ace扫单系统内参1022

情报精选：稀土、安世半导体，中欧、中荷，重磅发声！金银，崩盘了；微信，上线三个新功能；宇树科技发布四足机器人实训平台

1、10月21日，商务部王文涛部长应约与欧盟贸易和经济安全委员谢夫乔维奇举行视频会谈，就出口管制、欧盟对华电动汽车反补贴案等中欧经贸重点议题深入交换意见。关于稀土出口管制问题，中方强调，致力于维护全球产供链安全稳定，一直为欧盟企业提供审批便利。关于安世半导体问题，希欧方发挥重要的建设性作用，敦促荷方坚持契约精神和市场原则，尽快提出妥善解决办法。 谢夫乔维奇表示，欧方理解中方出于国家安全和国际共同安全考虑，出台稀土相关出口管制措施。希中方可加快审批欧企申请。关于安世半导体问题，欧方愿在必要时积极协助荷中双方加强沟通，尽快找到解决办法，共同维护全球产供链稳定。双方同意尽快在布鲁塞尔召开“升级版”中欧出口管制对话机制会议。

3、10月21日22:52，黄金现货一度下跌6.3%，失守4100美元，创下自2013年4月以来的最大单日跌幅。年初以来，截至10月21日22:30，现货黄金的累计涨幅超过57%。白银也在此前年内累计涨近80%之后大幅回落，当天现货白银日内一度跌幅达8.7%，创下自2021年以来的最大跌幅。

5、工信部公开征求对《算力标准体系建设指南（2025版）》（征求意见稿）的意见。到2027年，围绕基础通用、算力设施、算力设备、算网融合、算力互联、算力平台、算力应用、算力安全、绿色低碳等方面制修订50项以上标准，有效推动算力标准体系建设。

7、贵州印发《关于促进服务消费高质量发展的实施意见》。实施境外旅客购物离境退税“即买即退”措施。增加国际航线，丰富入境旅游产品。加大对服务消费重点领域信贷支持力度。打造一批服务消费人工智能大模型，支持服务业企业应用赋能。

9、文旅部发布，2025年前三季度，国内居民出游人次49.98亿，比上年同期增加7.61亿，同比增长18.0%。同期，国内居民出游花费4.85万亿元，比上年同期增加0.50万亿元，同比增长11.5%。

11、从深圳市住房公积金管理中心获悉，9月28日，深圳住房公积金归集资金累计破1万亿元。

市场

2、摩根士丹利表示，从全球投资人的总体配置来看，中国股票资产的仓位仍处于相对较低的水平。投资人对中国资产的进一步增持将是大势所趋。

4、10月21日，宇树科技发布宇树四足机器人实训平台。据介绍，该方案是面向教育的“具身智能机器人技术一运维一应用研发”全链条的人才培养与认证平台，将以UnitreeGo2生态为核心，打通“仿真一上机一竞赛一实训项目”一体化路径，在成本与安全可控的前提下提升学生的工程实践能力。

6、金山办公宣布旗下WPS表格系列产品国内日活设备数已突破1亿。

8、泡泡玛特在港交所公告，2025年第三季度整体收益（未经审核）较2024年第三季度同比增长245%-250%，其中中国收益同比增长185%-190%，海外收益同比增长365%-370%。

行业

2、英伟达据悉正在讨论为OpenAI因建立数据中心而申请的部分贷款提供担保。有关贷款担保的讨论是英伟达与OpenAI数据中心合作伙伴关系的一部分。OpenAI将租赁英伟达的芯片，而非购买。

4、近日，美国能源部发布《聚变科学与技术路线图》，战略目标是在2030年代中期将商业化规模的聚变电力接入电网。

机会

点评：奥司他韦仍是治疗流感第一大用药。目前国内上市的核心NAIs和RNA聚合酶抑制剂代表流感用药，磷酸奥司他韦胶囊、法维拉韦片和玛巴洛沙韦片已纳入医保常规目录，2025即将开启国产流感新药元年。伴随国内流感新药上市进度的加速，以及可比肩已上市大单品如奥司他韦和玛巴洛沙韦的疗效，未来有望实现销售的快速增长，赋能公司业绩提升。

2、据财联社消息，近日，自然资源部表示，“十五五”期间，自然资源标准化工作将聚焦：加快抢占深海、深地等新兴和未来产业的标准化制高点。

公司调研：

亿嘉和：在具身智能人形机器人领域积极探索和布局

物产中大：控股子公司保理公司联合宇树科技等开展农机研发制造推广方面的研发合作

美信科技：公司产品可应用于AI服务器、工业机器人、数据中心等领域

神州信息：公司为国家量子产业联盟首批会员单位

良信股份：公司与中核集团等单位正在针对核岛国产化联合进行深入研发

英杰电气：充电桩已正式开始交付启源芯动力

信音电子：公司主要产品不涉及虚拟电厂等相关产业链

重组&再融资

鼎阳科技：询价转让初步定价为34.18元/股

颀中科技：向不特定对象发行可转换公司债券申请获得中国证券监督管理委员会同意注册批复

珠免集团：拟将格力房产100%股权转让至投捷控股 预计构成重大资产重组

春风动力：拟发行可转债募资不超21.79亿元

南网科技：直接控股股东拟由广东电网变为南网科技产业集团

协创数据：拟不超40亿元向多家供应商采购服务器 用于为客户提供云算力服务

金固股份：收到阿凡达低碳车轮项目定点通知

罗博特科：签订约6400万元光纤预制及组装线相关自动化设备意向协议

金帝股份：与英搏尔签署战略合作框架协议

成大生物：与中国科学院微生物研究所签订战略合作协议

圣湘生物：拟出资2000万元与专业机构共同投资设立基金

英搏尔：与金帝股份签署战略合作框架协议

神思电子：中标约1.61亿元可信数据空间建设项目

浩欧博：与罗氏诊断签署合作框架协议 围绕化学发光自身抗体检测产品领域开展合作

业绩&分红

温氏股份：第三季度净利润17.81亿元 同比下降65.02%；前三季度利润分配预案为每10股派3元

江铃汽车：前三季度净利润同比下降35.76%

华研精机：前三季度净利润同比增长31.07%

中国巨石：前三季度净利润同比增长67.51%

毅昌科技：第三季度净利润同比增长193.37%

东山精密：第三季度净利润同比下降8.19%

新强联：前三季度净利润同比增长1940%

北巴传媒：第三季度亏损126.52万元 同比由盈转亏

海油发展：前三季度净利润同比增长6.11%

天银机电：前三季度净利润同比下降56.1%

硅宝科技：第三季度净利润同比增长32.18%

豪恩汽电：前三季度净利润同比下降7.18%

新联电子：第三季度净利润3.47亿元 同比增长141.14%

中材科技：第三季度净利润同比增长234.84%

西高院：第三季度净利润同比增长39.24%

大连重工：第三季度净利润同比增长46.83%

大唐发电：前三季度完成上网电量同比上升约2.02%

中国中铁：前三季度新签合同额同比增长3.7%

中国中铁：前三季度新签合同额同比增长3.7%

增减持&回购

翔港科技：股东董旺生拟减持不超2.68%股份

中电港：第二大股东大基金减持301.97万股公司股份

通源环境：股东源通投资拟减持不超3%公司股份

科威尔：董事徐文计划减持不超0.0039%股份

捷强装备：股东乔顺昌计划减持不超1%股份

怡亚通：股东怡亚通控股计划减持不超1%公司股份

博纳影业：东阳阿里减持减持后持股比例降至5%以下

每日复盘




沪指收复3900点，有望重回震荡上行节奏！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：沪指收复3900点，叠加近期连续调整的科技板块全线大幅回暖，共同提振市场信心，接下来指数有望重回震荡上行的节奏。

【消息】据财联社消息，日前，在海装大会期间举办的福建省海洋经济产业合作创新发展大会上，福建省共对接签约项目172项、总投资超2000亿元。其中，福州全市共对接签约项目89项，总投资超过1100亿元。

2023年，自然资源部发布《深海矿产资源开发规划》，明确到2030年实现深海采矿商业化运营；

2025年，国务院印发《海洋经济高质量发展行动计划》，提出建设“深海科技创新中心”，推动深海资源开发与生态保护协同发展。

1）能源领域：2024年，中国海油在南海成功试采可燃冰，单日产量突破2.5万立方米，为全球首个商业化试采项目。

3）资源开发：2025年，福建省通过“海洋经济产业合作创新发展大会”签约总投资超2000亿元，其中深海养殖、海洋能开发占比超40%。

具体到A股市场，受益于福建省2000亿元项目签约，深海装备、资源开发企业订单增长确定性高。深海科技将成为“蓝色经济”核心驱动力，可关注具备技术壁垒和先发优势的企业。

沪指涨重返3900点 两市共93只个股涨停

题材前瞻




HarmonyOS 6来了

鸿蒙概念

华为终端官微宣布，鸿蒙操作系统6将于10月22日下午14:30正式发布。HarmonyOS 6在外观、使用体验、智能性和安全性方面均有所提升。此前有数码博主爆料，“鸿蒙6之后可以和苹果进行互传 ”。华为常务董事、终端 BG 董事长余承东曾表示，鸿蒙 HarmonyOS 6 操作系统，“全场景智能操作系统再进化”。

鸿蒙6内核延续全栈自研架构，在方舟引擎加持下系统流畅度提升30%，运行内存节省1.5GB，续航增加近1小时。此外鸿蒙6还支持更高效多设备协同，实现手机、汽车与智能家居无缝互联，如手表与车载系统联动、手机与冰箱交互。而在智能体的底层技术方面，鸿蒙6开发者公测版还首次发布鸿蒙智能体框架，该框架下，开发者可调用端侧AI算力开发低延迟应用，使应用具备智能体自主能力，且多智能体可协同完成复杂任务。

公司开源鸿蒙领域战略布局成效持续凸显，已构建起以“天鸿操作系统SwanLinkOS+鸿鹄云管理平台”为核心的全产业链生态体系，可提供行业领先的全栈式OpenHarmony服务。

风险提示：下游需求不及预期；技术迭代不及预期；市场竞争加剧。

价值掘金




软通动力（301236）：HarmonyOS 6来了，鸿蒙生态有望受益！

概念		关注区间		名称	机构	软通动力	鸿蒙概念	鸿蒙6内核延续全栈自研架构，在方舟引擎加持下系统流畅度提升30%，运行内存节省1.5GB，续航增加近1小时	20251022
300433	浙商证券《电子行业点评报告：iPhone 17系列首发销售亮眼，有望带动供应链产销两旺-250914》	中航证券《蓝思科技（300433）：深耕果链享创新红利，锚定AI谋多元成长-250916》一文给予“买入”评级	中国卫星		商业航天	商业航天力量在深空探测中越来越重要，是深空经济的重要一环，2025全球商业航天市场规模预计突破7000亿美元	20251020
601869	银河证券《通信行业：空芯光纤规模化落地加速，景气度快速提升-250924》	华鑫证券《长飞光纤（601869）：主营业务提质增效，大力拓展新型光纤研发应用-251008》一文给予“买入”评级	通合科技	充电桩	充电设备投资额1200亿元；若再考虑配电、高压接线、EPC施工等，整体投资规模有望达到2000亿元	20251016

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




业绩逆势上行！新一轮找矿或提振这一原油上游板块

近日，油气设服板块的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦油气设服板块，看多逻辑如下：（1）油服有望受益于国内增储上产力度加大；（2）油服业绩逆势上行，经营质量及竞争力持续改善；（3）原油供需规模中长期提升，刺激油气设服投资预期。

政策推动下，上游勘探开发板块维持高景气，海上资本开支有望维持较高水平，可重点关注海上油服公司的业绩提升。

1、油服有望受益于国内增储上产力度加大。

得益于我国长期以来的增储上产战略，2019年来我国原油产量止跌回升，天然气产量稳步增长，19-24年我国原油产量CAGR为2.2%，天然气产量CAGR为7.3%。“三桶油”2020-2023年间大力提升资本开支，并于2024、2025年维持高位，使得油服企业充分受益。

而截至2025年7月，全球自升式平台平均日费为10.97万美元/天，同比增长5.9%；全球半潜式平台平均日费为27.96万美元/天，同比增长11.5%，均位于2022年以来同期最高水平。由于钻井日费变化滞后于油价变动，且当前全球勘探开发活动仍保持活跃，日费景气有望维持。

2、油服业绩逆势上行，经营质量及竞争力持续改善。

同期，中海油服、海油工程、海油发展、石化油服毛利率分别同比上升0.71、5.43、1.18、0.41pct，经营质量持续改善。

ROE方面，斯伦贝谢、哈利伯顿、贝克休斯25H1年化ROE分别较24年-4.1%、-12.3%、-5.7%，而中海油服、海油工程、海油发展分别较24年+1.5pct、-0.1pct、-0.8pct。

OPEC+正持续扩大增产。原本在2024年末OPEC+决定将200万桶/日集体减产、166万桶/日自愿减产目标延长至2026年底。但OPEC+在今年5-7月却分别增产41.1万桶/日，8月、9月分别增产54.8万桶/日。

另据OPEC、IEA、EIA 9月报预测，2025年原油需求分别为105.14、103.76、103.81百万桶/天，分别较2024年增加130、74、90万桶/天，2026年原油需求分别为106.52、104.46、105.09百万桶/天，分别较2025年增加138、70、118万桶/天。

在地缘政治仍存不确定的前提下，中长期原油供需格局仍具备景气基础，尤其我国对提升油气能源自主性的诉求日趋迫切，在长期主义视角下，持续坚定看好“三桶油”及油服板块的景气度。

中海油服、海油工程、海油发展、中油工程、石化油服、中曼石油。

华源证券查浩等《大能源行业 2025年第42周周报：电力环保业绩前瞻+关注油气管网及设备出口-251019》

国信证券杨林等《油气行业2025年9月月报：受地缘政治与OPEC+产量政策博弈影响，9月油价宽幅震荡-251010》

申万宏源刘子栋等《石油化工行业周报：自然递减率呈现一定分化，油气供应未来或将更加集中-251008》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入47.27亿

云汉芯城（301563）

1.盘面异动：有价格涨跌幅限制的日换手率达到30%。

3.榜史概况：此次是云汉芯城今年第7次上榜。

5.盘面趋势：云汉芯城为PCB概念的龙头之一，强势20CM涨停，榜单显示，买一和买五分别为知名游资“章盟主”、“方新侠”的席位，分别净买入5834.75万元、1784.82万元；买二、买三、买四、卖一、卖二、卖三、卖四、卖五均为机构席位，合计净卖出1.1亿元。整体来看，机构席位的大额卖出或暗示市场对后续走势的谨慎态度，游资的积极参与，可能带来短期股价的较大波动，投资者需结合基本面及自身风险承受能力，谨慎操作。

晋控电力：10月21日公司在大宗交易平台以2.98元／股的价格成交4002.51万股，占公司流通股本的1.34%。

灿芯股份(688691)

存储芯片

内存涨价凶猛！CFM数据显示，10月13 - 18日当周，DDR4 16G均价为24.16美金，相较上月上涨43%。NAND Flash方面，大容量1Tb TLC/512Gb TLC均价分别为6.7美金、4.2美金，相较上月分别上涨21.8%、31.3%。

目前大厂对后市内存持续涨价的预期更为乐观！美光科技执行副总裁近日表示，2026年的DRAM内存供应局面将比现在更为严峻。

摩根士丹利指出，存储芯片行业将开启持续数年的“超级周期”，2027年市场规模有望达3000亿美元。短期可聚焦三季报业绩预增的DDR4相关厂商及存储控制IC企业；长期看好两类标的：一是HBM等高端赛道具备技术壁垒的企业，二是承接传统产能转移的国产龙头。需关注终端需求兑现节奏。

【核心优势】

借助公司自身在工艺、自主IP及SoC核心技术方面的优势，公司与业内知名的系统厂商和芯片设计企业开展合作，提供芯片设计服务的用于国产测试机台的芯片已成功流片。该芯片基于SMIC40LL工艺，实现了1600Mbps的DDR IO接口吞吐率，支持4通道的激励输出和对比，同时每个通道拥有256组Time-Sets的Edge选择，实现了测试机台高速数字信号的全相位采集，同时集成了温度传感器，处理器能够根据温度信息动态调整内部电路的Skew值。另外，公司加速布局车规芯片、人工智能、先进封装等新兴领域。

【研报参考】

中邮证券吴文吉《灿集众能，芯务集成-250922》

投资日历




2025年(第七届)中国固态电池技术创新与产业化研讨会于10月22日至24日举行

机密爆料




两市机构资金合计净流出639.98亿元

其中，机构重点增持：汽车整车（10.31亿）、银行（9.33亿）、综合行业（8.31亿）、通信设备（7.35亿）、酿酒行业（6.58亿）；

个股方面，10月16日机构净流入前五的股票分别为：长安汽车（11.09亿）、常山北明（10.04亿）、中兴通讯（9.52亿）、中际旭创（6.86亿）、香农芯创（6.76亿）；

机构净流出前五的股票分别为：紫金矿业（-11.09亿）、三花智控（-10.01亿）、宁德时代（-8.61亿）、北方稀土（-8.32亿）、盛和资源（-7.29亿）。