每日导视
主力资金已产生微妙变化 做好应对冲顶引发技术调整准备
综合市场人士观点，周二银行股再成指数冲高动力，尤其次新银行股，江阴银行、张家港行等掀起风暴，不过大部分时间个股涨少跌多，延续金融推动指数，指数与个股背离的情况。随着指数冲击3300点箱顶区间，市场心态也有了微妙变化，不少强势股都出现盘中的大单派发情况，包括午盘后指数跳水很快也是这个因素。主要是三个季度来第三次冲击3300点，每次冲击后都造成高位套牢盘，有些甚至是指数回归，而个股依然被套高位。一方面源于主力利用权重股推动指数，个股重心并未提升；另一方面每次启动不同热点，旧热点一旦完成派发后，高位筹码即便指数回归也很难解套。随着指数近期第三次进入3300点一线高位，及大盘股涨幅较大后，主力资金调仓是必然，一些强势股获利兑现是大势所趋（包括国家队资金抛售现象），而创业板连续重挫后其中必然有一定数量的错杀股。
整体看，前期活跃的银行、煤炭、有色等个股均出现高位调整，与之对应的是创业板的超跌反弹，之前最弱的一个指数也将7.17日长阴收复。但这样的转换不会只有一次，要做好多次反复的心理准备。随着近期格力电器、海康威视、中国平安等纷纷高位振荡，蓝筹行情愈演愈烈之际，创业板等中小创估值却在不断下降。同时，持续破位超跌的创业板指数早盘出现超级反弹行情，其中超跌标的成资金博弈短线机会焦点。说明目前创业板反弹虽仅仅是超跌后的反弹，但即便在市场蓝筹出现休整时，主力资金对超跌这类相对安全边际系数较高的个股依旧青睐。因此，目前主力资金对创业板的反弹主要是选择安全边际系统带来的超跌机会，毕竟创业板估值两年跌去近七成，整个板块估值水平腰斩再腰斩，市盈率已下跌68%。随着指数进入高位，要对超跌股给予更多关注。
技术上，沪市周线MACD与KDJ成金叉状态，显示对应级别反弹还有上冲动能；周线布林带上轨3321点向上倾斜对股指构成牵引。不过，60分钟KDJ运行在高位，显示大盘再度上拉调整风险增大；前高3295点附近堆积的套牢盘会抑制短线反弹力度；因此，大盘再度上拉震幅会加大，股指突破3295点后将受到133周线（3315点）压制出现阴线反杀现象。沪市60分钟布林带上轨3294点向上移动对股指构成牵引；15分钟MACD出现顶背离，提前发出对应级别回落休整信号；因此，周三大盘会回落向下回踩3286点，再上拉冲击并突破3295点，然后小幅回落。周三沪市反弹压力位分别是3301点和3315点，强压力位3321点，调整支撑位分别是3273点和3261点，强支撑位3250点。
中航证券：市场目前大格局比较明确，交易重心在主板，资金流向主板催生很多牛股，创业板由于没有政策风口，只有少数个股出现零星上涨，持续性、规模性不大，主线并不明确。周二在银行板块普涨推动下，沪指再创新高逼近前高3300点附近，鉴于成交密集区一般会被认为是短期阻力的特性，午后回落或多或少体现出该位置压力存在，盘面个股涨少跌多，大部分股票处在调整状态。建议投资者在遇重要压力区时，保持适度谨慎，根据承受力在仓位控制上做一些调整。
源达投顾：虽说市场普遍预测今年国内经济面临较大下行压力，但从上半年数据看，国内经济维持良好运行走势，远超市场预期，上市企业半年报大多数预增或扭亏转盈，引导投资者由投机炒作慢慢转向价值投资，使股市得到健康良性发展。沪指已走出五连阳，下方短期均线组合形成多头排列，且量能再次突破2500亿，突破去年高点3301点势在必行；创业板指自7月18日再创新低后，至今已走出9阳2阴，虽说整体仍处于下行趋势，但并未有大跌迹象，也给整体行情上行提供支持。投资者可继续适当做多市场。
华讯投资：沪指第一目标3300近在咫尺，市场已形成非常良性轮动，有色煤炭获利丰厚选择调整，此前调整充分的金融板块接力，短线资金则抄底雄安概念。沪指为代表的一二线蓝筹仍是主战场，趋势性机会已逐步形成，创业板大涨后处于调整状态，因创业板目前上涨性质属超跌反弹，属超跌后的价值发现阶段，并未形成一致上涨预期，后市更多是调节市场节奏，大的波段机会仍未到来，主线还在周期板块。
宁波海顺：资源涨价题材类股出现大面积回落，可能意味这批股在这波上涨中会进入一个调整周期，但幅度不会太大，毕竟涨价是实质性利好。相反，一线蓝筹三大金融抗过沪指上涨大旗，沪指再创新高，离前期高点一步之遥，上涨50创近两年新高。前期调整一段时间的雄安新区在涨价题材调整之际重新活跃，并且出现明显资金流入，后续持续概率较大。8月，一些有实质业绩增长的优质中小创会有一波行情，雄安新区经过长时间调整后也有可能重新起来，涨价题材还会在小幅调整后继续上行。
综合市场机构观点，分析人士特对周三市场做出以下猜想
周二沪指全天相对最强势，每当投资者认为涨太多要回调时，最后沪指总在尾盘回应以一个小阳，并且也有相当一部分人认为国家不会让指数涨起来，但银行和证券护盘沪指说明一些问题，国家队眼里指数还是运行在可行区间内，也正利用人们习惯回调惯性思维，在犹豫中稳步推升，因而投资者可忽略指数，把握盘面热点和个股规律操作。沪指本质是一个股市收割机，一部分市场力量在里面是稳稳获利，运行到高位再快速杀跌，从而一轮一轮地循环收割，投资者做的就是在指数上升通道中轻指数而重个股，况且银行和证券护盘，大盘不会有系统性风险，抓盘面热点就成当下首要任务。
周二两市总成交5420亿元，和上一交易日相比资金增加15亿元，资金净流出57.7亿元。早盘指数平开高走，继续反弹。周一强势的钢铁、有色金属、煤炭受资金打压，而银行、券商、交通设施则被资金拉抬。创业板、中小板也跌多涨少。下午资金再拉保险、锂电池、充电桩等概念。最终券商、银行类、、建材、旅游酒店、电器排名资金净流入前列。整体看，今年炒作基调已渐渐明朗，在证监会提倡回归价值投资下，涨价题材延续蓝筹股的行情，因这些都是行业和公司实质性受益，虽然出现一个全体回调格局，但后市还将得到热炒，因市场除此外基本面没有热点可炒。
在提倡环保及去产能要求下，电解铝由于供给减少而价格大增，周一该板块的神火股份、中国铝业、云铝股份封住涨停，观察龙虎榜可得知，有非常多的机构席位增持，进一步显示长线资金对这一概念受益程度的肯定，该板块后市极大概率成市场热点之一。涨价题材成市场投资风口，电解铝不断涨价，机构席位提前部署，已预示这一板块成后市热点的潜力，投资者可保持关注。
主力资金转战阵地 “试错”行情保持适度谨慎
资深人士刀锋认为，周二市场赚钱效应不佳，超半数股票下跌，尤其前期如火如荼的“业绩+涨价”概念全线回调，且回调幅度不小；导火索是方大炭素和宝泰隆两大龙头被关小黑屋，说明管理层对这个题材的炒作有意见了，聪明的主力选择避其锋芒，转战其他阵地。最先发力的是上海国改概念，但跟风股普遍冲高回落；其次是银行+次新，再次是雄安概念。此外，军民融合和充电桩也都有脉冲动作。传统“业绩+涨价”概念，仅剩寥寥几只锂电池和化工维持人气。最吸引眼球的是雄安概念，曾经的千年大计，一度波澜壮阔的行情，政治正确却严重超跌，很多散户被套人心思涨。但涨停的三只股都有特殊性：京汉股份完全回到起点，即便不考虑雄安因素，单纯的地产逻辑也该涨了；青龙管业七月公告业绩亏损，股价暴跌接近腰斩，有超跌反弹需求；冀东水泥已跌回雄安起点，但水泥也是周期股，不能只跟跌雄安，不跟涨水泥。龙虎榜显示，两家机构买入冀东水泥近一个亿，周三应该还能涨，但能否带动整个雄安板块启动第二波需进一步观察，比如能否再有一只更正宗的雄安股（环保或基建）涨停。盘面并没有清晰的主线，资金从周期股流出寻找其他赚钱机会，客观上需要不断试错。但有启动迹象的雄安、上海国改、次新包括券商等，持续性存疑，没有发现超预期的上涨逻辑，短期也没啥催化剂，建议先不要参与。试错过程可能还要持续，等新的题材走出趋势再参与不迟，或“业绩+涨价”只是短期调整而已，过几天又要重启升势。现在是观察期，一切皆有可能，短线盲目追涨很容易被打脸，空仓或是当前最好选择。如果非要参与，推荐唯一高景气的锂电池行业，不同于周期股的“环保+供给侧改革”剩者为王，锂电池股具备“真实的业绩高增长+极大的想象空间”，明显更胜一筹。
资深人士金鼎指出，八月开门红，沪指五连阳，盘面有加速冲顶3300点迹象。沪指尾盘再度强势上攻，创近期新高，创业板指数有结束调整迹象。保险板块毫无疑问是大盘进攻的主力，但早盘银行板块的全面启动一度引起市场恐慌，这也导致近期强势的有色、煤炭等周期性板块快速杀跌，获利资金纷纷出逃。不难看出，随着指数冲顶3300点，市场情绪开始发生微妙变化，偏谨慎成不少获利资金的态度。所以盘中不少强势股出现大单派发情况，午后指数快速跳水很快就是这种情绪的宣泄。沪指已是第三次冲击3300点，每次冲击后都造成高位套牢盘。杯弓蛇影，搞得市场都成惊弓之鸟。经济稳中有进、流动性压力缓解等良好基本面，是支撑近期大盘稳步上行的根基。但伴随低估值品种逐渐回归合理水平，市场做多动能存在日趋下降态势，目前依然是存量资金博弈，同时管理层明确强监管、防风险和金融去杠杆，在系统性风险没有完全化解前，市场始终以结构性行情为主。考虑到今年4月及去年11月末形成的高点近在咫尺，大盘面临套牢盘压力不容小觑，能否一举突破仍需市场量能和热点持续配合，对此还是保持谨慎为好。
发表于 2017-8-2 08:14:58