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两方面看创业板长阳 蓝筹仍将左右反弹是否进入筑顶阶段
综合市场人士观点，目前大盘已进入今年3、4月一个高位平台区间3250-3300点区域，前期指数在此运行长达44个交易日，其间积累大量套牢筹码。目前指数要想突破该压力区，需不断化解套牢盘的抛压。由于提前布局大蓝筹的资金已盆满钵满，此时套现愿望反抽强烈，但又无人接盘，所以大盘股欲跌还涨，但整体派发明显，形成高位震荡，强拉指数诱多以吸引跟风盘，一旦出现跟风盘马上大幅抛筹打压；后入场资金恐高心态明显，所以只挖掘一些超跌股，涨价股等基本面支撑品种。包括本周来创业板指屡屡逆势拉升，周四更是中阳拔起，这就是市场对超跌反弹最好的体现。不过，创业板业绩增速已连续四个季度下滑，板块估值仍在45倍左右，离历史底部30倍左右估值仍有一定差距，未来仍存在进一步回落风险。考虑到缺乏基本面支撑的因素，创业板强势上涨能否延续存在很大疑问。
整体看，存量资金由于介入阶段不同，不会从一而终追逐热门板块，而是反复挖掘市场“价值洼地”。尽管前期煤飞色舞和券商爆发，对指数提拉作用很大，但市场中大部分个股重心在下移，并没有跟随指数提升，在存量资金博弈下，指数想要继续上攻难度很大，所以周四涨幅前列个股，万达信息、全通教育等前期大跌股纷纷集体冲击涨停。以目前形势看，尽管大盘权重内部还继续轮涨走势，但整体风险已比较大，而创业板中的题材股已连续下跌，整体风险也不断释放，创业板连续7个季度下跌，季线已踩到20季线。历史大底都会伴随较大恐慌，后面创业板中的优质成长股也会凸显投资价值，这样也就出现本周创业板逆势走强的情况，而这也源于超跌后的反弹动能。
技术上，沪市60分钟 MACD没有由圆弧顶转化为圆弧底，显示短线反弹暂缺乏持续上冲动能；触及13日线的股指有靠近21日均线的欲望。不过，周线MACD与KDJ成金叉状态，显示对应级别反弹还有上冲动能，突破周线布林带中轨的股指有靠近上轨欲望；因此，大盘震荡调整为新高蓄势，股指通过震荡修正短线超买的技术指标后再度反弹冲击下一个压力位3274点。沪市30分钟MACD与KDJ形成金叉共振，显示对应级别反弹还有上冲动能；日线布林带上轨3264点向上倾斜牵引股指与其靠近；因此，周五大盘回踩5日线后上拉，然后受日线布林带上轨压制小幅回落。周五沪市反弹压力位分别是3257点和3265点，强压力位3274点，调整支撑位分别是3237点和3223点，强支撑位3217点。
为进一步系统性优化创新创业生态环境，强化政策供给，突破发展瓶颈，充分释放全社会创新创业潜能，在更大范围、更高层次、更深程度上推进大众创业、万众创新，国务院提出如下意见：
深入推进供给侧结构性改革，全面实施创新驱动发展战略，加快新旧动能接续转换，着力振兴实体经济，必须坚持“融合、协同、共享”，推进大众创业、万众创新深入发展。要进一步优化创新创业的生态环境，着力推动“放管服”改革，构建包容创新的审慎监管机制，有效促进政府职能转变；进一步拓展创新创业的覆盖广度，着力推动创新创业群体更加多元，发挥大企业、科研院所和高等院校的领军作用，有效促进各类市场主体融通发展；进一步提升创新创业的科技内涵，着力激发专业技术人才、高技能人才等的创造潜能，强化基础研究和应用技术研究的有机衔接，加速科技成果向现实生产力转化，有效促进创新型创业蓬勃发展；进一步增强创新创业的发展实效，着力推进创新创业与实体经济发展深度融合，结合“互联网+”、“中国制造2025”和军民融合发展等重大举措，有效促进新技术、新业态、新模式加快发展和产业结构优化升级。
重点突破科技成果转移转化的制度障碍，保护知识产权，活跃技术交易，提升创业服务能力，优化激励机制，共享创新资源，加速科技成果向现实生产力转化。
不断完善金融财税政策，创新金融产品，扩大信贷支持，发展创业投资，优化投入方式，推动破解创新创业企业融资难题。
改革财政资金、国有资本参与创业投资的投入、管理与退出标准和规则，建立完善与其特点相适应的绩效评价体系。依法依规豁免国有创业投资机构和国有创业投资引导基金国有股转持义务。
推动国家新兴产业创业投资引导基金、国家中小企业发展基金、国家科技成果转化引导基金设立一批创业投资子基金。引导和规范地方各级人民政府设立创业投资引导基金，建立完善对引导基金的运行监管机制、财政资金的绩效考核机制和基金管理机构的信用信息评价机制。
四、促进实体经济转型升级
实施企业创新创业协同行动。支持大型企业开放供应链资源和市场渠道，推动开展内部创新创业，带动产业链上下游发展，促进大中小微企业融通发展。
发布促进数字经济发展战略纲要，强化系统性设计，打破制约数字生产力发展的制度障碍，推进市场化的生产资料分享，提升市场配置资源效率，加速数字化转型，引领和适应数字经济发展。发起“一带一路”数字经济国际合作倡议，促进“一带一路”沿线国家数字经济交流与合作。
积极落实支持大众创业、万众创新的用地政策，加大新供用地保障力度，鼓励盘活利用现有用地，引导新产业集聚发展，完善新产业用地监管制度。
充分利用产业投资基金支持先进制造业发展。实施新一轮技术改造升级重大工程，支持关键领域和瓶颈环节技术改造。
沪深交易所：深入推进创业板改革 严格执行退市制度
周四晚间，上海证券交易所和深圳证券交易所均发文，传达学习贯彻全国证券期货监管系统年中监管工作座谈会精神。
上交所和深交所均强调，要把防范化解市场风险放在更加重要的位置。
此外，上交所党委还强调，要强化“四个意识”，提高政治站位。坚决拥护中央纪委关于给予姚刚、张育军处分的决定，并将引以为戒，健全廉政风险防控机制，切实加强纪律和作风建设。全所干部员工要把思想和行动统一到党中央对金融工作的谋划布局上来，切实做到安全运行不掉链子、防范风险不出乱子、服务市场和实体经济迈开步子，以良好的精神面貌和优异的成绩迎接党的十九大胜利召开。
复盘：游资懵圈了，心思还在涨价上
【盘面回顾与展望】
早盘：创业板（涨停：万达信息）=>次新股概念（涨停：富满电子）=>证金概念（涨停：昆仑万维）
涨停家数：43家
跌停家数：1家
跌幅大于5%的个股：17家
点评：涨价题材略做休息，创业板资金迅速接力而上，但是日内来看依旧是反抽为主，能否走出持续性还存在较大隐患。回报来看部分大资金还在留恋涨价题材，确实近期赚钱效应最明确的是涨价题材，短线即便调整也还有反复的机会。而如果创业板能够顺利反弹的话，应该是会借助后面的时间逐步接力涨价题材的人气了。
创业板概念
次新
【其他涨停个股】
史丹利：似乎是在化工之后补涨，周五先看能超预期接起来再说吧。
苏交科：跟风昆仑万维炒作证金概念。
西宁特钢：钒金属连续两日大涨，刺激相关个股继续补涨。
二三四五：互联网金融概念。
新宏泽：反抽板。三天走出了两板，不过周四的尾盘板有点跟风创业板的意思。
【调入】
1、强制止损：5%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。
3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于5个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。
5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。
7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%，百元以上标的事先做安排。
突袭跟风性很强 创业板能否底部反转仍需三因素支持
中投证券：预计创业板整体中报实际业绩增速较一季度大概率呈现下行态势。主要行业中，电子、机械设备、化工和医药生物业绩较好，电气设备和计算机较差。创业板内不少权重股及明星股二季度业绩下滑明显，并且股价也相应下滑，权重及明星股的走弱会间接对创业板其它股的投资情绪产生负面影响。建议对创业板后续走势继续保持谨慎态度，回避估值业绩匹配度差个股，不可因股价看似跌了很多而盲目乐观，建议积极关注估值业绩匹配的“真成长”个股机会。
广州万隆：创业板能否迎来底部反转机会，可从几个角度考虑：1、货币政策再度大幅宽松，市场流动性过剩并再次涌进股市；2、中国宏观经济走出L型，增速再度拐头向上并带动创业板上市公司整体业绩大幅改善；3、IPO节奏大幅放缓或暂停IPO。显然，央行货币政策中性偏紧、中国经济正经历减速换挡的转型期、直接融资坚定不移的推进这几项都是当前不争的事实，所以对创业板严重超跌后的报复性反弹宜采取且行且珍惜的灵活态度较好。大盘连续几日午后止跌回升说明每次急跌都有资金托底护盘，所以下跌空间不大，但上行也受到上方强压力位制约，随着权重获利回吐短期指数上攻乏力，将继续维持宽幅震荡走势。而在暴力大阳线提振后中小创短期结构性机会将大增，既然市场短期风格再度切换，对资源和化工等前两日炙手可热的品种注意及时落带为安。创业板深套投资者，若手中个股业绩证伪而估值又高高在上，莫抱有过多幻想，逐步逢高减仓才是正途，对有业绩支撑的创业板真成长股则可逢低介入。
源达投顾：沪指受下方上升趋势线支撑，在前期连续上攻不破下，上方压力犹在，指数在上有压力下有支撑格局下震荡运行，MACD仍在红柱做多量能区间内运行，短期没有走坏迹象，加之沪指几乎以日内高点收盘，大幅下行概率不大，或继续在5日线附近震荡运行。创业板放量中阳线对短期上行起到支撑作用，并且突破前期的放量下跌阴线，关注上方MA20压力。央行连续10天资金净投放，短期看市场做多情绪大增，但仍需注意临近月末市场资金面情况，随着创业板大涨，前期大涨个股纷纷走弱，说明资金正在调仓换股，把握时机逢低布局，但也不要盲目乐观，逢低关注创业板低位反弹有业绩支撑个股。
天信投资：沪指连续创近期反弹新高，创业板股指更是连创新低，“冰”与“火”的状态非常明显。从大趋势看，沪指即使近期连续出现冲高回落，依旧在轨道内运行，整体运行趋势暂未任何改变；创业板指的暴力拉升，同时成交量快速放大，不排除前期布局蓝筹股的资金完成向题材板块换股布局的动作，预计后市赚钱行为将在题材板块中产生，或正式开启超跌反弹。建议对一些涨幅较大的周期类品种逐步逢高减仓，而滞涨的题材板块存在超跌反弹机会，择机适当加仓介入，中期持有。
宁波海顺：创业板在披露证金首次重仓介入创业板股后，加上政策面给出不少利好中小创消息，及对IPO的解释，多重因素共振下导致创业板放量暴力拉升。相反，前段时间上涨的资源类股出现集体性回落，虽然“漂亮50”收盘勉强收红，但量能缩减，技术形态上也有短期见顶信号，如后期还要突破前期高点，则需在这一带进行震荡消化。短期操作上更多考虑中小创中业绩成长性优良的个股，做一波超跌反弹，等后面主板调整后再考虑做调整到位的二三线蓝筹。
一、创业板活跃持续性存疑？
二、主力资金加速流入创业板？
三、稀土永磁板块后市还将活跃？
【今日热点操作】加仓创业板股。
我们近期重点关注的板块有：上证50、家电、预增、涨价、雄安新区、特斯拉、医药、白酒、次新+、OLED。
从表现来看，低pe股在无其他利好支撑的情况下，能走一波主升靠的不单单是题材本身，还有主力的操盘手段，但是随着龙头倒下主力出逃，后市必然会被市场抛弃，所以此类股不宜久留，除此之外涨价和业绩依然是主线，但注意避免利好兑现股。
中金公司报告称，轻工兼具消费品与成长属性，基金偏好品牌龙头公司。因贴近居民日常生活且行业集中度低，轻工板块具有较强的消费品与成长属性而受到机构投资者青睐，二季度基金持仓比例为3.8%，超配明显（2.1个百分点）。在消费升级驱动产业变革、行业并购整合力度加大、企业自身积极向微笑曲线两端延伸等驱动下，品牌龙头企业有望持续快速成长并获得资金青睐。
造纸：业绩弹性料持续兑现
包装：纸包龙头表现优异
包装行业细分板块盈利分化，纸包龙头表现优异。金属、塑料包装企业受下游客户波动及成本激增影响，盈利能力短期难见改善；相反纸包龙头凭借优秀研发设计能力、提供综合配套服务，盈利渠道显著拓宽，成本转嫁能力亦明显优于其他包企，中报业绩表现突出(预计裕同20%-25%，合兴30%-50%)，后续伴随行业洗牌加速、订单向龙头汇集，纸包龙头有望加速成长。
家居行业业绩延续靓丽表现，龙头持续快速增长。家具行业2017年1-5月实现销售收入3517亿元，同比+13.4%，其中限上企业同比增长13.0%，定制及大家居龙头业绩增速领先，预计普遍在30%+.限购后一二线城市房地产销售明显下滑，而三四线受益于去库存深入销售仍维持较好水平，对于渠道下沉充分的品牌家居龙头，基于地产产业链的整体周期环境仍良好，全年业绩保持乐观预期。
对于轻工板块，国金证券认为：
2)造纸板块：短期内，可通过适当关注各纸种淡旺季行情来考虑短期价格波动；但中长期来看，无论从政策角度还是行业良性发展角度，未来造纸行业落后产能淘汰仍是必然，龙头企业将在行业结构整合优化中优先受益，建议重点关注拥有优秀管理能力、拥有广泛木浆资源及未来仍将有多领域新增产能投放的企业。
中金建议围绕两条主线选股：
2、寻找预期差：重点推荐劲嘉股份；此外建议关注顾家家居、志邦股份。
中央问责“祁连山”环保问题 强势彰显治污决心
上周中央政治局常委会议听取环保督查情况汇报，对甘肃祁连山生态环境破坏问题进行了深度的剖析，并对有关负责人做了严肃处理。两办联合发文，通报问责甘肃省领导官员。“祁连山”问题反映了中央对生态环境保护及环境治污的决心。
京津冀第六轮次强化督查完成， VOCs 治理等三类问题最为突出
多地环保检查促使传统高污染上市公司业绩增长
中报业绩预计高增速, 但低于市场一致性预期
政策+订单双轮驱动下，行业高景气度可延
环保行业整体 PE 估值下降至 38.62，低于历史均值
华泰证券建议关注：
博世科： 1） 技术厚积薄发，水土固废多点布局； 2） 目前已签约未履行完毕合同（不考虑框架协议）金额为 39 亿元，是 2016 年收入 4.7 倍，有力保障未来增长； 3）2017/2018e P/E 38x/19x。
风险提示： 环保政策执行力度不及预期； PPP 落地速度放缓；利率上行融资成本增加；系统风险。
化工板块修复性行情启动在即 四大领域备受关注
7月初以来对化工行业内的细分品种如涤纶、尿素、MDI、丁辛醇、维生素等产品都是涨势不止，反应在二级市场上就是相关上市公司股价上涨！行业基本面方面，国泰君安表示，化工品价格预期转好，下游真实需求趋于稳定，供给收缩逻辑兑现并且各子行业集中度呈现提升态势，目前化工市场正处于对子产品价格悲观预期的向好修正中。
陶瓷电容行业量价齐升贯穿全年
风华高科：是国内被动元件龙头，最大程度受益行业高景气，公司目前部分产品供不应求，交货周期从2-3周延长到6-8周。
小金属钒价格起飞已破十年新高
此前有研究人员撰文表示，在2017年，钒电池所应用的风电储能设备和城市调峰储能设备市场规模将在11000亿元左右。钒电池的研发和推广应用，有望成为替代锂电历史性万亿级新蓝海产业。
河钢股份：拥有精品板材、优质建材、钒钛制品三大基地，是河北地区钢铁龙头企业。公司此前合并得承德钒钛则是我国北方钒钛生产的龙头企业，拥有钒钛资源优势。承德地区高铁品位钒钛磁铁矿已探明储量2.6亿吨，低铁品位钒钛磁铁矿储量45亿吨，超贫钒钛磁铁矿资源量超过100亿吨，已详细勘查确定的储量为29.6亿吨。
据生意社监测，7月25日，锦纶POY参考价为18800元/吨，较月初上涨了7.84%；锦纶DTY参考价为21566.67元/吨，上涨了6.59%。过去一个月里，这两大品种累计涨幅分别为16.8%和13.4%。受上下游推动利好不断，近2个月国内锦纶市场上涨热情持续高涨。
华鼎股份：主营为高品质、差别化民用锦纶长丝研发、生产和销售，具备年产13.2万吨民用锦纶长丝的生产能力。
据了解，智能手机面板价格触底反弹，2017年6月非晶矽（a-Si）手机面板价格上涨约10%，供应链人士表示，部分中高阶的手机面板价格在5月已经止稳，中低阶的产品价格迟到6月才反弹上扬。智能手机面板需求从7月开始反弹，品牌厂向面板厂预定更多产能，部分代理商开始回补库存，为旺季作准备，导致7月a-Si手机面板半成品疯涨。随着18:9全屏幕手机持续导入，除了可去化更多产能，并可直接提升2017下半年的手机面板平均出货价格。
华映科技：主营业务液晶（LCM）模组产业、盖板玻璃产业、面板产业。
★核心逻辑：
落实移动化、研运一体化、代理精品化的战略，游戏业务持续内生成长。 自研代表作《神魔圣域》在活跃用户、生命周期和全球流水表现上均有所突破；代理发行 Supercell 三款全球现象级游戏《海岛奇兵》、《部落冲突》和《部落冲突：皇室战争》，以及蜗牛游戏《太极熊猫 2》、祖龙娱乐《六龙争霸 3D》、天马时空《全民奇迹》等，流水表现稳健；《希望：新世界》上线第一天便获台湾地区 App Store 和 Google Play 下载榜第一名。
五大产品矩阵带动， 向大数据驱动的商业化方向转型。公司五大产品矩阵，昆仑游戏、闲徕互娱、 1Mobile、 Opera、 Grindr，均为公司沉淀了庞大的数据库，为公司向数据驱动的平台化发展奠定了坚实基础。基于集团大数据，进行用户系统、广告系统、用户推荐系统等的大数据分析，将更有助于公司进行产品优化、精细化运营和平台流量变现。
★估值分析：维持“买入”评级。 我们预计公司 2017/18/19 年的 EPS 为0.78/1.00/1.23 元，对应当前股价 PE 为 27/21/17 倍， 维持“买入”评级。
风险提示：1）手游业务发展低于预期； 2）棋牌游戏面临政策风险。
上市公司大单资金持续流入揭秘
发表于 2017-7-28 07:47:57
