《板块跟踪：二八转换一日游了？》我们近期重点关注的板块有：创业板、上证50、家电、预增、涨价、雄安新区、特斯拉、医药、白酒、次新+、OLED。上周五创业板反弹熄火，主板收涨，目前板块轮动加快，踏准节奏非常难。上周四强势低位抢筹放量反弹的创业板未能延续强势，龙头万达信息盘中开板打击资金信心，另周末消息面的不确定性也制约了反弹的高度；而这波两市灵魂龙头方大炭素则再次带领石墨电极和针状焦涨价板块领涨两市傲视群雄，上周四才做的完美二八转换上周五却从哪儿来回哪儿去了。从上证K线来看，已经在前期高点蓄势了一段时间了，8月上旬应该有一个尝试突破的动作了，至于能不能成功还无法判断。暂时来看二八有没有可能共振向上，不过考虑到行情更像是国家队一己之力创造的，因此如果说国家意志只是维护不跌的话，后面一旦突破新高失败，就要注意更大级别的调整风险了。 《“涨价板块”风口正盛 中长线投资价值凸显》进入7月份，上市公司迎来中报密集披露期。对于正在逐步展开的中报行情，长江证券和光大证券均表示看好有色金属行业整体上的中报业绩。随着行情的逐渐深入，A股逐渐进入业绩为王时代，以锂、钴、石墨烯为代表的小金属概念股，和钢铁、煤炭为代表的周期股，近期都因为涨价刺激，股价也大幅走高，可见目前的“涨价板块”已站上风口，也意味着中长线相对更好的投资价值。 《政策扶持住房租赁行业发展 市场规模具备增长空间》近日，住建部等九部门联合印发《关于在人口净流入的大中城市加快发展住房租赁市场的通知》，要求人口净流入的大中城市要支持相关国有企业转型为住房租赁企业，鼓励民营的机构化、规模化住房租赁企业发展，广州、深圳、南京、杭州、厦门、武汉、成都、沈阳、合肥、郑州、佛山、肇庆等12个城市作为首批试点城市。
热点狙击
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周一主题精选 [/url]
【基因编辑】美国首次进行人类胚胎基因编辑 行业发展前景广阔
据美国《麻省理工学院技术评论》透露，俄勒冈卫生科学大学学者舒赫拉特·米塔利波夫的实验室利用CRISPR基因编辑技术，修改了大量人类的单细胞胚胎的基因。这是美国科学家首次编辑了人类胚胎基因。知情人士称，这项工作从原理上证明CRISPR编辑胚胎完全可行，此举具有里程碑意义。今年2月，美国国家科学院和国家医学院发布的一份报告指出，在严格监管的条件下，未来有可能批准早期胚胎的基因编辑临床试验，不过只能用于防治严重病症。 点评：业内认为，随着技术的快速进步以及更多研究的开展，人类对胚胎基因编辑的利弊认识日益深入，国际上的反对声音可能会越来越小。中国在基因编辑领域研究世界领先，全球范围内已发表的有关编辑人类胚胎基因的3篇论文全部由中国科学家撰写。6月公布的《“十三五”卫生与健康科技创新专项规划》中，基因编辑被列入前沿技术创新重点方向，行业发展前景广阔。
【纸】纸业8月涨价战再起 淡季不淡趋势明显
近日，多家造纸厂发出涨价函，其中“江鹰”白底白板纸价格在7月31日供应价格基础上再上涨500元/吨； 8月1日起，“金太阳”、“华夏太阳”牌烟包白卡纸在原价格基础上涨200元/吨；灰底白板纸厂商巨头之一的东莞建晖纸业发出涨价函，自7月25日起各等级灰底白板纸价格上涨100元/吨。纸价上涨主要受供给端因素影响：一方面废纸、煤炭、化工添加剂等价格上涨，导致造纸企业生产成本不断攀升，因此上调原纸价格；另一方面，环保趋严，环保成本增加，且部分造纸企业进行停产限产，产能减少影响原纸价格上涨。 点评：整体来看，造纸行业整体保持了较好的盈利性。2017年上半年，原材料纸浆同比增长18.18%，废纸同比增长34.28%，双胶纸、铜版纸、瓦楞纸等均有不同程度的大幅上涨，叠加造纸行业排污许可证制度的落地，行业结构进一步优化，产品价格会继续上涨，从而催动龙头股价回升，目前造纸行业淡季不淡的趋势明显，龙头企业价值凸显。
【军工】建军90周年阅兵举行 多公司装备亮相
7月30日，庆祝中国人民解放军建军90周年阅兵在朱日和训练基地举行，这是新中国成立后我军首次以庆祝建军节为主题的盛大阅兵。朱日和训练基地位于内蒙古，是亚洲最大的军事训练基地。新华社评论员文章指出，阅兵按照新的军事力量体系确定参阅兵力和受阅序列，集中体现现代新型军兵种力量鲜明特色、体现信息化联合作战编成及运用方式，展示我军规模结构和力量编成的新重塑。 点评：同日，多家公司在其微信公众号上发文，表示自家装备在此次阅兵上亮相。中航工业集团旗下的“航空工业”公众号称，参加阅兵的所有战机都由中航工业集团自主研制生产。兵器工业集团公众号称，其20余型号装备成功受阅。东风汽车公众号称，其生产的“猛士”系列越野车等187台军用车辆装备受阅。中联重科公众号称，公司是业内唯一助力此次央视阅兵直播的装备制造企业。
【特斯拉】首批特斯拉Model 3正式交货、国内公司有望参与全球分工
29日，特斯拉在美国完成首批30辆Model 3的交付，其中标准版为3.5万美元，采用超大中控屏，续航里程为354公里，长续航版里程高达499公里，使用超级充电桩，每30分钟可充电209公里。Model 3目前已有50万辆订单等待生产，马斯克在发布会上表示，2018年公司将达到单周1万辆产能，目前Model 3的元器件60%来自美国，10%来自墨西哥，其余30%来自中国在内的世界各地。 点评：机构较为关注电池系统、电机材料及轻量化等方面的产业影响。Model 3的多个系统和部件是由均胜电子旗下的普瑞和百利得协同供货，如电池切断装置等。三花智控近期拟注入的三花汽零是Model 3热管理系统零组件供应商。电机材料方面，中科三环公告称与特斯拉签订了零部件采购通用条款，将向后者供应钕铁硼磁体。汽车轻量化方面，旭升股份2013年便开始与特斯拉合作，从供应个别零部件发展到供应传动系统、悬挂系统、电池系统等核心系统零部件，单车价值量不断提升。
【钢】钢坯价格加速上涨 环保督查力度不减
西本新干线数据显示，29日、30日两天，钢坯价格累计上涨每吨50元，达到3520元的近年来新高。消息面上，针对国务院第四次大督查发现的天津、湖南等个别地方仍有企业顶风违规生产“地条钢”问题，中央近日作出重要批示。两地政府高度重视，立即整改。另外，环保部近日通报称，河北多地治霾不力，邯郸市压减炼钢产能进度滞后。随后河北省委28日召开深改小组会议，全面排查钢铁等方面的僵尸企业。 点评：今年以来，国家环保督查已经进行了三轮，各地省、市、县、多级环保检查全面展开，对中小型企业的整治如火如荼。由于下半年的环保督查仍然不断，钢铁市场供需格局有望保持紧平衡。机构看好钢铁板块的低估值、区域环保限产、国企改革等投资主题。
盘中主要热点题材
1、新股：华大基因、索通发展、建科院、嘉泽新能、惠威科技、隆盛科技、英博尔 2、涨价 石墨电极（针状焦）：方大炭素、宝泰隆、易成新能、永东股份 负极材料：中科电气、杉杉股份、中国宝安 焦炭：山西焦化、陕西黑猫 碳素电极：天原集团 钒矿：西宁特钢 3、超跌创业板票：朗源股份、万达信息 4、其他 增持+游戏：长城动漫 中报+食品：涪陵榨菜 中报+白酒：水井坊 租购同权：市北高新 重组：中远海控 超跌：正虹科技
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板块跟踪：二八转换一日游了？[/url]
【今日热点操作】无。 【今日热点操作】无。 我们近期重点关注的板块有：创业板、上证50、家电、预增、涨价、雄安新区、特斯拉、医药、白酒、次新+、OLED。 上周五创业板反弹熄火，主板收涨，目前板块轮动加快，踏准节奏非常难。上周四强势低位抢筹放量反弹的创业板未能延续强势，龙头万达信息盘中开板打击资金信心，另周末消息面的不确定性也制约了反弹的高度；而这波两市灵魂龙头方大炭素则再次带领石墨电极和针状焦涨价板块领涨两市傲视群雄，上周四才做的完美二八转换上周五却从哪儿来回哪儿去了。 从上证K线来看，已经在前期高点蓄势了一段时间了，8月上旬应该有一个尝试突破的动作了，至于能不能成功还无法判断。暂时来看二八有没有可能共振向上，不过考虑到行情更像是国家队一己之力创造的，因此如果说国家意志只是维护不跌的话，后面一旦突破新高失败，就要注意更大级别的调整风险了。 注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
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沙场阅兵+韩国部署萨德+中印对峙 军工板块有望触底反弹[/url]
7月30日上午9时，在朱日和训练基地举行庆祝中国人民解放军建军90周年阅兵，中央军委主席习近平检阅部队并发表重要讲话。他指出，我们要深入贯彻党的强军思想，坚定不移走中国特色强军之路，努力实现党在新形势下的强军目标，把我们这支英雄的人民军队建设成为世界一流军队。 大家最为熟悉的历次国庆阅兵体现更多的是“国家形象”，2015年的“9·3”胜利日大阅兵开始打破常规，向世界宣示中国维护和平的决心。这些都是城市阅兵，展示性的意味更强烈。7月30日的这次建军90周年阅兵，则是一次“沙场点兵”，充满了浓厚的金戈铁马之味。全部参阅战士，包括习近平本人，都身着迷彩。整个阅兵由新晋上将的中部战区司令员韩卫国任总指挥，联合指挥、统一调度海陆空三军。可谓本色登场，展露实战本领。 据报道，现场共有1万多名参阅官兵、129架飞行器和571台兵器装备，展开空地分列式，通过检阅台，其中40%的新型装备是第一次公开亮相。 在此次演习中，兵器工业集团的99A主战坦克、04A履带式步兵战车、08式轮式装甲步战车、122毫米自行加榴炮、155毫米自行炮、远程火箭炮、红箭10、空降车、北奔重汽底盘等20多款现役装备成功接受检阅。 航空工业集团表示，参加阅兵的所有战机都是中国航空工业集团公司自主研制生产的。资料显示，中国航空工业集团公司是由中央管理的国有特大型企业，于2008年11月6日由原中国航空工业第一、第二集团公司重组整合而成立。集团公司下辖140余家成员单位、近30家上市公司，包括飞亚达A、中航地产、深天马A、中航飞机、中航机电、中航三鑫、中航光电、成飞集成、天虹股份、中航电测、中直股份、洪都航空、中航电子、贵航股份、中航资本、中航黑豹、中航重机、中航高科、宝胜股份。 东风汽车公司称，东风猛士运载特种作战群特种装备方队接受检阅!资料显示，2002年，部队提出了全面开发超越悍马A2的第三代战术车辆。东风公司接过挑战，打响了“猛士”的研制攻坚战。2006年，东风猛士通过部队的设计定型审查。2007年，“猛士”开始批量列装部队，东风完成了向第三代军车的跨越。 除了沙场阅兵，近期中国周边国际形势也在逐步恶化，朝鲜发射洲际导弹，韩国宣布部署其余萨德系统，中印边境继续对峙，美国再次介入南海，并将南海巡航升级为常态。 对此，华创证券表示，2017年地缘政治紧张刺激军工板块走势，对板块具有刺激性的事件数量将大幅度增加。而此前军工板块持续大幅度调整，主要与整体风向偏好的下降以及板块短期催化剂兑现有关，现阶段板块价位处于相对较低位置，可以关注，后续催化剂包括建军节庆典活动等，同时2017年是推进国防科技工业改革的关键年，可以关注科研院所改制、混改等改革的持续推进。 中信建投则表示，军工行业内外影响因素逐渐向积极方面演变，正处于曙光乍现的黎明前夜。外部因素包括2018年国防预算增速有望触底反弹，以及军队体制改革影响将基本消除。内部因素包括海空军新产品列装+军工科研院所改制双拐点临近。当前军工整体估值处于历史区间中下部，板块仍将呈现出阶段性行情，三季度机会或更大。
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“涨价板块”风口正盛 中长线投资价值凸显[/url]
进入7月份，上市公司迎来中报密集披露期。对于正在逐步展开的中报行情，长江证券和光大证券均表示看好有色金属行业整体上的中报业绩。 随着行情的逐渐深入，A股逐渐进入业绩为王时代，以锂、钴、石墨烯为代表的小金属概念股，和钢铁、煤炭为代表的周期股，近期都因为涨价刺激，股价也大幅走高，可见目前的“涨价板块”已站上风口，也意味着中长线相对更好的投资价值。 那么市场上还有哪些可以关注的涨价板块呢？ 稀土整顿再下一城，重稀土开启涨价模式 据工信部网站，7 月19-20 日，工信部原材料司（稀土办）联合税务总局财产和行为税司组织专家现场核查了汨罗市恒锋新材料有限公司、湘西致远矿产品贸易有限公司、永州市湘江稀土有限责任公司等企业。核查组要求湖南省工业主管部门联合省内相关部门按专项整顿要求做好日常监管，及时查处发现的违法违规行为，逐步建立常态化工作机制。据百川资讯，氧化镨钕报价达到37-38 万/吨，氧化镝报价125-127 万/吨，已经连续3 天持续上涨，随着行业整顿持续推进，重稀土价格有望持续上涨。 环保严查，攀枝花钛精矿价格持续提涨 7 月 20 日-7 月 26 日，由于中央环保组进驻攀西地区，攀西钛厂停产、停运，钛矿供给收紧，攀枝花钛精矿价格上调 50 元/吨至 1400元/吨；建议关注宝钛股份，西部材料；国内锆英砂价格仍维稳运行，港口库存新增 1.76 万吨；市场人士建议关注东方锆业。电解锰、铌价格上涨，铟价格下跌，锗锭、锑、钽、铋、镉价格维持稳定。 电解铝供改政策贯彻落实卓有成效，铝板块必将重估 发改委于7月6日在北京召开清理整顿电解铝行业违法违规项目专项行动工作情况对接会议。发改委表示，清理整顿电解铝行业违法违规项目专项行动的二阶段工作在6月30日结束，7月份该行动的三阶段工作开始进行，主要是督促治理电解铝行业违法违规项目。近期，新疆嘉润、东方希望、山东魏桥、山东信发陆续减产，安信证券继续看好电解铝供改的政策落实，预计违规产能关停将在下半年接连落实，利于铝基本面的反转以及铝板块的估值重估。安信证券建议重点关注神火股份、云铝股份、中国铝业、中孚实业等标的。 半导体上市公司业绩快速增长 从2016年6月份到现在，从600多元涨到1200多元，持续地上涨，其中半导体涨价最大赢家就是存储器。同时，从2017年半年报业绩预告来看，A股半导体上市公司的业绩快速增长，而与此同时但是半导体板块的指数却持续走低，相关股票有望补涨，市场人士建议关注全志科技、创维数字、台基股份、长电科技。 钴价格或将进入加速上涨阶段 东兴证券表示，行业目前对钴价走势仍然十分看好，国内价格与MB价格均走势凌厉。由于对价格存在强烈上涨预期，需求的补库存盘和投机盘增加均带来行业供需的边际改善效应，助推价格继续上涨，预计未来钴价格仍将进入加速上涨阶段。
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政策扶持住房租赁行业发展 市场规模具备增长空间[/url]
为加快培育和发展住房租赁市场，我国从供给端频频发力增加租赁住房有效供给，住房供应加快向“购租并举”的供应新体系转变。 近日，住建部等九部门联合印发《关于在人口净流入的大中城市加快发展住房租赁市场的通知》，要求人口净流入的大中城市要支持相关国有企业转型为住房租赁企业，鼓励民营的机构化、规模化住房租赁企业发展，广州、深圳、南京、杭州、厦门、武汉、成都、沈阳、合肥、郑州、佛山、肇庆等12个城市作为首批试点城市。 7月17日，广州市政府正式发布《广州市人民政府办公厅关于印发广州市加快发展住房租赁市场工作方案的通知》，随后上海、武汉多地跟进推行。 无锡28日发布“租房可落户”的新政，引发社会关注。统计发现，郑州、扬州、济南等多个城市近期也已提出或酝酿提出类似举措。其中，把租赁房屋纳入“合法稳定住所”范畴成新趋势。业内人士认为，若租房不能落户，租购同权便无从谈起，租房落户有助保障租赁群体权益，更多城市或跟进。 而据链家研究院报告显示，2016年中国住房租赁市场约在1.1万亿元；预计2020年和2025年将分别达到1.6万亿元和2.9万亿元，2030年预计会超过4万亿元。据初步统计，我国规模化住房租赁企业市场份额只占2%左右，相较于发达国家成熟市场20%-30%的比例，差距非常大。 长江证券认为，短期来看，租赁新政对房价影响或相对有限，但租赁土地供给增加对相关城市地产投资有一定支持；长期来看，租赁住房将成为地产长效发展机制的重要组成部分。租售同权可能推动学区房租金趋势性抬升，并在一定程度上削减未来学区房购置需求，但短期内并不会带来房价的快速大幅回落。新政中更值得关注的是将租赁住房用地供应纳入年度土地供应计划，如果年内额外增加租赁住房用地供应，将进一步带动地产新开工修复，并对相关城市地产投资有所支持。 市场人士普遍认为，住房租赁政策的发布，有助于推动行业健康发展。在政策助力、大都市圈人口持续增长以及消费升级的大背景下，预计未来我国租赁市场规模具备增长空间，而这将利好在房地产中介和物业管理领域抢先布局的企业。 对于板块的后市机会，包括中泰证券、川财证券、广发证券、安信证券等在内的20家券商近日合计发布30份研报表示看好租购同权板块的后市机会。其中，川财证券表示，我国房屋租赁市场将进入快速发展阶段，2020年的市场体量约为1.6万亿元， 首创证券认为，从市场主体来看，进入租赁业规范、快速发展的规模时代，机构化、规模化的住房租赁企业或取得超预期的政策支持。建议关注世联行、万科A、北京城建等。
盘面风云
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医保新优化时代来临 医药板块投资从总量走向结构[/url]
日前医保谈判目录落地，36个品种最终纳入，相关企业因医保支付端问题的解决，长期都是利好，但短期要看量价博弈。 国泰君安认为，从医保目录调整、医保支付标准、临床路径等系列政策可看到——过去三年医保控费主要通过总额控制、增速控制等简单粗暴的一刀切方式，现在已逐步走向靠规则设计来引导。从细则看，政策设计者是进行全面和较专业考虑的，以“医保”来触动改革也将是有效的。改革或有“试错-纠错”的波动，但方向明确。支付方改革将带来整个药品供应体系的变化，唯有适应当下时代浪潮的优质公司方能受益行业变局。一、制药企业两类商业模式可取胜：①向规模要利润——高性价比的治疗品种仿制药企业，普药企业在经洗牌后也可迎来“剩”者为王的机会；②向技术进步要利润——创新药企业。二、上下游的变革同样会带来中间流通环节的变化，集约化是大趋势，“两票制”作为配套政策将加速这一过程，全国性和区域配送龙头将受益，其中器械耗材的整合弹性可能更大于药品。三、院内医保总量控制将继续存在并压力加大，持续催生处方外流，尤其是高值药品，零售终端的DTC/DTP模式将迎来更优渥的土壤，拥有门店区位优势和处方药品种资源的零售药店将迎来增量市场。医药板块投资已从总量机会走向结构性机会、从估值溢价走向估值分化。推荐：①制药业：恒瑞医药、华东医药、丽珠集团、通化东宝。②流通和零售：上海医药、国药一致、老百姓、一心堂、益丰药房。 东兴证券指出，龙马行情背后不仅是市场风格因素影响所致，还有背后较强的产业逻辑：数据端行业整体底部回暖维稳，但具体公司增速表现出上市公司龙头>上市公司平均>行业平均的特点：政策端从研发、生产（一致性评价X流通（两票制X终端多个维度均在进行供给侧改革，结果就是未来35年行业的结构优化，利好龙头白马，这是个长期的行业逻辑：支付端医保开始深入介入并逐步主导支付环节，医保资金没有大幅增长的状态下，存量博弈必然导致结构优化符合临床需求创新和优质仿制将是未来医保导向，而拥有这些品种也是行业的龙头白马。中短期建议关注以下投资主线：从策略风格看，重点推荐：（1）坚守低估值+大市值白马：上海医药、康美药业等。（2）布局高成长二线及细分领域龙头白马：丽珠集团、九州通、长春高新、凯莱英、广誉远、京新药业等。（3）低估值+变化共振个股：亿帆医药、华润双鹤、现代制药、中国医药等。从细分领域看，重点推荐：（1）医药商业：两票制持续推进，叠加营改增、新版GSP等，商业集中度有望持续提升，未来几年是商业并购整合的大时代，行业变革持续推进，重点推荐商业龙头，如上海医药、九州通、瑞康医药等。（2）重点推荐疫苗行业：去年疫苗事件后，行业发生较大变化，尤其是渠道，从去年下半年疫苗行业逐步迎来复苏，另未来几年可预见疫苗行业的几个大品种有望陆续上市，打破现有疫苗行业无大品种、成长性乏力的局面，疫苗行业有望迎来最好的时代，关注沃森生物、智飞生物等。（3）重点推荐品牌中药消费：康美药业、广誉远、东阿阿胶等。
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环保或成下个超预期风口 钢铁行业供需格局继续向好[/url]
日前，中国钢铁工业协会在京召开的五届六次常务理事（扩大）会议。国家发改委产业协调司巡视员夏农指出，目前电炉钢在我国钢铁产量的占比低于世界平均水平，应科学有序发展。而8月份针对“地条钢”整顿的抽查结束后，有关部门还将建立长效机制防止“地条钢”死灰复燃。夏农同时提醒钢铁企业，面对越来越高的环保要求，要主动适应。工信部原材料工业司巡视员骆铁军在会上表示，目前钢铁行业去杠杆的效果并不理想。对此，中钢协秘书长刘振江表示，协会对于去产能过程中债务处置相关问题的建议，已得到有关部门的重视，目前正在收集典型案例。另据环保部网站消息，环保部近日召开会议，总结上半年工作进展，分析当前环保工作形势和问题，布置下半年重点工作。会议指出，今年1-6月京津冀及周边地区“2+26”城市PM2.5平均浓度同比上升5.4%、北京市同比上升3.1%，完成《大气污染防治行动计划》目标任务压力巨大。 华创证券认为，从基本面看，钢铁库存去化周期将明确开启：进入7月下旬后，钢材需求将慢慢开启，直到9月底到达需求的最高峰。淡季叠加高利润的情况，库存仍没有见到累积迹象，后期将进入比较顺畅的去库阶段，预测8月库存去化速度高于往年8月，对现货价格有支撑。当前在全行业整体盈利情况下，黑色产业链的利润在过去一个季度里随着钢铁利润的大幅扩张得到明显提升。而当前随着产业链各品种间的明显失衡，导致上游尤其是国内的上游企业开始争抢产业链的利润，近期焦炭和焦煤价格的上调表明这样的变化。后期产业链的利润还将维持在高位，利润有望适当向上游倾斜。短期焦炭市场维稳的可能性略高在过去一个月，焦炭价格约摸上涨150元每吨，贴水格局也出现较明显修复。市场高频数据正在反应什么样的逻辑：库存累积更多是贸易商主动补库+雨季因素叠加导致，趋势不会改变；三季度卷板行情已开启。 兴业证券指出，去年7月新闻报道称，2016年上半年钢铁去产能仅完成全年目标的30%，此后有了去年下半年波澜壮阔的去产能，及11月下旬彻底清除地条钢，钢铁板块也因此迎来一大波行情。种种迹象表明，近期环保已得到国家高度重视。近期环保督查组84天专项督查正在开展、拟对钢铁行业实施工业污染源达标排放计划、认真筹备第八次全国环保大会等。环保很可能是钢铁行业继地条钢后下一个超预期的风口，今年下半年环保的持续发力，2+26城市采暖季钢铁产能限产50%很可能严格执行。一旦严格执行，粗略测算，将对全国钢铁日供给造成15%左右的收缩，收缩力度很大，钢铁供需格局向好，继续看好三季度钢铁板块的投资机会。建议关注（1）估值低的标的：马钢股份、南钢股份、*st华菱、新钢股份、方大特钢；（2）环保限产弹性标的：河钢股份；（3）国企改革预期标的：太钢不锈、鞍钢股份。
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PPP立法加速推进 建筑行业龙头企业持续受益[/url]
财政部等19部门日前联合印发《关于组织开展第四批政府和社会资本合作示范项目申报筛选工作的通知》，开始启动第四批政府和社会资本合作（PPP）示范项目申报筛选工作。通知明确申报项目须满足的条件，包括项目属能源、交通运输、市政工程、农业、林业、水利、环境保护、保障性安居工程、商贸基础设施、养老、教育、科技、文化、体育、旅游等公共服务领域；项目已纳入全国PPP综合信息平台项目库；项目已完成物有所值评价和财政承受能力论证，并至少进入采购阶段；含项目建设期在内的项目合作期限不低于10年等。 此外，国务院近日牵头推出PPP条例征求意见稿，立法加速此次PPP条例征求意见稿的说明文件明确指出PPP立法的必要性，且规定国务院将负责政府和社会资本合作的指导和监督，可见对PPP立法推进的决心。此次征求意见稿中多处强调要保障各种所有制形式的社会资本方依法平等参与PPP项目，而且若政府及有关部门排斥或者限制非公有制社会资本方参与的将由上一级机关责令改正；此外，对民营资本最担心的政府换届、人事变动问题也有相应条例，增强民企参与信心。 广发证券认为，在购买服务模式叫停后预计更多项目会以PPP形式出台，那么对项目的合理化、规范化、透明化确实应提出更高要求。此次条例征求意见稿出台代表着PPP立法在加速推进，利好整个行业发展，尤其利好PPP龙头公司，如以中国建筑、葛洲坝为代表的大建筑央企，山东路桥、隧道股份等地方国企，铁汉生态、东方园林等园林公司，及苏交科、中设集团等设计公司。 招商证券指出，日前国务院法制办公布《基础设施和公共服务领域政府和社会资本合作条例（征求意见稿）》，PPP即将迎立法支持，五位一体的制度体系基本成形，PPP将变得更加规范，各方权利责任将更加清晰，民营资本进入将更具保障，PPP项目落地有望加速。推荐三条思路：1）PPP园林公司；2）央企及地方国企；3）设计公司；个股重点推荐葛洲坝、铁汉生态、岭南园林、棕榈股份、东方园林、苏交科、中设集团等。基建央企订单高速增长，继续推荐基建大央企：1、上半年基建央企新签订单均实现明显增长，中国化学增速最高达77.40%，中国铁建46.85%，中国电建39.98%，中国中铁34.47%等，新签订单高增长主要归因于几个方面：1）国内基建投资水平高企，基建央企基建订单大幅增长；2、上半年融资环境趋紧及PPP模式的应用，促使大量订单向央企集中；3、一带一路战略推进，基建央企海外订单贡献提升明显。以目前投资环境、融资环境、监管环境背景，央企订单和业绩将更具确定性，另外叠加央企估值较低、ROE提升、现金流改善等因素，基建央企仍具投资价值，推荐中国建筑、葛洲坝、交建、电建、两铁等。
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中报季高潮迭起 “国家级”机构持仓现新变化[/url]
据统计，截至7月28日，两市已有107家上市公司公布半年报数据，从公司股东名单变化看，国家队、社保基金、险资持仓变化开始逐渐显露出来。 具体看，有47家公司十大流通股东名单中出现国家队身影，二季度国家队新进3只创业板股，分别为华策影视、昆仑万维、苏交科；增持3只股，分别为陆家嘴、南京高科、国电南瑞；减持2只，分别为金晶科技、贵州茅台。目前，共有33家公司股东名单中出现社保基金身影。13只社保基金二季度新进11家公司十大股东名单中，其中再升科技被全国社保基金一一四组合和全国社保基金五零一组合分别买入482.90万股和293.33万股。创业板康泰生物十大股东名单中有3只社保基金，合计持股304.26万股。有7只股遭社保基金减持，被国家队减持的贵州茅台也在其中，被全国社保基金一零一组合减持40.2万股，其余6只分别为承德露露、山大华特、老板电器、东方财富、西藏珠峰、贵州茅台、浙江鼎力。 数据显示，共有24家公司的十大股东名单中出现险资，其中东方财富、再升科技、华策影视、西部矿业、中钢国际、国机汽车、韶钢松山、山大华特、黑牛食品、健盛集团、富祥股份等11家是二季度险资新进持股。具体看，中钢国际十大股东名单中有3只保险产品，分别为中国人民人寿保险股份有限公司-分红-个险分红、中国人寿保险股份有限公司-分红-个人分红-005L-FH002深、中国人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品-005L-CT001深，其中后一只是二季度新入驻。共有6只股被险资在二季度减持，分别为海康威视、莫高股份、贵州茅台、陆家嘴、银信科技、山东钢铁。险资在二季度增持5只股，分别为康尼机电、辉丰股份、中百集团、烽火通信、古越龙山，其中，辉丰股份获2只保险产品增持。
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资金寻找新“价值洼地” 部分破员工持股价公司已受关注[/url]
据数据统计，在今年来实施员工持股的96家公司中，截至27日收盘，有51家最新收盘价均低于员工持股均价。其中，九鼎新材、智慧松德、电魂网络、兆新股份、怡亚通、新研股份、润和软件、印纪传媒、富春股份、万润科技、大洋电机、火炬电子等12家最新收盘价均低于员工持股均价20%以上。 分析人士表示，近段时间，价值成市场最重要投资主线，在“漂亮50”及周期性板块均实现显著上涨后，场内资金亦开始寻找新的“价值洼地”。其中，员工持股均价通常被市场理解为公司股价安全垫，因此，在市场环境或公司基本面未发生重大变化下，个股股价跌破员工持股均价往往意味投资价值已逐渐显现，短期或更易受到场内资金关注。 从近期市场表现看，部分跌破员工持股均价个股已呈现反弹态势，其中，新文化、富春股份上周累计涨幅超10%，电魂网络、启明星辰、任子行、众信旅游、润和软件、天通股份、梅花生物、智慧松德、斯莱克等周内涨幅也均在5%以上。业绩方面，上述公司中，有39家已披露中报业绩预告，其中29家业绩预喜。东百集团、红豆股份、新研股份、恒逸石化、富春股份等均预计本期净利润实现同比翻番，诺普信、英飞拓等有望实现同比扭亏为盈。 从近期资金流向看，上周截止27日启明星辰累计实现大单资金净流入10975.66万元，新文化（7386.39万元）、富春股份（7072.58万元）、凯迪生态（3015.22万元）、梅花生物（2940.08万元）、大洋电机（2513.89万元）、天通股份（1509.53万元）、任子行（1508.53万元）、东方时尚（1248.13万元）、电魂网络（1162.00万元）、远方光电（1113.89万元）、众信旅游（1024.33万元）等均实现大单资金净流入超过1000万元。从机构评级看，近30日内有29只均获机构“买入”或“增持”等推荐评级，其中泰格医药、恒逸石化（9家）、启明星辰（8家）、东方时尚（4家）、东百集团（4家）、龙净环保（4家）等6只股近期均受到4家或4家以上机构集体看好，后市投资机会或更具确定性。
行业学堂
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30%技术+30%风控+30%纪律+10%运气=投机成功[/url]
别猜，让行情告诉你将到哪，你要知道是现在该干啥。随着趋势的延续，延续这种趋势的概率会越来越小，趋势是不是规律与趋势是否有用是两回事，在股市中人们之所以重视趋势，是因为它十分有用，胜算较大，而错在两头的，肯定是大多数人，止损永远是对的，错了也对；死扛永远是错的，对了也错；横披是“止损无条件”。
一切技术指标，都不过是价格波动的记录，并不能对市场行情作出正确的预测。我们所作出的预测其实只是根据某种前提假设建立起来的某种理论或理念的思维逻辑，然而逻辑是不能够代替实际市场行情 。 利用市场本身所显示的趋势，摒弃全部的测市系统，放弃预测，绝对无知，接受现实，向市场屈服，顺应大市潮流，若想在证券市场上成功，最重要的条件就是必须放弃对于市场的一切专门分析，以绝对无知无识的立场置身市场，彻底向市场本身所表现的价格趋势屈服。至于其他一切技术分析系统，由于它们在性质上都属于武断的或者主观的预测工具，所以，必须全部抛弃。 投资不过是一场关于如何衡量胜算的游戏，你所要做的是计算每一笔交易的风险报酬比，并判断这笔交易是否划算，然后投入你所能承受风险的资金，记住永远给自己留下下一次交易的机会。30%交易技术+30%风险控制与资金管理+30%纪律+10%运气=投机成功。 投资者里能够理性思考、掌握正确思维方法论的人极少，但是要能够持续获利，则还要有比正确的思维方式还要多的东西。关注大概率事件，同时防范小概率事件所造成的大风险。 一套科学技术分析方法的背后一定有着深刻的理论基础和哲学背景。找到了这套技术分析的“源头”，才能从本质上把握这套技术，看清其全貌，明了其长外及死点，这样在具体应用中，才能得心应手，提高胜算，并不断地丰富和发展这套技术。
倚重预测，在世界观上是神秘主义的宿命论，在方法论上是以偏概全的形而上学，在值博率上是把盈利建立在极小概率上，在人的本能上迎合了偷懒和自大的天性，所以，对于预测的粉饰渲染，需要有敬鬼神而远之的态度，凡有天真烂漫，则需慎之戒之！ 要想在股票市场成功，时时刻刻都需要用理性战胜天性，最大限度地消灭自我，这种自己收拾自己的斗争，要比和他人的斗争，难得多！太多的人喜欢在这个市场表现自我，这可是赚钱之大忌！其实任何一个行业做到较高的境界，都和丝毫的浪漫遐想没有任何关系。 股票市场的初段是勤奋和技艺，中段是智慧和心态，高段是人性和道德。懂得洗尽杂念、心如止水、克服所有人性的弱点才算拿到了盈利的入场券，而登堂入室还必须达到道德的圆满。98%的人赔死在初段，1.9%的人拖死在中段，只有0.1%的人有幸进入高段。所以，沉湎于技艺是非常危险的，即便懂得控制心态也仍是前路漫漫。对此应当深思！ 自大自重的个人英雄主义和超人情怀是致命弱点，总以为自己能搞定自己。 释迦牟利打坐菩提树、耶酥基督受难十字架，一切修行皆从仪式开始…… 1、确定股票的走势，并伺机进行交易，不论是长期交易，还是短期操作。 2、永远要精确地计算和明确你的止损位。 3、永远不要让自己的计划流产——培养成熟的自律性。 华尔街有句名言说：“一个好的操盘手是一个没有观点的操盘手。"这句话的意思是说：一个真正成功的投资者在投资过程中不事先假定股市应该朝哪个方向走，也就是不做预测，而是让股市告诉他股市会走到何处，他只是对股市的走势做出反应而已，他不必设法证明自己的观点是正确的。我们的结论是，你不必去解释股市过去的为什么，也不必要预测股市将来会是什么，但是你必须知道你现在该干什么！
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发表于 2017-7-31 07:46:37
