《伊核风波来袭，全球资本被迫“重置”，中国市场“虚席以待”！》：一贯“摸着美帝过河”的中国改革进程，这次更是对美帝这一“谋划”做了提前布局，无论是内部的改革提速，还是外部的金融开放，都基本踩准了美帝的政策脉络，此时此刻，一旦全球资本重新寻找“安全港”，保持高增长，有展现出“欢迎全球资本”姿态的中国，势必也是其“并不多的选择”！一般意义上看，外部风险越是增大，A股的内部维稳预期也就越是强烈。更重要的是，随着国内改革与金融对外开放的提速，中国经济自身的“新动力”正在占据稳定经济增长的主阵地，内因日益成为决定A股行情大趋势的关键变量，只要A股自身逻辑清晰，在经历了短期的外部风险波动冲击之后，其自身的“新经济”红利，仍然有望推进其“结构性行情”的发展！！ 《事情正在起变化！A股成外资香饽饽，我大A股民当然不甘示弱！》中国扩大金融市场开放、中美贸易谈判的外部压力（强化转型升级要求）等对改革概念的倒逼，以及由此带来的外部增量资金预期，正在迅速激活短线市场情绪。中国扩大金融市场开放、中美贸易谈判的外部压力（强化转型升级要求）等对改革概念的倒逼，以及由此带来的外部增量资金预期，正在迅速激活短线市场情绪。 在我看来，近期市场对一些政策催化剂十分买账，反映出市场做多情绪的好转。但这种情绪好转根本的原因，还是在于市场对于金融开放可能带来增量资金，以及外资表现出的对中国市场的觊觎，已经在逐渐改变市场对A股的看法。 前有美国贸易代表团，大放厥词要求我们大开国门放华尔街的资本们进来尽量没有限制的收割；后有股神和价值投资芒格表态：A股现在很便宜，强烈看好，号召不要错过机会，再有MSCI马上将公布A股纳入的名单，尤其外资机构表现出积极进军中国资本市场的实际行动，对市场预期的影响巨大。 个人以为，对于短线和中线市场走势要区别来看：也就是，短线不排除还会有反复，但中线预期在好转无疑！
 热点聚焦
伊核风波来袭，全球资本被迫“重置”，中国市场“虚席以待”！
【研究员】：田文
结论：一贯“摸着美帝过河”的中国改革进程，这次更是对美帝这一“谋划”做了提前布局，无论是内部的改革提速，还是外部的金融开放，都基本踩准了美帝的政策脉络，此时此刻，一旦全球资本重新寻找“安全港”，保持高增长，有展现出“欢迎全球资本”姿态的中国，势必也是其“并不多的选择”！一般意义上看，外部风险越是增大，A股的内部维稳预期也就越是强烈。更重要的是，随着国内改革与金融对外开放的提速，中国经济自身的“新动力”正在占据稳定经济增长的主阵地，内因日益成为决定A股行情大趋势的关键变量，只要A股自身逻辑清晰，在经历了短期的外部风险波动冲击之后，其自身的“新经济”红利，仍然有望推进其“结构性行情”的发展！！
【博览财经研报】那边厢，特朗普孤傲的宣布“废弃其前任达成的、错误的‘伊核协议’”，延续其上任以来的“退群、取关”作风； 这边厢，时隔2个月，习主席再次与朝鲜领导人金正恩会晤，双方进一步密切了双边关系，“就共同关心的地区和国际问题”进行了沟通。 很显然，就在伊核问题风云再起之时，朝核问题却似乎已经“峰回路转”！ 其实，稍加留意就不难发现，随着新时代新核心的全球战略与地缘政策的“实践”，中国周边的热点冲突，整体上看，呈现“降温”态势，这对锐意国内改革的中国而言，尤其是对未来30年“两步走”战略实现“发达国家”梦想的中国经济，不啻于再次迎回一个“绝佳的‘战略机遇期’”！ 就在会晤金正恩之后不久，习主席就与特朗普通电话，就双边经贸，与朝鲜半岛问题“交换意见”； 与此同时，克强总理即将访日，中日关系“渐冻”多年之后，也在逐步“回稳”； 前不久，习主席与莫迪在武汉“非正式会晤”，中印关系转圜； 考虑到已经“降温”南海问题，最近一、两年来，决策层悉心构建的“有利于中国深化改革发展”的周边地缘环境已经逐渐“清晰”，除了中美关系尚待进一步“确权”外，外部地缘安全问题，暂时已经不构成制约中国“一心一意”追求未来30年“中国梦”的羁绊！！ 因此，虽然面临新兴经济体再次遭遇的货币、乃至金融风波，但中国早于2年前就开始的“防风险、去杠杆”，已经在“打提前量”，如今，当年吃下的那些个“苦药”，到了开始发挥“药效”的时候！ 对此，博览首席经济学家李宏图先生高瞻远瞩的指出“中国很可能是预期到了今年的全球金融动荡，才在此前不断压缩国内的金融风险，只要敢于对外开放，同时，比美国的政策还要优惠，就是中国战略的大转机”！ 而这一契机，在此次美国“退出伊核协议”的时刻，很可能就会开启！！ 必须承认的是，美国此举，突然放大了全球金融市场的不确定性风险，迫使全球资本再次权衡“全球地缘风险”，选择“最安全的场所”! 很显然，特朗普一年多来，对国内的税改、扶持“美国制造”等措施，正在形成对全球资本的吸引力，加之美联储“恰到好处的‘拿捏’加息节奏”，都在促成全球资本对美国市场的“下注”，这也是形成此次全球新兴市场波动的根本原因！ 但值得注意的是，一贯“摸着美帝过河”的中国改革进程，这次更是对美帝这一“谋划”做了提前布局，无论是内部的改革提速，还是外部的金融开放，都基本踩准了美帝的政策脉络，此时此刻，一旦全球资本重新寻找“安全港”，保持高增长，有展现出“欢迎全球资本”姿态的中国，势必也是其“并不多的选择”！ 一般意义上看，外部风险越是增大，A股的内部维稳预期也就越是强烈。 更重要的是，随着国内改革与金融对外开放的提速，中国经济自身的“新动力”正在占据稳定经济增长的主阵地，内因日益成为决定A股行情大趋势的关键变量，只要A股自身逻辑清晰，在经历了短期的外部风险波动冲击之后，其自身的“新经济”红利，仍然有望推进其“结构性行情”的发展！
博览视点
事情正在起变化！A股正成外资香饽饽，我大A股民当然不甘示弱！
【研究员】：柏双
中国扩大金融市场开放、中美贸易谈判的外部压力（强化转型升级要求）等对改革概念的倒逼，以及由此带来的外部增量资金预期，正在迅速激活短线市场情绪。中国扩大金融市场开放、中美贸易谈判的外部压力（强化转型升级要求）等对改革概念的倒逼，以及由此带来的外部增量资金预期，正在迅速激活短线市场情绪。 在我看来，近期市场对一些政策催化剂十分买账，反映出市场做多情绪的好转。但这种情绪好转根本的原因，还是在于市场对于金融开放可能带来增量资金，以及外资表现出的对中国市场的觊觎，已经在逐渐改变市场对A股的看法。 前有美国贸易代表团，大放厥词要求我们大开国门放华尔街的资本们进来尽量没有限制的收割；后有股神和价值投资芒格表态：A股现在很便宜，强烈看好，号召不要错过机会，再有MSCI马上将公布A股纳入的名单，尤其外资机构表现出积极进军中国资本市场的实际行动，对市场预期的影响巨大。
【博览财经研报】中国扩大金融市场开放、中美贸易谈判的外部压力（强化转型升级要求）等对改革概念的倒逼，以及由此带来的外部增量资金预期，正在迅速激活短线市场情绪。 从盘面上可以看到，沪深两市在8日延续了7日的反弹走势。 ★保险、银行等蓝筹板块表现抢眼，领涨上证50。上证50指数指数涨1.4%逼近年线。而金融蓝筹最近比较活跃的重要原因之一，一是MSCI将在5月中旬公布将在6月份正式纳入MSCI指数的A股名单，市场预计短期带来资金流入约千亿。而分析认为MSCI指数向来偏好金融、低估值等蓝筹。二是一季度证金公司大举增持金融股的消息，重新激发了对蓝筹的想象力。 ★而昨日午后在罗牛山带动下，海南股全线反弹，板块指数涨近4%。投资近300亿元的罗牛山“海南国际赛马娱乐文化小镇”，让海南开放博彩概念的猜想再起， ★军工混改主题成为当日市场新焦点。西仪股份、湖南天雁开盘一字涨停，东安动力、航天长峰高开秒板助攻。消息面上，国防科工局等日前联合印发《关于中国兵器装备集团自动化研究所转制为企业实施方案的批复》。兵器集团自动化所由此成为军工科研院所分类改革中批复的首家转制单位，标志生产经营类军工科研院所转制工作开始迈入实施阶段。 但将海南和军工这两个看似不搭界的概念板块放在一起，在我看来其实有一个共性是，他们都属于改革概念。在决策层推动进一步深化改革开放、自主创新、消费升级的政策大背景下，改革概念今年来受到市场的认可度越来越高。 ★此外，近期炒的火热的高送转主题第三天涨停潮，龙头股永和智控6连板、华锋股份十二天10涨停。但盘后遭遇“降温”，永和智控、华锋股份因涨幅过大，9日起股票停牌核查——在我看来，妖股的出现，也是市场好转的迹象之一。 在我看来，近期市场对一些政策催化剂十分买账，反映出市场做多情绪的好转。但这种情绪好转根本的原因，还是在于市场对于金融开放可能带来增量资金，以及外资表现出的对中国市场的觊觎，已经在逐渐改变市场对A股的看法。 前有美国贸易代表团，大放厥词要求我们大开国门放华尔街的资本们进来尽量没有限制的收割；后有股神和价值投资芒格表态：A股现在很便宜，强烈看好，号召不要错过机会，再有MSCI马上将公布A股纳入的名单，尤其外资机构表现出积极进军中国资本市场的实际行动，对市场预期的影响巨大。 昨天的一个重磅消息是，日本最大券商野村证券正在抢占中国进一步扩大金融领域开放的先机。5月8日晚，中国证监会新闻发言人高莉答记者问时确认，野村控股株式会社等已经于当天向证监会提交了设立外商投资证券公司的申请材料，拟持股51%。同日，华泰证券首席经济学家陆挺被任命为野村中国区首席经济学家。野村亚洲（除日本外）执行主席及中国委员会主席称，中国市场对野村非常重要。 野村由此成为新规后首家外资申请在华设立控股证券公司的券商。十天前，证监会才公布《外商投资证券公司管理办法》，允许符合条件的境外投资者提交设立合资证券公司的申请材料，允许外资持股比例最高可达51%。在之前的5月2日晚，瑞银将控股权提高到51%的申请获得证监会受理，进入审批程序。瑞银成为首家在中国内地申请控股证券公司的外资机构，但并不是像野村这样直接设立持股51%的在华合资公司。 野村证券日晚发布声明表示，公司目前正筹备申请在中国境内开展证券业务的牌照，但是现阶段不方便透露任何详细信息。 公开资料显示，野村证券是日本证券业龙头企业，也是最早拓展中国金融和投资业务的境外机构之一。该公司于1925年正式成立，在日本国内有分社113个，海外国际子公司及分社、办事处共30个。截至2016年3月末，野村旗下零售客户资产超过100.6万亿日元，AUM超过40.1万亿，拥有最大的零售网络（159个分支机构），业务涉及零售业务、资产管理业务、机构业务等。 考虑到我大A股民向来对外国金融资本的迷信，而野村作为一家日本券商，其中的“历史宿怨”恐怕不能不激起A股投资者的敏感神经。 另外，市场预计很快就会有第三家递交申请的外资机构——最可能的就是摩根士丹利，大摩早在1993年开始就进入中国，2010年与华鑫证券共同出资设立了摩根士丹利华鑫证券，而大摩的威名，是远比野村要高很多的——如果消息验证，届时A股市场恐怕不免再次亢奋一下下的！ 当然，就当前而言，我也注意到，有技术分析指出，大盘经过7、8日两天的上涨后，意味着开始向3150点发起冲击，站稳3150点将是未来几个交易日的主要任务，为重新站上3200点做准备。 但鉴于7号是普涨行情，而8号则是大盘权重股在前冲锋，小盘股并没有跟上，或者说只有少数强势股继续着上涨表现。这种明显的二八分化行情时，不排除是场内存量资金不足的表现，或难以推动市场平衡的上涨，昨天尾盘权重股的回落，也从一定程度上反应了资金不足的状况。 不过个人以为，对于短线和中线要区别来看：也就是，短线不排除还会有反复，但中线预期在好转无疑！
决策参考
纯碱持续上涨，哪些股将率先受益？
【研究员】：江桥
结论：除了明线上的军工改制的利好外，暗线层面还有涨价品种值得投资者近期多加关注。包括近期的白酒、造纸、水泥等等都是，而另外一条当前市场关注度还不算高的是纯碱行业。从目前情况看，一方面是限产导致的下游需求将复苏；另一方面是大规模的检修季来临。库存方面，国内纯碱库存约22万吨左右，周环比下降，属于历史较低水平。需求方面，当前轻质纯碱下游客户采购维持平稳态势，重质纯碱主要客户玻璃企业则多刚需采购，对价格有一定支撑。3月份以后，随着取暖季结束，需求回升。
【博览财经研报】近期，博览研究员在内参中指出：从短期（本周）来看，我认为短期普涨的持续性不高，接下来按照此前存量格局中惯有的特性将进入到“超跌修复+利好刺激”。前期跌得多的和目前有利好政策的将是反弹的先锋。 所以，除了明线上的军工改制的利好外，暗线层面还有涨价品种值得投资者近期多加关注。包括近期的白酒、造纸、水泥等等都是，而另外一条当前市场关注度还不算高的是纯碱行业。 对于纯碱行业的上市公司，一方面中期视角来看供需矛盾有支撑，另一方面前期超跌市场关注度少，所以后期还是值得重点配置的一个方向。 据监测，近期纯碱价格持续上涨，主流厂家3月下旬以来已多次上调出厂价格，目前纯碱近一个半月已上涨超过20%。机构认为，纯碱供给缺口较大，近五年没有净增量，目前开工率已经达到90%以上。而5-6月大批纯碱厂商进入集中检修期，供给量将明显减少。 可以注意到的是，近期，氯化铵价格大幅下跌将压制联碱法产能的开工率，联碱法装置的纯碱产量将减少，叠加未来两个月纯碱产能有大规模检修的计划，纯碱供给进一步压缩，在下游需求逐渐复苏的情况下，纯碱供需趋于紧张，利好纯碱继续涨价。 从目前情况看，一方面是限产导致的下游需求将复苏；另一方面是大规模的检修季来临。库存方面，国内纯碱库存约22万吨左右，周环比下降，属于历史较低水平。需求方面，当前轻质纯碱下游客户采购维持平稳态势，重质纯碱主要客户玻璃企业则多刚需采购，对价格有一定支撑。3月份以后，随着取暖季结束，需求回升。 博览研究员注意到，据数据显示，4月第三周纯碱检修产能高达800万吨/年，占到全国的1/4以上，这是2017年下半年高负荷带来的结果；6月份将在青岛举办上合组织峰会，部分周边纯碱企业将检修。届时，再次影响供给而利于纯碱价格继续上行。 第一，纯碱价格出现快速反弹！ 5月2日-4日，国内纯碱市场稳定运行，价格有所调涨，华东地区纯碱市场价格调涨幅度在50元/吨左右，华中地区纯碱价格调涨幅度在50-100元/吨左右，华北地区纯碱市场价格调涨幅度在100-150元/吨左右。 第二，检修仍在+开工潮来临，纯碱续供需紧张格局或延续。 供给端看，当前大部分企业检修结束，逐步恢复运行，个别企业运行时间仍未确定，纯碱市场货源供应仍然偏紧，5月，重庆宜化、中盐昆山仍计划进行检修。 需求端看，3月中旬过后冬季限产逐渐取消，下游企业陆续开车运行，对纯碱的需求量增加。出口单子较多，但由于企业控制外贸量，导致成交比较缓慢。玻璃作为纯碱主流下游，虽然整体走势一般，库存压力大，但装置的开工保持稳定，冷修企业少，对纯碱有一定支撑。 库存方面，国内纯碱库存大约在22万吨左右，近期持续环比下降，仍属于历史较低水平。低库存支持短期价格快速上行。 落脚到股市，相关纯碱行业的标的也有望受益于纯碱涨价涨价。根据券商研报总结，相关标的包括：三友化工、滨化股份、远兴能源、山东海化。 具体来看，纯碱概念股主要包括： 山东海化：公司是全国纯碱龙头企业之一（280万吨），为纯碱上涨最受益标的。 三友化工：公司是粘胶短纤、纯碱、有机硅、氯碱多联产一体化的综合性企业，纯碱规模全国第一，粘胶短纤、有机硅产能均位居全国前列。
投资参考
“赛马小镇”让海南概念再次一“马”当先！后市机会怎么把握？
【研究员】：柏双
罗牛山“赛马小镇”带动多只海南本地股一同表现，显然，海南板块无疑是今年改革概念的一个龙头，在多重政策利好不断推动下，投资者对海南概念的认可度在不断拔高，所以一有政策利好马上在股市层面反馈是必然的。 如何把握海南板块的投资机会？我们认为，中长期看，仍要明确的是，此次罗牛山的“布局”，不过是整个海南概念持续活跃的序曲，随着自贸港建设、旅游、养老等相关政策的陆续落地，相关概念也将持续保持事件驱动力。首先，自贸港建设，也要需要基建提速。“海陆空”交通运输领域有事件推动力。其次，“旅游+”仍然是“旅游岛”建设的根本；此次以赛马为代表的文化体育（博彩、游戏等）、农业、医疗、养老等衍生产业链，也会有持续的事件驱动力。此外，环保仍然要为整个“自贸岛+旅游岛”建设护航。最后，海南发力自贸港建设，对在海南拥有较多土地储备的企业而言，无疑会形成利好。 但短线也要警惕利好快速兑现。个人以为，仅就股市层面的机会而言，海南是否能保持炒作热度还是悬念不小，短期博弈的概率更高。以与雄安板块作为对比看，海南板块更多是在消息刺激下的“短促有力的突击”，但趋势上涨的概率较小。也就是，政策利好一来，必然异动，但推涨时间一般较短至多三天，有时可能就是涨一天。
【博览财经研报】5月8日，罗牛山公布消息称：子公司罗牛山国际马术俱乐部有限公司的“海南国际赛马娱乐文化小镇”项目已获得《海南省企业投资项目备案证明》。8日中午，上述消息一经证实，罗牛山中午开盘立马巨量封涨停！并带动多只海南本地股一同表现，可见资本市场对此类海南概念高度重视！ 据悉，海南国际赛马娱乐文化小镇项目属于其他娱乐业，拟建设地点位于海口市美兰区三江镇罗牛山农场，项目总规划占地约500公顷，建筑总面积约62.5万平方米；建设内容包括海南国际马术中心，国际赛马公园，行政办公配套及安居房项目、马匹设备等；项目总投资额287.8亿元，拟开工时间为2018年，拟建成时间为2020年。 显然，这是一个具有标志性意义的重大项目。在我们看来，赛马小镇获批带来的海南博彩开放猜想并非空虚来风，而市场向来对“博彩”概念特别兴奋，有此表现并不令人意外。 事实上，可以看到，今年海南迎来多重政策催化，如此前博鳌论坛召开，随后中央发布《关于支持海南全面深化改革开放的指导意见》。目前海南迎来更大开放，中期海南旅游政策放松，以及短期博彩政策放松受到市场关注。 海南板块无疑是今年改革概念的一个龙头，在多重政策利好不断推动下，投资者对海南概念的认可度在不断拔高，所以一有政策利好马上在股市层面反馈是必然的。 此前，新华社旗下经济参考报对此曾刊文称，我国即将形成“北雄安、南海南”的“双核”局面。从决策层近期表态来看，其计划利用海南作为岛省的优势，大胆试验各种政策，海南已成为撬动我国改革开放新格局的新支点，并有望继雄安新区之后再次重塑我国经济版图。因此，海南接下来的发展潜力较大。后续相关利好政策或仍将层出不穷，值得跟踪。 对于此次罗牛山“赛马小镇”获得“项目备案”，加上此前海南赛马政策的落地，无疑是赛马产业在我国发展的重大突破。 分析指出，参考香港赛马产业，如果赛马产业在海南乃至全国真正得到推广，将是千亿级别的市场。除了赛马本身，其“衍生产业”—马彩，也备受关注！有分析预计，到2020年,中国赛马彩票市场规模将达到400亿元。 那么，如何把握海南板块的投资机会？ 我们认为，中长期来看，仍要明确的是，此次罗牛山的“布局”，不过是整个海南概念持续活跃的序曲，随着自贸港建设、旅游、养老等相关政策的陆续落地，相关概念也将持续保持事件驱动力。 首先，自贸港建设，也要需要基建提速。“海陆空”（港口、高速公路、航空）交通运输领域有事件推动力。 其次，“旅游+”仍然是“旅游岛”建设的根本。除了传统旅游要素（酒店、景区、餐饮等）；此次以赛马为代表的文化体育（博彩、游戏等）、农业、医疗、养老等衍生产业链，也会有持续的事件驱动力。 此外，环保仍然要为整个“自贸岛+旅游岛”建设护航。园林绿化、生态环保领域也不乏驱动事件的推动。 最后，海南发力自贸港建设，对在海南拥有较多土地储备的企业而言，无疑会形成利好。 据统计，恒大、碧桂园、融创、雅居乐、富力等上市房企，因为之前纷纷在海南“跑马圈地”，均坐拥可观的土地储备。其中，恒大与雅居乐土储排名靠前。此外，海航集团旗下“海航基础”等平台，在海南18个市县几乎都有土地储备和房地产相关项目开发。海南橡胶的母公司海南农垦集团，以及罗牛山，都储备颇多农业用地。此外，欣龙控股在海南也拥有千亩土地资源，估计持有的土地价值约40亿元。 但短线也要警惕利好快速兑现。个人以为，也需要认识到的是，仅就股市层面的机会而言，海南是否能一直保持炒作热度还是悬念不小，短期博弈的概率更高。 以与雄安板块作为对比基准来看，我个人将海南板块还是界定为更多在消息刺激下的“短促有力的突击”，但趋势上涨的概率较小。也就是，政策利好一来，必然异动，但推涨时间一般较短至多三天，有时可能就是涨一天。 主要是，首先，目前海南板块已经是明面上，雄安新区政策发布之前，市场对此几乎是“一无所知”，因此消息公布后，由于存在极为巨大的预期差异，所以出现了连续大涨、板块成交近千亿，“吸干”A股流动性的盛况。而海南板块尽管政策力度略微超出市场预期，但市场对此已准备充分，从博弈的角度来看，一旦出重磅政策，出现“利好兑现”的可能性更大。 其次，雄安新区政策力度是“特区、比肩深圳”，但海南的定位主要是自由贸易区和自由贸易港+旅游基地，因此海南在政策力度上，同样是不及雄安的。 此外，海南板块毕竟体量有限，对市场整体的带动力不足，无法形成互相推动的效果。 何况，就赛马小镇而言，海南的赛马和彩票并不等于香港的马彩，兴奋的同时也并不代表投资者不清楚两者之间的区别，所以市场预期也是有限度的。罗牛山昨天对赛马项目的公告中也同时提醒，本项目仅为前期阶段,相关事宜尚需进一步研究、论证、确定,项目是否能够顺利实施存在诸多不确定性——这也反映了市场是提前开始炒作的一时情绪。 因此，短线需注意对海南板块谨慎追涨。
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发表于 2018-5-9 08:57:07
