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情报精选：史诗级暴跌！数字货币，重磅！人民币，破7！商业航天，大牛股预警；A股市值超100万亿；成交400万亿

1、12月29日23:57，现货钯金日内跌超15%，现报1610.84美元/盎司。稍早前，现货白银日内跌幅扩大至10%，报71.24美元/盎司，盘中一度大涨6%创记录新高。现货白银从盘中最高价格的84.0美元算起，已下跌12.8美元，即15%。现货铂金日内跌幅扩大，最新下跌13%，至每盎司2,129.10美元。现货黄金日内跌幅扩大至4%，报4350美元/盎司。

3、人民银行出台《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》，将于2026年1月1日正式启动实施。从当天起，数字人民币钱包余额将按照活期存款计付利息。经过十年研发试点，数字人民币将从“数字现金时代”迈入“数字存款货币”时代，中国也将成为首个为央行数字货币计息的经济体。

5、国务院关税税则委员会发布《2026年关税调整方案》，自2026年1月1日起实施。2026年对935项商品实施低于最惠国税率的进口暂定税率。2026年增列智能仿生机器人、生物航空煤油、林下山参等本国子目。调整后，税则税目总数为8972个。

7、财政部、税务总局公告，对化妆品制造或销售、医药制造和饮料制造（不含酒类制造）企业发生的广告费和业务宣传费支出，不超过当年销售（营业）收入30%的部分，准予扣除。烟草企业的烟草广告费和业务宣传费支出，一律不得在计算应纳税所得额时扣除。

9、市场监管总局、国家发改委、交通部、商务部、国家数据局、国家邮政局联合印发《现代物流标准化重点工作计划（2025—2027年）》，集中部署5大板块、101项国家标准研制任务，支撑纵深推进全国统一大市场建设。健全“通道+枢纽+网络”现代物流运行体系。

11、《关于进一步扩大上海服务消费的若干措施》提到，加快创新“知识产权（IP）+”新模式。支持投放IP资源实现联动促消费，对上海消费市场有带动效应的IP持有方给予一定支持。挖掘影视、演艺、体育、游戏、网络文化等领域文化IP内涵和商业价值，推动跨界合作。应用细胞治疗、脑机接口等先进治疗手段，推进创新技术、创新药械临床使用。

1、截至12月26日数据，2025年全市场总市值升至109万亿元，年内累计增长22.95万亿元。全年累计成交额历史首次突破400万亿元，日均成交额攀升至1.72万亿元，较2024年同比飙升62%，双双刷新历史峰值。全年98.8%的交易日成交额突破1万亿元，23.8%的交易日成交额超2万亿元。ETF规模历史首次突破6万亿元。融资余额年内持续刷新历史高位，全年近6700亿元的净买额创下年度纪录。

3、12月29日，南向资金净卖出34.14亿港元。其中，中国移动、阿里巴巴-W分别遭净卖出14.50亿港元、10.24亿港元；招商银行获净买入约9.71亿港元。港交所披露，摩根大通在李宁H股的持股比例于12月23日从4.96%升至5.12%；贝莱德在蒙牛乳业H股的持股比例于12月24日从6.72%升至7.23%，在美的集团H股的持股比例从4.85%升至5.18%。

5、12月29日晚间，天箭科技发布重大风险提示公告：因相关军品价格调整，公司预计2025年度扣非归母净利润将为负值，且扣除后营业收入低于3亿元。这意味着，公司股票交易可能被实施退市风险警示，将冠以“*ST”字样。11月以来，公司已收获4个涨停板，年内涨幅超60%。同日，“八连板”商业航天大牛股，神剑股份发布严重异常波动公告，内容称目前公司股价已严重偏离上市公司基本面，未来存在快速下跌的风险。

7、12月底，京东与宇树科技正式推出首家线下门店，门店已在京东MALL北京双井店开启试营业，将于12月31日正式开业。该门店不仅是京东X宇树科技全球首店，同时也是国内首家京东MALL X 宇树科技品牌店。此前，2025世界机器人大会期间，京东发布“智能机器人产业加速计划”，宣布将在智能机器人领域投入超百亿资源，三年内助力100个智能机器人品牌成交额破10亿、带领智能机器人走进超百万个终端场景。

9、贵州茅台管理层表示，2026年，茅台1935市场投放量不增加，茅台王子酒将深耕大众消费市场，力争早日实现百亿规模。此前数据显示，2025年茅台酱香系列酒整体销售额超过200亿元，其中茅台1935销售额超过100亿元，茅台王子酒销售额超过60亿。

11、据财联社记者统计，今年以来，涉及表决权让渡的上市公司易主案例已有约80起，比上一年激增两倍多。其中有近30家上市公司出现“控股权倒挂”，即新控股方持股占比低于原控股方表决权委托或放弃的股份占比。正在征求意见的《上市公司监督管理条例》明确规定，“股东不得通过任何形式将表决权交由他人按照他人意志行使”。

行业

2、美国最大的电网运营商PJM最新拍卖显示，2027/28年容量电价触及333.4美元上限，模拟的“影子价格”更暗示真实成本高出60%。高盛警告，若未来拍卖取消价格封顶，电费恐将翻倍。

4、英特尔2025年12月26日已完成向英伟达出售2.148亿股普通股，作价50亿美元。股票定价每股23.28美元。本次交易依据9月15日的证券购买协议进行。

6、三星电子位于美国得克萨斯州泰勒的晶圆厂正加速全面布局先进制程，工艺已从原计划的4nm升级至2nm。泰勒晶圆厂最近已下达了与2nm匹配的半导体制造设备订单，首批设备将于2026年3月导入，到2027年实现大规模量产。

8、软银集团12月29日宣布，已就收购DigitalBridge达成最终协议，本次收购总企业价值约为40亿美元。

机会

点评：数据显示，截至2025年11月末，数字人民币累计处理交易34.8亿笔，累计交易金额16.7万亿元。通过数字人民币App开立个人钱包2.3亿个，数字人民币单位钱包已开立1884万个。机构预计2025中国数字货币市场规模将达到1.5万亿元人民币左右，年复合增长率超过30%。随着数字人民币持续深化技术创新，推动金融、政务、跨境等场景应用，相关板块有望迎来估值提升。

2、据财联社消息，在12月27-28日召开的全国财政工作会议上，财政部确认，明年将继续安排资金支持消费品以旧换新，并调整优化补贴范围和标准。分析认为，国补政策优化将推动家电、汽车等两大消费品类加速向绿色、智能、高端化转型，尤其家电领域会更突出。

公司调研：

铂力特：为长征十二甲打印液体发动机相关零件

太阳能：公司光伏产品已实现欧洲市场出口

紫光国微：车规级域控芯片可应用于ADAS相关领域

万向钱潮：2026年计划建成机器人专用轴承产能120万套

科德数控：产品已参与运载火箭等航天器制造

中天精装：参股公司ABF载板可用于TPU芯片封装

广誉远：三家子公司在海南实质性运营并享受当地相关政策

重组&再融资

华立股份：终止收购中科汇联51%股份

财通证券：公开发行不超150亿元公司债券获证监会同意注册批复

立中集团：拟2114.42万元收购MQP国际20%股权

宝地矿业：拟发行股份及支付现金购买葱岭能源87%股权

桂冠电力：拟20.25亿元收购大唐西藏能源开发有限公司及中国大唐集团ZDN清洁能源开发有限公司100%股权

天奇股份：拟定增募资不超过9.77亿元 用于面向汽车行业应用的机器人具身智能系统研发中心建设项目等

厦门钨业：子公司厦门金鹭拟收购德国mimatic刀具公司100%股权并增资

龙佰集团：子公司佰利联新材料增资扩股引入七家战略投资者

国元证券：拟转让所持安元基金24.33%股权至关联方国元资本和国元投资

卓胜微：向特定对象发行股票申请获得中国证监会同意注册批复

蒙草生态：乌海PPP项目提前终止及债务重组

长安汽车：拟向中国长安汽车定增募集资金不超过60亿元

上海石化：全资子公司拟实施增资扩股引入战略投资者

重大投资&合同

盟升电子：与四川能投发展签署战略合作协议 推动电力通信、物联网、数据智能等领域的合作落地

阿科力：环烯烃共聚物通过光学镜头领域客户验证并批量供货

景业智能：拟设立控股子公司 主营业务聚焦于先进核能系统

天齐锂业：SQM已完成与Codelco之间的战略合作

南矿集团：签订30亿元铁矿石设备采购合同

中国能建：子公司联合体中标68.64亿元生态综合治理项目

华新环保：控股子公司在海南省儋州市投资存储类电子产品再制造项目

亚星化学：4.5万吨/年高端新材料项目与500吨/年六氯环三磷腈和500吨/年苄索氯铵产业化项目进入试生产阶段

文科股份：拟参与设立投资基金 投资新能源、新材料、新一代信息技术等领域

银轮股份：向上海银轮投资增资2.69亿元用于墨西哥生产基地建设

新金路：子公司广西有色栗木矿业有限公司增资扩股

中国中免：全资子公司已签署北京首都国际机场免税项目合同

丰原药业：拟向合肥弘丰股权投资基金中心增资5300万元

慧翰股份：出资6825万元参设私募基金 专项投资一家商业航天企业

鲁信创投：拟联合发起设立人工智能创投基金总规模10亿元

广州港：投资23.53亿元用于南沙港区国际通用码头智能化改造工程项目

通力科技：拟8670万元增资祝尔慷电机科技（江苏）有限公司

南都电源：拟向子公司增资5亿元以满足其经营发展需求

锡业股份：2025年前三季度利润分配预案拟10派1.1元

天箭科技：预计2025年度扣非净利润为负且营业收入低于3亿元

步长制药：控股子公司涉及诉讼事项 5.5亿元左右存货存在计提存货跌价准备的风险

*ST惠程：接受重整投资人植恩生物无偿赠与现金资产3000万元

星辉环材：拟5000万元-1亿元回购公司股份

贵州茅台：控股股东茅台集团累计30亿元增持公司股份 本次增持计划已实施完毕

浩通科技：拟出售不超过98万股已回购股份 占公司总股本的0.62%

百通能源：高级管理人员刘木良计划减持不超0.07%股份

致远新能：股东众志汇远拟合计减持不超1.53%股份

雷电微力：股东邓红中拟减持不超0.0427%股份

每日复盘




沪指勉强9连阳，资金分歧明显！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：沪指虽然9连阳，但连续两个交易日个股都是多数收跌，场内资金分歧明显；但考虑到4000点已经近在眼前，多头或将推动沪指继续向4000点震荡上行，同时，热点轮动的风格大概率将延续。

【消息】据财联社消息，日前，中国人民银行已经出台《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》，新一代数字人民币计量框架、管理体系、运行机制和生态体系将于2026年1月1日正式启动实施。

数据显示，中国贸易总量占全球18%左右，但在国际结算中人民币仅占2%左右。数字货币的流通速度极快，能够承载巨大的支付结算量，或能为“填补”这一缺口提供解决路径。

据央行介绍，近年来，境内和跨境数字人民币试验推广取得积极成效，在各国央行试验项目中，数字人民币处于领跑态势。

展望后市，预计2025中国数字货币市场规模将达到1.5万亿元人民币左右，年复合增长率超过30%。更有预测数据显示，2030年全球跨境支付290万亿美元，人民币份额10%-20%、数币渗透率20%-40%，对应40.6万亿-162.4万亿元市场。

根据Choice数据库，数字货币相关概念股包括：拉卡拉（300773）、御银股份（002177）、翠微股份（603123）、恒宝股份（002104）等。

2025年12月29日，两市共88只个股涨停，比上个交易日减少4只。三大指数涨跌不一，沪指微涨走出九连阳，创业板指一度跌超1%。沪深两市成交额2.14万亿，较上一个交易日缩量209亿，全市场超3300只个股下跌。沪指涨0.04%，深成指跌0.49%，创业板指跌0.66%。以下为部分精选涨停个股分析：

题材前瞻




央视《焦点访谈》关注核聚变

可控核聚变概念

12月29日晚，央视《焦点访谈》关注核聚变——《从追赶到引领 世界级核聚变研究装置集群正在中国形成》。央视报道，在“十五五”规划《建议》中，有两位“能源新秀”被列为未来产业，那就是氢能和核聚变能。先说说氢能，它是一种清洁能源，而且在产业化方面已经有一些应用。而核聚变能大家可能觉得离我们还很遥远，但其实，我国在这方面已经实现从无到有、从弱到强的跨越，而且还不断传来好消息。

AI算力催生电力需求，可控核聚变作为“终极能源”重要性增加，行业已进入“工程可行性验证”阶段，系列实验堆进入密集的设备采购、招标和建设阶段，产业链上游的材料和中游的核心设备供应商将迎来订单释放；2035年全球核聚变设备市场年均规模有望达2660亿元。

公司在核工业部件及设备领域技术领先，有望受益于我国重点发展可控核聚变的大趋势。公司研制的偏滤器已应用于HL-3等托卡马克装置；公司制造的屏蔽模块热氦检漏设备是全球首台满足ITER要求的包层部件的大型真空高温氦检漏设备；公司参与新的钨第一壁（FW）研制并进入样件生产阶段。

风险提示：知识产权风险；核心技术泄密与技术人员流失的风险；技术升级替代风险。

价值掘金




国光电气（688776）：央视《焦点访谈》关注核聚变，或将刺激可控核聚变概念

概念		关注区间		名称	机构	国光电气	可控核聚变	AI算力催生电力需求，可控核聚变作为“终极能源”重要性增加，行业已进入“工程可行性验证”阶段	20251230
601689	招商证券《机械行业具身智能2026年度策略报告：缩圈与分化，放量在即，聚焦产业核心-251223》	群益证券《拓普集团（601689）：人形机器人量产提速，看好公司执行器等业务前景-251225》一文给予“推荐”评级	茂莱光学		光刻机	2024年中国已成为全球最大光刻机采购市场，未来在政策、需求与验证三重驱动下，国产光刻机有望进入商业化加速阶段	20251226
301358	东莞证券《锂电池行业产业链双周报：近期6F和磷酸铁锂等环节持续涨价-251121》	华安证券《湖南裕能（301358）：下游动力及储能需求旺盛，磷酸铁锂出货高增-251118》一文给予“买入”评级	中芯国际	芯片	2026年或是本土供给侧突破的一年，中国高阶AI芯片市场总量有望成长逾60%	20251224

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




政策高频支持+技术迅速突破，这一前沿应用即将爆发！

近日，脑机接口概念消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦脑机接口概念，看多逻辑如下：（1）支持脑机接口政策密集出台，加速产业应用；（2）脑机接口是“十五五”重点支持方向，技术正加速突破；（3）脑机接口融资火热，产业规模进入快速增长期。

考虑到脑机接口当前处于商业化初期，可以关注医疗领域临床进展靠前、商业化进展较快的相关标的。

1、支持脑机接口政策密集出台，加速产业应用。

器械审批方面，12月26日国家药监局关于发布优先审批高端医疗器械目录（2025版）的通告，植入式脑机接口医疗器械被列入。预计2026年Q1脑机接口注册证将逐步落地。

在国家医保局指导下，湖北省医保局出台全国首个脑机接口医疗服务价格项目，明确侵入式脑机接口置入费为6552元/次，侵入式脑机接口取出费为3139元/次，非侵入式脑机接口适配费为966元/次。

此外，12月24日国家医保局发布《优先审批高端医疗器械目录（2025版）》，其中，植入式脑机接口相关产品上市进度有望进一步加快。

2、脑机接口是“十五五”重点支持方向，技术正加速突破。

侵入式技术上，国内外已陆续进入临床验证阶段，其中Neuralink获全球累计植入总数已达19例；国内博睿康的植入式神经刺激系统在全球首个植入式脑机接口多中心注册临床试验中取得显著成果；阶梯医疗发布第二代256通道无线植入式脑机接口系统，相较于Neuralink厚度更薄、柔软度更高；景昱医疗实现了全球首个侵入式脑机接口系统获NMPA批准上市；

非侵入式技术上，国内外医疗和消费场景已陆续落地应用，其中翔宇医疗、诚益通等企业的多款脑机接口融合的康复设备、C端产品将陆续上市。

3、脑机接口融资火热，产业规模进入快速增长期。

其中，强脑科技已挂出IPO预披露文件、拟赴港或科创板上市；博睿康同步进入Pre-IPO融资；阶梯医疗于12月22日再度完成B+轮融资、并获上海国投领投；智冉医疗于2025年8月完成超3亿元A轮融资；图灵脑机近日获天使轮投资。

随着脑机接口领域商业闭环的初步形成，侵入式/半侵入式/非侵入式脑机接口产品技术及临床注册进展持续加速，随着监管部门对脑机接口技术和器械纳入优先审批通道，临床应用及产业规模扩张预期加速。

翔宇医疗、伟思医疗、诚益通、创新医疗、三博脑科、博拓生物。

信达证券唐爱金等《医药生物行业周报：春季行情有望启动，关注脑机接口、手术机器人和AI应用-251229》

西南证券杜向阳等《医药行业周报：脑机接口关注度有所提升-251227》

华鑫证券胡博新等《医药行业周报：政策支持脑机接口技术发展-251228》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入18.03亿

恒勃股份（301125）

1.盘面异动：有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅达到15%。

3.榜史概况：此次是恒勃股份今年第10次上榜。

5.盘面趋势：恒勃股份为PEEK概念的龙头之一，强势20CM涨停，榜单显示，买二为“量化打板”的席位，净买入2677.93万元；买一、买三、买五、卖三、卖五均为机构席位，合计净买入3085.03万元；买四为深股通席位，净买入911.35万元。整体来看，机构、外资与量化同步加码，资金情绪高涨；短期来看，若后续资金承接良好，股价或延续冲高，但需警惕短线资金兑现带来的波动，后续关注PEEK订单落地及汽车客户销量数据对情绪的持续催化。

北京银行：12月29日公司在大宗交易平台以5.30元／股的价格成交5980.00万股，占公司流通股本的0.27%。

昊志机电（300503）

PCB

12月26日，全球最大的覆铜板制造商建滔积层板发出涨价通知，表示目前铜价暴涨、玻璃布供应紧张，迫于成本压力，将从当日起，对所有材料价格统一上调10%。

建滔等龙头企业借原材料普涨之机，一次性把全系列价格抬高10%，既覆盖成本，又顺势抬升高阶产品的盈利基准，实质上是“以AI需求为锚”重新定价。

可关注具备高端产能、进入全球科技巨头供应链的PCB龙头企业，将直接受益AI发展的红利。

【核心优势】

2025年前三季度，公司主轴类产品实现销售收入7.58亿元，同比增长30.32%，其中PCB钻孔机主轴和PCB成型机主轴受益于AI领域的发展以及新消费类产品终端需求提升。据预测，至2030年，PCB行业市场规模将突破4000亿元，年复合年增长率达6.5%。目前，国内AI相关线路板主要由本土厂商生产，其中机械钻主轴和PCB成型机主轴市场的大部分份额由该公司占据，市占率分别超60%和80%。此外，公司已构建起“N+1+3”的机器人业务体系，生产的谐波减速器、无框力矩电机等产品，达到世界领先水平，已送样头部人形机器人厂商测试。

【研报参考】

东北证券谢佶圆《主轴业务盈利稳增，商业航天+机器人打开成长空间-251209》

投资日历




2025中国绿氢产业大会在京举行

机密爆料




两市机构资金合计净流出718.28亿元

其中，机构重点增持：银行（11.14亿）、石油行业（8.88亿）、多元金融（8.77亿）、化纤行业（6.51亿）、风电设备（6.08亿）；

个股方面，12月29日机构净流入前五的股票分别为：拓维信息（16.45亿）、雷科防务（10.00亿）、航天机电（7.32亿）、海格通信（6.76亿）、工业富联（5.68亿）；

机构净流出前五的股票分别为：中际旭创（-15.91亿）、阳光电源（-14.04亿）、多氟多（-12.15亿）、洛阳钼业（-11.99亿）、江西铜业（-10.85亿）。