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情报精选：超重磅！未来五年，定了！重磅发布会，今早10点！中美将举行经贸磋商；年内汽车以旧换新补贴申请量突破1000万份

1、23日，二十届四中全会公告“十五五”时期经济社会发展的主要目标，高质量发展取得显著成效，科技自立自强水平大幅提高，进一步全面深化改革取得新突破，国家安全屏障更加巩固。在此基础上再奋斗五年，到二〇三五年实现我国经济实力、科技实力、国防实力、综合国力和国际影响力大幅跃升，人均国内生产总值达到中等发达国家水平，基本实现社会主义现代化。

3、公告强调，加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力。抓住新一轮科技革命和产业变革历史机遇，统筹教育强国、科技强国、人才强国建设，提升国家创新体系整体效能，全面增强自主创新能力，抢占科技发展制高点，不断催生新质生产力。要加强原始创新和关键核心技术攻关，推动科技创新和产业创新深度融合，一体推进教育科技人才发展，深入推进数字中国建设。

5、10月24日上午10时将举行新闻发布会，介绍和解读二十届四中全会精神。

7、近日，国务院国资委在京召开中央企业“十五五”规划工作座谈会，听取军工、应急行业部分中央企业关于“十五五”规划编制的意见建议。会议强调，要突出规划产业导向，着眼现代化产业体系建设，立足国家所需、产业所趋、央企所能，深入推进布局优化和结构调整。

9、从商务部了解到，截至10月22日，2025年汽车以旧换新补贴申请量突破1000万份，其中汽车报废更新超340万份，置换更新超660万份。2025年汽车以旧换新中，新能源汽车占比达57.2%，带动1-9月新能源乘用车零售同比增长24.4%，市场渗透率达52.1%；其中9月市场渗透率达57.8%，实现七连增。

11、市场监管总局、工信部、生态环境部、农业农村部等四部门联合发布《关于开展劣质拖拉机等农机产品专项整治的通知》，对农机产品的违法行为进行全链条打击。

13、国家邮政局数据显示，9月份，邮政行业业务收入（不包括邮政储蓄银行直接营业收入）完成1525.7亿元，同比增长6.8%。其中，快递业务收入完成1273.7亿元，同比增长7.2%。9月份，邮政行业寄递业务量完成183.4亿件，同比增长11.2%。其中,快递业务量完成168.8亿件，同比增长12.7%。

市场

2、10月23日19:19，WTI原油期货涨幅扩大至6%，报62.04美元/桶。布伦特原油涨5.55%，报66.066美元/桶。此前，美国财政部长贝森特宣布制裁俄罗斯两大石油企业；白宫重申印度将停止购买俄罗斯石油。欧盟也正式通过对俄罗斯第19轮制裁。23日上海原油期货主力合约价格收盘涨幅超4%，焦煤期货主力合约涨幅超5%。

4、10月23日，南向资金净买入约53.45亿港元。中国海洋石油、泡泡玛特分别获净买入约9.80亿港元、7.93亿港元；华虹半导体遭净卖出10.14亿港元

6、沐曦集成科创板IPO将于10月24日上会。据不完全统计，圣元环保、中山公用、火星人、光线传媒、友发集团、中新集团、九安医疗、市北高新、闰土股份、狄耐克和国脉文化在内的11家A股上市公司近一个月在互动易上回复参股投资沐曦集成。

8、中国电信量子研究院团队近日在光通信领域取得重要进展，成功实现了超过80公里的经典光信号与量子密钥分发共纤传输现网实验，传输速率超过10Tb/s。

10、“荣耀远航计划”全面升级，设立20亿的激励资源，提升智能体和MagicOS生态体验激励力度。据悉，产业共生方面，荣耀与阿里巴巴、比亚迪等头部企业达成战略合作，在AI基础设施、大模型、车机互联等领域深化合作，已接入超4000个生态MCP和智能体，落地3000多个场景。荣耀已累计投入超100亿元用于AI研发。

行业

2、字节跳动Seed团队推出3D生成大模型——Seed3D 1.0，实现从单张图像到高质量仿真级3D模型的端到端生成。Seed3D 1.0 基于创新的Diffusion Transformer架构，通过大规模数据训练完成，可生成包括精细几何、真实纹理和基于物理渲染（PBR）材质的完整3D模型。

4、OpenAI称，公司的聊天机器人ChatGPT在欧洲、中东和非洲地区（EMEA）的企业订阅量已同比增长至六倍。其中大部分增长来自欧洲。数据显示，截至9月30日的六个月内，ChatGPT搜索产品在欧盟的月均活跃用户超过1.2亿人。

6、小米集团合伙人、总裁卢伟冰公布REDMI K90标准版售价，12GB+256GB版本2599元起。小米17系列总销量比上一代增长30%，其中Pro版本的销量占比超80%。

1、据据央视新闻，10月23日，重磅会议提出，建设强大国内市场，加快构建新发展格局。要大力提振消费，扩大有效投资，坚决破除阻碍全国统一大市场建设卡点堵点。

点评：当前，全球地缘矛盾日益复杂化，新一轮全球军事竞赛已经拉开序幕，全球军费连续十年增长，总额突破历史新高。随着科技创新背景下的全球军事竞赛加剧，军工行业景气长周期有望持续。2025年国防预算1.78万亿元，重点投向装备升级与实战化训练，带动了相关订单回暖。2025Q1军工企业合同负债达778亿元，同比+13.6%，预示业绩拐点。

公司

均普智能：为智元机器人提供总成和检测服务

豪鹏科技：已向某全球领先的服务器客户出货BBU电池产品

格林美：上半年公司印尼镍冶炼项目自产钴金属3667吨 同比增长125%

视觉中国：已获多家头部大模型公司提供合规数据服务业务订单

德福科技：公司自主研发的3um超薄载体铜箔等已批量稳定供货

恩捷股份：隔膜产能利用率处于较高水平

麦捷科技：向英伟达部分料号少量供货

华工科技：已成功推出业界最新的用于1.6T光模块的单波200G自研硅光芯片和多种1.6T光模块产品方案

重组&再融资

科博达：拟定增募资不超过14.91亿元 用于智驾域控产品产能扩建项目等

扬杰科技：终止收购贝特电子100%股权

宁波中百：控股股东所持股份将被司法拍卖 可能导致公司控制权变更

江苏雷利：实控人由苏建国变更为苏建国和其子苏达

信音电子：拟2.2亿元收购国联电子80%股权

重大投资&合同

新北洋：子公司正棋机器人中标1.05亿元邮件处理场地带设备业务外包项目

融发核电：全资子公司签订1.26亿元日常经营合同

精工钢构：签约沙特奇迪亚文化艺术中心项目分包合同 金额约12.3亿元

川发龙蟒：拟投资3.66亿元建设10万吨/年磷酸二氢锂项目

华阳国际：与专业投资机构共同投资设立合伙企业

新莱应材：全资子公司拟20亿元投建半导体核心零部件项目

奥拓电子：拟终止智慧网点智能化集成能力提升项目并将节余募资永久补充流动资金

华工科技：拟共同发起设立投资基金 重点发掘AI人工智能、机器人等领域投资机会

双良节能：签订1.19亿万美元海外日常经营合同

海尔智家：调整2025年半年度利润分配方案每股分配比例

热景生物：前三季度净亏损1.09亿元

中粮科技：前三季度净利润同比增长724.42%

中京电子：前三季度净利润同比增长127.34%

山金国际：前三季度净利润同比增长42.39%

赫美集团：第三季度净利润同比增长706%

晶瑞电材：第三季度净利润同比增长939%

吉视传媒：前三季度净亏损3.46亿元

金石亚药：前三季度净利润同比增长66.47%

皖仪科技：第三季度净利润同比增长1033.18%

三孚股份：第三季度净利润同比增长162.25%

臻镭科技：前三季度净利润同比增长598%

华绿生物：第三季度净利润同比增长619.37%

高铁电气：第三季度净利润同比增长242.35%

生益电子：前三季度净利同比预增476%-519%

力生制药：前三季度净利润同比增长119.05%

生益科技：前三季度净利同比预增76%-79%

北方导航：第三季度净利润为829.89万元 同比增长1,681.27%

华旺科技：第三季度净利润同比下降52.28%

德美化工：前三季度净利润同比增长54%

欧科亿：第三季度净利润同比增长69.31%

巨化股份：第三季度净利润同比增长187%

众泰汽车：前三季度净利润亏损2.23亿元

威帝股份：前三季度净利润同比下降80.11%

华大智造：前三季度净亏损1.2亿元

晓鸣股份：第三季度净亏损165.68万元

北鼎股份：前三季度净利润同比增长113.25%

新美星：前三季度净利润同比增长191.95%

中水渔业：第三季度净亏损3290万元

顶固集创：前三季度净利润同比增长222.32%

英联股份：前三季度净利润同比增长1573%

华伍股份：第三季度净利润同比增长4202%

三峡新材：前三季度净利润亏损5985.38万元

中国铁建：前三季度新签合同总额同比增长3.08%

增减持&回购

国新能源：第二大股东宏展房产拟减持不超2.07%公司股份

云路股份：股东郭克云计划减持不超3%公司股份

沪硅产业：第一大股东国家集成电路产业投资基金计划减持不超2%公司股份

托普云农：股东计划拟合计减持不超3.30%股份

每日复盘




沪指探底回升三连阳，涨势有望延续！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：指数探底回升，再次显示出市场的韧性，叠加沪指强势三连阳，提振了市场信心，接下来指数有望延续震荡上行的趋势。

【消息】据据央视新闻，10月23日，重磅会议提出，建设强大国内市场，加快构建新发展格局。要大力提振消费，扩大有效投资，坚决破除阻碍全国统一大市场建设卡点堵点。

2023年《关于加快建设全国统一大市场的意见》明确要求清理妨碍公平竞争的政策，市场监管总局当年即废止地方性市场准入限制文件超2000件。

2025年，国家发改委联合多部门发布《市场准入负面清单（2025年版）》，将清单事项缩减至117项，较2023年减少23%，并建立“全国一张清单”动态调整机制，直接激活了民营资本在新能源、半导体等领域的投资热情。

企业层面，京东物流依托全国统一仓储网络，将跨省配送时效从72小时缩短至48小时，物流成本占比下降，直接拉动消费端订单明显增长。

具体到A股市场，截至2025年10月，A股统一大市场相关板块估值处于历史低位，随着政策红利释放与产业升级形成双重驱动，板块估值有望提升。短期可关注物流、数字化等基础设施领域，长期可关注具备全国网络布局能力的龙头企业。

三大指数全线收红 两市共72只个股涨停

题材前瞻




沐曦集成科创板IPO上会在即

AI芯片概念

沐曦集成科创板IPO将于10月24日上会。沐曦股份计划发行不超过4010.00万股A股普通股，拟募集资金39.04亿元。沐曦股份是国内高性能通用GPU的领导者之一。据招股说明书披露，沐曦专注于通用GPU芯片研发，在AI芯片这一被国际厂商长期主导的细分领域实现了技术突破。公司产品性能达到了国际上同类型主流高端处理器的水平，在国内处于领先地位。

根据公司第二轮问询函，目前沐曦所占国内市场份额仅约1%，受益于加速国产替代的行业趋势，未来将拥有巨大的业务增长空间。截至2025年9月5日，公司在手订单金额（不含税）为14.30亿元，以曦云C500系列板卡为主。

公司与广发信德成立30亿元产业基金，已投资沐曦集成电路、长鑫存储、非夕科技等。

风险提示：业绩波动风险、供水调价及固废收购进度不及预期风险、基金投资的收益风险、工程收入下滑风险、回款不及预期风险。

价值掘金




中山公用（000685）：沐曦集成科创板IPO上会在即，或将刺激相关概念股！

概念		关注区间		名称	机构	中山公用	AI芯片	目前沐曦所占国内市场份额仅约1%，受益于加速国产替代的行业趋势，未来将拥有巨大的业务增长空间	20251024
601689	国海证券《人形机器人行业周报：智元发布新款工业级人形机器人——精灵G2，优必选再获Walker S2大单-251018》	国海证券《拓普集团（601689）：2025Q2收入环比提升，机器人业务平台化布局，热管理产品延伸至液冷领域-250912》一文给予“买入”评级	软通动力		鸿蒙概念	鸿蒙6内核延续全栈自研架构，在方舟引擎加持下系统流畅度提升30%，运行内存节省1.5GB，续航增加近1小时	20251022
300433	浙商证券《电子行业点评报告：iPhone 17系列首发销售亮眼，有望带动供应链产销两旺-250914》	中航证券《蓝思科技（300433）：深耕果链享创新红利，锚定AI谋多元成长-250916》一文给予“买入”评级	中国卫星	商业航天	商业航天力量在深空探测中越来越重要，是深空经济的重要一环，2025全球商业航天市场规模预计突破7000亿美元	20251020

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




龙头发布高比例激励政策！催化这一产业加速迈向千亿

近日，微短剧概念的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦微短剧概念，看多逻辑如下：（1）大厂纷纷入局，加速微短剧精品化和生态健康；（2）“漫剧”成为短剧赛道增长潜力最大的细分；（3）多个强大AI应用上市，对短剧赋能突出。

一、可关注传统业务流量稳定，且能有效将短剧流量转化为核心业务价值的平台公司；二、关注拥有持续产出爆款能力和优质IP的头部制作公司。

1、大厂纷纷入局，加速微短剧精品化和生态健康。

其中，字节和腾讯两大视频平台竞争态势领先。字节旗下的“红果短剧”今年6月的月活跃用户已达2.1亿，同比增长179%；腾讯则利用微信入口“短剧”小程序和阅文集团的网文IP库，形成生态矩阵和IP驱动的独特优势。

可以看到，今年各大平台对短剧的争夺已进入白热化阶段，各平台普遍采用“保底+流量扶持+阶梯分账”的组合拳，保底金额和分账单价不断提升，现金激励额度可观，以吸引和绑定优质内容方。

漫剧兼具漫画视觉风格与短剧内容体验，2025年漫剧市场规模已井喷。而爱奇艺本次活动计划，旨在通过利益分配机制革新激活内容供给。

这一举措直击当前行业痛点：此前短剧行业因投流成本高企，头部公司利润率明显压缩，中小团队亏损比例高，高分成比例为内容方留存更多利润空间。

展望后续，爱奇艺的分成模式或成为行业参考标杆，带动更多平台加码微短漫剧的内容扶持。机构预期微短漫剧未来有数百亿的市场空间。

3、多个强大AI应用上市，对短剧赋能突出。

随着大模型、Agent持续升级叠加AI硬件新品发布，或进一步推动AI内容创作/营销等领域商业化加快。这对成本要求更苛刻、剧集又较长的短剧领域赋能被认为最突出，尤其是动漫微短剧。

【趋势研判】

【相关标的】

【研报参考】

新京智库肖隆平等《中国微短剧行业精品化发展研究报告（2025）-251013》

华创证券刘欣等《传媒行业周观察：关注 Q3 游戏等绩优方向，IP 产业展会持续高景气-251020》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入14.02亿

科大国创（300520）

1.盘面异动：有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅达到15%。

3.榜史概况：此次是科大国创今年第1次上榜。

5.盘面趋势：科大国创为量子科技概念的龙头之一，强势20CM涨停，榜单显示，买二、买五分别为知名游资“方新侠”、“章盟主”的席位，分别净买入4825.14万元、3750.63万元；买一和卖一为深股通席位，净买入2687.21万元；买三和卖三为机构席位，净买入1732.57万元。整体来看，外资和机构的买入显示出对于公司基本面的认可，多路游资的积极参与，市场关注度显著提升，短期内股价波动可能加剧，投资者应根据自身的风险承受能力和投资策略进行决策。

XD四川路：10月23日公司在大宗交易平台以8.80元／股的价格成交17391.18万股，占公司流通股本的2.58%。

长白山(603099)

冰雪旅游

据报道，下半年来最强冷空气正在进行中。此轮冷空气过程将给北方带来更加深重的寒意，2025-2026年雪季拉开帷幕，将刺激冰雪游需求。事实上，美团数据显示，10月中旬以来“室外滑雪场”搜索量同比暴涨近 900%，

据美团平台数据，10月中旬以来，长白山、亚布力等核心雪场周边酒店搜索量分别飙升620%、447%，哈尔滨11月文旅预订同比增速接近20%，五星酒店预订更是大涨122%，年轻客群成为主力，00后游客占比年增32%。

政策与供给端同步发力，哈尔滨冰雪大世界打造历届最大园区并融入科技元素，南方室内滑雪场持续扩容，全球前十室内雪场中国占七席，打开消费空间。

公司核心景区又通一条新高铁线，机场扩容便利长线客群

【风险提示】恶劣天气扰动经营，新项目不及预期，交通改善效果不及预期等。

国信证券曾光《暑期旺季客流表现突出，政策、交通、景区扩容为冰雪季蓄力-250908》

投资日历




2025第十届中国国际人工智能大会暨算力算法峰会金秋起航

机密爆料




两市机构资金合计净流出639.98亿元

其中，机构重点增持：汽车整车（10.31亿）、银行（9.33亿）、综合行业（8.31亿）、通信设备（7.35亿）、酿酒行业（6.58亿）；

个股方面，10月16日机构净流入前五的股票分别为：长安汽车（11.09亿）、常山北明（10.04亿）、中兴通讯（9.52亿）、中际旭创（6.86亿）、香农芯创（6.76亿）；

机构净流出前五的股票分别为：紫金矿业（-11.09亿）、三花智控（-10.01亿）、宁德时代（-8.61亿）、北方稀土（-8.32亿）、盛和资源（-7.29亿）。