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情报精选：突发！暂停！中美荷，重磅；高台跳水，蒸发5.7万亿；闪存大幅调涨；财政部“给消费贷、经营贷财政贴息”

1、经批准，自即日起至2026年11月10日，商务部、海关总署公告2025年第55号（超硬材料出口管制）、56号（部分稀土设备出口管制）、57号（中重稀土出口管制）、58号（电池和人造石墨负极材料出口管制），及商务部公告2025年第61号（境外相关稀土物项出口管制）、62号（稀土相关技术出口管制）暂停实施。自即日起至2026年11月27日，商务部公告2024年第46号（《关于加强相关两用物项对美国出口管制的公告》）第二款暂停实施。

3、商务部称，注意到荷兰经济大臣于11月6日发表的声明，但截至目前尚未见到荷方在停止侵害中国企业合法权益和恢复全球半导体供应链稳定方面的实际行动。中方已于11月1日宣布对符合条件的相关出口予以豁免。中方同意荷经济部派员来华磋商的请求（7日，闻泰科技尾盘直线拉升，逼近涨停，最后5分钟成交超12亿）。

5、财政部表示，继续实施好提振消费专项行动，对重点领域的个人消费贷款和相关行业经营主体贷款给予财政贴息，激发养老、托育等服务消费潜力。逐步推行免费学前教育，实施好育儿补贴制度。

7、中国央行发布数据，10月末外汇储备3.343万亿美元，9月末为3.339万亿美元。中国10月末黄金储备报7409万盎司（约2304.457吨），环比增加3万盎司（约0.93吨），为连续第12个月增持黄金。

9、国家能源局出台《关于推进煤炭与新能源融合发展的指导意见》。加快发展矿区光伏风电产业，积极推动矿区用能清洁替代。推动煤炭产业链延伸与新能源发展协同互促。积极支持煤企加大清洁高效火电、新能源等产业投资开发力度，逐步向综合能源生产服务商转型。将煤炭与新能源融合发展纳入“十五五”相关能源规划，支持地方用好中央预算内资金、碳减排支持工具等政策。

11、从国家数据局获悉，截至9月底，全国已建设高质量数据集总体量超500PB；7个数据标注基地引进和培育标注企业362家，标注从业人员达8.5万人，带动数据标注相关产值163亿元；我国日均Token消耗量已突破40万亿，和2024年初相比，增长400多倍。

13、《福建省推动人工智能产业发展和赋能应用若干措施》提到，对年度购买算力服务总额达到10万元（含）以上的企业，按照当年实际购买服务费用不超过50%的比例给予补助。遴选人工智能优质企业，给予每个企业一次性最高300万元奖励。支持行业模型攻关，优质行业垂直模型项目补助最高1000万元。

1、上周，美股科技股“高台跳水”，纳指单周跌超3%，为4月以来最糟糕一周。8家与AI密切相关的头部公司总市值单周蒸发超8000亿美元（约人民币5.7万亿元）。整个美股与AI相关的美国公司市值损失近1万亿美元。仅英伟达一家就蒸发近3500亿美元。微软更连跌8天，创2011年11月以来最长连跌天数。周末，Meta又传利空：2024年约有160亿美元的收入来自诈骗广告和违禁商品广告。

3、11月7日，南向资金全天净买入75.23亿港元。小米集团、中国海洋石油、华虹半导体分别获净买入9.67亿港元、7.64亿港元、6.06亿港元；腾讯控股净卖出额居首，金额为4.72亿港元。港交所披露，The Goldman Sachs Group, Inc.在美的集团H股的持股比例于11月3日从6.99%升至7.29%。

5、上周碳酸锂主力周线震荡偏强，涨跌幅为+1.88%，振幅6.59%。当周主力合约收盘报价82300元/吨。此外，记者采访了解到，三季度磷酸铁锂行业明显回暖，在动力电池装车中占比稳定在八成以上，储能需求同样旺盛。行业开工率重新站上景气线，价格爬回成本线上方。

7、黄仁勋表示，由于AI需求依然强劲，他已向台积电要求增加芯片供应。他曾透露，英伟达的三家AI存储芯片供应商——SK海力士、三星电子和美光科技——都已提升了“巨大的产能”以支持英伟达。

9、在第八届进博会上，ASML展示其全景光刻解决方案下的部分产品与技术。其中，TWINSCAN XT:260这款i-line光刻机是ASML首款可服务于先进封装领域的光刻系统，具有大视场曝光，相较于现有机型可提高4倍生产效率；TWINSCAN NXT:870B在升级的光学器件和最新一代磁悬浮平台的支持下，可实现每小时晶圆产量（wph）400片以上。

11、宇树科技创始人王兴兴表示，AI技术正加速推动机器人与汽车智能领域革新，近一年来具身智能赛道已有众多科幻场景成为现实，相比核聚变、登火星等技术，具身智能和人形机器人的AI技术包更易实现，未来几年，尤其是明年、后年，行业会带来更多惊喜。

1、据世界铂金投资协会最新报告，全球铂金市场正步入持续短缺周期。从供应端来看，全球铂金供应高度依赖南非地区，而矿山扩产周期长达三年，面对市场旺盛需求，供应端难以快速响应，这意味着行业结构性赤字将在未来数年持续存在，进一步加剧供应紧张格局。

3、京东狼族机器人全球智能工厂项目近日正式落地无锡。该项目将建设京东全球首个智能物流机器人超级工厂，实现从核心零部件生产到机器人本体组装、再到软件系统集成的全流程智能化。

5、数字经济产业合作大会8日在浙江乌镇举办，100余个数字经济领域项目达成签约，金额超1000亿元人民币，涵盖数字技术、智能制造、人工智能、算力中心等多个领域。

7、Meta称，到2028年，将在美国投入超过6000亿美元，以支持人工智能技术、基础设施和员工队伍的扩展。此外，大约20家银行排队，为新墨西哥州与甲骨文相关的数据中心提供180亿美元贷款。

9、11月9日11时32分，力箭一号遥九运载火箭在东风商业航天创新试验区发射升空，将楚天二号技术试验01星、02星顺利送入预定轨道。当天5时01分，太原卫星发射中心在山东海阳附近海域使用长征十一号遥六运载火箭，成功将试验三十二号卫星01星、02星、03星发射升空，顺利入轨。

11、我国自主研发的TD550重载无人直升机11月6日在北部湾海域成功完成低空物流验证飞行，首次通过油动力无人直升机在海上复杂环境下的长航时、大载重运输能力验证。

机会

点评：扩内需政策持续落地与消费场景拓展将支撑CPI温和回升，核心CPI有望延续稳步上涨态势。PPI方面，随着工业领域供需关系进一步改善、国际大宗商品价格传导及产业升级推进，同比降幅有望持续收窄，环比上涨态势或逐步巩固，通胀整体向良性区间趋近。服务消费、必选消费等细分领域，受益于CPI回升与消费需求释放；煤炭、有色金属、光伏设备、电子材料等行业，受益于PPI降幅收窄，盈利预期有望持续修复。

2、据搜狐网消息，11月9日晚，第十五届全国运动会开幕。本届全运会由粤港澳三地共同举办，开幕式及闭幕式分别在广州和深圳举行。会期2025年11月9日至21日。

公司调研：

鑫宏业：机器人专用线缆已批量下线 开启规模化量产

安泰科技：目前不涉及钍基熔盐试验堆相关业务

万润科技：子公司正加快建设存储模组制造项目

ST逸飞：46系圆柱电芯设备订单增长较快

中国交建：公司在福建海峡区域承建了一系列世界级跨海通道工程

南风股份：南方增材正就3D打印业务与散热等领域客户进行业务洽谈、送样等

南玻A：年产5万吨高纯晶硅项目处于试生产阶段

长城科技：终止筹划控制权变更事项 股票将于11月10日复牌

万向钱潮：重大资产重组工作正在进行中

领益智造：调整购买资产方案并撤回申请文件

中芯国际：各方正在积极推进购买中芯北方49%股权相关工作

雷科防务：收购控股子公司尧云科技少数股东股权

弘信电子：收到中国银行间市场交易商协会《接受注册通知书》

德固特：拟终止购买浩鲸科技100%股权

清新环境：拟公开挂牌转让赤峰博元70.6%股权

英唐智控：拟购买光隆集成100%股权和奥简微电子80%股权 股票复牌

科恒股份：珠海格力供应链拟以2亿元债权转股权对公司全资子公司增资

安阳钢铁：拟向控股股东出售永通公司和豫河公司股权

宜安科技：控股子公司逸昊金属引进投资方

龙净环保：紫金矿业拟认购20亿元股份

苏州规划：拟发行股份及支付现金购买东进航科100%股份

山科智能：控制权变更事项终止

铭普光磁：购买深圳ABB电动交通科技有限公司部分股权完成工商变更登记

龙泉股份：全资子公司新峰管业中标5075.67万元项目

博威合金：拟不超过1.5亿美元在摩洛哥投建年产3万吨特殊合金电子材料带材项目

英威腾：控股子公司英威腾网能中标中国移动风冷型机房专用空调产品集中采购项目

重庆建工：子公司联合体中标18.39亿元工程项目

明星电力：与上海交通大学四川研究院签订合作协议

平高电气：公司及子公司合计中标约8.58亿元国家电网项目

长源电力：全资子公司与龙源环保签署火储联合调频技术改造EPC合同

鲁抗医药：公司及控股子公司参与第十一批全国药品集中采购中选

小商品城：以32.23亿元竞得义乌市福田街道五区市场南侧地块国有建设用地使用权

纽泰格：计划1亿元设立全资子公司 从事机器人及相关零部件产品的产业化

华电能源：拟120.43亿元投建风电项目

中原环保：投资建设郑州高新城市文化综合中心再生水供能项目

业绩&分红

神农集团：10月销售生猪33.54万头 销售收入4.08亿元

东瑞股份：10月生猪销售13.66万头 销售收入1.73亿元

傲农生物：10月生猪销售量同比增加73.31%

招商蛇口：10月实现签约销售金额153.65亿元

白银有色：下属公司缴纳税款和滞纳金及收到退税款

保利发展：10月签约金额211.16亿元

立华股份：10月肉鸡销量5262.25万只 销售收入14.61亿元

大北农：10月控股公司生猪销售收入5.79亿元 环比增长7.02%

江苏有线：控股股东拟1亿元-1.5亿元增持公司股份

方大炭素：公司回购专用证券账户拟减持不超1.88%股份

永安药业：部分董事、高管拟合计减持不超0.08%股份

启明星辰：股东西藏天辰拟减持不超0.07%股份

电声股份：股东拟合计减持不超4%公司股份

移为通信：持股5%以上股东及部分高管减持计划提前终止

欣龙控股：股东海南筑华拟减持不超3%公司股份

永辉超市：高管罗雯霞减持计划实施完毕 11月7日减持10.87万股

汉宇集团：控股股东拟减持不超1.91%公司股份

金风科技：股东和谐健康拟减持不超1%股份

华宏科技：董事胡品龙计划减持不超210万股

11月10日-12日 2025中国机器人产业发展大会

每日复盘




沪指微跌失守4000点，不改震荡上行趋势！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：市场虽小幅调整，但相对于海外市场的表现，A股再次表现出相当的韧性，接下来指数有望延续震荡上行的趋势。

【消息】据海关总署，11月7日，海关总署公布数据显示，按美元计，中国10月以美元计价出口同比下降1.1%，进口同比增长1.0%。

出口增速自3月来首次同比转负，主要受高基数及季节性因素影响。去年四季度开启“抢出口”形成高基数效应，叠加10月实施的出口商品申报新规延缓部分货物通关节奏。行业层面，集成电路、汽车整车出口保持强劲，稀土出口环比回升；劳动密集型产品持续疲软，服装、鞋靴、箱包、钢材等出口降幅扩大。从国别看，对非美国家出口明显放缓，仅对美国、东盟出口占比略有提升。

展望后市，短期来看，中美互降关税举措落地与国际贸易摩擦缓和，有望修复出口动能，11 月出口增速或出现边际改善。中长期而言，“全球 AI 投资热潮 + 国内制造升级” 将持续支撑高附加值产品出口，对共建 “一带一路” 国家的贸易增长也将提供韧性；进口端则随国内需求回暖与库存周期调整，有望维持温和增长态势。

根据 Choice 数据库，外贸相关概念股包括：宁德时代（300750）、比亚迪（002594）、中芯国际（688981）、中国广核（003816）等。

2025年11月7日，两市共63只个股涨停，比上个交易日减少9只。两市震荡调整，三大指数均冲高回落。沪深两市成交额2万亿，较上一个交易日缩量562亿。沪指跌0.25%，深成指跌0.36%，创业板指跌0.51%。以下为部分精选涨停个股分析：

题材前瞻




闪迪11月调涨NAND闪存合约价格高达50%

闪存概念

闪存龙头闪迪11月大幅调涨NAND闪存合约价格，涨幅高达50%。其涨价消息引发整个存储供应链震动，导致创见、宜鼎国际与宇瞻科技等模组厂决定暂停出货并重新评估报价。其中，创见自11月7日起暂停报价交货，理由为“预期市场行情将继续向好”，言外之意即是“价格还可能进一步上涨”。

由于三大原厂持续有限分配先进制程产能给高阶服务器DRAM和HBM，挤占一般消费级DRAM产能，整体DRAM在第四季度有望继续上涨。根据Trendforce预测，预计四季度整体一般型DRAM价格环比增长8-13%。HDD供给短缺与过长交期，使CSP将储存需求快速转向QLC eSSD，短期内急单大量涌入，造成市场明显波动，预计四季度NANDFlash各类产品合约价将全面上涨，平均涨幅达5-10%。

公司UFS 4.1自研主控芯片已成功量产，将助力新一代UFS产品加速导入手机品牌客户并实现放量，且公司已与闪迪基于其UFS 4.1自研主控达成战略合作，将共同面向移动及IoT市场推出定制化高品质UFS产品及解决方案。

风险提示：下游需求复苏不及预期风险，存储价格波动风险。

价值掘金




闪迪11月调涨NAND闪存合约价格高达50%，存储概念有望持续活跃！

概念		关注区间		名称	机构	江波龙	闪存	预计四季度整体一般型DRAM价格环比增长8-13%，NANDFlash各类产品合约价将全面上涨，平均涨幅达5-10%	20251110
688322	华鑫证券《汽车行业点评报告：宇树科技有望上市，预计2025Q4提交招股书-251028》	天风证券《奥比中光（688322）：AIoT高景气+机器人生态深度绑定，3D视觉业务持续放量，业绩延续高增长趋势-251026》一文给予“买入”评级	华海清科		存储芯片	AI服务器强劲需求带动下，HBM市场正在经历指数级增长，预计到2030年，全球HBM营收将达到980亿美元	20251106
688387	东莞证券《通信行业双周报：中国电信在3GPP实现首个6G标准立项-250919》	国泰海通证券《信科移动（688387）：主业承压减亏，创新业务驱动成长-250827》一文给予“增持”评级	金盘科技	电力设备	固态变压器（SST）作为高度集成的新型电力电子装置，全链路效率超98.5%，体积缩减可达90%，成为应对超高密机柜供电挑战的核心基础设施	20251104

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




行业整体高景气、利润翻倍企业多！四季度涨价预期仍强

近日，氟化工板块的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦氟化工板块，看多逻辑如下：（1）氟化工景气度极高，三季报多家企业利润翻倍；（2）萤石连续降价，降氟化工成本、提升利润率；（3）2026年度制冷剂配额方案公布，总供应再收缩数千吨。

配额制收紧供应下，三代制冷剂R32、R134a价格继续上涨预期强，相关三代制冷剂产能居前的头部企业值得关注。

1、氟化工景气度极高，三季报多家企业利润翻倍。

其中，多氟多前三季度净利同比飙升407.74%，永和股份、ST联创净利增速也分别达到220.39%、198.11%；东阳光、三美股份净利同比增幅均超180%。行业呈现显著的“戴维斯双击”效应。

从利润增速显著快于营收可见，行情景气度处于极高水平。

2、萤石连续降价，降氟化工成本、提升利润率。

截止11月6日，生意社萤石基准价为3518.75元/吨，与本月初(3537.50元/吨)相比，下降了0.53%。而截至10月31日的2025年均价为3,508元/吨，较2024年均价下跌1.06%。

而萤石是对于氟化工成本影响巨大。萤石降价将进一步提升氟化工产品利润率。

10月24日，生态环境部正式印发《2026年度消耗臭氧层物质配额总量设定与分配方案》和《2026年度氢氟碳化物配额总量设定与分配方案》。

三代制冷剂方面，本次分配在2025年度配额（含增发配额）基础上，根据HCFCs淘汰的替代需求，增发HFC-245fa生产配额3000吨，其中内用生产配额3000吨；根据半导体行业发展需求，增发HFC-41生产配额50吨。

在日益趋严、减量的配额政策限制下氟化工行业供给弹性受限，而需求端除家电行业稳增外，新能源车、数据中心、储能等场景的需求都在高增，供需中长期将持续放大，尤其三代制冷剂有望持续涨价，中长期高景气延续。

金石资源、巨化股份、三美股份、昊华科技、东阳光、永和股份。

开源证券金益腾等《氟化工行业周报：巨化股份等三季报业绩断层增长，短期信息扰动不改制冷剂向好大势-251102》

太平洋证券王亮等《化工行业周报：原油价格大幅反弹，三代制冷剂R32、R134a价格上涨-251027》

国信证券杨林等《基础化工行业 2026 年制冷剂配额分配方案点评：二代制冷剂配额履约削减，三代制冷剂配额调整灵活度提升-251027》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入21.32亿

东岳硅材（300821）

1.盘面异动：有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅达到15%。

3.榜史概况：此次是东岳硅材今年第2次上榜。

5.盘面趋势：东岳硅材为有机硅概念的龙头之一，逆市20CM涨停，榜单显示，买一、买二、买三、买四、买五分别为知名游资“方新侠”、“上海超短帮”、“湖里大道”、“章盟主”、“成都系”的席位，分别净买入6043.97万元、4984.81万元、4025.35万元、2230.38万元、2473.11万元；卖二为机构席位，净买入712.26万元。整体来看，外资的净买入显示出对其基本面的认可，多个知名游资的参与提升了市场对东岳硅材的关注度，投资者应注意游资操作的高风险特点，结合自身风险承受能力，谨慎决策。

和辉光电：11月7日公司在大宗交易平台以2.77元／股的价格成交2600.00万股，占公司流通股本的0.45%。

深圳新星(603978)

氟化工

上海有色数据显示，11月7日，六氟磷酸锂价格为11.95万元/吨，下半年以来持续上涨，这也有望带动氟化工继续涨价。此外，从2025年三季报看，多家制冷剂龙头业绩表现亮眼。

受益于过去一年多氟化工产品持续涨价，部分品种甚至翻倍上涨的影响，制冷剂行业处于较高景气度中。

而10月以来，作为氟化工最核心原料的萤石价格走势有所下滑，截止11月6日，生意社萤石基准价为3518.75元/吨，与本月初(3537.50元/吨)相比，下降了0.53%。萤石降价将进一步提升氟化工产品利润率。

公司三氟化硼产品稀缺性强，投产在即，业绩有望充分受益

【风险提示】需求不及预期；原材料价格波动；费用控制不及预期；新客户、新业务开拓不及预期等；收购不及预期。

华鑫证券黎江涛《公司事件点评报告：多重周期拐点叠加，盈利进入上行通道-250910》

投资日历




CRIC2025即将开启，中国机器人产业新篇章

机密爆料




两市机构资金合计净流出639.98亿元

其中，机构重点增持：汽车整车（10.31亿）、银行（9.33亿）、综合行业（8.31亿）、通信设备（7.35亿）、酿酒行业（6.58亿）；

个股方面，10月16日机构净流入前五的股票分别为：长安汽车（11.09亿）、常山北明（10.04亿）、中兴通讯（9.52亿）、中际旭创（6.86亿）、香农芯创（6.76亿）；

机构净流出前五的股票分别为：紫金矿业（-11.09亿）、三花智控（-10.01亿）、宁德时代（-8.61亿）、北方稀土（-8.32亿）、盛和资源（-7.29亿）。