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情报精选：美联储人选突变！金属跳水；央广网：监管“降温”，不是“熄火”！证监会表态；优必选、商业航天，重磅

1、由于下任美联储主席遴选再添变数，北京时间1月17日，金属全线下跌，现货黄金一度下跌1.7%，现货白银一度下跌5.1%，LME期铜下跌2.3%，LME期镍下跌5.3%，LME期锡下跌7.8%，LME期铅下跌2.6%。上周五白宫表示，希望“被视为联储主席热门人选”的哈塞特留任国家经济委员会主任。而随着市场加码押注凯文·沃什将获美联储主席提名，美国国债价格下跌，交易员下调了对美联储2026年降息两次的预期。

3、据环球时报援引彭博社报道，美国商务部长卢特尼克16日威胁韩国等存储芯片制造商，如果不承诺增加在美国本土的生产，或将面临最高100%的关税。他未提及任何具体的公司名称，仅声称“这就是产业政策。”

5、国新办将于1月19日（星期一）上午10时举行新闻发布会，请统计局局长介绍2025年国民经济运行情况，并答记者问。当天，中国2025年GDP增速、GDP总量、12月社零总额同比、12月规上工业增加值同比等重磅经济数据出炉。同日，央行将下调再贷款、再贴现利率0.25个百分点。

7、加拿大将给予中国电动汽车每年4.9万辆的配额，配额内享受6.1%的最惠国关税待遇，不再征收100%附加税，配额数量将按一定比例逐年增长。此外，中加（拿大）两国央行续签双边本币互换协议，互换规模为2000亿元人民币。

9、工信部修订发布了最新的《优质中小企业梯度培育管理办法》。首次将科技型中小企业纳入梯度培育范围，未来的优质中小企业将包含科技和创新型中小企业、专精特新中小企业和专精特新“小巨人”企业。

11、科技部部长表示，强化央地协同、部门联动，充分调动各类创新主体积极性。科技部将推动京津冀、沪苏浙皖优势互补，凝聚合力，打造科技强国重要战略支点。

13、国家药监局表示，近年来，通过深化审评审批制度改革，有效激发了产业创新活力：2025年，我国批准创新药达76个，数量居全球首位。同年，中国创新药BD出海授权全年交易额突破了1300亿美元。

15、2026年1月18日，海南自贸港封关运作迎来“满月”。据海口海关统计，自2025年12月18日封关以来截至2026年1月17日，海南新增备案外贸企业5132家。海口海关共监管离岛免税购物金额48.6亿元，同比增长46.8%；购物人数74.5万人次，同比增长30.2%；购物件数349.4万件，同比增长14.6%。

市场

2、证监会召开2026年系统工作会议，坚持稳字当头、巩固市场稳中向好势头；积极引导长期投资、理性投资、价值投资，全力营造“长钱长投”的市场生态。2025年全年上市公司现金分红回购合计2.68万亿元，全年IPO、再融资合计1.26万亿元。

4、1月16日，南向资金净买入约0.94亿港元。中芯国际、小米集团-W分别获净买入约10.84亿港元、8.67亿港元；中国移动遭净卖出10.74亿港元。港交所披露，贝莱德在中国人寿H股的持股比例于1月12日从6.75%升至7.04%，在华虹半导体H股的持股比例从4.86%升至5.10%；摩根大通在美团-WH股的持股比例从4.88%升至5.01%。

6、北京穿越者载人航天科技有限公司自主研制的穿越者壹号（CYZ1）载人飞船试验舱，1月18日完成着陆缓冲系统的综合验证试验。这是我国商业航天领域首个载人飞船全尺寸试验舱着陆缓冲关键技术验证项目，此次成功标志着穿越者已成为全球第三家研发并验证了载人飞船着陆缓冲技术的商业航天企业。

8、证监会披露，中科宇航技术股份有限公司（简称中科宇航）于近日辅导工作完成。中科宇航成为继蓝箭航天后，IPO走得最快的商业航天企业。

10、2026年1月19日起，沪深北证券交易所将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例从80%提高至100%。

12、近一周机构调研个股有170多只，翔宇医疗调研机构数最多，近一周（1月9日—15日）有208家机构调研。海天瑞声、爱朋医疗、帝科股份等个股也获得较多机构关注。近一周机构调研的个股平均上涨近4%，宝莱特、帝科股份、利欧股份、世嘉科技等均涨逾30%。

1、中国能源研究会副秘书长、碳中和专委会主任委员江冰表示，2026年是中国真正的“双碳元年”，减排任务已从前期准备进入实质攻坚阶段。碳排放考核的“指挥棒”已发生根本性变化：今年起，各地政府将首次面临正式的碳考核，许多地方已感受到了压力。

3、中国食品工业协会发布的《世界炒菜机器人产业发展报告》显示，中国炒菜机器人市场从早期探索到快速发展的阶段，2025年，市场规模预计突破37亿元，到2030年将突破117亿元。

5、从中国航空发动机集团有限公司获悉，中国航发“太行7”、“太行15”两个燃气轮机创新发展示范项目、“太行110”重型燃气轮机创新发展示范项目近日成功完成国家能源局燃气轮机创新发展示范项目评估验收。将有力带动我国燃气轮机行业产业化、商业化发展。

7、从众钠能源获悉，公司眉山基地于1月17日正式投产，这是业内首个万吨级硫酸铁钠正极材料生产基地。据介绍，眉山基地量产后，钠电正极材料价格将冲击“1万+”价格区间，相比磷酸铁锂材料成本有望降低50%以上。

9、1月17日，萝卜快跑与阿联酋自动驾驶出行公司AutoGo宣布在阿布扎比正式启动面向公众的全无人驾驶商业化运营。这是萝卜快跑首次在海外推出面向公众的全无人驾驶出行服务，标志着中国无人驾驶技术在商业化与国际化进程中迈出关键一步。

11、黄仁勋提出花钱为台积电尚未规划的厂房“买地锁产能”，折射出先进制程与先进封装供给持续吃紧，迫使大客户以更高现金投入换取优先权。随着英伟达有望超越苹果成为台积电第一大客户，iPhone制造商可能需要为确保先进产能做出更多努力。

13、Omdia根据其最新市场分析，在人工智能市场的巨大需求推动下2026年全球半导体行业收入将首次突破1万亿美元，同比增长率则将达到30.7%。从AI需求中受益最为显著的当属存储IC，其市场规模将在2026年增长约90%。

机会

点评：中国药械出海正被系统性按下“加速键”。国产药械出海将进入政策引导与市场运作深度融合的新阶段。机构预计2026-2030年中国创新药出海交易额CAGR保持20%以上。高端医疗器械出口占比将从目前35%的水平提升至50%。可关注创新药出海龙头；技术创新能力突出的高端器械龙头；营销、授权等产业链环节的服务商。

2、据财联社消息，记者1月15日从国家电网公司获悉，“十五五”期间，国家电网公司固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”投资增长40%，以扩大有效投资带动新型电力系统产业链供应链高质量发展。

公司调研：

陕西华达：公司深度参与星网、千帆等航天项目 已为星网二期配套产品

中航光电：系蓝箭航天核心主力供应商

敏芯股份：公司产品不涉及航空航天应用领域

锐科激光：未来将与航天科研机构及商业航天企业合作 研发更先进的太空激光制造解决方案

梅安森：公司与欧洲Dorgerberg道格伯格钢厂无合作

潍柴动力：公司已完成行业领先级别的硫化物全固态电池实验室研究

重组&再融资

联特科技：授权管理层启动境外发行股份（H股）并在香港联交所上市相关筹备工作

江波龙：第四大、第五大、第六大、第八大、第十大股东拟合计询价转让3%公司股份

长高电新：向不特定对象发行可转换公司债券申请获得中国证监会同意注册批复

国民技术：拟以2000万元回购浦项未来持有的内蒙古斯诺1.8197%股权

越秀资本：拟出售不超过中信证券总股本1%的股份

澄天伟业：拟定增资不超过8亿元 用于液冷散热系统产业化项目、半导体封装材料扩产项目等

玉禾田：股东询价转让价格为21.28元/股

顺威股份：拟定增募资不超过2.42亿元

申通地铁：转让全资子公司100%股权事项取得《上海市国有资产评估项目备案表》

延江股份：拟购买甬强科技98.54%股权 股票复牌

拓斯达：递交H股发行上市申请并刊发申请资料

重大投资&合同

极米科技：全资子公司宜宾极米收到国内知名汽车主机厂的开发定点通知

中材国际：全资子公司中材建设与加拿大安美瑞公司签署2.99亿加元经营合同

苏大维格：全资子公司拟参与投资设立基金 投向半导体、新能源、AI、航空航天等领域

均胜电子：农银投资拟向控股子公司安徽均胜安全增资10亿元

晨光生物：拟在桂林设立子公司 开展罗汉果加工提取业务

华绿生物：拟投资3亿元在河南新建年产5万吨鹿茸菇工厂化生产项目

奥瑞德：参与设立投资基金

TCL中环：拟投资一道新能源 加速公司适度一体化战略推进

ST逸飞：与国内某锂电头部企业签订1.58亿元合同

立中集团：全资子公司与国内头部新能源车企拟共建联合创新实验室

北方稀土：2025年净利同比预增117%-135%

胜宏科技：2025年净利同比预增260%-295%

长芯博创：2025年净利同比预增344%-413%

通威股份：预计2025年净亏损90亿元-100亿元

京能置业：预计2025年净利润亏损9.86亿元-13.15亿元

中国软件：预计2025年净亏损4100万元-4900万元

东珠生态：预计2025年净利润亏损9.35亿元-11.35亿元

百克生物：预计2025年净亏损2.2亿元-2.8亿元 同比转亏

热景生物：预计2025年净利润亏损2.1亿元-2.3亿元

黄河旋风：预计2025年净亏损8.5亿元

大智慧：预计2025年净亏损3400万元-5000万元

光明地产：预计2025年净亏损26亿元-37亿元

三维通信：预计2025年净亏损1000万元-1500万元

广电网络：预计2025年净利润亏损12.90亿元-15.50亿元

广西能源：预计2025年净利润亏损1.7亿元-2.2亿元

建发股份：预计2025年度归母净利润为负值

ST长园：预计2025年净亏损10.80亿元-14.50亿元

索菱股份：2025年预亏5000万元—7000万元

三元股份：预计2025年净亏损1.78亿元-3.56亿元

来伊份：预计2025年净亏损1.7亿元左右

天地源：预计2025年净利润亏损9亿元—13.5亿元

贵广网络：预计2025年净利润亏损10.7亿元—13.5亿元

节能风电：下属风力发电项目公司共收到可再生能源补贴资金15.07亿元

增减持&回购

华兰股份：控股股东上调增持计划价格上限至不超过86.66元/股

嘉和美康：股东弘云久康拟减持不超1%股份

华熙生物：国寿成达已完成减持计划 合计减持963.36万股

领益智造：股东曾芳勤拟减持公司不超0.49%股份

成都先导：股东深圳钧天拟减持不超2.51%股份

莱克电气：董事张玉清减持计划实施完毕

联创光电：控股股东拟通过大宗交易减持不超过2%公司股份

有研硅：控股股东及其一致行动人拟合计减持不超3%股份

富创精密：国投创业基金减持后持股比例减少至8.94%

香农芯创：股东新动能基金减持计划提前终止 实际减持461.45万股

好利科技：股东孙剑波拟减持公司不超1%股份

中际旭创：第一大股东中际控股2025年11月20日至2026年01月15日期间累计减持550万股 本次减持计划已实施完毕

联创光电：控股股东拟通过大宗交易减持不超过2%公司股份

浙江新能：股东新能发展拟减持不超1%股份

广钢气体：股东井冈山橙兴拟减持不超0.9997%股份

楚环科技：首发前员工持股平台拟减持公司不超3%股份

三达膜：清源中国拟减持公司不超3%股份

金科环境：利欣水务拟减持公司不超0.83%股份

四方达：控股股东之一致行动人等拟合计减持股份不超488.01万股

日历

1月22日-23日 日本央行货币政策会议

每日复盘




沪指高开低走险守4100点，结构性行情有望延续！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：指数虽然调整，但并不悲观，市场分化主要是资金高低切换的结果，接下来指数大概率延续震荡休整，结构性行情、热点轮动的风格有望延续，待资金调仓完毕，市场有望重回升势。

【消息】据财联社消息，1月15日，国际DRAM颗粒现货价格整体上涨，仍是DDR4 8Gb (512Mx16) 2666上涨幅度最大，为3.77%，均价18.333美元。此外，DDR4 8Gb (1Gx8) 2666上涨2.75%，均价23.375美元。

谷歌、微软等科技巨头计划在2026年投入超6000亿美元建设AI基础设施，直接推高存储芯片需求，尤其是HBM（高带宽内存）市场，呈现“一芯难求”局面，价格持续走高。据报道，三星、SK海力士等行业巨头计划在26Q1，将服务器DRAM价格较2025年第四季度提升60%至70%。

当前，海外巨头聚焦高端市场，主动让出了中低端市场的“蛋糕”，长鑫科技、长江存储等本土龙头企业迅速补位。数据显示，2025年国产存储芯片在消费电子领域的渗透率已达15%；机构预测，2026年这一渗透率有望突破20%。

具体到A股市场，AI大爆发的背景下，国内存储企业通过技术突破与市场拓展，在AI浪潮中迎来发展窗口期。可关注在封测、设计等环节拥有国产替代潜力的公司。

三大指数集体收跌 两市共67只个股涨停

题材前瞻




机器人将再度登上央视春晚

人形机器人概念

中央广播电视总台《2026年春节联欢晚会》1月17日进行首次彩排，据介绍，马年春晚将“科技智造”融入舞美呈现、内容创作等，丰富人们对年味的缤纷想象。继蛇年春晚扭秧歌的智能机器人跻身“顶流”后，机器人将再度登上春晚舞台，用科技范和新鲜感的创意火花彰显我国科技进步的新气象。

人形机器人行业处于规模化前夜，技术迭代、成本下降与政策支持形成合力。中国凭借市场优势、产业链配套和强力政策支持，正成为人形机器人领域的重要力量。国内企业从核心部件到整机研发全面布局，聚焦工业与民生场景落地。海外人形机器人领域相关研究起步较早，在技术积累和产品迭代上处于领先地位。以美国、日本、欧洲为代表的企业和机构，通过高性能硬件与AI大模型深度融合，推动具身智能落地。

公司深度绑定特斯拉，是特斯拉人形机器人机电执行器的核心供应商，提供包括旋转和直线执行器在内的集成化产品。目前，公司已经成立专门的人形机器人事业部，并在泰国建立生产基地以支持客户的量产需求，预计2026年开始有望为公司贡献重要收入增量。

风险提示：人形机器人量产不及预期；新能源车销量不及预期；业绩预测和估值不及预期。

价值掘金




三花智控（002050）：机器人将再度登上央视春晚，或将刺激相关概念

概念		关注区间		名称	机构	三花智控	人形机器人	人形机器人行业处于规模化前夜，技术迭代、成本下降与政策支持形成合力	20260119
002028	东莞证券《电力设备及新能源行业双周报：海内外共振拉动电网设备需求提升-251226》	招商证券《思源电气（002028）：公司北美业务有望迎来突破-251127》一文给予“强烈推荐”评级	国盾量子		量子计算	中国在量子计算领域的进步非常显著，局部技术已经接近或达到国际先进水平，中国在量子竞赛中仅落后美国“几纳秒”	20260115
688777	国海证券《计算机行业事件点评：“AI+制造”政策重磅发布，或将驱动工业软件需求释放-260108》	中原证券《中控技术（688777）：2025传统业务景气度下滑，全力开启向AI的转型-251104》一文给予“增持”评级	值得买	AI电商	AI电商正加速重塑电商产业链及流量分发和变现模式	20260113

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




2026下游两大新兴需求启幕！有望给汽零行业带来第二曲线

近日，汽车零部件概念消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦汽车零部件概念，看多逻辑如下：（1）2026年汽车产销平稳，但供应链或好于2025年；（2）智能驾驶将是零部件价值增长最大的部分；（3）人形机器人和飞行汽车迈入量产给汽零带来新增量。

可关注高端座椅、被动安全、汽车玻璃、车灯、线束等细分行业的自主龙头企业；以及出海业绩弹性大的优质标的。

1、2026年汽车产销平稳，但供应链或好于2025年。

中汽协等机构预计2026年汽车总销量为零增长或微增长，但新能源汽车零售销量仍将增长约10%以上，出口有望成为大亮点。

叠加政策强化对零部件供应链企业的“账期保护”等，汽车零部件企业总体业绩状况有望好于2025年。

2、智能驾驶将是零部件价值增长最大的部分。

其一，智驾平权2.0，产业链龙头将充分受益：从主机厂规划来看，即便 2026年面临量、利的多重压力，也并未改变主机厂对智驾功能的增配趋势，城市NOA开始在低价格带快速下沉。而在过去两年已积累充分量产经验具备降本能力的产业链龙头将充分受益。

其三，头部智驾主机厂有望成为物理AI厂商。25年国内智驾开始做到真正的端到端智驾，往后看，技术发展趋势对智驾参与者AI体系化能力要求提高，软硬一体能力将成为核心竞争要素之一，头部新势力自研智驾芯片将成为产业趋势。

3、人形机器人和飞行汽车迈入量产给汽零带来新增量。

而人形机器人核心需求集中在关节驱动、环境感知与精准控制，通用部件多为汽车微型化、高精度零部件。驱动类，汽车座椅调节、车窗升降用微型电机，以及变速箱减速器技术，都可小型化后用于机器人关节驱动。

而2026年人形机器人和飞行汽车行业都将迈入量产阶段。分析指出，在量产初期，受益明显的均为零部件供应商，且海外机器人巨头的部分零部件仍需向国内厂商采购，因此，这有望为汽车零部件企业提供第二增长曲线。

【趋势研判】

【相关标的】

【研报参考】

东吴证券黄细里等《汽车零部件&机器人行业主线周报：本周板块持续向上，新剑完成IPO辅导登记-260111》

国信证券唐旭霞等《汽车零部件行业汽车智能化月报系列（三十一）：工信部许可两款L3级自动驾驶车型产品-251231》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入25.88亿

电科院（300215）

1.盘面异动：有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅达到15%。

3.榜史概况：此次是电科院今年第1次上榜。

5.盘面趋势：电科院为电网设备概念的龙头之一，逆市20CM涨停，榜单显示，买一、买二分别为“量化打板”、“成都系”的席位，分别净买入7278.32万元、6081.07万元；买五、卖一、卖三、卖五均为机构席位，合计净买入3.95万元。整体来看，游资联手逆市20CM封板，市场情绪显著升温，但上述游资均以短线操作为主，投资需警惕高位震荡的风险。

浦发银行：1月16日公司在大宗交易平台以11.03元／股的价格成交22520.29万股，占公司流通股本的0.68%。

佰维存储(688525)

存储芯片

数据显示，2025年9月以来，DDR5内存条价格上涨超300%，DDR4内存条涨幅也超150%。

存储芯片数倍涨价的直接原因是AI服务器需求爆发与传统产能收缩形成“剪刀差”。AI服务器单台内存用量是普通服务器的8–10倍，直接挤压消费级内存芯片的供给。

目前，内存市场已进入“超级牛市”阶段，当前行情甚至超越了2018年的历史高点。机构预计，2026年一季度，存储芯片价格还将再涨40%–50%。多家机构并认为存储芯片缺货可能持续到2027年，后续仍会继续上涨。

公司布局工业/AI存储领域，已构建“研发封测一体化2.0”战略

【风险提示】技术迭代不及预期、需求不及预期、竞争加剧风险。

东吴证券陈海进《端侧AI存储核心标的，核心受益存储“超级周期”-251202》

投资日历




2026冬季达沃斯：以对话促合作

机密爆料




两市机构资金合计净流出486.02亿元

其中，机构重点增持：半导体（142.79亿）、消费电子（53.98亿）、电子元件（29.84亿）、光伏设备（27.83亿）、汽车零部件（27.55亿）；

个股方面，01月16日机构净流入前五的股票分别为：XD工业富（21.11亿）、兆易创新（21.07亿）、长电科技（21.03亿）、三花智控（15.95亿）、通富微电（13.83亿）；

机构净流出前五的股票分别为：特变电工（-30.85亿）、蓝色光标（-20.24亿）、紫金矿业（-20.09亿）、中国卫星（-17.29亿）、宁德时代（-15.79亿）。