股票内参--高层决策周刊2017.7.31

这些天，王健林和万达是个大热点。关键词包括：被查、卖产，以及老套的“别让他跑了”，甚至还有人将其与贾跃亭相提并论。

由于近期官方的连续表态和外界不同的看法甚至质疑，中国企业尤其是民企走出去的顾虑更多了一重，海外投资步伐有呈现放缓的态势。

近日，商务部对此划出了比较明确的几个标准。政府部门对于企业走出去的态度，从以前的一律支持到现在的区别对待，其实是政府在改革开放中逐步明晰规则，更有针对性地监管，更好地维护经济安全。

对于想要走出去和正在进行海外投资的企业来说，是时候从认识和行为上做出调整了。政府部门对资本外逃的监管信号和力度越来越强，防范利用对外投资搞资本外逃的篱笆已经收紧。那些浑水摸鱼的企业，瞒天过海已经不太行得通了，也不会被允许了。

王健林不怪国家，也不怪自己，不认命，而是争分夺秒地跟随国家一起变。主动“瘦身”还银行钱，快速回归到新的正确的轨道。

“要说背景，应该说是国家政策、发展环境是大背景，企业发展总要顺势而为，这个势就是国家经济发展大趋势。”

王健林率先打响的，加速去杠杆、加快降负债、加大力度搞转型的这一炮，对很多依靠信贷扩张快速膨胀的巨头来说，值得好好学习。

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王健林要倒台了?他只是在争分夺秒地跟随国家一起变
【研究员】：

近两个月，时不时爆出新闻，银监会紧急电话要求各银行，对部分大企业的境内外融资支持情况及可能存在的风险进行摸底排查。由于近期官方的连续表态和外界不同的看法甚至质疑，中国企业尤其是民企走出去的顾虑更多了一重，海外投资步伐有呈现放缓的态势。近日，商务部对此划出了比较明确的几个标准。政府部门对于企业走出去的态度，从以前的一律支持到现在的区别对待，其实是政府在改革开放中逐步明晰规则，更有针对性地监管，更好地维护经济安全。对于想要走出去和正在进行海外投资的企业来说，是时候从认识和行为上做出调整了。政府部门对资本外逃的监管信号和力度越来越强，防范利用对外投资搞资本外逃的篱笆已经收紧。那些浑水摸鱼的企业，瞒天过海已经不太行得通了，也不会被允许了。王健林率先打响的，加速去杠杆、加快降负债、加大力度搞转型的这一炮，对很多依靠信贷扩张快速膨胀的巨头来说，值得好好学习。

搁过去，王先生或许早已是雷霆大怒，但值此关头，他忍了。

万达一定遇到了大坎儿，但它到底怎么了？市场上有很多种解读，说得极其复杂甚至阴暗。

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一是短贷长投，而且搞得太猛；

万达的海外并购大都是长期投资，但我国金融机构给并购贷款的期限最长也才7年，金额最多也只能贷到交易价的50%。

好比万达并购AMC，并购款加后期投入，一共付了 31 亿美元。这么大一笔钱怎么来？据说万达是国内贷款跟“内保外贷”一起搞，信贷风险都是在国内。

但7年时间，是无法从AMC收回31亿美元的。而除了AMC，万达还干了很多很多这样的海外大买卖。于是，一旦信贷收紧，压力扑面来，而且压力山大。

不管多少，这都是国内银行的风险，于是银监会找上门来。尤其在当前经济环境下，即使不是什么转移资产，也必然要找你——

找你也是提醒你、保护你，不要搞出大窟窿。海外投资有风险，太激进风险就更大，比如万达在西班牙就一把小买卖亏了1个多小目标。

贷款压力来了，如果现金流足够也没关系，把钱还掉就是。

在海外，万达的项目大都是一次性投入大，但回收却缓慢；在国内，万达这些年努力去地产化，向轻资化，服务业和品牌管理转型，这是王健林为万达基业长青做出的战略性决策，体现了他的居安思危。

短贷长投是企业财务的大忌，久经沙场且智囊如云的王健林当然不会不知其风险。但万达还是这样干了，这就是警惕性不够，太过于自信了。而曾经，银行就是不逼债，甚至还追着你借的，国家对类似海外并购也是支持的，短贷也是可以变相成长贷的。以银监会为例，2012年、2015年，都曾明文鼓励有竞争优势的境内企业“走出去”，助推企业提升跨国经营能力和产业竞争力。这要怪谁呢？除了你自己，或者感叹“心比天高，命比纸薄。” 清华北大不如胆子大，这是王健林的一句名言。王健林应该是预感到了风险的，所以一直在转型，但他没想到，风险会以这种方式突然袭来，而且这么猛。于是你看到，7月3号，他还在云南签署三个大项目，其中就包括这次卖给了孙宏斌的昆明万达文旅项目。但王健林不怪国家，似乎也不怪自己，不认命，而是争分夺秒地跟随国家一起变。主动“瘦身”还银行钱，快速回归到新的正确的轨道。王健林在接受《财新》专访时如此解释卖产的原因，强调“去杠杆、降负债不仅是国家政策，企业尤其是大企业更应该积极行动起来。”并且表决心：“积极响应国家号召，把主要投资放在国内。”就此而言，如果王健林卖产算是跑路，这样的“跑路”其实该被赞赏。至少，比那些死撑到最后轰然倒下，留给社会、银行、伙伴一堆烂摊子的强。7月3号还在大干快上，7月10号就和孙宏斌初步达成交易，初步的方案不够好，又在9天内拉来富力地产入伙并且最终把买卖敲定。这一次调整，王健林是割了心头肉，实际上也一箭双雕：既得到巨额现金降低债务风险，又甩掉了一堆回收周期长，现金流压力最大，投资回报率又低的包袱。某种程度上说，王健林是遇见大事有静气，变被动为主动，化“危”为“机”了。把偿还债务的眼前之“危”跟长远战略结合，变成了更快“瘦身”转型的“机”。或许也正因此，才有了孙宏斌那句：“这次合作过程中王健林董事长的视野、格局、大气和对融创的支持与提携，让我们钦佩和感动。”这几年，伴随万达的扩张，以前胖到有点肿的王健林越来越瘦了。如果他能通过这次机会，让万达成功“减肥”，“瘦身”的万达恐怕不会像好事者期待的那样快要倒台了，而是会像瘦了的王健林一样，更显精神，更显健康，也更潇洒。

如果没有非商业风险，依托万达商业“2018年租金超过330亿，今后5年，预计年均增长20%左右”的现金流和利润，其他业务进一步改善的可能性，以及中国经济走出“阵痛”的步伐，一个更健康的世界级万达或许会更快地呈现。

这或许也会是万达今后更需要的修炼。套用一句名言来说，做企业的道路虽然漫长，但紧要处常常只有几步，特别是景气和周期转换时。今天，就正是这样一个“时”。就在他与孙宏斌达成初步协议的4天后，第五次中央金融工作会议召开，并在史无前例地规格和风险强调中，把去杠杆的范围从“金融”升级到了“经济”。 建安十三年（公元208年），是曹操非常辛苦的一年。是年，他带领八十万大军挥师南下，指望一举定乾坤，结果却被孙权、刘备联军大破，铩羽而归。“这世上从来就没有百战百胜的将军，只有败而不怠，败而益勇，并且最终取得胜利的人。”“这些年来，胜仗打得太多”“我们是到了该吃一个败仗的时候。”2017年显然也是王先生的一个大考之年，就跟208年的曹先生一样，虽然他没有栽得那么惨，虽然他至今不承认自己是栽了。在他与孙宏斌、李思廉的谈笑风生中，我们仿佛看到的却是曹先生当年的放声大笑。那签约后致辞中的，“目前中国，能靠商业中心和文化旅游品牌管理实现规模利润恐怕只有万达…… 2018年租金超过330亿…… ”复星郭广昌再发声：走出去是为了更好的回来据华尔街见闻报道，郭广昌写道，“有利益的地方总会有博弈、有江湖，中国企业在海外投资总会动了某些人的奶酪。我是不相信阴谋论的，但总感觉有一种力量在夸大某种东西。比如这次政府对中国企业海外投资再正常不过的规范，就被某些希望做空中国、做空中国企业的力量所利用、夸大。这里面是不是有利益的驱动？是不是因为我们的海外发展已经动了某些境外利益团体的奶酪？我不知道。”文章还显示，此文是郭广昌写于从巴黎回上海的飞机上，称“再过五个小时就能回到我熟悉又热爱的上海了。回家的感觉真好！”近几年，中国企业在海外买买买，显得格外活跃。数据显示，2016年海外投资并购累积宣布的交易金额为2158亿美元，同比增长148%。由于近期官方的连续表态和外界不同的看法甚至质疑，中国企业尤其是民企走出去的顾虑更多了一重，海外投资步伐有呈现放缓的态势。但很显然，并不是所有大企业的海外投资行为都涉及资金外逃。怎么来甄别是合法投资还是资金外逃？ 刘戈在微信号“正和岛”指出，对于想要走出去和正在进行海外投资的企业来说，是时候从认识和行为上做出调整了。政府部门对资本外逃的监管信号和力度越来越强，防范利用对外投资搞资本外逃的篱笆已经收紧。那些浑水摸鱼的企业，瞒天过海已经不太行得通了，也不会被允许了，否则可能动辄得咎，乃至鱼死网破。2016年中国企业在全球投资比上年增长50%，是2012年投资规模的两倍，创下了中国对外投资的历史纪录。其中2016年中国对美投资增长3倍，超过500亿美元，私营企业兼并成为主力。中国对美投资约占其对外投资总额的1/3，其中对旅游业娱乐业的投资达200亿美元。中国大型民营企业这种十分明显的投资趋势必然会引起政府有关部门的警觉：这些企业迅速成交的交易项目到底是正常投资还是资本外逃？2014年8月19日商务部第27次部务会议审议通过《境外投资管理办法》，并于当年10月6日起施行。《办法》仅规定企业境外投资涉及敏感国家和地区、敏感行业的，实行核准管理。企业其他情形的境外投资，实行备案管理。对企业投资的国家和行业并无哪些鼓励哪些反对的规定。虽然在法律层面无法界定，但什么投资行为看起来更像中国企业走出去的豪迈步伐，哪些投资项目更可能是企业对国内环境产生担忧将资产进行转移是可以有一个大致评判的。一、通过并购不能给国内带来紧缺资源；三、不能对国内带来就业机会；对正在试图对外投资的民营企业来说，如果投资项目具有以上几个特质，估计很难获得商务部的备案从而获得外汇合法出境的准许。1997年，亚洲发生金融危机。中国所以能抗御危机冲击，关键就在于资本管制。资本管制是中国金融稳定的最后一道防线，这道防线守不住，那我们就有可能出事。中国需要严防资本外流，但也不应因此把中国企业走出去和资本外逃混为一谈。那些明显对中国经济发展有利的投资项目还是应该继续给予大力支持，比如资源型、技术型的收购将会继续得到支持。根据书中数据显示：中国在2005-2011年间已经执行了超过350项、总值超过4000亿美元的海外直接投资，而这些投资大多流向了石油、矿产、耕地等领域。中国虽然幅员辽阔，但和13亿大宗商品消耗不断提高的人口总数来比，几乎在所有资源性产品上都存在着国内产量不断增长和总需求缺口不断扩大同时存在的局面。2011年中国石油的自给率为43.5%，铁矿石自给率为40%左右，有色金属中，铜原料的自给率仅为24%，铝原料自给率为41%,铅原料自给率为68%,而且自给率都在不断缩小。即使是保持十连增的粮食自给率也降到了90%以下，也就是说有一亿多人的粮食需要进口，以至于李克强总理在政府工作报告中疾呼：要把饭碗牢牢端在自己手里。技术型并购的典型代表是吉利并购沃尔沃。在吉利收购沃尔沃之前，很多专业人士从TCL收购汤姆逊，从联想收购IBM的PC业务说起中国企业海外并购的不易，进而为吉利收购沃尔沃后的结果担心。“引进来”需要消化的主要是品牌和核心技术，经过几年的运行，可以说是各方面多赢的一个收购。中国的三一重工收购德国知名的工程机械制造商普茨迈斯特也是十分经典的案例。普茨迈斯特的全球市场占有率长期高达40%左右，海外市场遍布全球110多个国家。这种花钱不多、动静不太大的游击战式的收购，效果其实并不差，收购引发的当地政治上的反弹、带来的财务压力和文化融合风险都要小得多。中国企业走出去的步伐不会因为“资本外逃”的阴影而止步，但防范利用对外投资搞资本外逃的篱笆也会越扎越紧。


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[color=rgb(51,]政经观察




租购同权在逻辑上自我矛盾，只是又一个尴尬的行政补丁
【研究员】：
广州市近期推行租购同权，“赋予符合条件的承租人以就近入学等公共服务权益”，意在通过权益平等来消解附着在住房或户籍上的社会利益，压制房价。然而，从经济学的道理出发，租购权益平等意味着允许更多的人去争夺附着在房产上的社会利益，从而只能增加学校和医疗等资源的稀缺性。社会保障的最重要原则之一是保基本，如果还有穷人连基本的公共服务都无力购买，就需要用累进税等方式补贴穷人，否则，对于所谓同权的过度追求，不过是在尝试用更多的错误来纠正一个已经发生的错误，只能引致设租寻租、逆向收入再分配，出现穷人补贴富人的最坏局面。
当中国广州市近期推行租购同权，“赋予符合条件的承租人以就近入学等公共服务权益”时，其规章依据来自于《广州市加快发展住房租赁市场工作方案》，意在通过权益平等来消解附着在住房或户籍上的社会利益，压制房价。然而，天则经济研究所法律与治理中心副主任张林认为，从经济学的道理出发，租购权益平等意味着允许更多的人去争夺附着在房产上的社会利益，从而只能增加学校和医疗等资源的稀缺性。租购同权的目的和行动看起来南辕北辙，面临着自我否定的困境，其他一线城市的效仿应当谨慎。这就是说，那些本该由学校和医院获得的潜在收益，此时按照行政配置资源的方式转移给了有房的人。市场的计算能力是无处不在的，当有房者通过房屋买卖变现这些收益时，就形成了所谓的学区房、医疗房。更不幸的是，如果有房者同时又多半属于高收入或者富裕人群时，这种收入再分配就是穷人补贴富人，可以说，此时的行政规章就是在杀贫济富。而学校和医院则由于行政命令限制了市场收入，最终结果是限制了供给，催生了学校和医院的软反抗：学校里并不教考试真正用到的技巧，需要额外付费报辅导班，那里才有学生们应试真正需要的东西；而医院则通过以药养医、过度医疗、收拿红包、转行做药代等等方式逼近市场收入。反过来看广州推出的租购同权，一方面增加建设和提供租赁住房，一方面赋予租房人就近入学的权益，这是在增加对于教育和医疗等资源的需求，或者说在加大这些资源的稀缺性，而并非相反。或者简单说，租得起房子的人总是比买得起房子的人多，那么，租购同权作为目的，和租购同权作为一种制度安排本身就是相悖的：五个人的粮食尚且不能满足十个人的需求，何况又增加到十五个人，怎么满足这十五个人享有同等权利？假设之一，也是最本质的假设是，人们真的能在学区附近无门槛地租到学区房。既然有学区房的存在，就证明学校规模并不会随着周边住户的增加就及时扩大规模。如果租购同权，那么谁能租到学区房只能是按照先到先得的原则，或者是排队的原则。关键的问题是，小孩入学的年龄阶段是不能轮候和排队的，那么无法租到学区房又有教育需求的人还是会选择买房子，这是他们避免排队的唯一选择。有没有数据能够说明，租购同权能使得租到学区房的概率会比买到学区房的概率更高？租购同权降低房价能够成立的假设之三，是租购同权能够降低非学区商品房的需求。这里的问题是，非学区的房价本身已经排除了学区房的要素，学校等资源已然处在并不稀缺的位置，租购同权当中的同权所带来的收益本身就要削弱很多。在这些地区，房价是金融波动、就业机会、交通及其他非社会福利因素决定的，没有户籍制度的国家从一开始就是租购同权，可是房产市场的增值并未因此而降低。另外，增加租赁住房的供给本身意味着商品住房供给的降低，商品房反而面对着供给减少的风险。社会保障的最重要原则之一是保基本，也只有做到保基本，公用事业在最低水平的教育和医疗资源上起作用，才能保证这些资源不是稀缺的，是公正的，才能避免人们利用其它渠道争抢。如果还有穷人连基本的公共服务都无力购买，就需要用累进税等方式补贴穷人，否则，对于所谓同权的过度追求，不过是在尝试用更多的错误来纠正一个已经发生的错误，只能引致设租寻租、逆向收入再分配，出现穷人补贴富人的最坏局面。如果退的更远一点来看，所有房价的大起大落，主要原因往往是出自各项行政性的限制和干预，本应是轧平经济周期的政策调控，最后变成了放大波动的推手。从土地开发使用的行政垄断，再到户籍、教育和医疗资源的行政扭曲，最后到限售限购限价的行政干预，中国的房地产市场变成了一个怪物，补丁打得再多、再好看，似乎也积重难返，难以恢复为自然模样。1992年，改变计划经济模式，就意味着把巨大的住房压力开始转变为可观的市场。这一年，带着使命，孟晓苏从国家商检局副局长转岗到中房集团做总经理，随后担任国家房改课题组组长。1998年，孟晓苏们把住房是经济新增长点和新消费热点这“两新两点”形成了理论，并研究出一套房改的思路。25年过去，改革未有尽期，比如土地问题，孟晓苏说：“历史上的供地减少已经成为定局，所以未来的房屋产出肯定很难大幅度上升。很多城市不是没有土地，而是没有把土地利用在该用的地方”这与他丰富的经历是分不开的。上世纪80年代，孟晓苏身处中南海，担任万里同志的秘书长达8年，见证了那个风云年代一系列重大改革开放政策的制定与实施过程。1992年，他到中房集团任职，从此在房地产这个领域深耕细作，历任中房集团总经理、董事长。孟晓苏执掌中房集团期间不断推进住房制度改革，他系统、专业的思想对中国房地产业的发展产生了重要影响，被誉为“中国房地产之父”。今年68岁的孟晓苏早已过了“知天命”与“耳顺”的年纪，还有什么想实现的梦想？7月7日在接受媒体专访时，孟晓苏没有过多思考便脱口而出：“要说还有什么理想，我就希望能够在行业里尽快建立一个长效机制，让房地产的发展，包括调控政策能够尽快地走向规范治理的正轨，不至于再出现大起大落的现象。”他坚持认为：房地产仍是拉动国民经济发展的重要产业，拉动力将会持续若干年。下文为采访实录：问：怎么看房地产税在长效机制中的作用？现在不征房地产税会使得两部分人受害。一是农民，因为政府现在是用廉价征地高价卖，土地收益少量返给农民，多数还用来建设城市，用这个办法来把城市建设不足的资金补足了。那么农民的利益多少是被剥夺了。第二是最后买房子那个人群。你看最后把地价拉得高高的，把房价拉得高高的，让最后买房的群体摊掉所有的城市建设费用，可是原来有房的人就不需要承担了。问：房地产税迟迟不能落地，是因为太复杂吗？问：从哪些房子起征呢？还有一些房屋的土地使用年限该到期了，就从到期的土地开始做。一旦征了税，对物权法中规定的“自动续期”就放心了，就不用考虑70年补不补钱的问题了。孟晓苏：我也不清楚，谁下决心也不容易。减税容易加税难，但我觉得社会上要形成这么一种呼声，认为征房地产税是公平的，是实现社会公平的一种途径，不增加房地产税而听任按照原有的办法，去继续让农民和城市里新买房的年轻人承担全部的城市建设费用，是不合理的，是不公平的。孟晓苏：有很多人用国外完善的房地产市场和纯粹的房地产市场角度来看，这个是不了解中国的国情。有不少人说中国的房价这么贵，老百姓买不起，还拿出最贵的房子和平均工资对比，说是收入房价比。至于说最后那套商品房，你不知道那套商品房里背了几套拆迁户房子的钱吧？所以这个数据拿出来是乌龙。这些年说房价会下降的这些人的说法，都被实践证明是荒谬的。“中期看结构”指的是，到底房屋供应里有没有足够的保障房供应，有没有足够的各种政策含量的房屋供应，在这方面我看一些地方政府做得到位，一些做得不到位。问：您前面也讲了现在该买房。总体上我认为继续向老百姓宣传房价会下降是不对的，历史已经证明了这些观点的荒谬。要实事求是地讲历史，让历史告诉未来。这么多年来房价处于一个上涨通道，未来若干年之内还是有上涨空间。不排除中国局部会出现房价下跌的局面，但总体上还是上涨。我们要明确地讲出来：房地产仍然是拉动国民经济发展的主导产业，它的拉动力将会持续若干年。媒体要把它讲出来，不要讳莫如深，这样才能反映经济发展的客观实际。孟晓苏：非常赞同。原来经济适用房只售不租是不对的，当时我们就主张应该要发展租赁市场。现在租售并举，而且根据各地的不同情况，这本来就是市场上已经出现的一种潮流。我们需要用各种各样的机制去满足居民的需要。我认为，市场经济不需要有政府过多的压抑，我们只要能够保证老百姓的基本住房，在基本住房问题上给予足够的政策，商品房就应该用市场的方式解决。不同的购买者和租赁者会在市场上找到自己的定位和选项。积极推动政策转型。许多城市在谈住房的租赁问题，尤其是一些大城市，但是如果没有社会化的住房租赁，高地价而形成的租赁市场一定是高租金的，尤其是很多城市在限制住房价值的上涨，但却从来没有受到任何政策限制地价的上涨，你们可以想象，在地价高涨的情况可能出现的房价迅速下降或者崩盘或者泡沫等等情况吗?以下是任志强2017年7月23日在博鳌•21世纪房地产论坛第17届年会上的演讲：1、制度决定中国房地产市场不会发生根本性变化影响市场的主要因素，一个是国家基本体制制度问题，一个是宏观、一个是微观。中国不能用西方市场经济国家的经验来进行对比和套用，因为我们的制度条件不同。第二是户籍制度，住房已经成为落户的条件，所以我们在限购的城市中，可以看到限购政策大多数是以户籍为基本条件。倒过来说，你要想获取城市的资源，就至少要拥有城市的户口。目前的情况，大家很多人去投资房子，那么，是因为没有房产基金去共享。所以有钱付首付和付利息的人就可以买房投资，而无钱付首付或者付利息的人，也没有办法用资金的方式去分享，就造成了一个巨大的投资市场，假定基金发达就可能不会这样一个以住房为直接目标的投资市场，就会变成以基金方式来共同投资的一个市场。我们又可以看到，许多城市在谈住房的租赁问题，尤其是一些大城市，但是如果没有社会化的住房租赁，高地价而形成的租赁市场一定是高租金的，德国允许大家私人买房，但有政策支持让你把房子交给住房合租社用于出租的时候是免税的，所以他会有较高的收益，如果中国不允许社会化的方式用个人购买住房的方式变成租赁性产品，那么这个租赁市场还是有一定困难。尤其是很多城市在限制住房价值的上涨，但却从来没有受到任何政策限制地价的上涨，从二季度公布的数据看，地价上涨的速度还在持续，这种上涨一定会影响到住房。3、地价上涨会推动房价继续上涨“稳”是十多年放在第一位的经济政策，它的背后是在翻两翻的情况下，要防范金融风险。土地的价值是非常高的，而全国的平均房价和土地价格指数之间的关系是非常近的。大概只有东部地区平均房价与现有的平均地价是合理的，而中部、西部和东北地区整个平均房价都低于平均地价，这是6月份国家统计局公布的数据对比情况。4、今年防风险比稳增长更重要另外，去年中央经济工作会议提出一个防范金融风险的问题。最近我们也该看到成立专门的金融稳定发展委员会。今年，增长是可以得到肯定的，不会发生太大的问题，因此防风险就比稳增长更重要了。我们再看货币政策，最近两个多月时间，出台了近20多个文件，从严限制各种融资和信贷。同时，M1M2都是下降的趋势，并且会继续延续。这些未来收入流包括了房租、房屋升值、工资收入和货币贬值，但是如果首付提高和个贷的利率上升，这些升值有可能无法抵消个贷利率上升而导致的困难。我们还可以看到，今年1到5月份，108家房企，所融资的情况出现了一个巨大的差别。无论是银行贷款、债券和票据和其他融资都在持续下降。6月份的数据显示，虽然开发商的融资略有提高，但是仍是下降趋势。那么，也就是说，今、明、后3年大约有1万多亿到期债务，这和信贷的控制有直接的关系。所以，也会影响很大。今年1月6月份房地产相关的税费增长很快，契税增长18.5%，土地增值税增加了23.9%，高于其他税费两倍多，所以，如果出现经济下滑的情况，特别是由于资金紧张导致这种情况的出现，那才有可能对房地产的政策提出调整。因此，在不同的地区，微观政策是也差别性的。出台的政策既有限制性、限制需求，让市场下滑，但是有一些反而是让市场继续热度上升。尤其是限制价格。有一本书叫《平均的终结》讲，恰恰当我们使用平均数的时候，常常会对市场产生错误判断，而且只有使用中位数，尤其是房价，使用中位数的时候才能对市场有更好的，更清楚的一种认识，比如说前面我们用到的各地区房价，在几乎所有评论中都认为房价畸高是由于炒房造成的，但是从房价和地价对比中可以看出来，地价起到了推动房价的重要作用。我们再看供求关系。在微观政策中和宏观政策中，有许多是不变的部分。比如说供求关系中的城镇化的问题，并不会因为微观政策而发生变化。所以，人口再继续向城市集中，特别是中小城市的人口向百万或者三百万以上的城市集中。那么，开发商以投入的项目部分，也不会因为微观发生变化而变化。那么，住房需求，一定是一个持续的不断改善和升级的过程。同样，不会因为微观政策而变化。从政策对市场的不变和可变的两部分看。这两者之间有着必然的联系，也会对市场产生极大的影响。比如，我们看房地产固定在投资中的作用。6、今年房地产市场销售将创历史新高从今年的房产市场销售情况看，大家都认为微观和宏观调控会对市场产生不利影响，但是从目前的情况看，今年房地产市场的销售，从面积到金额，都将创历史新高。哪怕今年只有1%，或者2%的增长，仍然是历史新高。7、今年房地产不会有大的问题那么，还贷高峰可能会影响到明年，或者是更长时间未来发展的变化。


史海钩沉




《亮剑》李云龙原型：因婚变被中央一撸到底，战功显赫却身败名裂
【研究员】：
你看过《亮剑》吗?那你一定对李云龙和女护士田雨的爱情故事留下了深刻的印象。电视剧中李云龙的原型就是勇冠三军的开国中将王近山，其真人版爱情故事远比电视剧更精彩、更传奇。然而，这位屡建奇功的疯子将军却因婚姻变局，惊动了中央，甚至毛主席，最后被开除党籍，降为大校，逐出军界，谪贬到地方农场……王近山的离婚案，一时间引起了全军乃至全国的一片哗然。当时，有不少高级干部厌倦了原配夫人，换老婆现象比较严重。中央为严厉打击这种不正之风，对很多干部进行了严厉处分，人们称之为“铡美案”。本来只是一件普通的离婚案，最终搞成了震惊全国的大案、要案，还闹到了毛泽东那里，党中央对王近山一撸到底，这大大出乎了人们的意外。可怜的王近山，没有被日本鬼子和国民党的千军万马打倒，却因为一场说不清道不明的离婚事件被搞得身败名裂。他曾经的显赫战功被人们忽略了，却落下了一个“爱美人不爱江山”的坏名声!
开国中将王近山15岁从军，16岁任连长。无论是抗日战争的烽火岁月里，还是在淮海战役的战场上，抗美援朝的上甘岭前线，王近山以善打硬仗、恶仗而勇冠三军，独树一帜，屡建奇功，所向无敌，人称“王疯子”。1955年被授予中将军衔，荣获一级八一勋章、一级独立自由勋章、一级解放勋章。然而，就是这样一位战场上的猛将，后来却遭遇了一场感情上的变故，人生的轨迹发生了意料不到的变化……1937年12月，王近山在神头岭战斗后身负重伤，住进了129师医院。韩岫岩是129师医院的护士，长得很漂亮，王近山住院时，钱信忠院长特地派她护理。王近山一眼就看中了漂亮的韩岫岩，韩岫岩对王近山也是一见钟情。一同住院的陈锡联一看男才女貌，于是暗中牵线搭桥，一年后两人就结婚了。婚后，虽聚多离少，但却生了8个儿女。一次，王近山率部赶去延安，途中忽然听说后勤部队被敌人包围了，其中包括韩岫岩所在的医院。这还得了!王近山立刻率部返回解救，正巧遇上日本鬼子的"战地观摩团"。当时通讯设备落后，请示上级已经来不及了。眼见一块送到嘴边的肥肉，哪有不吃的道理?王近山果断部署了战斗，就像神兵天降打得小鬼子死都不知道怎么死的。这一战，不但重创了小鬼子观摩团，也解救了被围的后勤部队和韩岫岩。

战地大花轿有一次，怀孕的韩岫岩随部队转移爬山，一不留神从山上滚下来，韩岫岩受伤，孩子也不幸流产。为此，王近山心痛极了，发誓再也不让妻子受到伤害。王近山想了个绝妙的方法，为妻子设计了“豪华”的交通工具——一辆骡子拉着的平板车。为了遮风避雨，他又在板车四周搭起了棉布帘子，乍一看，就像农村娶亲用的大花轿呢!韩岫岩对王近山，也是爱得死去活来，有着深厚的感情，生了8个儿女。其实韩岫岩原名叫韩秀兰，就因为王近山的名字里有个“山”字，她便冥思苦想把名字改成了韩岫岩。也真为难她，居然一下改出了两个“山”。可不曾想多年后，韩岫岩竟成为压在王近山头上的“大山”!

亲生孩子送人生怨恨

1953年初冬，韩岫岩生下了一个女孩儿，为了纪念抗美援朝胜利，王近山给取名王援援。虽然王援援已是韩岫岩所生的第六个孩子，但韩岫岩却仍像刚生下第一个孩子那样兴奋，因为王援援长得特别像大姐王苏红。王苏红是王近山夫妇所生的第一个孩子,却不幸于5岁时生病夭折,是韩岫岩心中最大的痛。

原来，在朝鲜战场，王近山的司机朱铁民多次冒死保护他，他十分感动，便对因妻子患肾病没有生育的司机许诺：回国后再生的第一个孩子就送给他。韩岫岩一听惊呆了，满脸喜悦之情顿时消失，继而大发雷霆，坚决不允：“谁让你自作主张把孩子送人啦?她是我身上掉下来的一块肉啊……”。

虽说王援援被送给司机朱铁民做女儿，但其实王援援和父母并没有分开，因为大家都住在一个大院子里，朱铁民住前院，王近山和韩岫岩住后院。其实，王援援后来说：对于父亲将我送人，我也没有一点儿恨。因为司机爸爸和美卿妈妈对我宠爱备至，总是给我穿最好的、吃最好的，可以说，我得到了其他兄弟姐妹们没有的另一种宠爱。

王近山和韩岫岩都是个性很强的人，争吵起来总是互不相让，越吵越厉害，脾气暴躁的王近山常常气得在家里“噼里啪啦”地摔东西……夫妻感情发生裂痕时，总是很难心平气和地交流，怀疑与猜忌也会像毒蛇一样缠上身来。

与小姨子跳舞引起的风波

谁知，王近山率3兵团随刘邓大军进军大西南剿匪，驻扎在重庆，经常应邀给大学生做报告。他那富有传奇色彩的经历、幽默风趣的语言，让那些大学生敬佩得五体投地。他的风采把一个女大学生迷住了，她不是别人，正是他的妻妹——韩岫岩的嫡亲二妹韩秀荣。自然，韩秀荣也欣然同意。

王近山负过七次伤，一条腿和一条胳膊都骨折过，他穿的皮鞋是特制的，一边要比另一边高5厘米，这样才能正常走路。韩岫岩竟拿此来讽刺他：“别看他腿瘸，一跳舞就不瘸了。”韩岫岩误解了王近山和韩秀荣，她更伤心，恨自己最爱的两个亲人如此对不起她。韩岫岩越来越不信任王近山，不论他去上班还是开会，都要严加盘问，三天一小吵、五天一大吵。

韩岫岩就像一只刺猬，深爱着王近山，却总是在不经意间将他刺得遍体鳞伤，最后竟闹到了要离婚的地步……

韩岫岩是海军医院副院长，她使用了当时最典型的做法：发动亲友声讨、找组织、去妇联。逐渐延伸到北京军区直至中央。最后还是惊动了毛泽东，毛泽东又亲自指定刘少奇出面处理。其实，一位老首长对王近山的问题作了“偏心”批示：“离婚属家务事，是法院所管，组织上不好干预。”于是此事暂时打住。刘少奇派人来做王近山的思想工作，王近山一听妻子把自己的“作风问题”告到党中央，加之韩岫岩的父母一直特别疼爱她，对韩岫岩从来都是言听计从，于是全家人对王近山和韩秀荣群起而攻之。没过多久，在韩岫岩的投诉下，韩秀荣也被妇联的同志带走。王近山像只被激怒的雄狮，疯劲一来，反向组织打离婚报告，要和韩岫岩离婚。“我王近山好马不吃回头草，离婚我铁定了，你组织爱咋办就咋办!”

倔强的韩秀荣没有怨恨，没有哀求，孤身一人带着一叠沉重的“生活作风问题”档案，去了偏远的边疆，并在那里扎根成家。可想而知，那是一种怎样的磨难!

而事实上，韩秀荣的离开，不仅没能缓和王近山夫妻的矛盾，反而使事态迅速激化。王近山见妻子如此对待自己的妹妹，气愤地提出离婚。韩岫岩更不服气了，她希望引起组织、直至中央领导的重视，用最激烈、最强硬的手法征服王近山、解决问题。韩岫岩天真地以为，利用组织来施加压力，就能使王近山回心转意，屈服于她。

微信号“时事文史2”撰文指出，王近山的离婚案，一时间引起了全军乃至全国的一片哗然。当时，有不少高级干部厌倦了原配夫人，换老婆现象比较严重。中央为严厉打击这种不正之风，对很多干部进行了严厉处分，人们称之为“铡美案”。被韩岫岩一闹，王近山也很快被推上风口浪尖，竟成了“铡美案”典型。王近山的老战友以及很多中央领导人找王近山谈话，希望王近山不要离婚，有人甚至暗示说，离婚的话会受到严厉的处分，只要不离婚哪怕是维持现状也行啊!但王近山却斩钉截铁地说：“我王近山明人不做暗事，离婚我铁定了，组织爱咋办就咋办!”就这样，韩岫岩“挽回”王近山的种种努力，最终换回的却是一纸离婚书。1964年初，王近山和韩岫岩离婚了。

很快，王近山被安排到河南周口地区西华县黄泛区农场当副场长。王近山没有申辩、抗争，义无反顾地接受组织安排，到河南农场报到去了。好端端的一个大家庭就这么散了。

贬谪黄泛区农场，依然军人本色

王近山在黄泛区农场分管园艺，负责上千亩苹果园的种植、养护、销售。小黄则在农场幼儿园工作。

“首长，只要你不嫌弃我，我就跟你一辈子，照顾你一辈子。”黄慎荣深情地说。

患难中，王近山和黄慎荣产生了感情，这年10月初，他们在河南结了婚，成了相依为命的患难夫妻，并先后生下两个孩子。　

王近山和黄慎荣及所生的两个孩子

1969年，“九大”召开。南京军区司令员许世友瞅个空对毛泽东说：“战争年代有几个人很会打仗，官越做越小，现在日子不好过，建议主席过问一下。”“谁?”毛泽东问道。

毛泽东很干脆：“行啊，请恩来同志处理一下，不过，放虎归山，你们哪个军区要他们?”

一个月后，南京火车站，从郑州开往南京的硬座车厢里走出一对身穿褪色军装的的乡下夫妇，3名军职干部迎候在月台上。这位老农装束的人正是原6纵主帅王近山。迎接他的，是他原来的部下——原16旅旅长尤太忠、17旅旅长李德生、18旅旅长肖永银。

王近山到了南京军区以后，在许世友和肖永银的直接安排下，王近山终于恢复了党籍，又正式走马上任主管作战和战备的副参谋长。在许世友和肖永银两位战友的庇护下，王近山基本上风平浪静地度过了“文化大革命”。

王近山复职任南京军区副参谋长之后，韩岫岩总想改善与王近山之间的关系，她从北京海军总医院调到上海海军411医院，尽管韩岫岩用尽了心思，然而，虽说在上海的韩岫岩与南京的王近山近在咫尺，却犹如被长江永远隔阻，留给韩岫岩的，只有单相思念的美好回忆和无情伤感。

尽管王近山在南京已有自己的家，有名正言顺的夫人照料着，韩岫岩还是忍不住买了大包小包的补品想去趟南京，想他看一眼。可当韩蚰岩拨通王近山的电话，是王近山的一位老警卫员接电话，她含含糊糊表达了自己的心愿时，谁知这位和王近山出生入死、对老首长忠心耿耿的警卫员至今不能原谅她，一听她要去南京，很不客气地说：

韩蚰岩木然撂下了电话，无语凝咽。

那是在南京军区大礼堂观看演出，王近山带着黄慎荣正准备入座，南京军区一位“了解内幕”的干部过来悄悄地告诉王近山：“韩岫岩也来了!”王近山先是感到震惊，随后掉头而去。王近山回到家，心情久久不能平静。当时王近山的女儿就在他的身边，王近山说他的心脏病犯了，赶紧递水送药，等到好了一些，才听他说出了事情的经过。

其实，在王近山的内心深处，虽然韩岫岩深深地伤害过他，但王近山对韩岫岩那刻骨铭心的爱却一直不曾淡去。王近山单独跟女儿聊天时，经常把韩岫岩挂嘴边，他总是说，你们的母亲如何的好，并告诫我们：人的一生有两件事是不能选择的，也是永远不能背叛的，那就是你们的祖国和母亲!

经历过一次失败婚姻的磨砺，王近山的性情也似乎变好了很多，女儿们几乎很少看到他和黄慎荣发生争吵。唯一的一次，不知是什么原因，黄慎荣惹恼了王近山，他们在楼上激烈地争吵起来。王近山的暴脾气上来了，女儿们听到摔东西的声音。赶紧冲了上去，只见他脱下一只鞋子冲着黄慎荣扔了过去，黄慎荣委屈地抽泣着。女儿赶紧拦住了父亲，真诚地跟父亲说：“爸爸，别生气了!小黄阿姨也挺不容易的，你就多念她的好吧!”王近山居然一下子温和了许多，马上停止发火。这一幕令女儿动容。父亲已吸取了与母亲婚姻悲剧的教训，学会了宽容和隐忍。

1978年4月下旬，王近山的病情恶化。临终前，由于病痛的残酷折磨，王近山已骨瘦如柴，弥留之际，虽已神志不清，但在昏迷状态中，还用微弱的声音问道：“敌人打到哪里了?我们谁在那里?”

“李德生上去了，我就可以放心睡一觉了。”

1978年5月10日，一代将星陨落，将军在和癌症顽强斗争4年之后，终于告别个人荣辱、是非恩怨，因病医治无效在南京英年早逝，年仅63岁。

党中央和有关方面对王近山去世后的后事非常重视。邓小平亲自审定了悼词，对王近山一生给予了充分的肯定和很高的评价。中央军委补发了王近山为南京军区顾问的任命。

韩岫岩心中永远抹不掉对王近山的爱

1986年，韩岫岩从海军总医院离休。时间宽裕多了，就经常将子女们叫到身边，絮絮叨叨地跟他们讲过去她和王近山的点点滴滴。韩岫岩常常流露出懊恼，后悔当时的固执和冲动，她始终不承认她跟王近山离了婚，还说她从来就没见过他们的离婚证书。韩岫岩的家里，一直都挂着王近山的那张穿着将军服、神采奕奕的彩色大照片。韩岫岩还将自己一张彩照放大到和王近山照片一样大，并排挂在客厅的墙上。每逢过年的晚上，韩岫岩都要做上一大堆好吃的饭菜，摆在王近山大照片下面的桌子上，点上一炉香，再摆上一副给王近山专用的碗筷和酒杯，絮絮叨叨地跟王近山说上一阵儿悄悄话，才开始吃年夜饭，年年如此!

2007年6月，韩岫岩的病情恶化。临终前一周，韩岫岩挣扎着要到王近山墓前去祭拜。子女们怎么劝阻都拦不住，最后只得开车将韩岫岩送到了八宝山。下了车，韩岫岩的情绪特别好，竟不让子女搀扶，自己走到王近山墓前给献上鲜花，一手轻轻地摩挲着王近山的墓碑，深情地喊着王近山的名字：“近山，近山，我最亲密的朋友，我马上来陪你了。”

6月的一个凌晨，韩岫岩静静地走了，终年86岁，安葬在八宝山革命公墓，与王近山的墓紧紧相邻。

国际战略




中美首轮全面经济对话令人失望但并非失败
【研究员】：

作为今年4月中美元首海湖庄园会晤的一个重要成果，“中美全面经济对话”于19日在华盛顿举行。对于“结果导向”思维的特朗普政府来说，此次会谈确实令人失望，但对中国来说，从一个长远的、制度性的视角来看，会谈如期进行并会继续进行下去本身就是成功。中美经贸摩擦基于结构性矛盾而难以短时期内解决，更无法让中国轻易迎合特朗普的政治需求。但同时，维系中美关系的有千万条纽带，也不会轻易被吹断。“特朗普风暴”更多的是令人不快，却难以伤人。中国需要保持警惕淡定，不要被他牵着鼻子走，而是遵循以利诱之的策略，适当做出让步，并努力维护全面对话机制这个平台来应对特朗普的即兴发挥。

作为今年4月中美元首海湖庄园会晤的一个重要成果，“中美全面经济对话”于19日在华盛顿举行。中方牵头人国务院副总理汪洋与美方联合牵头人财长姆努钦、商务部长罗斯共同主持对话。在会谈中，双方原定将总结中美经济合作“百日计划”所取得的积极成果，并让中美经济合作更上一层楼，在已成功实施的经济合作基础上，进一步规划商定经济合作“一年期”计划。

国内舆论此前普遍看好此次对话，对可能出现的问题几乎没有给予任何警告。有媒体评论甚至表示，此次会谈将展现“中美经济关系在特朗普执政期从观察磨合转向行稳致远的积极趋势”。

事实上，双方谈判代表分歧明显，在若干事项上未能达成一致意见。罗斯在会谈开局即对中国的对美贸易顺差展开激烈批评，声称尽管美国对华出口在过去15年内达到14%的年平均增长率，中国的对美出口则远远高于这个速度，已经达到美国贸易赤字的一半。因此“贸易关系的不对称和市场准入的不平等现状亟需改变”，中美贸易投资关系应该回归到“一个更加平等、公平、互惠”的状态。而汪洋则反驳，美国抱怨的不公平竞争环境源于两国经济发展阶段的不同，冲突只会伤害双方的利益。

特朗普的贸易逻辑

特朗普和他的经贸团队一直是贸易保护主义理论的坚定拥护者。虽然美国国家贸易委员会主席纳瓦罗在白宫据说已经被边缘化，但他让特朗普着迷的街头经济学作品提供的思想武器从未过气。把贸易逆差视为国家安全的大患，把购买外国货视为对民族尊严的伤害，把国际贸易与其它经济行为（特别是投资、储蓄等国内经济现象）视为各自独立而不相关的部分，把国际贸易与国内工作机会强行捆绑（尽管违背国际经济学基本常识），对自给自足有强烈价值偏好，相信闭关锁国可以带来市场繁荣——这些都是贸易保护主义最基本的教义。对特朗普来说，这些教义逻辑上简单易懂，价值观上又充满吸引力，可以成为绝好的政治动员工具，自然是决策的最佳指导方针。

美国的贸易赤字，从根本上来讲，并非源自中国或任何国家的贸易倾销，而是源自美国长期以来的低储蓄率和投资需求之间的不平衡。这种不平衡背后原因复杂，但美国国内经济结构和产业政策选择，美国社会的储蓄和消费习惯，美国在全球经济中的独特地位等，都是美国贸易赤字背后的结构性因素，不会随着中国或其它国家减少对美出口而消失。因此也不可能允许特朗普在短时期内改变贸易赤字。

无论是出于知识匮乏还是政治策略，特朗普把贸易赤字视为国际安全威胁，把对美贸易顺差国视为美国的敌人，是他的一个必然选择，尽管这个选择与现实相冲突——事实上，通过逼迫贸易对手主动减少对美贸易或大量购买美国货而不从内在结构上着手解决问题，这种做法会把美国政府陷入到一个必然失败的境地，因为几乎所有影响美国国际贸易的因素都与这个选择格格不入。一个说明问题的例子是，特朗普用国家安全为借口来推行保护主义措施，而不是利用与贸易相关的法律来解决问题，已经在美国商界引起不安，让人担忧由此引发的反弹带来国际贸易冲突。

特朗普决策思维的另一个特点是他所谓的交易思维。他相信贸易和安全这两个政策领域可以相互置换，用其中之一来做砝码，换得另一个领域的成果。这个逻辑看起来并无不妥。但一个理性的政治家通常会把贸易作为一个妥协工具来帮助缓和安全上的紧张关系，而非相反。特朗普把贸易作为“大棒”来实现安全上的目标，用贸易威胁来逼迫对手在安全领域就犯，其结果只会让安全关系更趋紧张，因为安全领域的利益和立场通常因回转空间狭窄而难以妥协，所以才需要贸易这个“胡萝卜”来缓解。

对中美经贸关系也不必悲观

对很多人而言，对特朗普的一个不成功的预测是他没有在上台伊始即开始像奥巴马在2009年初那样立即签署“买美国货”法令来谋取政治资本。国内矛盾和朝鲜半岛变局显然打断了他的规划，而解决朝鲜问题的难度又迫使他转向中国的帮助。但他发动贸易攻势的逻辑和动力并没有因为朝鲜问题的干扰而消失，只不过临时退位给更急迫的目标。

这并不是说中美关系在短时期内会有地震海啸发生。也不是说本次会谈是一次失败。对于“结果导向”思维的特朗普政府来说，此次会谈确实令人失望，否则特朗普不会轻易放弃一次推文吹嘘的机会。但对中国来说，从一个长远的、制度性的视角来看，会谈如期进行并会继续进行下去本身就是成功。尽管此次会谈没有实质性突破，但也没有破局，一年期计划仍然在商谈的日程上。承认分歧的存在并努力弥合更是一种进步。所以中国有理由像新华社7月20日的报道所认为的，此次对话确立了中美经济合作的正确方向，美方声明中强调中方认可美方提出的“平衡、公平、互惠”的贸易原则也显示出双方取得了共识。

因为这个规律背后有深刻的历史和结构性原因，这些原因仍然没有失去影响，因此特朗普也很难成为一个特例。中美经贸摩擦基于结构性矛盾而难以短时期内解决，更无法让中国轻易迎合特朗普的政治需求。但同时，维系中美关系的有千万条纽带，也不会轻易被吹断。“特朗普风暴”更多的是令人不快，却难以伤人。中国需要保持警惕淡定，不要被他牵着鼻子走，而是遵循以利诱之的策略，适当做出让步，并努力维护全面对话机制这个平台来应对特朗普的即兴发挥。

执政逾半年但外交班子仍未到位

首先，国内经济发展与国际影响力的关系还未理顺。特朗普希望尽量减少外部成本、避免外部干扰，集中精力重振和发展国内经济。“经济发展是硬道理”，是其上台以来一以贯之的逻辑。但问题是，要想维持以经济发展为重心，需要满足一个前提，就是在对国内经济发展的重视与保持美国国际领导力之间找到最佳平衡点。迄今为止，特朗普还没能够实现这种平衡。

第三，美国的全球战略重心问题还没解决。传统上讲，美国全球战略重心包括三个：欧洲、中东和亚太。奥巴马政府到2010年之后的全球战略重心基本已经清楚，就是亚太。但特朗普上台至今，这个问题一直还没解决，美国三大战略重心的排序问题还未确定。

外交战略渐归传统但也展现新意

那样一来，美国外交战略的整体思路就会偏于传统，而美国的传统对于以上三个未决问题其实都有答案，即重振美国经济离不开美国的国际领导地位；对全球化，美国还是必须发挥主导作用，为了主导有时需要适当让利；全球三大战略重心的排序中，中国所在的亚太还是会排在第一位。

前任总统奥巴马在2010年提出的“重返亚太”战略有着四大支柱：安全上，在2020年之前将60%的海空军部署到亚太，对中国的针对性较强；在朝核问题上，奥巴马政府实行“战略忍耐”。经济上，奥巴马政府搞了个TPP“朋友圈”，把中国排斥在外。外交上，在中国周边搞“巧实力”外交，简单来说就是利用中国与周边国家的矛盾，尤其是海上矛盾大做文章、挑拨离间。还有就是借助互联网，对华搞价值观输出。

但在另一些方面，特朗普已经改弦更张：安全上，至少在一段时间内，朝核问题在特朗普政府的亚太战略中大为突出，有点喧宾夺主的意思；经济上，TPP失灵了，美国还要跟韩国重谈自贸协定，相对而言对中国的排斥性会小一点；另外，特朗普政府通过互联网对华搞价值观外交的劲头较前任也小很多，比如他上台后已经停止给美国“全国民主基金会”的资金支持。

中美关系好于预期但矛盾未消解

这样的形势跟中方自身的条件和做出的努力分不开。首先，中国确实已经很有实力。回头看特朗普上台以来“欺负”的几个国家，比如墨西哥、韩国、澳大利亚、德国等，都有软肋，都高度依附美国，对特朗普的“蛮横”无计可施。作为一个精明的商人，特朗普深谙“柿子拣软的捏”的道理，知道贸然跟中国斗捞不着便宜。其次就是中国充分展现自身度量和远见，在坚持原则的基础上并未抓着特朗普的某个言行不放，同时又努力跟特朗普团队建立良好工作关系，发挥了我们外交上的能力。

基于以上分析，随着美国政府外交专业班子到位，美国外交战略总体上将向传统回归，因此未来中美关系肯定要比现在麻烦一些。不过，中国更应保持淡定。要知道，过去中美之间比现在麻烦可多多了，更何况现在中国所处的地位比过于有利多了。

特朗普时期的中美关系进入了一个新阶段，甚至一个转折期。这是很多国际媒体和分析家的感觉。事实是否果真如此？特朗普对华政策的变化，有多少是表象上的障眼法，有多少是实质性的甚至战略性的调整？

理解特朗普外交的关键在于其策略性和交易性，这两者是有内在联系的。中美关系自4月初海湖庄园以来将近三个月的稳定与和谐，建立在中方对中美关系稳定的追求和美方特朗普对中方在朝鲜问题上的合作的策略性期待之上。中方希望维护中美关系大局的稳定；特朗普没有这种大局观，只有局部的策略性的利益观。中方处理中美关系有一系列原则作指导，核心是不冲突不对抗、相互尊重、合作共赢；特朗普是利益至上，很难看出他有什么原则性思维。正因如此，特朗普时代的中美关系，至少从目前来看，将不断受到特朗普策略性与交易性思维的挑战。这并不是说中美关系难以取得稳定（目前的中美关系还是稳定的），而是说这种稳定的根基是策略性的利益交换，而不是战略性的大局把握。正因如此，这种稳定是脆弱的，需要高超外交艺术的呵护。

有些美国人说特朗普时期中美关系的“蜜月期”已经结束。但对特朗普而言，“蜜月”何从谈起呢？不过是利益交换、走一步看一步罢了！

地缘政治




坐等“朝鲜崩溃”不靠谱，美国应重启对朝外交
【研究员】：

朝鲜于当地时间7月28日夜间试射了一枚导弹。这是在本月4日试射ICBM级别“火星-14”导弹不到一个月内的第二次。随后，国际社会纷纷作出强烈的反应，谴责朝鲜的这一举动。中国外交部29日发表声明说，朝鲜的试射违背了联合国安理会决议和国际社会的共同意愿。朝鲜的这一举动到底会产生何种影响？半岛危机的未来走向将如何演变？西方学者黒兹尔•史密斯认为，坐等朝鲜“崩溃”是应当被极力避免出现的情景。“崩溃”一样有可能导致整个朝鲜半岛在很长一段时间内陷入失控的安全混乱局面。成功的外交政策会给美国提供一个双赢选项，它不仅会防止一场灾难般的战争，同时也会恢复美国在东亚曾经无可置疑的领导地位。

朝鲜于当地时间7月28日夜间试射了一枚导弹。这是在本月4日试射ICBM级别“火星-14”导弹不到一个月内的第二次。随后，国际社会纷纷作出强烈的反应，谴责朝鲜的这一举动。中国外交部29日发表声明说，朝鲜的试射违背了联合国安理会决议和国际社会的共同意愿。朝鲜的这一举动到底会产生何种影响？

根据美韩两国军方在事发后公布的消息显示，朝鲜方面是在当地时间7月28日夜晚大约11点41分，在其北部慈江道一处军事基地发射了这枚洲际弹道导弹。该枚导弹据推测在经过45分钟左右的飞行后，飞跃了至少1000公里并最终坠入日本海内。

不过，俄罗斯国防部当天强调，根据俄罗斯军事专家的估计，此次朝鲜试射的是一枚中程弹道导弹，并非美方口中的洲际弹道导弹。俄方暗示外界过度渲染朝鲜导弹发射的是洲际导弹似乎另有所图。

这次最新的试射距离朝鲜于上次发射首枚洲际弹道导弹ICBM级别“火星-14”飞弹只有短短3个多星期的时间。那么，朝鲜为何选择于此时再一次发射，看来并不这么简单！

其次，这几天对朝鲜来说，是值得纪念的重大日子，7月27日是朝鲜半岛停战协议签署64周年纪念日，朝鲜将这一天定为"朝鲜祖国解放战争胜利日"，并设定为国家假日。在这样的日子发射导弹，一旦（发射）成功，一是可以提升民族凝聚力，二是增加节日的喜庆气氛，这在以往并不鲜见。

朝鲜的最新试射在未来将会产生什么影响？一方面，将会导致半岛的局势骤然紧张。据报道，就在当地时间29日当天，美韩展开了联合军演来作为对朝鲜最新试射的警告。路透社引述美军方面消息称，当天早上美韩军方在韩国东海岸附近进行了短程导弹的发射演练，目标直指北方。美军参谋长联席会议主席邓福德的发言人希克斯在声明中强调美韩军事长官们在通话中对向朝鲜采取“军事行动回应”的可能进行了讨论。而韩国总统文在寅则于当地时间29日凌晨紧急下令，强调将立即与美国协商关于韩美间战略遏制力的计划，其中包括立即部署剩余的4辆萨德导弹发射系统。

由于美国总统特朗普目前深受“通俄门”等国内事件的困扰，这使半岛危机的未来走向变得更加不确定性。因为出于转移视线等方面的考虑，通常会有超常规的举动。就在朝鲜的最新发射举动之后，特朗普表示，其政府将会采取"一切必要措施"，以确保美国及其盟友在该地区的安全。因此，朝鲜此次试射导弹所带来的影响不能被低估！

2017年，在完成了五次核试验之后，世界最贫穷国家之一的朝鲜终于可以宣称，自己同印度、巴基斯坦、以色列一道跻身非法拥有核武器国家行列，虽然美国这个大概是世界历史上最强大的军事经济大国在将近30年的时间里一直反对其核计划。那么美国为何无法在朝鲜达成其政策目标？

西方学者黒兹尔•史密斯在“中美聚焦”指出，由于布什政府奉行ABC政策（Anything But Clinton，只要是克林顿的政策就一概反对），小布什于2003年宣布不再承认1994年日内瓦朝美核框架协议。该协议曾成功令朝鲜暂停核开发计划，此后对朝外交在美国就被视为绥靖。绥靖本身是软弱的表现，同时也为道义所不容，因此对朝外交被视为美国软弱的表现和道德沦陷。

外交不是一个软选项。上世纪90年代，当爱尔兰冲突各方坐到谈判桌前进行谈判时，他们面对的是与执行过杀戮、拷问、爆炸和绑架等暴力行动的准军事组织密切相关的男男女女。每个谈判者都曾是暴力的受害者。然而，虽然也经历了很多波折倒退，但他们最终达成了和平协议，这份协议真正改变了北爱尔兰社会和政治制度，以至于所有人都意识到他们不能也不愿再回到过去那种状态。

外交官代表的并非个人，而是他们身后的国家。逮捕、监禁美国外交官将被视同对美国本身发起攻击，并可能引发军事报复行动。朝鲜深知接触政策与外交手段之间的区别，这也是为何美国外交官以及那些受联合国等外交公约保护的国际机构工作人员不会在朝鲜深陷险境。同时，很难预测美国政府是否还会继续允许美国公民冒着被任意扣押的风险前往朝鲜。自2011年金正恩上台以来，朝鲜日益加剧的内部政治动荡令在朝美国人的人身安全一直处于危险境地。

中国和俄罗斯视朝鲜政权为过时产物，而朝鲜政府公然无视国际法，一意孤行推行核计划和导弹项目，也被中俄视为对自身地缘政治利益的一大威胁。两国都不会容忍对朝鲜发动军事行动，部分原因是它们认为一旦发起军事行动，几乎不可能将冲突局限在朝鲜境内（美国和韩国的军事计划者们也认同这一点），但两国都希望结束危机，以便投资发展与朝鲜接壤的东北边境地区。

施展美国领导力意味着抛弃“朝鲜崩溃”这样一个懒惰的假设，而太多政策设计方案都以这种假设为基础，同时还充当了无所作为的借口。事实上，“崩溃”是应当被极力避免出现的情景。认为朝鲜社会和政治体系一旦崩盘，朝鲜半岛会自动无缝过渡到两德统一那种政治一体化的想法是痴心妄想。“崩溃”一样有可能导致整个朝鲜半岛在很长一段时间内陷入失控的安全混乱局面。

伊拉克战争令美国政治当局意识到，空降一些自己亲手培植的、几乎不了解伊拉克的流亡伊拉克人来运行这个国家，无论对被解放了的伊拉克人还是对美国来说都没有好结果。美国需要拒绝部分韩国右派正在积极兜售的观点，即组织约3万名脱北者作为韩国支持的禁卫军接管统一后的北朝鲜。后金氏政权时代的2500万朝鲜人民很可能有其他考虑。

然而，目的地却是另一番景象。当记者们下车后，他们看到的不是洲际弹道导弹，而是一条宽阔的道路，两侧林立着高楼。全球媒体受邀见证的是黎明大街在今年4月的竣工仪式，对于朝鲜人而言，这个建筑项目已成为该国经济发展的象征。

据众多朝鲜专家、情报消息来源、以前在朝鲜居住过的人以及商务旅客称，并行路线的结果是渐进的市场化改革，带来私营企业快速壮大和生活水平提高，与西方对这个昔日的斯大林主义国家的成见有所不同。

在美国试图通过新的制裁向金正恩政权施压之际，朝鲜经济正展示出活力的迹象，这可能意味着更难让制裁措施起到效果。曾被朝鲜关押的美国学生奥托•瓦姆比尔去世，很可能会加大美国的压力。

彼得森国际经济研究所分析师肯特•博伊兹顿表示：“准确计算朝鲜GDP的挑战很多，主要原因是缺乏可靠的宏观经济数据。”

一位前美国情报官员表示：“当你到了平壤，你会发现变化是显著的。路上跑着汽车，该市的天际线是以前从未有过的。”他指出，以前很少使用的商品正被越来越多的人使用，例如太阳能电池板和空调。

“金正恩决定做一些他父亲害怕的事情，他已开始引入市场经济的重要元素，”兰科夫教授补充称，“他基本上是在说，现在可以经商了，但这不意味着放开政治。”

金正恩并未留下多少明显的指纹。分析人士表示，他的一部分手段就是不做任何事情来打击草根私人企业。另一方面，选择资深官员执掌经济领域表明，金正恩在乎经济增长。4月份主持黎明大街竣工仪式的是朴凤柱。2007年，朴凤柱因推动市场化改革而被免去总理职位，但如今他在掌管朝鲜经济。

韩国统一研究院研究员林岗泽指出，“市场行为发生在国家控制的界限以内”。他接着说：“金正恩被视为一个务实的人，他在一定程度上容忍市场行为，想让人们过上更美好的生活。”

这些“自由市场”既有官方的，也有非官方的，它们在近几年里增加得非常快，如今日趋成为购买消费品的首选场所。根据首尔的政府智库韩国开发研究院(KDI)对逾1000名脱北者进行的调研，85%以上的朝鲜人到这些市场购买食物，而依靠国家配给的比例为6%。

“朝鲜经济是非法的——或者叫非官方的——经济，”讲述朝鲜正在浮现的资本主义的《朝鲜机密》一书的合著者丹尼尔•图德说，“朝鲜正从封建主义过渡到裙带资本主义。”

“有关朝鲜的最大错觉是，一切都是由国家运营的，”朝鲜交流中心的安德烈•阿布拉哈米安说，“金正恩的‘品牌’与经济联系在一起，这种修辞关联跟生活和消费品质量的提高相吻合。”该中心通过提供商业和营销培训来支持朝鲜企业家。

“朝鲜在某种程度上发生了企业集团化的趋势，跟你在日本或韩国看到的没什么区别。有些行业的利润更加丰厚，导致大家争先恐后地往里挤，”他说。

朝鲜战争结束后，朝鲜经济一度发展迅猛，领先于其国境以南的邻国，但在20世纪后期开始走下坡路，最终跌入谷底，90年代中期的一场大饥荒更是造成了数十万人死亡。

即便出现了少量改革迹象，但朝鲜经济仍受困于电力短缺、设备老旧，以及因为平壤方面搞核试验而招致的制裁措施。

他说：“哪个实体对北韩制裁最重？正是北韩政府。”他举了2014年埃博拉疫情爆发时平壤方面的反应为例，当时平壤干脆对游客（每年只有几千人）关上了大门，尽管东北亚地区并未发现埃博拉病例。

然而，投资者不太信任朝鲜国内主要靠关系的商业经营模式以及缺乏规则的现实。事实证明，能够应付该国复杂商业环境的外来人只有中国的朝鲜族人，他们会讲朝鲜语，并与故国保持着必要的联系。

今年3月，金刚山国际旅游特区宣布有意从海外实体引进2000万美元投资，用于建造一艘配有赌场的游轮，将往来于东南亚、朝鲜和俄罗斯之间的水域。

“在朝鲜的新兴经济领域，唯一失败的就是外国投资，”兰科夫教授说道，“外国人来了，却发现他们必须建造所有的基础设施”，或者他们的投资全被骗光。

“朝鲜已经意识到他们过于依赖从中国进口了，这使得北京方面对他们拥有巨大杠杆。”美国一位前官员表示。

然而，没有多少人相信中国在尽全力向朝鲜施压，最近特朗普就宣称中方的努力已告失败。他在Twitter上写道：“尽管我非常感谢习主席和中国在朝鲜问题上帮忙的努力，但这件事没有成功。至少我知道中国尝试过了！”

作为回应，朝鲜在官方媒体上批评了其资助者。“他们迫切地想要找到中国以外的投资者。在他们的头脑里，除了中国什么地方的都可以，”朝鲜交流中心的阿布拉哈米安表示。

直到最近，唐纳德•特朗普还宣称其朝鲜战略正在起作用，北京方面正对朝鲜施加更大压力，以说服后者放弃武器研发计划。不过，近期他更仔细地审视了中国的相关数据，不太满意他所看到的情况。

这种失望情绪也许是新近才出现的，然而这些数据却不是。特朗普提到的增长数据，是今年4月中国海关总署公布的。该数据再加上之后的月度数据，显示出中国对朝鲜采取的措施没有华盛顿方面希望的那么有效果。

而直至5月份的数据则显示，该禁令对朝鲜购买中国商品的能力似乎没有什么直接影响——表明这个“隐士王国”的购买力也许比许多外部分析人士所认为的要强韧。

1月份（中方还没有发布朝鲜煤炭进口禁令）中国对朝鲜出口增长，是第一季度中朝贸易增长的主要因素。根据中国海关网站上公布的数据计算，以人民币计价，今年头3个月中朝进出口值只增长8%左右。据中国海关总署解释，40%的季度增长数据反映了上述数据公布后大宗商品价格的修正。

要分析朝鲜国内经济或者朝中真实贸易状况，多少只能靠猜测，因为缺乏一些数据。比如，自2013年以来，两国之间的原油贸易量就没有公布过。朝鲜进口量最大的商品是石油和石油产品，以及钢厂需要的焦炭。多年来的数据显示，两国之间的焦炭、铁矿石和钢铁贸易量非常符合卫星图像显示的朝鲜破旧钢铁厂的生产活动，这些钢铁厂是平壤方面主体思想政策的核心。但即使考虑到数据上的缺失，两国的贸易模式也能让人一窥朝鲜经济的健康状况。比如，2006年到2009年期间，中国每月向朝鲜出口约5万吨原油。从2010年至2012年，这个数字下降到每月约4.4万吨，到2013年又出现反弹。之后，中国不再发布对朝原油出口数据。

燃料出口数据提供了另一条线索。2011年以前，中国每月对朝燃料出口量稳定地保持在略低于5900吨的水平。那一年，朝鲜燃料进口贸易出现自由化迹象，因为月进口量发生了波动，在2011年大幅上升，但在2012年至2014年期间又有所下滑。

如果燃料贸易下降，同时煤炭出口收入减少，那么，在过去几个月，中国对朝鲜出口值的增长是靠什么在支撑？根据中国海关数据，汽车、食用油、船用发动机、桔子和西红柿的出口都增加了。

人物广角




印度总理莫迪：中国又一个值得警惕的政治对手！
【研究员】：

近来，随着中印边境对抗不断升级，印度总理莫迪逐渐真正走入了中国舆论的视野之中。中外媒体是从2001年古吉拉特邦大屠杀及2002年人民党该邦选举获胜之后开始注意这位政客的，残酷无情的大屠杀竟迅速增强了屠杀指使者的政治优势，随后古吉拉特邦去民粹化的经济改革和成就，更增强了外界对莫迪的兴趣：一个靠群众运动起家的政客，竟能推动完全摒弃民粹的重商经济改革——如果历史记载不曾出错，那么按照群众政治的逻辑，莫迪实属罕有其匹的大政治家，非绝大才干者不足以及此。本文将以现代马基雅维利的视角和群众政治的逻辑解读莫迪——这位俾斯麦和希特勒的当代结合体，大多数印度人心中活着的神。

从群众政治的逻辑来看，要想正确衡量一个现代政治领导人的能力，需要从两个角度观察。

不过，人类历史上，极少有政治家能够两者兼备。因为这两种品质本质上是相互矛盾的。因为：

诚如历史所展现的那样，在现代政治史上，那些最杰出的群众运动鼓手尽管能够轻易地影响世界，却很少不被自负迷失；而那些真正把握了正确的航向，并能推进了有效改革之人，反而往往难以掌控群众的洪流，不得不以硬实力压制反对声音，最终使改革因缺乏道义力量而危难重重。

但在整个20世纪的草莽时代，这样的政客实际上是不存在的。那些伟大的领袖们，要么难以把控群众的洪流，其政策往往被暴民裹挟甚至摧毁；要么在群众政治的巨大胜利面前迷失自己，丧失了最起码的判断力，引发了整个国家和自身的灾难。

在以“人民原则”为主的现代政治中，群众运动乃是最强大的力量。一个被社会大众视为民众代言人的政客，拥有无可置疑的政治权威，能够轻而易举、名正言顺地动员一切力量，扫荡任何对手。实际上，与阿道夫希特勒一样，纳伦德拉·莫迪最令人生畏的地方，就体现在他对印度大众的驾驭能力。事实上，一个很少被注意到却极为关键的政治事实就是，在纳伦德拉·莫迪民族主义旗帜的感召之下，他的政治中坚力量——基层追随者们具有最强的奉献精神。这些崇拜莫迪的底层干部们，没有工资和福利等物质收益，仅靠生活补贴维持生活，却具有极强的自律精神，任劳任怨地被上级命令所驱使。在选战期间，这些人能够挨家挨户地探访民众，为莫迪及所属政党尽心竭力地争取选票；当莫迪颁布改革措施时，他的追随者们则随时召集民众，任劳任怨、不厌其烦地为老百姓解读政府的良苦用心。这种强大的政治能量，一方面使得莫迪敢于挑战那些最棘手的改革难题，且无需顾忌后果。在古吉拉特邦改革中，莫迪当局就以推动漠视《劳动法》、削减劳工福利的改革著称（极大地增强了当地企业的竞争力）；在2016年的废钞运动中，尽管改革之初给印度人民带来不便，但此项政策反而加强了民众对莫迪的认可；另一方面，庞大的政治号召力，也使得莫迪能够通过驱动群众运动的洪流，吞噬一切试图阻拦他改革的旧势力，事实上，也只有这一股力量能够使印度改革成功。（德勤会计师事务所的《2014亚太地区税收复杂度调查》显示,印度的税收体系在亚洲最为复杂。不仅地方税收名目繁多，仅就邦与邦之间的跨邦货物的流通，就需征收2%的“入市税”，全国性的流通成本极高，无法建立统一的市场。）

难得的自知之明

莫迪的成功依赖于对群众运动的把握，但他并未因此轻视企业家的价值。在国内的改革中，他所有经济政策都围绕着缔造更好的企业环境，这位领袖深知英、法、德、美、日本、中国（改革开放后）等经济强国崛起的根本在于对企业家的尊重和商业环境的改善——即没有企业的竞争力，就没有国家的竞争力。

实事求是地说，莫迪乃是当今世界上少有的真正重商政客。在古吉拉特邦执政期间，为了能够有效降低企业的负担，莫迪甚至敢于直接向劳工的权益开刀（莫迪出身的国民志愿团下属的工会（Bhalatiya Mazdoor Sangh）往往成为了莫迪政府劳工改革政策中，最需要安抚的盟友反对者），这实际上使得莫迪统治的古吉拉特邦，被普遍视为印度经济最活跃省份的同时，也成为印度各邦中法律层面劳工保护最不足的省份之一；在执政全国之后，莫迪致力于构建全国统一的市场和便捷的支付系统，强化印度对外资的吸引力。

另外，在外交政策上，莫迪抛弃了尼赫鲁开创之有名无实的印度不结盟运动领袖地位，同时，不再将迪戈加西亚岛（美军在印度洋海军基地）的美军视为印度的阻碍，反而选择与美国逐步接近，以应对中国与巴基斯坦的挑战。

另外，印度的国力不足以使其在与巴基斯坦、中国为敌的同时，还将美国在印度洋的存在视为挑战，以往的印度政府之所以坚持三面临敌，仅仅是因为不切实际的虚荣而非理智。莫迪政府放弃了“印度洋帝国”的虚幻追求，选择与支配该海域的美国接近，通过与西方的友谊，不但获得了西方的军事技术和印度洋的行动自由，还能够更好地应对巴基斯坦和中国的挑战。

事实上，与希特勒、斯大林一样，印度总理莫迪也是一位毫无人性的政治领袖。

印度前总理瓦杰帕伊是莫迪的恩公。1992年，莫迪遭到党内高层的嫉妒，被排挤到地方学校当校长，几乎永无出头之日。1995年，瓦杰帕伊看中了莫迪的宣传和组织才干，提拔他到自己身边任职，使其政治生命起死回生；2001年，瓦杰帕伊推荐莫迪到古吉拉特邦任职，为其打开了政治坦途。然而，2002年，当古吉拉特邦的穆斯林袭击印度教徒，一场骚乱迫在眉睫之时，面对恩师瓦杰帕伊要求莫迪阻挠印度教徒报复的恳请，莫迪却选择了无视，反而纵容鼓励印度教徒对穆斯林的屠杀。此举虽然为莫迪本人来了巨大的政治收益，却使得瓦杰帕伊陷入政治灾难之中，2004年瓦杰帕伊连任失败，即是源于此。由此可见，印度总理莫迪实际上是一个完全无视政治恩情的政客。

身后悲剧

莫迪的政治崛起，源于对古吉拉特邦穆斯林的残酷迫害，他的成功方式本身就是为后来印度政客开启了一个极为危险的政治先例；莫迪拥有强大的群众号召力，能够得到他的追随者近乎盲目的信任，这使得他能够轻而易举地推行那些受到强大民粹浪潮反对的重商改革，但是，未来的印度教民族主义领导者能否像他那样驾驭群众的烈马，并抗拒民粹政治？考虑到极右翼国民志愿团工会强大的影响力，这一点显然存疑。

面对残缺的权力，俾斯麦曾轻蔑地宣称，“我只按我的意愿行事，否则我什么都不做。”2001年，面对只有副职的任命，纳伦德拉·莫迪也曾向自己的恩师许下妄言，“要么给予我全部权力，要么让我一无所有。”如此奢侈的自信，非有绝大才干者无以担当。与那位铁血宰相一样，今天的纳伦德拉·莫迪注定会将自己的名字化为历史的星辰。

然而，历史的宿命诚如Von Roon对俾斯麦的评价——“无人得以不朽，而无须付出代价”。天才的成功往往会导致蠢货的悲剧，不义的喜悦终究难逃耻辱的痛苦。当不择手段、沾满血腥的成功者被追随者视为模范时，谁又能避免邯郸学步者的失败呢？