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情报精选：重磅！中美，积极信号！人民币，大消息！茅台，回购+300亿分红！Walker机器人年内累计获8亿元订单

1、商务部：自2025年11月10日起，停止实施对原产于美国的进口相关截止波长位移单模光纤的反规避措施。停止对第13号公告的15家美国实体的出口管制措施；对第21号公告的16家美国实体继续暂停上述相关措施1年。继续暂停4月4日公告（不可靠实体清单工作机制公告〔2025〕7号）相关措施1年，停止3月4日公告（不可靠实体清单工作机制公告〔2025〕5号和6号）相关措施。

3、国际航空运输协会宣布，将新增人民币作为国际航协清算所（ICH）可供航空公司及其他供应商使用的结算货币之一。人民币结算计划于2025年12月上线，在此之前将完成试运行阶段。南航和厦门航空将于2025年11月率先试点人民币结算。

5、工信部科技司副司长姚佳表示，人形机器人被认为是具身智能的最佳形态，有望成为继智能手机、新能源汽车之后的新一代超级终端，将重塑全球产业发展格局。支持国内外企业开展联合攻关，加快突破视觉、语言、动作大模型等关键技术，推动人形机器人技术迭代和产品升级。

7、《交通物流降本提质增效上海行动计划》提出，支持实施洋山港智能集卡商业化示范项目，实现稳定可靠安全的自动驾驶和规模化商业示范运营。有序发展快递企业等在无人机商业物流中的应用场景。鼓励加强航空货运全景感知、无人化领域的新技术研发和应用。

9、江苏省发布《关于加快发展赛事经济提振体育休闲消费的意见》，提出支持金融机构探索运用门票收费权、赛事版权、转播权质押等提供风险缓释，加强数字人民币、支付结算、保险保障等综合金融服务。支持符合条件的体育企业上市或在江苏股权交易中心挂牌融资。

11、《京津冀协同推进北斗时空产业发展行动方案（2025—2027年）》明确，力争到2027年，推广应用各类新型北斗独立定位终端产品80万台（套）以上，三地实现北斗应用总规模达到500万台（套），引育行业头部企业10家，培育“专精特新”企业50家，打造超2000亿元产业规模的京津冀北斗时空产业集群。

1、11月5日，南向资金全天净买入103.73亿港元。其中，南方恒生科技、阿里巴巴、小米集团分别获净买入12.87亿港元、8.91亿港元、6.51亿港元；华虹半导体净卖出额居首，金额为6.41亿港元。港交所披露，摩根大通在信达生物H股的持股比例于10月30日从4.92%升至5.07%；在小鹏汽车-WH股的持股比例从4.99%升至5.12%。贝莱德在中行H股的持股比例从5.99%升至6.26%。

3、据四川省公共资源交易信息网披露，优必选中标“自贡数投人形机器人数据采集中心项目设备采购”，中标产品为优必选最新款可自主换电的具身智能人形机器人Walker S2，采购金额达1.59亿元。该订单预计在11月完成交付。此次中标是继9月份2.5亿元订单后，优必选Walker系列人形机器人斩获的第二大订单。截止目前，Walker系列人形机器人全年已累计突破8亿元订单。

5、小鹏汽车CEO何小鹏表示，汽车现在全球是10万亿美金的市场，一年生产9000万万台车，但机器人会是20万亿美金的市场。小鹏计划在2026年底实现规模量产高阶人形机器人。开放机器人IRON的SDK，与全球开发者共建人形机器人应用生态。宝钢将成为小鹏机器人IRON的生态合作伙伴，在巡检等工业领域探索场景应用。

7、谷歌称，Gemini深度搜索现已可连接Gmail、文档、云端硬盘甚至聊天。在搜索栏下方将新增一个AI模式按钮，即将扩展至160个新的国家和地区，并支持包括印地语、印尼语、日语、韩语、葡萄牙语等更多语言；该功能将于未来几天开始向移动用户推出。

9、晶泰科技宣布，其全资子公司Ailux与礼来达成多靶点战略合作及平台授权协议，协议总价值最高可达3.45亿美元，其中包括数千万美元的预付款及近期里程碑付款。

行业

2、小鹏宣布，2026年小鹏汽车将推出三款Robotaxi车型，并在同年开启试运营。小鹏Robotaxi面向L4级智驾设计，配备两套硬件互为备份，搭载4颗图灵AI芯片，算力达到3000TOPS。高德成为小鹏Robotaxi首个全球生态合作伙伴，小鹏将与全球合作伙伴共建Robotaxi生态。

4、谷歌近日提出太空数据中心构想，旨在解决地球资源限制，将其人工智能芯片搭载到太阳能驱动的卫星上。

6、马斯克透露，特斯拉的AI5芯片预计2027年实现大规模生产，而AI6芯片计划2028年推出，其目标是达到AI5产品性能的两倍。

1、据《科创板日报》消息，当前半导体上游原材料环节企业正酝酿新一轮涨价潮，覆盖CCL（覆铜板）、铜箔、玻纤布（电子布）、六氟化钨等多个上游核心环节，但短线涨价幅度暂时控制在10%以内。

点评：全球储能电池需求2025年达到521GWh，同比增长60%，而产能释放有限，全行业产能利用率高达80%至90%，一二线龙头企业持续满产，预计储能电芯紧缺将持续至2026年下半年。具备技术前瞻性、全球交付能力与长期战略定力的企业有望成为“长跑者”，可关注储能产业链各环节的龙头企业。

公司

麦捷科技：供应算力服务器领域的产品以大电流、高饱和的电感产品为主

中贝通信：公司当前在手算力规模已超15000P 共布局9个智算集群

冠盛股份：固态电池项目正按计划推进 一期产能预期2GWh

新时达：公司人形机器人已在海尔重庆冰箱工厂现场产线完成部署

海锅股份：助力深海资源开发 核电订单占比较小

平治信息：投资的未来伙伴已推出智能机器人系列产品

精研科技：公司耐磨钢和超高强钢材料已批量应用于智能手机

四会富仕：拟吸收合并全资子公司富仕技术

中创环保：收到深交所终止向特定对象发行股票审核的决定

禾信仪器：询价转让价格为103.79元/股

国新健康：已完成广东海虹45%股权转让 成交金额总计7000万元

上峰水泥：拟对控股子公司增资并收购资产

鸿特科技：全资子公司拟参与竞拍南通鸿泰重整投资人资格

雪榕生物：公司控股股东变更为万紫千鸿 实际控制人变更为蒋智

豪能股份：拟发行可转债募资不超18亿元 用于智能制造核心零部件项目（二期）等

亿纬锂能：控股股东及实际控制人询价转让4077.68万股

陕西黑猫：出售全资子公司股权及债权 交易价款15.77亿元

赛力斯：H股成功挂牌并上市交易

包钢股份：董事会通过两项项目立项议案

嘉元科技：就电池负极集流体材料采购事项等与宁德时代签订框架协议

泸州老窖：拟投资14.78亿元建设泸州老窖历史文化产业园暨四川中国白酒博物馆项目

亚辉龙：成功入选第九批国家级制造业单项冠军企业

重庆建工：全资子公司与关联方签署建设工程施工合同

金城医药：子公司拟5000万元转让药品生产技术及上市许可持有人权益

东方园林：全资子企业拟与国能日新共同投资设立储能产业发展公司

铜陵有色：以32.04亿元竞得安徽省铜陵市鸡冠山—胡村铜金钼矿勘查探矿权

汇绿生态：控股公司签订马来西亚土地买卖协议

沪宁股份：拟向虹剑光电投资4000万元

业绩&分红

东北证券：中期分红拟每10股派1元 股权登记日为11月11日

牧原股份：10月份商品猪销售收入103.31亿元 同比下降22.28%

*ST天山：10月份活畜销售收入同比增长242.54%

温氏股份：10月生猪销量收入同比下降13.15%

金地集团：10月实现签约金额19.2亿元 同比下降65.78%

沪电股份：泰国工厂第三季度亏损约4300万

增减持&回购

开立医疗：董事、高级管理人员增持公司股份

振华股份：本次股票交易异常波动期间 两位董事合计减持5.9万股公司股份

智洋创新：董事及高管拟合计减持不超0.52%公司股份

翰博高新：董事、高管及股东拟合计减持不超0.12%公司股份

祖名股份：实际控制人蔡祖明及持股5%以上股东沈勇拟减持公司股份

楚江新材：董事汤优钢计划减持不超0.13%股份

闻泰科技：第二大股东无锡国联集成电路投资中心拟减持不超3%股份

神马电力：实控人陈小琴9月17日至11月5日期间减持1%公司股份

晨光新材：股东皓景博瑞拟减持不超0.96%股份

德方纳米：股东秦东栋减持计划实施完成

德尔未来：董事史旭东、高管张立新及吴惠芳拟合计减持不超0.0829%股份

天邑股份：控股股东及特定股东合计拟减持不超1%股份

康盛股份：股东江苏瑞金拟减持不超1%股份

每日复盘




指数低开高走普涨，市场有望迎来反弹！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：在海外市场普跌的背景下，A股走出低开高走的中阳线，明显提振了市场情绪和信心，有望吸引更多资金进场，接下来指数或将延续反弹之势。

【消息】据新浪财经，日前，美元指数自 8 月初以来首度升破 100 关口，最高报 100.21，为三个月来的最高水平。

美联储主席鲍威尔释放鹰派信号后，市场对12月降息的预期降温，10年期美债收益率同步飙升至4.11%；与此同时，日本央行维持鸽派立场，拒绝为12月加息提供指引，美元兑日元汇率明显升值，英镑、欧元也维持疲软，进一步放大美元强势。这一走势与 7月底的尝试突破不同，当前市场已开始定价12月不降息（概率已超过30%），反弹基础更为稳固。

展望后市，美元指数短期或在高位区间震荡，但尚未进入新的升值周期。后续走势将高度依赖美联储货币政策与美国经济数据表现，若通胀黏性超预期，鹰派立场或进一步支撑美元；若经济疲软信号显现，则可能引发政策预期回调。全球流动性分化背景下，美元与非美货币的政策差仍将是核心影响变量。

根据 Choice 数据库，外资重仓相关概念股包括：三星医疗（601567）、特变电工（600089）、横店东磁（002056）、天合光能（688599）等。

2025年11月5日，两市共83只个股涨停，比上个交易日增加15只。两市震荡反弹，三大指数低开高走，全线收红。沪深两市成交额1.87万亿，较上一个交易日缩量453亿。沪指涨0.23%，深成指涨0.37%，创业板指涨1.03%。以下为部分精选涨停个股分析：

题材前瞻




SK海力士向英伟达供应的HBM4较上代涨价50%

存储芯片概念

SK海力士11月5日表示，已与英伟达就明年HBM4的供应完成了价格和数量谈判。一位熟悉SK海力士的消息人士称：“HBM4的供应价格将比HBM3E高出50%以上。” SK海力士向英伟达供应的HBM4单价已确认约为560美元（约合80万韩元）。此前业内预期SK海力士的HBM4单价约为500美元，但实际交付价格超出预期10%以上，比目前供应的HBM3E（约合370美元）价格高出50%以上。

AI服务器强劲需求带动下，HBM市场正在经历指数级增长，根据Yole预测，2025年全球HBM市场将增至340亿美元，到2030年，全球HBM营收将达到980亿美元，2024-30年CAGR高达33%。

公司CMP产品、离子注入产品面向更先进制程工艺和功能需求不断进行更新迭代，减薄装备、划切装备、边抛装备等新技术新产品的开发拓展满足当下AI芯片、HBM（高带宽存储器）堆叠封装、Chiplet（芯粒）异构集成等前沿技术领域的迫切需求。

风险提示：全球半导体下行周期，半导体设备需求不及预期，行业竞争。

价值掘金




华海清科（688120）：SK海力士向英伟达供应的HBM4较上代涨价50%，或将刺激存储芯片概念

概念		关注区间		名称	机构	华海清科	存储芯片	AI服务器强劲需求带动下，HBM市场正在经历指数级增长，预计到2030年，全球HBM营收将达到980亿美元	20251106
688387	东莞证券《通信行业双周报：中国电信在3GPP实现首个6G标准立项-250919》	国泰海通证券《信科移动（688387）：主业承压减亏，创新业务驱动成长-250827》一文给予“增持”评级	金盘科技		电力设备	固态变压器（SST）作为高度集成的新型电力电子装置，全链路效率超98.5%，体积缩减可达90%，成为应对超高密机柜供电挑战的核心基础设施	20251104
688621	开源证券《医药生物行业周报：体内CAR~T交易迭起，关注国内投资机会-251012》	华安证券《阳光诺和（688621）：临床业务快速增长，创新资产储备丰富-250902》一文给予“买入”评级	上能电气	储能	在电力市场化推进进程与反内卷政策落地预期下，储能价格机制完善，储能盈利预期或将持续改善，行业有望走出价格战困境	20251031

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




三季度环比利润修复突出！四季度需求有望进一步旺盛

近日，煤炭板块的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦煤炭板块，看多逻辑如下：（1）三季度煤炭板块业绩修复明显；（2）煤炭价格环比持续上涨有望在四季度延续；（3）有色涨价对炼焦煤的涨幅带动更为突出。

煤炭板块迎来业绩修复，可关注低估值、高分红、高股息的煤企；此外，煤炭生产成本低的企业也值得关注。

1、三季度煤炭板块业绩修复明显。

从短期视角判断，当前煤价已接近短期高点，后续进入冬季后，煤价或仍有上行空间。

在当前市场风险偏好有所下降的背景下，煤炭板块成为部分避险资金抱团的对象。

2、煤炭价格环比持续上涨有望在四季度延续。

分析指出，近期，煤价上涨主要受到供给侧的影响：一方面，自7月份能源局核查超产政策以来，7-9月煤炭产量已经连续三个月同比下降；

另一方面，自今年中央第二生态环保督察向内蒙古自治区反馈督察情况后，内蒙古严格按照中央生态环境保护督察要求，从严从实抓好整改落实工作。

此外，政策层面，国资委国有企业经济运行座谈会将“稳电价”与“稳煤价”并列为核心议题，强调“坚决抵制内卷式恶性竞争”，随着降息落地，电力尤其是制造业用电需求有望继续攀升，也对煤价形成拉动。

3、有色涨价对炼焦煤的涨幅带动更为突出。

分析指出，动力煤属于政策煤种，有长协机制修复和“煤和火电企业盈利均分”的逻辑支撑。而炼焦煤因市场化程度更高，对供需变化更敏感、价格弹性也更大。

此外，蒙古焦煤生产和进口有所减量，也催化了国内焦煤价格上行。

【趋势研判】

【相关标的】

【研报参考】

大同证券刘永芳《煤炭行业周报：供给端收紧，煤价偏强运行-251103》

国泰海通证券黄涛等《煤炭行业周报：反内卷预期再起，三季报完毕行业底部清晰-251103》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入19.90亿

众智科技（301361）

1.盘面异动：有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅达到15%。

3.榜史概况：此次是众智科技今年第5次上榜。

5.盘面趋势：众智科技为电网设备概念的龙头之一，强势20CM涨停，榜单显示，买一、买五分别为知名游资“方新侠”、“炒股养家”的席位，分别净买入6109.42万元、1376.03万元；买二、买四、卖三、卖四均为机构席位，合计净买入2558.53万元。整体来看，机构的净买入显示出对其基本面的认可，多路知名游资的进场提升了该股的热度，投资者在关注短期市场情绪的同时，也应结合基本面进行综合判断。

桃李面包：11月5日公司在大宗交易平台以4.95元／股的价格成交999.70万股，占公司流通股本的0.56%。

湘潭电化(002125)

磷酸铁锂

11月3日，上海有色网披露，六氟磷酸锂报价当日最高达11.7万元/吨，较10月初几近翻倍。而相关上市公司均表示订单饱满，意味着后续进一步涨价动能仍然强劲。

自9月中旬以来，受益于储能新增装机前三季度同比接近翻倍、动力电池新增装机增长接近50%的带动，作为核心材料的六氟磷酸锂价格便开启快速上行通道。

不过，鉴于近期江西锂矿复产消息反复，但碳酸锂产量保持高位、海外精矿到港量增加，而12月份需求并不会进一步扩大，也有机构认为，后续价格在波幅或将趋于相对平稳，不会持续暴涨。

公司锰系电池正极材料研发领先，并与固态电池头部企业达成合作   

【风险提示】市场竞争风险；原材料价格波动风险。

环球富盛理财庄怀超《专注于锰系电池正极材料，与固态电池头部企业达成战略合作-250710》

投资日历




2025年世界互联网大会乌镇峰会将于11月6日至9日举办

机密爆料




两市机构资金合计净流出639.98亿元

其中，机构重点增持：汽车整车（10.31亿）、银行（9.33亿）、综合行业（8.31亿）、通信设备（7.35亿）、酿酒行业（6.58亿）；

个股方面，10月16日机构净流入前五的股票分别为：长安汽车（11.09亿）、常山北明（10.04亿）、中兴通讯（9.52亿）、中际旭创（6.86亿）、香农芯创（6.76亿）；

机构净流出前五的股票分别为：紫金矿业（-11.09亿）、三花智控（-10.01亿）、宁德时代（-8.61亿）、北方稀土（-8.32亿）、盛和资源（-7.29亿）。