每日复盘
隔夜影响股市的重大情报
【新闻联播】
商务部：中英两国将在河北雄安新区合建金融科技城
增速回暖 2017年税收收入同比增长8.7%。
【其他重要消息】
两市重挫闪崩频现 上市公司祭出“停牌”、“增持”、“承诺兜底”三大招
深交所：创业板2017年业绩平稳 九成预盈六成预增
美国1月27日当周首次申请失业救济人数 23万，预期 23.5万，前值 23.3万。
广东下发158条网贷验收指引 30家或难备案
1、今年春节档预售票房火爆。
2、工业互联网将实施三年计划，今年启动首期工程。
3、中海油上调年度资本开支，油服板块迎订单机遇。
4、国内钛白粉市场迎来涨价潮，供需格局有望持续向好。
5、分散类产品价格上调2000元/吨到5000元/吨不等。
【其他】
两部委发文支持药品创新工作。
中亚管道对华输气减少近半 国内天然气迎来史上最低库存
湖北建成首个5G试验基站
国家电投收入首次突破2000亿元 资产突破1万亿元
新股：
可转债上市：暂无
传闻：
中国石油：蚂蚁金服参与天津排放权交易所增资扩股
传化智联：发布新组织架构全力打造数字“传化网”
京泉华：公司与比亚迪在新能源领域的合作已处于试生产阶段
【重大事项】
神雾节能：控股股东质押股票触及平仓线 股票停牌
*ST柳化：法院裁定受理公司重整申请 将于3月9日实施停牌
神开股份：两股东洽谈权益变动事项或致实控权变更 股票停牌
民盛金科：控制权拟发生变更
【减持与解禁】（含终止减持）
康德莱：宏益博欣拟减持不超6%公司股份
伊之密：伊理大公司减持443万股
安控科技：董事长倡议员工增持并承诺兜底
乐通股份：控股股东大晟资产累计增持10%股份
清新环境：控股股东拟增持不低于1亿元
洪涛股份：实控人及一致人拟增持不少于1500万股
创兴资源：获桑日百汇兴增持1%股权 拟继续增持
思维列控：董事长拟斥资5000万至1亿元增持
火炬电子：实控人拟继续增持至少5000万元
雪 莱 特：控股股东增持229万股
新纶科技：部分高管拟增持至少5000万元
科达洁能：新华联控股目前持有公司8.97%股权
小康股份：控股股东拟增持公司1%至2%股份
杰瑞股份：员工持股计划累计买入380万股股票
【投资经营】
中国铁建：联合中标明珠湾大桥施工总承包项目
新大洲A：与本来生活达成战略合作
当代明诚：子公司协助雅迪集团与国际足联签署赞助合约
江河集团：子公司中标2.39亿元项目
赛隆药业：逾4200万元购买48套商品房
中毅达：2017年将亏损 数额无法确定
江南嘉捷：电梯行业下行 2017年净利润下滑57%
劲嘉股份：一季度业绩预增15%-30%
中兴通讯：2017年净利超45亿元 同比扭亏为盈
宁波港：一月份货物吞吐量预增6.1%
光环新网：拟11.47亿元收购科信盛彩85%的股权 控股股东拟减持不超7.12%股份
朗迪集团：拟定增募资5.43亿元加码主业 股票复牌
洛阳玻璃：发行股份购买资产事项获无条件通过
江南嘉捷：拟更名为“三六零” 证券代码改为“601360”
壹桥股份：明起更名为“晨鑫科技”
ST保千里：将敦促原实控人庄敏尽快回到公司
周五复牌：东方电子、中光防雷、洛阳玻璃、朗迪集团
1日，盘面属性：极萎靡。活跃度=31日（极活跃>活跃>无趣>萎靡>极萎靡）
午盘：次新股概念（涨停：华通热力）
放量板：16家
涨幅大于5%的个股：32家
都是“月亮惹的祸”！我们仿佛回到了那些年阴森森的“古宅”时代。千股跌停几乎重现，管你什么绩优还是垃圾，都往地板上干。前两天有业绩的说：“乐视网，我们不一样！不一样！”现在闷闷不乐的乐视网心里回了一句：“妈的，我们都一样！都一样！”而股指却连续三天无耻的定格在-0.99%，就问一句：神之操盘手，你们服不服？！也许只有神之操盘手才会轻蔑对我等小散默默的喊上那句：小样，我们不一样！玩死你，咱不偿命。
从全天市场上板块的强弱来看，盘面上，概念股全面熄火，市场跌停家数相比上一个交易日增加一倍，超过200家非ST个股跌停，截止收盘仅有300余只个股红盘收盘。上一交易日热门概念服装纺织和食品饮料周四几乎全面闷杀，赚钱效应较差。
从全天题材炒作的主线和资金的流向角度去看，虽然概念股全面熄火，但是主力资金倾向于流入银行、保险等蓝筹股进而避险。对于此类标的，由于估值低，流动性好，成为资金风险偏好较低时的最好选择。此外，由于近期钢铁板块年报预报超预期的刺激，资金对该板块关注度提高，成为周四为数不多上涨的板块。
究其原因主要体现在技术上（如下图）：1、技术面遭遇前期重大事件（股灾+熔断+筹码密集区）高点区域压力位，且前期出现大幅度连续背离式上涨，以当下这种量能（要不是1/9分化光拉指数的话，也不可能到达这个高度），而跟15年比，简直是小巫见大巫，很显然是无法对抗这种压力的。因此，在这个位置区间必然会出现一次调整的，只是早来晚来的问题。
为什么会出现如此大面积、如此惨烈的调整？信托圈忧心忡忡。可以看到，今年1月份以来，信托业相继爆出中融信托云南国资项目、中江信托浙江同城项目及山西信托“信实55号”和山西信托“信达3号”违约的消息。违约事件发生得如此密集，行业人士不免心生忧虑。毕竟，信托兑付高峰期就要来了。数据统计：2018年信托到期清算量大约在5.6万亿元，同比增长22%，提升了近7个百分点。在严监管的背景下，融资需求的供求失衡将进一步加大，融资缺口增大，致使流动性风险上升。2018年无论从债券市场还是从信托融资渠道看，都是债务到期压力较大的年份，而且融资方资质并不高，可能存在违约风险上升的可能。我注意到，近两日发生跌停的个股中，部分标的的股东中存在大批信托计划。在金融监管趋严的情形下，一些资管计划到期无法续期，或是将要到期无法续期而出现提前清盘，因此会被动减持一些公司股份。以和佳股份为例，闪崩跌停的原因就在于持有人通过大宗交易减持该计划所持有的公司股票。具体到A股，投资者应当留意持有标的中是否存在信托扎堆、临近质押平仓线的品种。对于此类品种，应当尽量回避。
【热点板块分析】
点评：场内仅存的热点了，但是次新的钱不着赚啊，接的不好就接飞刀了。周四的601086，603329，感觉都是挺惨的。加上晚上的603058停牌，监管还是比较严格的，总体来说次新是市场游资仅存的活口了，再灭了的话真的没法玩了。
永吉股份：次新股三连板。近期次新的人气品种，无奈才啊事难办就停牌了。
科新机电：N字板。佛山的独食板，尾盘被砸开了一下，否则又是大肉。
英科医疗：高送转二连板。公司公告年报10转10。
联创互联：年报概念。公司公告年报公司2017年净利预增71%-91%。
价值掘金
调入：飞科电器等
【历史回顾】
1、强制止损：5%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。
3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。
5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。
7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%与20%之间切换），百元以上标的，我会事先做安排。
板块跟踪
泥沙俱下的年代
【今日热点操作】无。
周四的行情堪比股灾，导致周四杀跌闪崩的原因有几个，金融监管加强是一个，还有就是信托资金降杠杆政策出炉，个别业绩估值不匹配和股东股权质押比例较大的尤其是信托扎堆的公司就成为了周四闪崩的主力军，新政出炉就像雪上加霜一般使本就深度调整的A股再次进入恶性循环，周四不计本金的践踏出逃应该就是信托公司被动平仓的结果，这种场景是不是像极了15年去杠杆的股灾？
湖南人认为，手里股票前十大里有信托公司的还是尽量减仓掉，高位票、高价票依旧要规避，无量阴跌的低位票也是看不到希望的，次新是相对比较安全不会踩雷的标的，白马蓝筹和绩优股依旧值得逢低关注。
注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
热点聚焦
美联储按兵不动 观察通胀预期升温潜力
中国新闻网消息，为期两天的美联储货币政策例会1月31日结束，美联储维持联邦基金利率不变。声明称，综合考虑劳动力市场和通胀率等情况，美联储决定将联邦基金利率维持在1.25%-1.5%区间，货币政策保持宽松，以支撑劳动力市场、推动通胀率持续回升至2%。美联储预计将继续保持渐进加息的步调。
在近期美国经济数据疲弱的背景下，美联储按兵不动符合预期。值得注意的是，除了维持利率不变之外，还有两件事值得重视。
第二，这是耶伦作为美联储主席的最后一次美联储货币政策会议，鲍威尔即将在2月5日就职，与其分析本次会议，倒不如把目光转向3月份由鲍威尔主持的加息概率非常大的FOMC会议。届时新一任美联储主席的讲话和美国加息的影响将更大。
具体到A股，由于本次美联储会议符合预期，因此对股市没有太大影响。尽管3月加息概率加大，但是在真正加息以及美国经济数据大幅反弹之前，美元疲弱态势依然难改。投资者可观察通胀预期升温之下，大宗商品的反弹潜力，比如石油、部分基本金属的反弹潜力。
改革发行上市制度 利于价值投资风气延续
新华社消息，中国证监会1月31日发布消息，今年将改革发行上市制度，加大对新技术新产业新业态新模式的支持力度。
证监会系统2018年工作会议所强调的防风险和加强监管完全符合预期，与中央经济工作会议精神契合。值得注意的是，证监会提到了“改革发行上市制度”，这句话比较重要，因为发行上市制度一直是困扰股市的“老大难”问题，这方面的改革也被寄予厚望。
首先，包容性和适应性不难理解。BAT这样的巨头不能在A股上市，不是因为公司不好，而是不符合A股上市标准，最终导致国内投资者难以享受到优秀公司的增长红利。所以改革发行上市制度的一个出发点，就是把好公司留在A股，提升股市的竞争力。而中概股自身回归A股的动力是很足的。因为具备世界一流竞争力的好公司十分稀缺，A股也愿意给出更高的估值溢价。对于上市公司自身而言，估值溢价意味着更容易融资。目前360的回归开了个好头，随着发行制度的改革，接下来优质公司的回归也值得期待。
具体到A股，改革发行上市制度有望提升上市公司质量，与监管层倡导价值投资相契合。同时，现阶段市场十分看重业绩，不少业绩变脸个股快速下跌。而业绩确定性强的品种依然坚挺，价值投资风气有望延续。
被动减持引发股价跌停 注意防范一类风险
财联社消息，2月1日，和佳股份实控人、控股股东郝镇熙持有公司股票的资管计划即将到期且无法续期，因此将被动减持公司1466万股(1.86%股份)。减持原因是，根据证监会及中国证券投资基金业协会的相关要求，该资产管理计划到期不得展期，必须终止，属于被动减持。
自17年以来A股出现过多次个股盘中突然闪崩，就在1月31日，闪崩现象再次发生。通过对这类标的研究过后，可以发现其共有的三个特征：第一是此类标的的股东中存在大批信托计划；第二是此类个股近期业绩预告多为亏损或者不及预期，且估值偏高；第三是部分闪崩个股大股东股权质押比例较大。
更值得注意的，2018年信托到期清算量大约在5.6万亿元，也就是说无论从债券市场还是从信托融资渠道看，2018年都是债务到期压力较大的年份。具体到A股，投资者应当留意持有标的中是否存在信托扎堆、临近质押平仓线的品种。对于此类品种，应当尽量回避。
深度调研
道氏技术：被忽视的钴产业链新龙头
道氏技术作为新材料产业整合平台，钴产业链布局全线贯通并不断深化，主业陶瓷墨水不断放量，石墨烯和云母提锂等其他锂电新材料稳步推进，华创证券维持“强烈推荐”评级。
（1）增资控股的佳纳能源（51%股权）以3.5亿元收购刚果金钴资源公司MJM，实现钴产业链布局全线贯通。
（2）其他锂电池材料板块：云母矿提锂、石墨烯正极导电剂业务不断推进。
公司是国内首家完成3D渗花墨水商业化量产的企业。道氏的3D渗花墨水已经通过国际知名喷头厂商赛尔公司的认证，并在行业多家知名品牌企业成功上线和顺利实现量产。该业务将成为未来几年重要利润增长点。因此，预计2017-2018年公司归母净利润1.7亿元和3.5亿元，EPS分别为0.79、1.61元，对应的PE分别为60X，30X。
产业纵横
环保成地方“两会”新年工作重点 板块有望迎反弹
环保部在1月31日例行新闻发布会上表示，下一步将制定实施打赢蓝天保卫战三年计划，指导京津冀及周边地区、长三角等重点区域出台大气污染防治配套实施方案。另外从近期各省市两会上发布的政府工作报告来看，环保工作普遍被列为新一年工作的重点，尤其是大气污染治理更是成各地两会的高频热词。北京将以细颗粒物来源解析为基础，制定实施新一轮大气污染防治行动计划；河北将开展工业企业全面达标排放行动，彻底整治“散乱污”企业；上海将启动实施新一轮清洁空气行动计划，深化挥发性有机物治理。
本周环保板块深度调整，走势与大盘明显背离，从基本面看，据券商统计数据，环保板块已发布业绩预告的42家公司中，仅有6家业绩下滑，板块整体业绩较乐观。在基本面并未恶化前提下，环保板块后市有望迎来止跌回升行情。机构建议关注大气污染治理领域相关个股：德创环保、天瑞仪器、雪迪龙、清新环境、聚光科技、先河环保。
全球经济复苏态势持续 矿用机械景气度延续向上
近期全球主要经济体公布的数据均显示出明显的复苏态势。从宏观先行指标来看，国家统计局公布的1月PMI数据显示，1月制造业PMI51.3，虽然略低于前值51.6，但已连续18个月位于荣枯线以上，制造业持续处于扩张区间。其它主要经济体方面，美国1月Markit制造业PMI初值55.5，创2015年3月份以来新高，高于市场预期；欧元区1月综合PMI初值58.6，前值58.1，创下11年半以来新高。此外日前欧洲央行将欧元区2018年GDP增速预期调升至2.3%；日本1月PMI初值上升至2014年2月以来最高的54.4。此前，IMF在《世界经济展望报告》更新内容中将今明两年全球经济增长预期较去年10月预期均上调0.2个百分点至3.9%，为2011年以来的最大增幅。
全球经济复苏态势持续，将带动大宗商品当中的上游工业原材料需求，并间接提振矿用机械景气度向上。结合国内近期情况看，券商机构认为，煤机领域值得重点关注。一方面，去年来得益宏观经济企稳和供给侧改革推进，上游行业中煤炭采掘行业企业利润恢复明显，行业盈利大幅提升，产业链上相关公司业绩改善显著；另一方面，近期全国大范围低温天气推高煤炭消费，动力煤价格仍有上行动力。建议关注：郑煤机、山东矿机。
投资策略
新年首月投资路线现三大特征 跟着“聪明”资金布局（一）
北上资金在2017年实现丰厚投资收益后，今年1月加快布局A股的脚步，据数据统计，1月北上资金累计成交金额为4105.87亿元，创下历史新高，累计资金净买入额353.1亿元，仅次于2014年11月的405.54亿元，实现历史第二高的佳绩。分析人士表示，北上资金的加速布局，一方面体现出海外资金对短期A股市场走势的看好，另一方面则体现出，在全球股市走牛背景下，A股市场的投资价值及独特的吸引力正逐步凸显，可以预见，随着我国资本市场的进一步开放，2018年在A股入摩等一系列利好推动下，A股市场中的海外资金规模将持续提升，为A股市场强化价值投资理念及健康发展做出更大贡献。
回顾1月，2017年A股市场以价值投资理念为核心的估值回归行情仍在延续。据统计，在28类申万一级行业中，银行、房地产、采掘等三行业1月累计涨幅居前，分别为：15.11%、13.76%、10.47%，此外，家用电器（9.55%）、钢铁（7.93%）、休闲服务（7.65%）、食品饮料（6.25%）等四类行业也有较好表现，1月均跑赢同期上证指数（5.25%）。通过对领涨行业梳理看到，1月市场的投资机会仍围绕价值展开，其中低估值、成长稳健及业绩大增成市场的三大逻辑。
尽管1月A股市场实现5.25%涨幅，但也存在个股走势分化等突出问题。据统计，1月两市出现交易个股中，共有1057只实现上涨，其中302只期间累计涨幅超10%。剔除2017年12月来首发上市的次新股后，蓝晓科技（76.26%）、泰禾集团（75.32%）、建新股份（73.19%）、永吉股份（72.82%）、华森制药（67.46%）、国芳集团（45.11%）、荣盛发展（44.39%）、华夏幸福（43.55%）、贵州燃气（42.94%）、荣安地产（42.01%）等成1月A股市场中的十大牛股。其中，受益盐湖提锂技术的成熟，蓝晓科技1月15日至26日连续6个交易日实现涨停（1月22日至25日停牌），一举奠定1月第一牛股地位。同时，662只股1月累计跌幅在10%以上。ST保千里、顺威股份、ST信通、神雾节能、乐视网、通达动力、步森股份、千山药机等1月累计跌幅均在40%以上。可以看到，业绩孱弱表现是股价大跌公司普遍共性，其中ST保千里、顺威股份、ST信通、乐视网、千山药机等2017年业绩预告类型均为首亏，此外部分个股也存在重组终止等黑天鹅事件。分析人士表示，随着A股市场价值投资理念持续深入，公司盈利能力、成长能力与股价走势的关联度亦进一步提升，同时，业绩地雷也预示更大的投资风险，在实际操作中需尤为谨慎。
新年首月投资路线现三大特征 跟着“聪明”资金布局（二）
结合近期“聪明钱”的配置思路，得到几点结论：1）年初以来北上资金积极寻找更高性价比板块，同时近期北上资金大小盘相对持仓比小幅回落，预示市场风格可能会阶段性趋于均衡，但尚未达到风格逆转条件。2）现阶段产业资本尚未出现明显增持迹象，同时对中小创继续减持，说明成长股仍缺乏产生大级别行情的基础，且近期产业资本大幅净减持行为仍集中在TMT、电子、军工等行业。3）基于融资融券数据构建的市场情绪指标——杠杆情绪指数，年初来自底部加速上行，反映当前市场情绪处于非常活跃状态，有利于后续春耕行情的继续展开，而近期两融资金显著增配的行业主要以金融、消费以及公用事业为主。
机构增量资金入市不单单带来资金流动的变化，对上市公司治理影响也将逐渐深入，越来越多的上市公司将加大分红派息比例。随着年报业绩披露的日渐密集，投资者对相关上市公司分红预案的关注度也将持续上行。持续看好A股市场走势，维持价值优于成长的市场风格判断。同时，以传媒为代表的成长股机会将逐渐增加，价值风格的低估值高分红板块也可以看好，即房地产、银行、券商、石油石化、交运（公路/铁路/航空）、部分中游制造（水泥/造纸）、医药商业以及传媒板块。个股建议关注：金风科技、通威股份、苏垦农发、通策医疗、三超新材、伊利股份、中国国航、金地集团、保利地产、宁波银行等。
广发证券认为，多重信号表明2018年全球经济复苏确定性增强，因此中国经济韧性更强，A股企业盈利从17年的拐点走向18年的更具持续性，确定性增强。2016年以来全球股市存在共振效应，2018年迈向盈利确认“戴维斯双击”。过去一年基金的赚钱效应驱动当前居民储蓄通过委托管理的方式进入A股，封闭期拉长确保资金的持续性；全球经济更乐观叠加弱美元的环境使资金更偏好新兴市场，预计北向资金较去年更乐观；2017年估值收缩的大周期板块迎来估值扩张机会，高杠杆低估值的银行地产领衔。
周四两市各大指数重心再次下移，个股跌多涨少。不过，盘面出现明确领涨热点，大蓝筹板块纷纷启动，市场一九行情上演。上证50指数收红，个股冰火两重天，一些问题股继续呈踩踏之势，真正具有业绩成长性的反而创新高，市场量能明显放大。银行板块午后小幅走高，钢铁板块涨幅靠前，通信板块跌幅靠前，环保板块现跌停潮，午后闪崩股频现。 技术上，周四三大股市低开后弱势震荡，本来只是对3600关口附近平台套牢筹码的震荡消化，现在变成大部分投资者的恐慌，3450和3478两重要支撑位下破后，恐慌情绪越来越浓，虽然盘中地产、银行板块护盘，但没有抑制住恐慌，说明市场杀跌已形成蔓延之势，一旦继续蔓延，市场继续调整压力将越来越大。沪指MACD指标已高位死叉，绿柱也已出现2根，市场调整趋势没有结束，后续密切关注30日线争夺。目前盘面还处在3400平台上方，估计还会出一根反弹小阳。在3400平台不破下如能及时止跌，后面反弹会正常展开，如果3400平台下破，可能出现一个惯性下探3345的过程。
博览观察员认为，周四早盘在外围市场稳健环境下再度全线低开，沪指一度被主力拉红，随后呈现大跌走势，午后指数虽略有企稳，但未能走出反弹行情，二月开门再遭当头一棒，很多个股频现闪崩。市场不同程度出现探底格局，银行和保险的护盘显得脆弱，创业板距跌破1700点一步之遥，盘面没有任何热点和做多动能，成交量整体表现还算稳健，市场是个普跌格局，尤其很多个股闪崩更让市场雪上加霜。技术看如果市场继续出现闪崩格局，不排除创业板再创新低，即便主力刻意护盘都无用。
总之，大盘由于上证50护盘仍在，已开始考验30天线支撑，空间上已到支撑区，下跌空间目标位就是30天和60天线，极限是60天线，就是说下跌到了中后期。由于创业板破位下跌使个股杀跌进入高潮，尤其在闪崩股带动下出现恐慌性，这种恐慌也使个股开始进入短线最后杀跌范畴。恐慌性再次体现出目前追求价值投资的导向，优质品种杀跌体现较温柔，杀跌更多体现在边缘性和庄股上，这样杀跌后被错杀的潜力股有望杀出更多机会，这样恐慌性杀跌有望带来个股再度分化机会。下个时间节点在下周初，做好下跌到下周初准备，操作上做好两件事，一是做好个股选择，恐慌性杀跌将杀出个股机会，但一定是未来有市值扩张潜力品种，二是把握低吸时机，如果过早进场短线将带来不小的损失，以分批建仓为宜。
发表于 2018-2-2 08:59:39
