首席分析师：新质料跨年行情启动，关注三大主题（附股）

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     [size=1em]近期，新质料已成为行业关注热门。新质料财产“十三五”规划体例靠近“尾声”，同时，新质料行业作为新兴财产紧张构成也将纳入“十三五”国家战略性新兴财产发展规划，最快将在本年底或来岁初推出。一波波涛壮阔的市场行情即将启动。


     石墨烯、3D打印技能、超导质料、碳纤维、军工质料、高性能合金质料、钛合金等概念股值得关注，万亿新质料市场怎样掘金？大聪明特约请了国泰君安有色新质料首席分析师刘华峰做客大聪明路演中央，为您解读投资时机。

刘华峰

大聪明通讯社精选了路演中的出色干货，为您奉上：

一、观点综述：


刘华峰：2016年，我们以为在有色与新质料范畴，重要关注新能源汽车财产链上游、一带一起和国企改革等三大主题。


第一批保举：天齐锂业、赣锋锂业


起首，由于新能源汽车主题演绎逻辑渐渐兑现：中国新能源汽车产量上升动员碳酸锂需求连续增长。中国新能源汽车2015年预计实现产量25万辆，将来亦将保持快速增长。2015年中国新能源汽车增长可以动员约1.8万吨/年碳酸锂需求。新能源汽车财产链上游的锂矿和底子锂盐——受益于寡头占据的格局，上游实行控制产量上涨代价的计谋。


起首保举天齐锂业——产能弹性最大，把握订价权。
三湖一矿之一，供应了环球25%的锂矿资源。产能弹性较大充实受益锂矿量价齐升。天齐锂业并购银河资源江苏扩充锂盐产能，锂盐产能投放匹配公司上游资源供应，加强中游锂盐供给控制。


赣锋锂业——锂盐深加工前锋
一方面内生增长：深加工产能领先，产物多元客户稳固。另一方面外沿并购：资源端：爱尔兰锂矿和阿根廷卤水，江西锂业；深加工：和卑鄙电池企业互助、收购电子和新能源公司，美拜电子、波士顿电池等。


第二批保举：中色股份

其次国企改革+一带一起保举：中色股份
订单加快开释：风险敞口被国家交际和金融支持有用包管，工程+资源模式加快业绩开释；改革空间广阔：资产证券化率约为45%，港股估值明显低于A股，团体改革空间巨大。


第三批保举：豫金刚石、常铝股份、正海磁材


除此之外，另有一些转型的企业
由于传统质料行业壁垒降落，竞争加剧利润承压，因此公司积极转型顺应经济新常态，高端制造、外洋矿山开辟、主业外沿带来新增长动力。
第一个标的，豫金刚石：金刚石+线锯/大单晶，扩产和订单加快业绩兑现
人造金刚石代价丌断降落，毛利率降落；金刚石线锯：产能扩张在即；人造大单晶：对20分以下钻石替换作用明显，市场需求较高（约100亿元），订单已经开始落地。本年9月16日晚间公司还发布公告，拟募资近48亿元，扩产宝石级钻石产能700克拉/年，建立周期1年。定增収行价8.7元，管理层到场认购。
第二个标的，常铝股份：铝加工+医疗；主业扭亏，医疗第事主业贡献业绩
公司开始募投新产物试图拓展卑鄙产物应用范围，并改变公司传统收取加工费的红利模式：切入点包罗铝模板、定制型材等。不但云云，常铝股份还并购朗脉清洁100%股权进军康健范畴。上海朗脉主业务务为医药清洁室工程，在手订单约2.5亿元，2015年业绩答应为7860万元。
第三个转型标的，正海磁材：钕铁硼+电机，受益卑鄙明星车型产量增长
并购上海大郡电机，同时扩产在即，订单获取本领强，进入北汽、广汽供应链；与此同时，北汽E系等配套车型直担当益新能源汽车销量上升；主业钕铁硼在专利息争后敏捷打开外洋市场，股权鼓励表现公司主业务务信心。


二、出色问答：


问：近期，中国首架按照国际尺度研制、具有自主知识产权的中短航程新型涡扇支线飞机ARJ21 将交付成都航空公司，进入市场运营。这对质料财产有何意义？有哪些投资标的值得关注？
答：我们以为，国产喷气式支线客机首飞标记民航客机国产化市场开启，航空质料、高温合金等航材迎来入口替换机会。我们在年度计谋陈诉中重点夸大，2016 年将是航空质料大年，大飞机、国防和通航放开等带来的需求拉动和变乱催化值得关注。
国产民航客机商用将推升相干国产航材研发和入口替换预期，发动机叶片制造和维检、高端合金制造等范畴有望进入国产民航客机体系，高温合金、轻质合金航材、碳复合质料等航材相干上市公司将因此受益。受益标的：西部质料、钢研高纳、安泰科技、宝钛股份、博云新材。


问：华为Mate8 设置石墨烯电池的消息引发了投资者对于石墨烯的关注和热情，将来是否会使得财产化加快？
答：这个事变另有一种说法，在发布会的现场华为对于接纳石墨烯并未提及，据相识，这款手机接纳的是改良的聚合物技能，电芯是索尼和ATL，封装是飞毛腿和欣旺达，可以到达石墨烯的充电结果，而并非是石墨烯电池。


问：叨教刘总，你最关注的新质料是哪些？有什么好的标的呢？
答：我们比力看好半导体和新能源汽车财产链投资时机。中科三环、太原刚玉、博云新材、安泰科技、钢研高纳及有研硅股可以关注。


问：十三五新质料财产规划何时出台，有哪些个股更值得关注？
新质料十三五规划是将来市场关注的核心，据媒体报道，新质料财产发展的十三五规划正在体例并即将出台。


问：国家对石墨烯应用的支持范畴有哪些？
答：三部委11月30日印发《关于加速石墨烯财产创新发展的多少意见》，提出到2020年，形成美满的石墨烯财产体系，实现石墨烯质料尺度化、系列化和低本钱化。
意见指出，积极服务于国家重点工程建立。驻足石墨烯质料独特性能，针对航空航天、武器装备、庞大底子办法所需产物的性能要求，协同研制并演示验证功能齐备、可靠性好、性价比优的各类新型石墨烯应用产物。加速防腐涂料在海工装备、港口岛礁等办法中的推广应用。


问：对于稀土的收储环境，可否作以先容？
答：我们预计稀土收储将于12月份落定，短期政策蜜月期+预期较弱（板块涨幅较小），板块值得重点关注。
收储量预计将超预期。前期六大团体停产、打黑再起不是单一变乱，我们以为近期收储将会落定，前次收储为2013年的1万吨，时隔较久，预计本次收储量将超预期；
假如收储落定，假设按照两年的量也就是2万吨来测算，占每年配额10万吨20%，较大；收储额度凌驾100亿元，当前5家上市公司总库存仅94亿元，额度较大；受益标的排序：五矿稀土、北方稀土、盛和资源、厦门钨业、广晟有色。


问：军工质料将来有哪些值得投资的？
答：2016年将是军工质料大年，国防安全+C919首飞+通航放开都将催化军工质料主题投资，也是我们年度计谋里以为最值得重点研究的范畴。
炼石有色将是板块龙头之一。公司是中国航空发动机的紧张盼望。依附对焦点资源“铼”的控制，渐渐向卑鄙航空发动机单晶叶片和无人机延伸。公司引进罗罗返来的台湾团队研发叶片，技能突破的概率极大。产物已经送检，预计希望超出市场预期，订单可以等待。


问：新质料的市场规模？
答：现在国内新质料财产处于发展的黄金时期，2015年市场规模可达2万亿元以上，年均增长率凌驾25%。


问：怎样进入新质料财产？
答：由于现在新质料企业涉及的技能含量较高，产物开辟周期长，市场导入慢，并购是国内新质料企业做大的一定选择。创新质料和入口替换的新质料项目是两大投资并购主线。


问：实在炒作的比力火的石墨烯也属于碳质料财产链，现在碳质料财产链都有哪些，将来的远景怎么样？
答：碳家属质料作为新质料市场的宠儿，天下各国对其不停保持极高的研究热情，碳质料包罗石墨烯、富勒烯、碳纳米管和碳纤维等财产体系。随着技能发展，财产链卑鄙制约碳质料发展的本钱题目渐渐得到办理，市场增长敏捷。别的，碳质料的其他用途仍不停发掘中，潜力无穷


问：我是研究3D打印的，3D打印的发展最大的瓶颈在质料，而现在的3D打印质料市场有多大？重要利用那些质料？
答：到2020年，环球3D打印粉末质料市场的贩卖额将到达6.369亿美元，从2015年到2020年的年复合增长率为24.4%。金属粉末在3D打印粉末中占据最大的份额，其重要用于工程和制造范畴，由于金属自身的特性使其成为制造发动机部件的一定选择。别的金属3D打印粉末的别的一个应用市场是汽车制造行业，许多汽车厂商不停在将金属粉末用于原型以及模具制造。安泰科技、钢研高纳可以得当关注。


问：安泰科技在新质料范畴着力较多，在几个范畴都有很强气力，好比非晶带材、超硬难溶质料、液态金属、动力电池质料等以及刚建立的核原新质料，别的大股东答应2016年注入的稀土资产是否也属于新质料重点方向？想叨教对公司在新质料范畴的发展近况和发展远景有何见解和评价？
答：安泰科技确实可以重点关注。从恒久来看，我们是看好的。


作者：杨勇/大聪明通讯社


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