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情报精选：深夜，暴涨！商业航天、光刻机，重磅；宁德时代，大消息；封关首周，海南自贸港各项数据高增长

1、12月25日，沪银夜盘涨超18000元/千克，创历史新高，涨近5%。此前，国投瑞银白银期货LOF宣布从12月29日起，将A份额定投金额上限重新下调至100元，C份额暂停申购。同时公告称，将于26日开盘起至10:30停牌后复牌，并警示溢价风险。截至12月25日，该基金二级市场收盘价较24日净值高出45%。

3、国家数据局局长表示，将统筹好数字中国、数字经济、数字社会规划和建设，重点把握人工智能这个最大变量、也是最大增量，健全基础制度，完善基础设施，强化场景应用，促进流通交易，发展数据产业，深化国际合作，通过这一套政策“组合拳”，充分发挥“数据飞轮”效应。

5、从住建部获悉，今年1-11月份，全国新开工改造城镇老旧小区2.58万个（今年全国计划新开工2.5万个）。京、津、冀、蒙、辽、吉、沪、苏、浙、皖、闽、赣、鲁、桂、琼、渝、黔、滇、藏、陕、甘、青等22个地区和新疆生产建设兵团已完成年度老旧小区改造计划。

7、湖北社保科创基金25日签约。该基金由全国社保理事会、湖北省、武汉市、建行共同组建，首期规模200亿元。基金精准聚焦湖北光电子信息、汽车制造、生命健康、高端装备等，服务传统产业改造升级、新兴产业培育壮大、未来产业前瞻布局“三线并进”。

9、《关于金融支持广东低空经济集群发展的通知》鼓励银行、保险机构研究覆盖低空经济研发、制造、运行、运营、低空保障等全生命周期的针对性金融产品。鼓励银行机构重点支持低空经济集群、国家级和省级低空经济产业创新平台、低空运营保障类强链补链企业。

市场

2、12月25日，两家新能源公司传出新长单消息：海科新源盘后公告，法恩莱特在2026年1月1日至2028年12月31日期间向海科新源购买电解液溶剂及添加剂27万吨。此外，宁德时代与韩国锂电池电解液制造商Enchem签订为期五年的电解液供应合同，共计35万吨，约合72.68亿元人民币。此前，盛新锂能与中创新航的订单涉及20万吨锂盐产品，在碳酸锂期货价格已突破10万元/吨关口的当下，以此计算该订单规模或超过200亿元。

4、水井坊发布澄清公告称，公司关注到有媒体报道称“某酒企拟收购水井坊”，为避免相关市场传闻对社会各界和投资者造成误导，现予以澄清说明。经公司核查，上述报道不属实。请广大投资者理性投资，注意风险。

6、广汽集团宣布，广汽旗下昊铂品牌车型A800正式启动L3有条件自动驾驶高速道路研发测试，测试时速最高可达120km/h。该测试已获得广州市相关主管部门批准，是目前国内少数获批开展L3有条件自动驾驶高速测试的项目之一。

8、据证券时报，四家头部硅片企业25日联合大幅上调报价，业内普遍反馈，本次硅片涨价主要是上游硅料涨幅较大所致。

1、数据显示，11月以来，全国中小型滑雪场预订量同比激增超200%。除了小雪场，小众冰雪体验项目也成为流量密码。

3、Counterpoint Research最新报告显示，预计全球生成式AI消费支出将从2023年的2250亿美元增长至2030年的6990亿美元，复合年增长率（CAGR）达21%。到2030年，全球AI对话平台的月活跃用户数（MAUs）预计将突破50亿。

5、据安泰科统计，本周硅片价格涨幅明显。其中，N型G10L单晶硅片成交均价在1.2元/片，环比上周上涨2.56%；N型G12R单晶硅片成交均价在1.31元/片，环比上周上涨9.17%；N型G12单晶硅片成交均价在1.52元/片，环比上周上涨1.33%。

1、据新浪财经，12月25日，离岸人民币兑美元升破7.0大关，最高触及6.9962，为2024年以来首次。

点评：SEMI总裁预计，全球半导体设备销售势头强劲，前道与后道设备均有望连续三年增长，2027年总销售额将首次突破1500亿美元。相关机构预计，2034年全球光刻设备市场规模将增至298亿美元。随着全球半导体设备市场空间持续扩大，光刻机板块处于景气上行周期，国产化率持续提升。

公司

宁波方正：已经开始向机器人领域下游相关客户进行小批量供货

美芯晟：无线充电芯片已用于豆包AI手机

依顿电子：已与赛力斯建立合作关系 且有部分产品处于送样验证阶段

美联新材：EX材料可用于M9级覆铜板 正推进客户验证

维峰电子：高度关注并积极布局包括人形机器人在内的新兴应用领域

盛景微：暂未布局商业航天相关产品

力星股份：氮化硅陶瓷球产品处于小批量生产和样品认证阶

泓博医药：股东询价转让价格为25.27元/股

中微公司：筹划发行股份购买资产并募集配套资金事项继续停牌

友邦吊顶：筹划控制权变更事项继续停牌

昊华科技：中化集团以无偿划转方式将中化资产100%股权划转至中化股份

合肥城建：全资子公司吸收合并全资孙公司

西藏矿业：白银扎布耶锂业100%股权转让未征集到符合条件的意向受让方

欧菲光：拟通过发行股份的方式购买欧菲微电子28.2461%股权

富创精密：股东泰州祥浦创业投资基金合伙企业拟询价转让918.63万股股份

东阳光：控股子公司东阳光氟增资扩股并引入投资者兴银投资

重大投资&合同

浙海德曼：拟使用不超过2.6亿元购买位于浙江省玉环市的土地作为战略发展用地

大连电瓷：全资子公司预中标约7070万元国家电网采购项目

金冠电气：公司及全资子公司中标国家电网有限公司输变电项目 中标金额合计3743.16万元

福莱特：与关联方共同投资设立参股公司

联创光电：控股子公司拟回购并减资厦门华联电子股份有限公司

宏盛华源：预中标约5.69亿元国家电网采购项目

金杯汽车：与E-Works Mobility GmbH签订谅解备忘录 拟在中国和德国设立研发中心

苏利股份：拟对控股子公司苏利宁夏增资7663.33万元

中油工程：联合体与哈萨克斯坦国家石油天然气化工公司签署4.24亿美元EPC承包合同

廊坊发展：与关联方签订设备租赁及运维服务协议

华电科工：签署2.65亿元超超临界电厂百万千瓦机组六大管道合同；签署首个高海拔新能源场站1.59亿元数字化业务合同

森远股份：与关联方签订2678万元算力集群集成建设合同

众合科技：公司及其子公司拟使用不超过20000万元闲置自有资金进行委托理财

紫光国微：全资子公司拟与宁德时代全资子公司等共同投资设立公司 从事汽车域控芯片业务

金龙羽：孙公司增资1亿元以推进固态电池关键材料量产线项目建设；拟共同设立15亿元产业并购基金 聚焦公司主营业务兼顾固态电池产业链上下游投资与并购

侨银股份：拟1000万元受让胜璟一号基金16.6667%份额

业绩&分红

金陵体育：2025年前三季度利润分配预案：拟10派1元

*ST张股：公司进行资本公积转增股本 将于12月26日停牌一个交易日

中央商场：控股子公司需补缴税款约7392.04万元

增减持&回购

生益科技：高级管理人员林道焕减持股份计划实施完毕

海看股份：股东朴华惠新拟减持不超3.60%股份

易点天下：公司控股股东、实际控制人之一致行动人减持计划实施完成

信隆健康：股东利田发展拟减持不超1%股份

英诺激光：股东红粹投资拟减持不超3%股份

万朗磁塑：控股股东时乾中拟减持不超3%股份

海希通讯：实控人之一致行动人拟减持公司股份68万股

每日复盘




沪指强势7连阳，年前有望冲击4000点！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：沪指强势7连阳，商业航天为首的题材热点赚钱效应持续扩散，带动市场不断回暖，有望吸引资金持续回流、推动沪指年前冲击4000点，科技成长风格有望延续。

【消息】据《科创板日报》，日前，据中国政府采购网公示，上海微电子装备（集团）股份有限公司中标zycgr22011903采购步进扫描式光刻机项目，设备数量为一台，成交金额10999.985万元。

近年来，政策面坚持创新驱动，AI算力与数据中心扩建、智能驾驶渗透提升正在拉动半导体行业扩张，进而带动关键材料需求持续上升。

在需求推进与国产替代共振之下，有关方面相继出台税收优惠、研发补贴等政策，明确推动光刻机等关键材料国产化。大基金三期将重点扶持本土企业和关键技术瓶颈领域的项目，光刻机国产供应链有望优先受益。

展望后市，SEMI总裁预计，全球半导体设备销售势头强劲，前道与后道设备均有望连续三年增长，2027年总销售额将首次突破1500亿美元。相关机构预计，2034年全球光刻设备市场规模将增至298亿美元。

根据Choice数据库，机器人相关概念股包括：中旗新材（001212）、美埃科技（688376）、腾景科技（688195）、张江高科（600895）等。

2025年12月25日，两市共93只个股涨停，比上个交易日增加7只。沪指低开高走录得7连阳，深成指、创业板指探底回升。沪深两市成交额1.92万亿，较上一个交易日放量443亿，全市场超3700只个股上涨。沪指涨0.47%，深成指涨0.33%，创业板指涨0.3%。以下为部分精选涨停个股分析：

题材前瞻




上海微电子中标1.1亿元光刻机项目

光刻机概念

据中国政府采购网公示，上海微电子装备（集团）股份有限公司中标zycgr22011903采购步进扫描式光刻机项目，设备数量为一，成交金额1.1亿元。

2024年中国已成为全球最大光刻机采购市场，贡献ASML营收41%。当前中国光刻机高端机型依赖进口，在美日荷联合封锁风险下，国产化进度势在必得。政策端“02专项”体系化布局曝光光学、双工件台、浸液系统等核心环节，推动国产技术快速迭代，上海微电子、华卓精科等已在90nm ArF机型与双工件台实现突破。未来在政策、需求与验证三重驱动下，国产光刻机有望进入商业化加速阶段。

公司自1999年成立以来，已从一家专注于光学器件加工的企业，逐步成长为覆盖精密光学器件、光学镜头到高端光学系统的综合解决方案提供商。公司已掌握了精密光学镀膜、高面形超光滑抛光、高精度光学胶合、光学镜头及系统设计、低应力高精度装配五大核心技术，客户涵盖KLA、Camtek等国内外核心企业，奠定了公司的行业地位。

风险提示：产品验证不及预期的风险；产能提升不及预期的风险；无人驾驶和AR/VR等新兴领域的发展不及预期的风险；国际贸易的风险。

价值掘金




茂莱光学（688502）：上海微电子中标1.1亿元光刻机项目，有望刺激相关概念

概念		关注区间		名称	机构	茂莱光学	光刻机	2024年中国已成为全球最大光刻机采购市场，未来在政策、需求与验证三重驱动下，国产光刻机有望进入商业化加速阶段	20251226
301358	东莞证券《锂电池行业产业链双周报：近期6F和磷酸铁锂等环节持续涨价-251121》	华安证券《湖南裕能（301358）：下游动力及储能需求旺盛，磷酸铁锂出货高增-251118》一文给予“买入”评级	中芯国际		芯片	2026年或是本土供给侧突破的一年，中国高阶AI芯片市场总量有望成长逾60%	20251224
688525	爱建证券《电子行业专题报告：存储芯片涨价将延续至2026年-251222》	东吴证券《佰维存储（688525）：端侧AI存储核心标的，核心受益存储“超级周期”-251201》一文给予“买入”评级	拓普集团	人形机器人	人形机器人2025年运动控制进步快，量产将成为2026年的关键词，马斯克预计特斯拉将在2026年2-3月准备好生产原型机	20251222

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




这一行业已连续涨价近两月！绿色转型将提升明年业绩

近日，造纸板块消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦造纸板块，看多逻辑如下：（1）造纸企业11月以来持续涨价，行业利润改善；（2）政策推动行业绿色化转型，提升产业价值；（3）2026年造纸业供需将持续优化，驱动价格中枢回升。

Q4纸价企稳回升，尤其浆纸一体化企业盈利稳定性增强，可关注相关龙头；内销预期改善、分红比例提升的中高端装饰原纸龙头也值得关注。

1、造纸企业11月以来持续涨价，行业利润改善。

11月末，太阳纸业等宣布自12月1日起文化纸上调200元/吨；仙鹤股份发布格拉辛纸提价函，拟12月起格拉辛纸提价500元/吨。

截止12月18日，国内针叶浆/阔叶浆单位价格5542/4633元/吨，周环比上涨+40/+28元/吨，箱板纸/瓦楞纸/白板纸/白卡纸/双胶纸/双铜纸/生活纸周涨幅分别为+0/-39/+16/-21/+2/+0/+93元/吨。

此外，截至12月18日，纸浆期货库存均值大幅降至15.43万吨，周环比减少47375.8吨，去库力度显著，这也对后续纸浆进一步涨价，并推动成品纸涨价埋下伏笔。

2、政策推动行业绿色化转型，提升产业价值。

地方层面，近日《广东省造纸行业转型金融实施指南》发布，为产业绿色低碳转型提供资金支持，填补全国相关领域空白。

此外，欧盟环保法规推动纸基材料替代石油基薄膜，也为行业开辟新增长空间。

展望2026年，部分纸企因盈利空间显著收窄，原有白卡纸产能建设计划中止，行业未来新增产能大幅削减。

此外，2026年全球商品浆新增产能有限，浆价有望同比修复。而我国纸浆进口依赖严重（超60%）。短期来看。海外进口木片供给尚有保障。长期来看，由于林地资源具备稀缺性，制浆用木材供给增量有限——纸浆进口涨价预期也会驱动成品纸涨价。

当前造纸行业迎来“供给优化+成本支撑+政策护航”三重利好。需求端消费温和修复，包装纸需求具备韧性；供给端减产与产能收尾改善供需格局；成本端浆价回升支撑产品定价；同时板块估值处于历史低位，配置价值凸显。

太阳纸业、仙鹤股份、山鹰国际、华旺科技、博汇纸业。

国金证券赵中平等《轻工造纸行业深度研究：国内 HNB 行业开启或已是大势所趋，重视相关供应链布局机遇-251224》

大同证券杨素婷等《造纸行业周报：纸浆库存去化，浆价显著回升-251223》

国金证券赵中平等《轻工造纸行业周报：期待两片罐提价落地，关注纸浆价格回暖进程-251220》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入30.40亿

昊志机电（300503）

1.盘面异动：有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅达到15%。

3.榜史概况：此次是昊志机电今年第2次上榜。

5.盘面趋势：昊志机电为人形机器人概念的龙头之一，强势20CM涨停，榜单显示，买一和买五均为“量化打板”的席位，分别净买入7411.44万元、4141.4万元；买二、买四、卖一、卖二、卖三、卖五均为机构席位，合计净卖出517.97万元。整体来看，量化打板携大额资金首日进场，典型短线封板手法，对股价形成直接推力；短期情绪高涨，若后续量能维持，仍有冲高动能；投资者宜关注席位动向与公司基本面兑现节奏，谨慎追高。。

众泰汽车：12月25日公司在大宗交易平台以3.38元／股的价格成交4076.00万股，占公司流通股本的0.73%。

拓斯达(300607)

人形机器人

12月24日，港股“人形机器人第一股”优必选宣布拟以16.65亿元控股锋龙股份43%股权并复牌，打通A+H双资本平台。事实上，四季度以来，头部企业强化资本化运作和并购重组，在人形机器人行业已蔚然成风。

人形机器人产业今年下半年来资本化加速：宇树科技已率先完成A股上市辅导；乐聚机器人也在深圳证监局进行IP0备案；智元机器人则已收购控股了上纬新材63.62%股份；另有乐动机器人、优艾智合、珞石机器人等多家企业也已递交港股招股书；而今年亿元以上融资的人形机器人企业数量更多。

这不仅将大幅明晰并提升相关公司的价值，提振产业投资信心。也将为人形机器人企业在明年实现数倍、甚至数十倍的扩产，提供强大的融资资金支持，有利于行业加速壮大。相关头部企业估值提升会尤为显著。

【核心优势】

公司在工业机器人控制器、伺服驱动、视觉系统三大底层技术领域取得重大突破，自主研发的新一代X5运动控制器实现商用，支持AI大模型接入与多轴联动控制。2025年上半年自产多关节机器人收入同比增长80.86%，2025年上半年公司已获得授权专利559项，155项发明专利处于实审阶段，在运动控制算法、视觉免注册引导等关键技术实现突破，并成功应用于具身智能码垛工作站等创新产品。公司产品已出口至全球50多个国家和地区，拥有30余家国际代理商，海外业务成为新增长极。

【研报参考】

华鑫证券尤少炜《公司动态研究报告：核心技术突破驱动业绩增长，新兴市场拓展打造新增长极-250925》

投资日历




共赴产业新程！北京市机器人产业协会成立大会举办

机密爆料




两市机构资金合计净流出235.59亿元

其中，机构重点增持：航天航空（28.70亿）、汽车零部件（27.93亿）、通用设备（23.68亿）、电机（10.31亿）、酿酒行业（9.14亿）；

个股方面，12月25日机构净流入前五的股票分别为：航天电子（17.34亿）、金风科技（8.22亿）、阳光电源（7.78亿）、三花智控（7.43亿）、工业富联（6.87亿）；

机构净流出前五的股票分别为：胜宏科技（-16.93亿）、航天发展（-10.21亿）、海南发展（-10.19亿）、天孚通信（-8.51亿）、新易盛（-8.12亿）。