热点狙击
周三主题精选
近日国内包装纸价格持续跳涨。8月以来，主流纸厂已多次上调报价，部分品种上涨幅度已超过20%。瓦楞纸方面，继昨日东莞玖龙、广东理文等大厂提价200-300元之后，今日浙江吉安再次上调120g瓦楞纸报价300元至4400元/吨。白板纸方面，今日浙江三星上调250g白板纸报价300元至4910元/吨。牛卡纸方面，今日理文、东莞玖龙、山东博汇等龙头大厂集体上调报价200-300元，玖龙白面牛卡140g报价已达到5340元/吨。目前各品种包装纸看涨气氛强烈，部分产品供不应求。
【人脸识别】苏宁首家无人店月底开业 人脸识别技术显身手
点评：不仅在新零售领域，人脸识别技术也正在安防 、门禁、人证合一等多个行业得到成功应用，不但大幅提升了原有业务的运营效率，更能创造多个前景广阔的增量市场。在人工智能上升到国家战略层面的背景下，人脸识别技术有望大显身手。
第一商用车网数据显示，7月份我国纯电动客车市场产量为5470辆，环比基本持平，比去年同期的3350辆增长63%。这也是今年以来纯电动客车市场产量同比增幅首次由负转正。在此之前，该细分市场已经连续半年“阴雨连绵”：1月份产量同比下降98%，2月份同比下降100%，3月份同比下滑81%，4月份同比下滑95%，5月份同比下降79%，6月份同比下降37%。
【稀土】两地下达开采总量控制指标 稀土打黑力度不减
点评：分析师认为，第二批开采总量指标下达符合市场心理预期，因此影响并不大。但需要看到的是，今年有关部门对于稀土“打黑”的力度的确很大，尤其对于废料回收企业进行了严格督查，而相当一部分“黑稀土”就隐藏在废料回收型企业中，从中长期来看稀土原料供应仍将存在短缺。
8月14日召开河北省政府常务会议审议并原则通过了《河北省“十三五”能源发展规划》。《规划》要求优化调整能源结构，大力发展风电、光电等清洁能源，积极发展利用核能和地热资源，增强清洁能源供应保障能力。
【黄磷】黄磷主产区迎环保督查 磷价涨至去年高点
点评：业内认为，往年三季度，黄磷价格会跟随丰水期电价下调而走低，今年不跌反涨的表现明显偏强，主要原因一是黄磷冶炼属高污染行业，环保督查导致黄磷企业开工受阻；二是黄磷冶炼所需的石墨电极、焦炭等原料大幅涨价，对黄磷形成成本支撑；三是黄磷属于危险品，公路运输今年受安全维稳因素影响高于常年。由于目前黄磷企业库存普遍偏低，随着9月下游生产旺季到来，供需缺口将继续推涨黄磷价格。
1、新股：艾德生物、澄天伟业、纵横通信、创业黑马、联合光电、中广天择
3、次新
次新+填权 ：容大感光、陇神戎发
4、涨价：沧州大化、杭氧股份、方大化工
区块链：飞天诚信、御银股份
重组 ：江粉磁材、露天煤业
股权转让：海立股份
增持 ：东杰智
OLED ：强力新材
【今日热点操作】加仓次新。
我们近期重点关注的板块有：次新+、雄安新区、创业板、苹果概念、上证50、特斯拉、白马、预增、涨价、医药。
这波反弹最强的雄安也出现分化，富煌钢构无缘四板，建科院封不住三板，但受昨晚智慧交通刺激的千方科技直接一字涨停，至少说明了该板块累积人气高，如果不出现政策性打压的话，雄安有消息应该会反复活跃；
短期市场量能和热点都不明确，且从技术上看，周二的表现还不足以支撑市场反转，但通过之前大跌后的表现来看，指数就这样慢慢弹回去的概率还是很大的，但是历史不会简单的重复，所以理论上还是保持谨慎为好，操作上继续轻仓等待大盘出现转暖信号和市场确定性题材。
注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
石墨烯能否王者归来，开启第二波上涨？
近段时间，涨价题材横行，其中，比较亮眼的就是石墨电极。仅用两个月的时间，石墨电极价格暴涨了4倍有余，更逆天的是超高功率石墨电极的报价，年初至今已涨幅已超八倍。而其中石墨电极龙头股方大炭素更逆天暴涨。
石墨烯是一种先进纳米材料，也是近年来备受科学、产业、资本和政府等方方面面高度重视的一个战略性前沿材料。它有着大比表面积、高导电导热性、高红外转化率等优秀且独特的性质，在能源、环境、采暖等领域有了长足的发展。尤其是从2016年起，石墨烯在“煤改电”大战略中的作用和地位，得到了产业界和专家们的认可，开始出现爆发式增长趋势。
随着人工智能、智能硬件、传感互联、移动通信、大数据等技术的发展，“智能+”正快速的拓展到经济社会的各个领域，释放和催生工业、农业、节能环保、商贸流通、交通能源、公共安全、社会事业、城市管理等各个领域的新需求。石墨烯新材料具有良好的应用前景，“石墨烯+智能”被认为是未来发展的方向。因此，对于石墨烯的研究与应用成为产业化发展的关键一步。
在国家政策确立石墨烯“新材料之王”地位、集中力量促进石墨烯发展的背景下，多个省市“抢跑”石墨烯产业化，各级政府将石墨烯产业作为地方产业升级换代的突破口，纷纷成立石墨烯相关产业园区或企业联盟。
随着石墨烯量产的解决和石墨烯下游的拓展，2015年中国石墨烯产业市场规模达到1630万美元，预计 2020 年其市场规模将达到2亿美元，并成为全球最大的石墨烯消费国家。
而从市场角度来看，石墨烯板块吸金能力较强，单今天资金净流入37.15亿；另外从上行空间来看，上方有一定压力，但套牢筹码不多，突破压力有望；指标方面也呈现强势特征，支持板块短期上行，短期入场机会仍在。
安信证券研报称，石墨电极供需格局反转，价格大幅上涨。2017年3月以来，石墨电极价格各功率的产品价格涨幅接近或超过一倍。需求端内外需共同发力：内需受中频炉关停导致电炉炼钢成本优势显现推动和部分中频炉企业转产投放电炉设备支撑，外需受美国和东南亚需求回升，出口快速增长，前4个月国内石墨电极出口总量同比增长29.16%。在当前钢材维持高利润、废钢成本仍保持优势，中频炉去产能留下市场空间的支撑下，预期电炉产能的利用率有望提升。从电炉富余产能的角度来看，石墨电极的内需潜在增长空间为12万吨左右。安信证券保守预测2017年我国石墨电极新增总需求在8.5万吨-12万吨。供给端，国外龙头企业战略收缩和调整，国内行业长期低迷下供给出清叠加环保限产影响，有效产能释放不足，供给维持紧张。
毕竟，单从石墨烯的角度来看，多数企业面临技术突破，处于静待石墨烯产业化的状态。要想把握其投资机会，可以从两个角度来看：
2.资源优势角度 具备上游石墨矿藏资源的，并涉足石墨烯技术研发的企业，如方大炭素。
有人认为这是“稀土价格理性回归”的感叹，也有人觉得这是一些券商的‘鼓吹’和资本的‘炒作’”。那么，目前稀土价格和概念股的暴涨是否存在“泡沫”?
在连续涨价的基础上，8月7日稀土价格继续集体上涨。数据显示，镨钕氧化物8月7日上午报43.5万元/吨，较8月3日涨2万元/吨。氧化镨报52万元/吨，涨4.5万元/吨。氧化镝报147.5万元/吨，大涨15万元/吨左右。氧化钕报39.5万元/吨，涨1.25万元/吨。此外，金属钕报价为49万元/吨，周涨幅10.11%。镨钕合金报价达52.5万元/吨，周涨幅9.38%。金属镝为200万元/吨，周涨幅8.11%。金属镨为54万元/吨，周涨幅8%。镝铁合金131万元/吨，周涨幅3.97%。
事实上，伴随着打黑力度的持续加强，今年以来我国稀土价格整体已实现大幅反弹，事实上，自去年四季度以来，部分轻稀土品种已上涨80%左右，近期，中重稀土出现补涨，包括华泰证券、招商证券、国金证券、海通证券、国泰君安证券、安信证券、浙商证券、申万宏源证券等在内的12家券商均表示坚定看好稀土行情的延续，价格普涨抓主线，稀土弹性大。
国泰君安证券也认为，在此轮稀土整顿逐渐制度化、常态化背景下，稀土供需格局将显著改善，稀土价格将进一步上涨。目前磁材公司将逐步进入每日报价模式，稀土价格向更下游传导，稀土供给紧张，稀土价格进入快速上涨阶段，年内看不到终点。上游资源公司和下游钕铁硼公司将直接受益。
相关上市公司有：
盛和资源：通过定增控制晨光稀土并投资有矿产资源投资平台，同时公司稀土冶炼分离产能产量居国内前列。
创兴资源：公司参股40%的崇左稀土拥有广西省崇左市六汤稀土矿稀土采矿权，生产规模20万吨/年，现为广西省唯一的稀土采矿许可证。
银行股基本面趋势向上 价值重估进程尚未终结
8 月11 日央行公布2017 年2 季度货币政策执行报告，报告明确：
②6 月贷款定价上升。
对此，东吴证券认为，货币同业存单监管落地，预计银行未来调整压力不大。央行拟于2018Q1评估时起，将资产规模5000 亿元以上的银行发行的一年以内同业存单纳入MPA 中同业负债占比指标进行考核。从规模上看，除了贵阳银行和农商外，其余19 家上市银行均受此监管。东吴证券认为：1）同业存单纳入同业负债对国有大行影响较小。2）监管新规符合预期，预计下半年银行的调整压力不大。Q2 以来，银行持续调整其负债结构，同业负债+同业存单的占比有所下降，预计下半年调整压力不大，可在期限内满足监管要求。3）一年期以上同业存单发行量将提升，存款竞争或将更加激烈。目前整个同业存单市场上，一年以上的规模占比仅为1.57%，预计未来占比将有所提升。此外，同业存单及同业负债规模受到限制，未来存款的竞争将更加激烈。
银行股基本面趋势向上，值得继续关注。自去年4 季度以来，银行板块持续涨幅居前，主要支撑逻辑是经济数据企稳向好，银行资产质量企稳带来的业绩改善。站在当前这个时间点，经济数据企稳向好，叠加银行资产负债结构调整，下半年息差企稳改善的预期，东吴证券继续看好银行板块。平安、华夏的中报表现不代表行业基本面好转的大趋势。接下来的中报（尤其是核心盈利能力突出的四大行及业绩表现一直优异的宁波等）将不断印证银行板块不断向好的基本面，板块调整即是买入良机。平安银行8月11日调整较多，招商证券认为，市场对其短期业绩本身并无过高预期，下跌更多是对近期较快上涨的消化，估值已至0.83 倍17年PB，结合其中报展现的零售转型的显著成效，估值安全边际已经具备，市场基于其零售转型大方向的价值重估进程不会就此中断，重申估值目标1.1 倍17年PB，上行空间32.5%。
（1）宏观层面：流动性预计不会在当前基础上更紧，上游周期行业盈利改善推动银行不良预期改善能从定期数据持续验证，目前PPI 在正数区间震荡的格局对银行来说是比较舒适的宏观环境。
（3）基本面：三季度是银行的中报披露期，在宏观经济还不错的环境下银行中期业绩将成为助推银行估值的基本面催化剂。基本面改善的趋势可以继续，尤其是龙头银行改善趋势能够持续深化。在银行股投资的操作思路上，建议投资者紧密围绕龙头，建仓不追高，少做波段少切换，长期持有静待基本面持续改善。
1）经营稳健的四大行，其中农业银行估值较低，值得关注。
3）低估值城商行，如北京银行值得关注。
本次评级，大券商表现不俗，去年跌出A 类的全部强势回归A 及以上，且前十大券商中9 家获得AA 评级。如按照此前媒体披露券商公司债承销资质将根据分类评级进行，则相关业务将确定性出现行业集中度提升的趋势，大券商竞争格局将明显改善
现阶段下，券商分类评级提升有利于券商净资本节约、减少证券投资者保护基金缴纳金额从而增厚公司利润，有利于大券商市场竞争力的全面提升。具体来看，分类评级主要体现证券公司合规管理和风控能力的整体状态，并非对证券公司资信状况及等级的评价，评级结果主要有四个方面的影响，1）影响证券公司风险控制指标标准和风险资本准备计算比例、2）影响证券公司缴纳证券投资者保护基金的具体比例、3）影响证券公司申请增加业务种类/新设营业网点和发行上市、4）作为确定新业务/新产品试点范围和推广顺序的依据等。
大券商中报表现靓丽。上周末，首批上市券商半年报出炉。其中，华泰证券2017年上半年实现营业收入近81亿元，同比增长10.34%，归属于上市公司股东的净利润29.93亿元，同比增长5.35%。前十大股东榜中，证金公司持股占比4.84%，较一季报的2.26%增持了2.58%;中央汇金持股占比仍为1.37%不变。申万宏源半年报显示，2017上半年，公司实现营业收入60.62亿元，较上年同比下降0.46%;归属于上市公司股东的净利润20.50亿元，较上年同比下降2.57%。半年报前十大股东榜中，证金公司持股占比2.52%，较一季报的2.06%增持了0.46%。中央汇金持股不变。此外，长江证券发布半年报。2017年上半年，公司实现营业收入27.64亿元，同比增长7.30%;归属于上市公司股东的净利润9.95亿元，同比下降10.75%。
招商证券坚定看好券商板块，首选优质大券商。分类评级结果发布，大券商如期集体评级提升。招商证券预期此为发令枪响，行业改革创新的步伐即将迈开，券商业绩驱动力已从交易量转向政策，龙头券商最先收益，在FICC 和跨境业务等创新领域领先行业。目前位置向上看25%空间（回归大券商震荡市20-22X PE 水平），强烈推荐：除不可覆盖的标的外，中信证券（业绩增长确定、估值极具吸引力）、广发证券（业务均衡，估值修复空间最大）；弹性券商组合：国元证券（业绩改善、员工持股）、兴业证券（员工持股、业绩超预期、估值便宜）。
发表于 2017-8-16 07:34:43
