施或预留充电设施安装条件，满足直接装表接电要求。

5、从人民银行了解到，9月份企业新发放贷款(本外币)加权平均利率约为3.1%，比上年同期低约40个基点；个人住房新发放贷款（本外币）加权平均利率约为3.1%，比上年同期低约25个基点，贷款利率持续保持低位水平。

7、杭州市市长透露，杭州现有机器人整机兼零部件企业超过200家，预计到2027年，杭州将实现各类具身智能机器人整机企业工业总产值超200亿元，产业链工业总产值超300亿元。

9、据财政部消息，内蒙古自治区自2025年11月1日起，按照有关规定实施境外旅客购物离境退税政策。

市场

2、据最新报道，英伟达、xAI、微软以及贝莱德等公司组成的投资财团将以400亿美元（约合人民币2850亿元）收购Aligned数据中心公司。汇丰银行将英伟达的目标价格大幅上调至320美元。另外，由英伟达支持的云服务提供商Nscale宣布，已同意为微软在美国得州建造一座电力容量至多达240MW的数据中心，预计将部署约10.4万个英伟达最新款的GB300芯片，该设施将于2026年第三季度投运。

4、湾区半导体产业生态博览会开幕，国产EDA软件、90GHz高端示波器等产品首发，Chiplet先进封装技术系统性亮相，产业链基础环节技术突破成焦点。新凯来旗下子公司万里眼CEO刘桑宣布，该公司发布新一代超高速实时示波器。性能方面，该产品带带宽突破90GHz（全球No.2）；智能化方面，该产品为全球首个超高速智能示波器。他披露，万里眼ExWave TS系列示波器已有40多台的应用，其中包括在华为、上海交大等多家企业和科研单位应用和测试。

6、10月15日，香港恒生指数收涨1.84%，恒生科技指数涨2.57%。南向资金净卖出54.43亿港元。其中，盈富基金、恒生中国企业分别遭净卖出85.75亿港元、33.38亿港元；阿里巴巴-W获净买入约8.57亿港元。港交所披露，贝莱德在快手-WH股的持股比例于10月10日从5.88%升至6.14%，在药明生物H股的持股比例从4.92%升至5.43%。

8、10月15日，优必选与A股某知名上市汽车科技公司正式签署人形机器人采购合同。该公司将向优必选采购总金额超3200万的以最新款Walker S2为主的人形机器人产品及解决方案。该订单计划于2025年内完成交付。加上本次3200万订单，不包含天工行者人形机器人，截至目前优必选Walker系列人形机器人已获得近5亿元合同。

10、中国移动表示，将开展eSIM芯片与操作系统的国产化技术攻关，研究开发功能更强、更加安全的eSIM终端和芯片，带动国产eSIM产业的发展，全面构建自主可控技术体系，为用户打造更安全、可信的使用环境。

12、今年，国际铜价已涨超20%，徘徊在历史高位。全球主要铜矿都遭遇生产问题，加剧市场供应担忧。得益于人工智能热潮带动的数据中心建设，与全球电气化进程不断加快，全球矿业巨头必和必拓预计，到2050年全球铜需求将增长高达70%。高盛预计，从明年起，铜价将进入新的高价交易区间。资深大宗商品分析师甚至形容，铜就是新的石油。

14、受极紫外（EUV）和深紫外（DUV）光刻设备强劲需求推动，阿斯麦或将在2030年实现440-600亿欧元的营收目标。按520亿欧元的中值计算，2025至2030年间年销售额增长率可达10%。面向1.4纳米、1.0纳米及亚1.0纳米芯片的新一代EUV设备订单预计将从2025或2026年开始快速增长，其售价可能较传统EUV设备高出50%-100%。

行业

2、礼来公司公布了ACHIEVE-2与ACHIEVE-5两项3期临床试验的积极顶线结果。实现A1C显著降低，并减轻体重及改善多项心血管风险因子，研究结果均与此前公布的2型糖尿病相关研究一致。礼来计划于2026年向全球监管机构递交orforglipron用于2型糖尿病的上市申请，用于治疗肥胖的申请预计将于今年年底前递交。

4、甲骨文与微软达成合作，共同提升供应链效率。

6、供应链方面消息，焕新极氪001上市订单火爆，大定锁单量迅速破万，创造历史日销量纪录。进入四季度，极氪已有多款车型因电池等关键零部件面临产能问题。据官方消息，9月22日，旧款极氪001售罄，10月11日，现款75度版本的极氪7X售罄，多个车型的100度电池版本交付周期普遍存在一定幅度的延长。

8、美国军方宣布了一项计划，将在全美各地电力紧张、供电难以满足日益增长能源需求的陆军基地部署小型反应堆。

机会

点评：核心CPI回升强化消费复苏预期，工业消费品与服务类板块盈利预期改善；PPI 降幅收窄则利好上游资源品及制造业板块，煤炭、黑色金属等行业盈利修复确定性增强。行业层面，消费升级相关的家用器具、黄金饰品板块，以及受益于价格企稳的煤炭、光伏设备板块获得资金关注动力提升。

2、据财联社消息，10月15日，新凯来子公司启云方在2025湾区半导体产业生态博览会（湾芯展）上发布两款拥有完全自主知识产权的国产电子工程EDA（原理图和PCB)设计软件。

公司调研：

立讯精密：400G、800G光模块产品已面向海内外客户交付

立昂微：6英寸碳化硅基氮化镓产品预计四季度出货

晶方科技：公司荷兰子公司不存在控制权被冻结风险

北方华创：多款设备应用于长江存储芯片生产线

金圆股份：公司捌千错盐湖提锂项目处于试生产阶段

雅创电子：已取得长江存储及长鑫存储代理资质

东土科技：目前与新凯来公司暂无业务合作

欣龙控股：控股股东名称变更为嘉兴硅谷天堂鑫海企业管理有限公司

首创证券：首创集团拟无偿划转9742万股至京投公司

众泰汽车：控股股东由江苏深商暂变为无控股股东

申能股份：向不特定对象发行可转换公司债券申请获得上交所受理

德力股份：控股股东变更为新疆兵新建合伙 股票复牌；拟定增募资不超7.2亿元

均普智能：拟定增募资不超11.61亿元 用于智能机器人研发及产业化项目等

东山精密：拟发行H股股票并在香港联交所主板上市

满坤科技：拟发行可转债用于泰国高端印制电路板生产基地项目等

重大投资&合同

明新旭腾：收到某头部新能源汽车客户定点通知 预计生命周期总销售金额约6.5亿元

东方材料：拟投资1800万元设立合资公司

无线传媒：与河北广播电视台续签视听节目内容合作协议

四方光电：收到国际知名汽车主机厂车规级PM2.5传感器项目定点通知

天威视讯：获授权筹建“国资国企在线监管安全运营（深圳）分中心”

华工科技：全资子公司拟1590万元参投瑞源海润基金

鑫铂股份：计划投资150万美元在新加坡设立子公司

艾迪药业：拟与北京安普共同向参股公司艾普医学增资1000万元

亚太股份：前三季度净利同比预增97.38%-113.30%

泰凌微：前三季度净利同比预增118%

金固股份：前三季度净利同比预增23.57%-85.35%

ST八菱：前三季度净利同比预增66.23%-148.37%

亿联网络：前三季度净利同比预降3%-8%

美年健康：前三季度净利同比预增70.51%-151.70%

瑜欣电子：前三季度净利润同比增长60.21%

光华科技：前三季度净利润同比增长1234%

信质集团：第三季度净利润同比增长897%

北京利尔：前三季度净利润同比增长12.28%

中国国航：9月旅客周转量同比上升5.6%

吉祥航空：9月旅客周转量同比上升4.85%

节能风电：前三季度完成发电量同比增长1.72%

川投能源：1—9月累计完成上网电量同比增长16.76%

阿科力：全资子公司收到4713万元政府补助

赣粤高速：9月车辆通行服务收入3.13亿元

东安动力：2025年三季度获取5项新市场定点协议 预计生命周期5-10年总销量100万台

粤电力A：前三季度累计完成合并报表口径发电量933.63亿千瓦时 同比减少0.61%

增减持&回购

统联精密：拟将回购公司股份价格上限调整为不超过75.85元/股

晋拓股份：公司股东磐铸合伙等拟减持不超过2.95%公司股份

日月股份：董事兼副总经理张建中计划减持不超过156 900股股

永辉超市：副总裁罗雯霞拟减持不超过10.9万股公司股份

柯力传感：控股股东一致行动人鲁忠耿、黄朝霞拟减持不超过0.4807%和0.0359%的公司股份

利欧股份：拟减持不超过1.35亿股已回购股份

哈焊华通：股东协和投资计划减持不超过1%公司股份

汇创达：股东宁波通慕拟减持不超过2.9999%股份

飞荣达：控股股东、实际控制人及其一致行动人拟减持不超过2.3553%公司股份

三丰智能：股东陈巍及其一致行动人陈公岑拟减持不超过2.85%公司股份

东软载波：控股股东澜海瑞盛计划减持不超过1.06%公司股份

南凌科技：股东拟合计减持不超过3.26%公司股份

美利信：公司董事马名海等拟减持不超过0.34%公司股份

每日复盘




沪指收复3900点，有望重回震荡上行趋势！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：市场短期调整大概率已经结束，接下来指数有望重回震荡上行的运行节奏。

【消息】据统计局，中国 9 月 CPI 同比-0.3%，前值-0.4%；扣除食品和能源价格的核心 CPI 同比上涨1.0%，涨幅连续第 5 个月扩大；9 月 PPI 同比-2.3%，前值-2.9%。

CPI 同比降幅收窄 0.1 个百分点，主要因翘尾影响减弱，新涨价因素贡献 0.5 个百分点，但食品价格持续拖累，猪肉、鲜菜等品类分别下降 17.0%、13.7%，合计下拉 CPI 约 0.78 个百分点。核心 CPI 回升至 1%，为近19个月以来涨幅首次回到1%，金饰品、家用器具等工业消费品价格涨幅扩大，扩内需政策效果持续释放。

展望后市，核心CPI连续扩大印证消费复苏韧性，PPI 受政策发力与产业升级带动有望持续收窄，但食品价格低迷与国际油价波动仍可能制约物价回升幅度，物价整体将呈温和修复态势。

根据 Choice 数据库，服务消费及资源品涨价相关概念股包括：王府井（600859）、君亭酒店（301073）、山东黄金（600547）、中国神华（601088）等。

2025年10月15日，两市共82只个股涨停，比上个交易日增加37只。两市探底回升，沪指涨超1%重回3900点，创业板指探底回升涨超2%。沪指涨1.22%，深成指涨1.73%，创业板指涨2.36%。以下为部分精选涨停个股分析：

题材前瞻




充电设施“三年倍增”方案发布

充电桩概念

10月15日，国家发展改革委等部门印发《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案（2025—2027年）》的通知，到2027年底，在全国范围内建成2800万个充电设施，提供超3亿千瓦的公共充电容量，满足超过8000万辆电动汽车充电需求，实现充电服务能力的翻倍增长。

根据中国充电联盟数据，假设公共充电桩单桩平均功率80kW；假设单瓦价格5毛，按存量充电桩倍增计算，则对应充电设备投资额1200亿元；若再考虑配电、高压接线、EPC施工等，整体投资规模有望达到2000亿元。

公司为充电模块的领军企业，公司专注于直流电源为核心的电力电子产品，在新能源汽车、智能电网、航空航天三大战略方向均衡发展。公司充电模块历经九代更迭，产品力优异，充电模块电压最高可达1000V，充电桩通过充电模块并联冗余配置，充电功率最高可至兆瓦级。

风险提示：充电模块产品销量不及预期，海外市场毛利率不及预期，原材料价格波动和国产替代不及预期。

价值掘金




通合科技（300491）：充电设施“三年倍增”方案发布，行业有望全线受益！

概念		关注区间		名称	机构	通合科技	充电桩	充电设备投资额1200亿元；若再考虑配电、高压接线、EPC施工等，整体投资规模有望达到2000亿元	20251016
688027	财通证券《计算机行业：量子计算，产业加速-250914》	海通国际《国盾量子（688027）：量子计算驱动业绩高增，与中电信协同效应显著-250929》一文给予“优于大市”评级	芯原股份		ASIC概念	AI渗透率持续提升带动推理需求激增，拓宽ASIC市场空间。博通预计2027年大客户ASIC可服务市场为600-900亿美元	20251014
600536	国盛证券《计算机行业：国产化遇新催化-251011》	中泰证券《中国软件（600536）：麒麟软件龙头地位稳固，定增加码操作系统国产化研发-250913》一文给予“买入”评级	北方稀土	稀土永磁	新公告后稀土供给端已完全管控，除政府作为，供给端难以出现突发的较大增量	20251010

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




前三季度销量再创新高！智能化+出口或助推四季度更佳！

近日，汽车整车板块的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦汽车整车板块，看多逻辑如下：（1）汽车以旧换新补贴的“精准化”调整，有助改善促销效果；（2）汽车出口销量延续高增，新能源车表现亮眼；（3）高阶智能驾驶加速规模化应用也提振汽车换新消费。

可以关注加速推进智能化并加速出海的优质龙头车企，以及智驾、电池等环节的核心部件企业。

【核心逻辑】

上海市宣布，从10月13日至12月31日，调整汽车以旧换新补贴活动规则，采用“个人消费者报名、公证摇号、中签获取资格”方式开展汽车换新补贴活动，且所购新车应当在上海市进行注册登记。

二是强化政策透明度与公信力。公证流程公开化，减少暗箱操作空间，增强消费者对政策的信任度，这对补贴预算规模较大的省份尤为重要。

这也为全国汽车以旧换新政策优化提供借鉴，预示汽车消费补贴将向精细化、兼顾公平、可持续方向升级。或推动更多省份探索配额制、摇号制等方式，并结合区域产业特色制定差异化补贴方案，实现“有限资金撬动最大消费”。

根据乘联数据，9月份乘用车出口（含整车与CKD）52.8万辆，同比+20.7%、环比+5.7%，1-9月乘用车累计出口399.9万辆，同比+12.5%，增速小幅放大。均显著快于内销增速。

分动力结构来看，纯电/插混出口分别占比66%/31%，同比-17pct/+14pct，欧盟对华纯电车型的出口限制下，自主品牌通过插混车型导入及新兴市场拓展，成功实现结构切换。

9月以来，智能驾驶应用迎来多项关键进展。

场景落地层面，自贡市开放879公里无人车路权并颁发专属号牌，首批48辆L4级无人车投入物流、安防等场景，计划2026年增至300辆；

整体看，政策路权开放与企业技术突破形成合力，正推动智能驾驶从“区域示范”加速迈向“全域商业化”新阶段，而这对汽车换新升级具有直接的促进作用。

【趋势研判】

【相关标的】

【研报参考】

华创证券张程航等《汽车行业9月销量点评：9月批发同比两位数增长，新能源渗透率再创新高-251014》

申万宏源戴文杰等《汽车行业2025年三季报前瞻：政策支撑需求爆发，优势白马企业稳健性值得重视-251013》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入16.90亿

金盘科技（688676）

1.盘面异动：有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅达到15%。

3.榜史概况：此次是金盘科技今年第1次上榜。

5.盘面趋势：金盘科技为电网设备概念的龙头之一，强势20CM涨停，榜单显示，买一和卖一均为沪股通席位，净卖出2454.5万元；买二、买五、卖四均为机构席位，合计净买入19297.18万元；买三为知名游资“佛山系”的席位，净买入6457.52万元。整体来看，机构的大笔净买入显示出市场对其基本面的认可，知名游资席位参与其中，短线可能带来波动，投资者应结合市场情绪和公司基本面进行综合判断，谨慎操作，避免盲目跟风。

万里扬：10月15日公司在大宗交易平台以10.05元／股的价格成交1000.00万股，占公司流通股本的0.73%。

震裕科技(300953)

飞行汽车

近日，小鹏汇天在迪拜举办“陆地航母”首场国际品鉴会上，“陆地航母”完成了海外首次有人驾驶公开飞行演示。还与中东多家公司签署中东地区首批600台飞行汽车订购协议，创下该领域海外最大批量订购纪录。

低空产品商业化提速，飞行汽车试飞和应用的消息近期密集公布。

在商业化预期不断提前下，飞行汽车企业也成为资本宠儿。据悉，上半年我国低空经济领域融资近100起，总额超75亿元。而仅在9月份，低空领域共达成26起融资交易，融资金额累计高达49.17亿元。

公司机器人产品不断拓展、大客户实现突破

【风险提示】原材料价格波动超市场预期，终端需求不及预期，行业竞争加剧。

东吴证券曾朵红《2025年Q3业绩预告点评：Q3结构件盈利拐点兑现，机器人产品不断拓展-251014》

投资日历




2025世界智能网联汽车大会于10月16日在京举行

机密爆料




两市机构资金合计净流出43.15亿元

其中，机构重点增持：化学制药（25.80亿）、消费电子（23.50亿）、电子元件（16.37亿）、汽车整车（15.61亿）、家电行业（15.43亿）；

个股方面，10月15日机构净流入前五的股票分别为：三花智控（16.11亿）、阳光电源（12.57亿）、立讯精密（10.18亿）、工业富联（8.57亿）、海光信息（7.14亿）；

机构净流出前五的股票分别为：闻泰科技（-15.37亿）、包钢股份（-15.05亿）、北方稀土（-14.90亿）、山子高科（-13.66亿）、赣锋锂业（-9.62亿）。