每日导视
此次或再现8.10跳水后情形 三因素将触发本周探低反弹
周边地缘政治没有改善迹象，煤炭、有色、钢铁等周期股获利回吐有增无减，内外因素加大A股调整力度，上周大盘大幅波动，尤其周五调整幅度超预期，3250点关口失守，3200点盘中一度受到考验，两市总成交量较前周减少约7.7%，表明随大盘运行到相对高位，场外资金观望为主，场内资金分化继续，“围城”效应较高，市场情绪波动较大。
综合分析人士观点，3300点是密集套牢区，多次筑顶，对市场心理、技术、资金等均有明显压力，加之无论大盘股还是涨价股均是获利盘众多，高位筹码松动明显，所以指数在目前位置调整是必然。由于创业板、中证500等为首的中小盘股大多前期经历调整较充分，此时有了明显活跃，所以，市场再现明显的涨跌交替、强弱切换情况。随着3300点套牢区和周线7连阳后的压力共振，导致市场一周的调整，尤其前期大涨的有色、金融股多翻空更使市场一度出现8.10跳水，不禁让市场想到7.17长阴跳水后的分水岭现象，如今实际大批个股还在当时低位，但也有一批强势股新高，而这次很可能再现8.10跳水后的情形。
技术上，上周大盘先扬后抑，盘中波动加大，并呈价跌量缩态势，大盘失守5周线，但9周线或短暂支撑，3200点被多头死守，但从下跌量能看，盘中失守3200点概率大，有望考验3190点附近支撑力度，按本轮行情运行规律看，3150点附近有强支撑；从日线技术指标看，周五3200点勉强获支撑，并呈价跌价跌量增态势，日线MACD指标死叉，价跌量增的量价关系，短线大盘还将惯性下挫，将考验年线支撑力度，甚至考验60日线，但日线指标底背离，短线大幅下挫空间有限，加之短线超卖严重，惯性下挫后短线有望技术反抽；部分短时技术指标底背离，短线有望技术性反抽，但60分钟技术指标还未现企稳态势，大盘还有一个缩量企稳过程，3150—3190点间平台间有较强支撑。
整体看，近期国家队动作频繁。3300点上方是密集套牢区，沪指越接近这个位置，上冲阻力越大，从中报披露看，国家队、社保、险资等纷纷减持大盘白马股，开始针对中小创中成长股进行逢低布局，这与市场所高喊的“只要大盘股，放弃中小创”舆论不同，所以对超跌成长股近期要格外注意。热点交替才是这波行情的关键，这也是今年来几次跳水，尤其7.17跳水后发生的情况。尤其随着涨价概念煤炭、有色、钢铁、化工、稀土轮动一遍，锂电、特斯拉也涨了一轮，所以这些品种都出现派发，市场未来机会是在超跌股的挖掘上。策略上，对大涨股和高位筹码松动个股减仓为主，而对超跌成长股不要轻易交出带血筹码。
博览观察员认为，周五两市呈震荡杀跌格局，资源股遭遇重挫，两市无一个行业指数收涨，跌幅相对较小的国防军工板块。上周部分获利盘的持股底气降低，出现落袋为安的操作，也使周期股出现一定程度杀跌。同时，欧美股市受国际形势不稳定影响，已率先开始调整，加之香港恒指跳水，日线图都呈断头铡似大阴线，预示近期走势将非常震荡。但相较外围市场屡创新高而言，A股仍存处低估值阶段，故对A股影响更多是在心里面，3200点之下无须过度恐慌。
技术上，沪市日线MACD与KDJ成死叉共振状态，显示短线调整还有下跌动能；击破34日线3230点的股指有靠近55日线3193点欲望。不过，34日线暂成向上运行趋，对下方股指构成牵引；55日线分别向上运行，对回落股指构成顶托；分时图技术指标由原来超买开始转为短线超卖；因此，大盘出现技术性反抽会击破3200点。股指会向上反抽34日线，然后击破3200点回落到55日线与256日线之间后再现反弹。沪市5分钟MACD构成小圆弧底形态，在为反弹蓄积能量；34日线暂时成向上运行趋势，对下方股指构成牵引；因此，本周一大盘会向上小幅反弹冲击3215点，再回落击破周五低点，然后受55日线向上运行的顶托拉起。如果股指没有击破周五低点就提前向上反弹，将再现冲高回落。本周一沪市反弹压力位分别是3230点和3242点，强压力位3261点，调整支撑位分别是3197点和3187点，强支撑位3173点。
总之，在监管层盯上有色板块后，由于它们的位置已有调整要求，在双重压力下使有色板块出现大面积暴跌，带动整个资源板块出现大面积下跌，金融板块也只是在尾盘出现护盘动作，即使创业板为代表的补涨个股有所表现，但没有阻止大盘大跌格局。周五大跌基本确认前周高点，但本周还有探低反弹原因在：一是高点虽然确认，但技术上还有反抽确认要求，由于短中线均线状态还没扭转，后市还存在短线反复要求；二是资源类板块虽出现暴跌，由于消息面影响下跌过猛，在目前涨价潮没有结束前，涨价概念股同样存在暴跌后的反复或新的热点出现；三是由于创业板本次反弹明显偏弱，虽然进行的是左侧部分，但马上出现暴跌二次探低概率偏小，部分个股反弹应没有结束。本周初关注3160-3180点一线支撑，3230点一线已成短线压力位，涨价概念股高抛后注意本周能否跌出短线买点；补涨类个股注意利用创业板反弹逐步逢高减仓，以短线操作为主，不做过多纠缠。
外围大跌只是导火索 唯有盘中深V3200才有望真正止跌企稳
中航证券：隔夜外围市场大跌，促使周五A股大幅低开，部分投资者认为外围下跌是诱发A股下跌主因。实际A股本身已发生一些变化，主板主流热点板块持续分化，是沪指上涨失去持续推升动力的内因，外围大跌只是导火索。如果资金从主板的有色、钢铁、煤炭、低估值等前期主流板块出来，后期必定要重新选择一个新的热点，创业板由于休息时间较长，估值也已接近2013年初，所以被寄予较大希望。从近两天盘面看，创业板也都强于主板，尤其沪指大跌时，创业板表现很抗跌，后期需重点跟踪。短期还是要多看少动，以回避风险为主。
广州万隆：高高在上的资源股迎来趋势拐点是大盘近两个交易日大幅下挫的重要诱因。一旦股价开始拐头，周期行业各种利空消息也接踵而至，先是中钢协发声打击市场炒作热情，接着传出欧盟或对中国部分不锈钢产品征收关税，短期继续迎来一波剧烈调整不可避免。但由于前期资金介入较深，后市还有反复炒作机会。当下市场最关心的三重顶是不是正式确立，因一直以来中线趋势向好并且带动大盘慢牛的上证50不仅严重破位，更欲寻求下方60日线支撑。单技术上大盘走势确实不容乐观，短线仍有震荡调整需求。并且大盘分时低点并未对3200点整数关未进行反复测试，所以本周可能进一步下探击穿。从历史走势看，唯有通过盘中深V3200点失而复得大盘才有望真正止跌企稳。如果站在更高角度看，保证IPO顺利发行是这届监管层最大的政治任务，同时防范金融风险也是监管层为迎接19大召开的献礼，更何况随着A股加速与国际接轨，蓝筹的估值洼地逐步填平是大势所趋，所以中长期走势向好没什么大问题。不过，指数连续大幅下挫，国家队却没有明显护盘动作。要知道19大维稳预期是这波行情上行的最大驱动力，但从市场表现看，国家队似乎无动于衷，所以中间是否是市场存在预期偏差值得注意。既然前期连续上涨积累的风险正加速释放，投资者当务之急是尽可能回守保住本金和受益。对前期盈利较大品种注意及时止盈，而对调整尚未充分的涨价品种万万不可盲目去接，耐心等待大盘企稳再伺机逢低抄底。
越声理财：近期市场风口钢铁、有色等强周期板块密集受到政策面压力，监管政策的压力令市场情绪急速降温，资金疯狂出逃。周期股大涨后，高位大阴线暴跌，预示短期迎来调整。技术上，上证指数短期震荡走弱，下方有半年线及60日线支撑。在三季度宏观经济仍保持较强韧性和8月流动性平稳宏观背景下，叠加十九大维稳预期，市场整体下跌空间或有限。目前市场仍是存量资金博弈，市场资金从周期股流出后，必然会重新挖掘市场的热点。当前时点建议积极的投资者关注雄安板块和“创蓝筹”。8月7号中国雄安建设投资集团有限公司正式成立，标志雄安规划落地进入实质性加速期。另外，《雄安新区的总体规划》和《雄安新区生态环境保护规划》规划方案计划将于9月上报中央。8月中下旬或是雄安主题的重要时间窗口。创业板指下跌至目前，高估值得到一定消化，部分有业绩支撑个股估值已合理。国家队在10家创业板公司现身。在市场调整之际，一批创蓝筹或迎来崛起的机会。
源达投顾：上周前两天指数呈上行趋势，随后三天将近三周涨幅涨幅全部回吐，并且KDJ指标仍向下运行，弱势行情一览无余。沪指30分钟跌破生命线--年线支撑，但下方KDJ指标有底部企稳迹象，加之临近尾盘量能增大，说明有资金进场，虽然在周末各种不确定消息下，经过三天连续下跌，仍有可操作板块。从沪指周线看，经过7连阳后也该迎来阶段性调整，并且周线上指数面临上方120日线压力，调整有利于指数进一步上攻。虽然目前市场迎来急调，但经济并没有走弱，加之市场热点正常轮动，中期不具备大幅调整条件，所以不必过度悲观，但仍需市场企稳后再行介入。操作上，逢低关注雄安板块中与建材相关个股，但一定不要追高，等待市场企稳。
华讯投资：A股突现破位大跌与周四美股跳水有着密不可分关系。从美股与A股分类比较看，作为各自主板的道指与上证指数，外围小幅下跌与国内大幅下挫反差；纳指的大跌又与创业板指反弹形成鲜明反差。抛开美股，A股主板大跌与创业板指的逆袭充分说明资金近期的态度取向。周五突发破位走势彻底打破上升形态，跌破30日线后指数再度回落到半年线附近，这里也是5月11日触发反弹以来黄金分割0.618支撑位，也是3200点附近的整数关，技术叠加或值得信赖的较强支撑位。虽然短期行情出现破位，但大弱小强格局的转变，让投资者更清晰知道风险与机会所在，这对后市机会的把握带来指引；在外因作用下的破位走势，也让大盘风险释放更充分。行情分化提示投资者远离前期表现疯狂板块同时，把投资重点转向具有估值优势的滞涨品种，在风格转换格局中把握市场节奏，在进攻与防守间做好充分准备。
乾坤投资：要分析周期股下跌是由基本面反转还是获利回吐造成？由供给侧改革和环保监管的持续性看，供给方面的紧张并未缓解，各周期类上市公司业绩转暖是确定性事件，没有利空出现，基本面向好趋势不改，那么这种走势就是上涨过程中的调整而非永久性见顶。但剧烈的下跌杀伤力较大，就算止跌也不会马上再快速上涨，后市赚钱效应会降低。目前股指回到3200点整数关，前期震荡上行形成的各个平台成后市重要支撑，股指持续下跌时间和空间不大，仍可持仓。前期领涨板块都出现明显调整，几家公布中报的银行业绩未达市场预期，下跌幅度较大。大金融整体回调明显，前期并未出现高估的泡沫状态，现在下跌给出更低价格，工农建等银行尾盘明显的逆市上行，可以关注。
巨丰投顾：中钢协日前回应钢铁股异动时称，当前钢材期货价格大幅上涨是由于部分机构过度解读等原因，并非市场需求拉动或市场供给减少所致。受消息影响，钢铁板块走低，资源股整体大跌；技术上，大盘短期下行至3200点附近并到了近期上涨趋势下沿，这里叠加前期资金支撑，或有小幅止跌基础。总体上，周五下跌除中钢协发言引发的周期股大跌外，地缘政治局势紧张、外围市场走低也是主要因素，但排除这些，指数本来就有回调需求，只不过这些因素加大回调空间和时间。近期市场3300点遇阻回落之际，外资却连续介入A股，似有抄底迹象，而目前经济表现良好，企业业绩回升稳定，市场结构性向好行情有望延续。在此背景下，指数回调空间较有限，大盘急跌往往是低吸好机会，继续关注超跌、滞涨且有业绩支撑的小盘个股，同时把握大消费、周期股的结构性机会。博弈超跌反弹建议以业绩为核心，重点关注业绩预期良好、下跌后底部有放量的个股，做到快进快出。
综合市场机构观点，分析人士特对本周市场做出以下猜想：
一、沪指将出现连续深幅调整？
沪指大盘本来摸到3301点后就没有上攻的意愿，在其它指数带动下勉强横盘整理，结果朝鲜嘀咕要打美国关岛军事基地，美股全线下挫直接釜底抽薪沪指的助攻，加上中钢协的发话重挫涨价资源龙头钢铁板块，周五两市一片哀嚎。看样子如法炮制4月14日后续走势概率很大，唯有如此才能快速深度套牢，把池中之鱼一网打尽，从而在沪指运行区间完成一轮又一轮的收割。
二、主力资金加速撤逃？
周五两市总成交5361亿元，和上一交易日相比增加121亿元，资金净流出402.3亿元。早盘指数低开低走，大幅下跌。受隔夜外盘大跌影响，钢铁，有色金属、煤炭、银行、券商被资金大幅打压，带动绝大多数板块资金净流出。钢铁、有色金属领跌大盘，中小创板块跌幅较小。下午160亿资金继续离场，有色金属、钢铁、煤炭领跌市场，仅有雄安新区概念股有部分资金追捧。最终中小板、有色金属、锂电池、化工化纤、节能环保排名资金净流出前列。上周两市资金累计净流出275.3亿元，与前周的净流出17亿元相比，资金流出大幅增加。上周指数收放量中阴线，资金大幅流出，分析资金结构，市场行为主体除超级机构是资金净流入外，机构、大户、中户、散户均是净流出。结合周五走势看，前两天白酒板块的表现就已真相大白，一线游资没有再现身，白酒板块连续两天资金涌入，难道还不是相关资金撤逃避险？尾盘连护盘动作都没有，从哪里指望大盘有一个次日反包动作。
三、雄安新区有望再次崛起？
这轮杀跌的表面诱因是朝鲜军方的发言，A股市场的军工板块早盘也做出回应，这可能是部分游资的活动，但随后这一板块也被摁下去，充分说明国际动荡只是A股杀跌的一个借口，A股本来就要走下跌通道，军工板块也成一个追高被套的牺牲品。一部分集团资金已从题材股高位早早调仓到蓝筹股，如白酒板块，另一部分炒作资金部分被套部分找到雄安抱团取暖，以避战时之乱，但投资者操作最好轻仓观望，在大盘走下跌通道时不要盲目操作。
大顶与洗盘之争 10年“魔咒”对决A股“三重顶”
上周一和周二为立秋时间窗，结果大盘周一探低反弹，周二冲高后受压，周三上攻乏力，周四、周五走弱，周五周期股集体大跌，阶段上或以修正为主。周三和周四也为八卦日期时点，形成一定转折效应，上周不少股票特别是之前领涨的大蓝筹和近期持续走强的周期股出现较大调整压力，可见立秋日和八卦日形成波动转折效应。上周初为“立秋”节气，部分领涨板块开始形成压力，如近期一线蓝筹股等大多50指数成份股已呈现调整或受压，遇上“秋杀”抉择，而其他股部分出现补涨、结构性行情轮动一回后也形成调整。另外，一线蓝筹股如大银行股基本从今年1月涨起，从历史走势看，沪深股市主流趋势基本遵循春天启动，夏天拉升冲顶，秋天展开调整，冬天蓄势筑底的规律；在春夏拉涨半年以上后，下半年往往有一个调整或蓄势过程。
资深人士黄智华指出，沪指今年5月中旬以来形成上升通道，上边为上升趋势压力线5月17日3119点、5月31日3143点、7月11日3226点等高点连线，下边为5月24日3022点、3月17日3139点两低点连线，上周五跌至该下边呈现一定抵抗支撑效应，该下边及半年线所在的3194-3200点区域是一个关键支撑区，如有效跌破则5月中旬以来上升趋势或扭转。另外，2016年11月29日3301点、2017年4月7日3295点两顶部连线与上述上升通道上边压力线，及2016年2月27日2638点、6月24日2807点、2017年1月16日3044点等低点连线，交汇于3290点上下。沪指8月上旬略上破上述三重交汇压力带，但未能有效突破，上周调整显示三重交汇压力带为一个重要关口，近期一线蓝筹股、白马股到达历史高位区甚至创新高下需要一个消化休整过程，钢铁等周期股大幅上涨而调整，市场或缺乏持续推动向上有效突破3300点动力。去年11月以来，沪指在3300点附近形成3个顶部，分别是2016年11月29日3301点、2017年4月7日3295点、8月2日3305点，而这三个顶部一周后均出现缺口下跌，显示3300点区域压力大，如果短期上述上升通道下边及半年线所在的3194-3200点区域不能有效坚守，则近大半年在3300点区域形成三头形态压力较明显，所以目前位置能否形成有效支撑较关键，估计短期在3200点上下或有一定抵抗反抽机会，但需收复30日线3240点一带才能阶段走稳。从历史走势看，10年为一个周期，美国道指、香港恒指等呈现1987年、1997年、2007年等每10年一个大顶部，沪深股市97年和2007年也形成较大级次顶部。上周美国道指、香港恒指冲高回落，逆转而下，香港恒指触及2007年10月30日31958点与2015年4月27日28588点两顶部连线而受压，上周五更是缺口下跌，较为敏感。10年后顶部周期“魔咒”在2017年历史会否呈现，不妨拭目以待。沪指能否有效突破3300点关口是能否打破10年周期“魔咒”的关键。
金融界分析人士认为，沪指重要支撑位3243和3220周五放量中阴击穿，此波反弹就基本可以宣告结束。周线上，沪指前周收射击之星，上周收中阴，形成类似黄昏之星的经典顶部K线组合，形态上最终形成三重顶的可能性很大，后市将再探3044颈线位及3016低点，一旦有效跌破则三重顶正式确立，后市第一目标指向2800点一线。深成指放量中阴跌破小双头颈线位，小双头成立，危险信号初现，目前看形成复合双头雏形，最终成立可能性很大，后市若跌破7月27日低点则必将下探7月18日颈线位低点，若有效下破则复合双头成立，深成指将跌破今年1月低点。创业板跌幅较小，盘中还出现上涨，但暂看作补涨性质。后市虽不能完全排除创业板逆势上涨的可能，但出现独立行情可能性较低。
这波反弹行情只是白马、周期股的局部行情，先是白马股开路，随后周期股接过大旗。钢铁、煤炭、化工等板块个股轮番大涨，与大宗商品市场形成联动。如今大宗商品反弹结束可能性很大，从文化商品指数看，近期呈现加速赶顶特征，周五假突破后出现中阴，形成类似黄昏之星组合，前期大双头高点应难以逾越，最终形成大型复合双头概率很大。而“反向指标”美元至今已经历7个月的下跌，时间和空间都很大，本身就有强烈超跌反弹需求。美元已跌至前期颈线位的重要支撑附近，调整结构也运行完毕，在结合分时的指标于形态（头肩底），美元已见底。由于其c5浪出现延长，从经验看未来可能出现强力反转。美元上涨的基本面驱动因素则是美联储可能准备9月宣布缩表（仅是时间问题），一旦消息被进一步确认，那么美元将重拾升势，这对全球股市与商品市场都是沉重打压。
此外发现一个细节非常巧合，就是白银走势与A股的关系。4月7日白银杀出中阴，但随后由于美国与朝鲜紧张局势使其又连续拉升几天一度再创新高，最终还是掉头向下。而白银见顶的同期沪指4月17日出现跳空下跌，随后展开一波跌势。时隔四个月后历史重演，依然是白银先杀中阴，随后再因美国与朝鲜局势紧张而出现连续几日的拉升创新高。同时，周五沪指又是跳空（分时跳空）低开下跌。真是个惊人的巧合，历史会重演吗？这种可能性很大……此外，欧洲股市其实早已见顶，美股近期虽屡创新高但隔夜出现大跌，即使不是大顶也是次高点，现在全球股市和大宗商品形成共振，或全球市场一波强力杀跌正在酝酿！A股这波反弹操纵迹象明显，现在操纵者的表演应已谢幕。
发表于 2017-8-14 08:23:42
