热点聚焦
单靠板块轮动冲关难以为继 静待一重要变盘信号出现
综合市场人士观点，上证综指盘中再次接近3300点，市场冲高后成交量有所缩减，整个市场受到方面因素影响。主板指数本周强势源于联通大涨带动国企混改个股上行，由于该板块大盘股居多，对指数提拉明显，还有金融股的活跃也提拉指数。由于市场资金不足也导致资金面很难保证主板和创业板市场同时上涨，加之前几次冲关失利，导致市场一走到3300点附近筹码就有所松动，因此从周二开始，虽然指数看上去冲击3300点，但个股却连续出现集体普跌，个股涨跌比始终保持1：3，甚至达到1：5以上，涨少跌多情况显然已有资金出现明显派发。
整体看，煤炭、有色、钢铁股集体跳水，前期周期股从领涨先锋再度变成做空动力，而保险、银行股本周来持续活跃，起到护盘作用，短期运行至3300点密集成交区，获利盘和解套盘都蠢蠢欲动，所以权重股的护盘也掩护资金派发行为。本周来个股走势与权重股形成明显翘翘板效应，指数在高位徘徊，但个股持续普跌，显露资金谨慎情绪，量能萎缩，单纯依靠权重是无法实现3300点突破，只会加速个股跳水情况。策略上，依然要规避大涨过的品种，高位筹码一旦派发形成，很容易形成局部急跌；相反一些低位筹码不要轻易放弃，未来补涨机会很大。
技术上，周三大盘以一根螺旋桨K线报收，目前KDJ指标继续发散向上运行，上行趋势不变，日线MACD指标金叉，呈现第一根红柱。沪市30分钟MACD出现顶背离和60分钟KDJ运行到高位，提前发出回落休整信号，缩量反弹难以消化上方套牢盘抑制反弹高度。不过，8日线3267点和34日线分别向上运行，对股指构成顶托；日线布林带上轨3308点牵引股指与其靠近。因此，大盘回杀洗盘后再创新高。股指回落调整修正分时短线超买技术指标后再去冲击并突破3305点。沪市5分钟MACD绿柱增长和15分钟KDJ死叉，显示对应级别调整还有下跌动能；受60分钟布林带上轨压制回落的股指有靠近中轨3275点欲望；因此，周四大盘会回踩5日线，再受8日线向上运行顶托力，然后小幅回落。沪市反弹压力位分别是3300点和3305点，强压力位3321点，调整支撑位分别是3275点和3261点，强支撑位3250点。目前两市中短期均线已形成多头排列，上攻意愿较强，股指有望再度挑战3305点，但由于量能仍欠缺，因此预期短期市场宽幅震荡或难免。
会议指出，央企是国民经济的骨干，在国企改革中具有引领和示范作用。按照党中央、国务院部署，央企贯彻新发展理念，持续深化改革，深入推进供给侧结构性改革，在化解淘汰过剩落后产能、防控债务风险、推进提质增效、提高核心竞争力等方面取得积极成效，经营状况显著改善，今年前7个月央企利润总额由去年同期的同比下降3.7%转为同比增长16.4%，资产负债率比年初下降0.2个百分点，提质增效攻坚战取得阶段性成果，成绩来之不易。当前要抓住央企效益转降回升的有利时机，把国企降杠杆作为“去杠杆”的重中之重，做好降低央企负债率工作。
二要建立多渠道降低企业债务的机制。对效益增长较快的企业要督促其在确保正常生产经营前提下利用部分利润降低债务。对负债率低于警戒线或盈利能力较强的企业，鼓励其主动化解历史遗留问题，并在当期损益中消化去产能等改革成本。研究出台钢铁煤炭行业化解过剩产能国有资产处置有关财务处理办法，探索建立国有资本补充机制，妥善解决企业改革发展、转型升级所需资本。
四要强化问责，对负债率持续攀升的企业要约谈提醒，对造成重大损失或不良影响的严肃追责。与地方合作的项目要严防增加地方政府隐性债务。
会议指出，为深入实施创新驱动发展战略，推动大众创业、万众创新，建设创新型国家，近年来股权期权和分红等激励政策相继出台，中央财政科技计划和项目资金管理改革不断推进。下一步要针对政策落实中的难点和堵点，强化督查评估，总结地方经验。
二要聚焦经济社会发展重大需求，优化国家科技重大任务布局，健全公正科学的评审规则，完善科研项目决策、资源分配等机制。促进科技与经济、各类创新主体融通发展。
23日，盘面属性：活跃。活跃度<22日（极活跃>活跃>萎靡>极萎靡）
午盘：次新股概念（涨停：惠威科技）=>雄安概念（涨停：启迪设计）
涨停家数：34
跌停家数：3家
跌幅大于5%的个股：40家
点评：市场周三展现了冰火两重天，周二强势股来看，除了次新几乎没有赚钱的，也就是买到次新一口肉，买不到次新就闷了。次新迎来了几年一遇的高潮期，已经不是一两天能够杀死的情况了，后面要把握交易节奏，低吸可能比追涨更好。
次新股概念
人工智能概念
环保概念
【调入】无。
1、强制止损：5%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。
3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于5个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。
5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。
7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%，百元以上标的事先做安排。
能否冲破3300已不是重点 不同冲关模式将引发不同结局
广州万隆：近两个交易日虽持续动用大金融助攻股指冲关，但大盘依旧在3300下方裹足不前，越过这道坎似乎还缺点火候。与8月上旬相比，大盘当前量能明显差一截，这样即使指数盘中能站上3300大概率也会出现冲高回落。更重要的是，在A股如此重要节骨眼金融监管又传递出新信号。近日几大监管部门的联手亮剑对市场形成不小震慑：既有最高检表态坚决查处兴风作浪的“金融大鳄”，同时保监会也强调要处置部分存在风险的险企，另外央行又剑指银行同业套利乱象。在19大前政策空窗期，如此超市场预期的金融监管强硬表态很容易引发资金离场避险情绪迅速滋生蔓延。市场近期热点主要在资源、新科技、改革和次新之间加速轮动，近两日更是明显表现出高位股滞涨甚至面临调整，而低位股超跌反弹的特征。总之，大盘连续高位缩量震荡，突破时机一再被耽搁，敏感节点大多数资金都处于谨慎观望状态，所以不得不提前做好坏的打算防范股指突破不成转而掉头跳水急跌的糟糕情形发生。操作上偏防守为主，对近期涨幅过大强势品种避而远之，可小仓位尝试超跌成长股布局，但仍应以低吸为主。
天信投资：短期市场再次来到十字路口，不过鉴于沪指和创业板等走势可能是完全两种状态。首先，沪指有望继续向3300点整数关形成突破，估计在权重板块拉抬下，突破将成大概率事件，突破主力可能是以石油、银行等大蓝筹为主；从沪指技术形态看，目前不仅回到轨道运行区间内，并且MACD指标已发生反转，所以突破走势将重新来过。其次，创业板指自上周四“突而未破”后，一直震荡回踩走势为主，并且技术形态也不是很乐观，特别MACD指标阶段性趋势表现不佳，所以短期仍以整理走势为主，维持创业板股中级反弹。3300点很近但又很远，突破是大概率事件，关键要看如何对3300点突破，如果是权重板块暴力拉升就减仓；如果是小火慢攻，碎步前移突破，市场机会就比较多。暂时市场是以走弱为主，即使突破，权重暴力拉升突破概率较大，操作上主要以阶段性逢高减仓为主。
科德投资：近期管理层提及抑制周期股等概念股的疯狂炒作，这对两市前期强势涨价题材股起到警示作用，涨价概念熄火对市场影响较大。在周期股转弱下能推动大盘的只剩下金融股，因此市场推动力有所减弱，这是短期必须看到的一个重要变化。不过周期股后市有一些重要判断因素，影响大宗商品涨价因素主要在国际大宗商品的价格变化，近期美元一直处于较弱势的形态，所以以美元标价的产品价格自然上涨，这是支撑国际大宗商品价格上涨的一个重要因素。管理层表态只是对可能出现的风险提示，但上市公司股价变化很大程度上也要靠产品价格变化，所以在大宗商品涨价趋势没有结束前，周期股机会还会存在。不过择股方面建议后期要更多地关注业绩。未来在周期股调整时，市场热点很有可能再次回归金融板块，低估值业绩优秀的券商股机会值得期待。
一、沪指突破3300点已水到渠成？
二、主力资金再次发生转移？
三、环保概念后市有望接力炒作？
【今日热点操作】新进ST概念。
我们近期重点关注的板块有：上证50、国企改、雄安新区、创业板、次新+、苹果概念、特斯拉、白马、涨价、医药、周期。
次新股中科信息8天7板走妖，已经是创下去年来伊份的新股开板涨停记录了（8天7板），关于他是否特停外界质疑也是不绝于耳，毕竟中科信息现在是次新股的台柱子，它倒了，次新股自然要熄火，现在就看管理层的态度了，毕竟周三才是“极限板”。
沪指现在已经涨至高位（3299点），由于是缩量反弹，指数大阴线调整需求加大，但指数每次下跌都能被无形力量托起（大金融护盘），市场抗跌能力比想象中强，既然无法一跌而就，那么分时的洗盘在所难免。
注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
环保风暴再升级 畜禽养殖业供给收紧
环保持续趋严，供给再度收紧。8 月10 日，环保督察组正式进驻山东，山东各县市也表示将积极落实环保工作。国泰君安认为山东作为传统养殖大省，环保整顿将对畜禽养殖行业造成系统性影响。
同时，鸭养殖行业规模化程度相对不高，环保升级对中小规模养殖冲击最大，鸭养殖行业供给收缩也是非常明显的。就当前现状而言，环保升级打乱了正常生产，苗价有所下降，但市场人士认为环保压力导致的养殖退出是具备可持续性的，最重要一点，下游价格仍在上涨。鸭肉全球化贸易大势所趋。世界肉鸭产品格局来看，整体呈现东强西弱的局面。中国肉鸭的年存栏量和屠宰量占到世界总量的70％-80%，从供给端来看，世界范围肉鸭主要来自于亚洲产区，主要国家包括中国、缅甸、马来西亚、老挝等东亚和东南亚国家。从需求端来看，世界范围内对于鸭肉的需求在不断的增长，世界人均鸭肉消耗量由1990 年的230 克/年上升到2016 年的650 克/年，整体消费出现在东亚，东南亚，欧洲等地区。全球供需地域不平衡必经由鸭肉全球贸易来解决。随着全球贸易的推进，中国肉鸭养殖业将大为受益。今年鸭养殖，同时受益于夏季高温天气，种鸭产蛋率下降，使得供给收缩更加明显。产品价格上涨会大幅增厚华英农业业绩，国联证券建议关注肉鸭养殖龙头华英农业。
环保风暴亦扩散至饲料行业，一些靠近主城区的饲料厂逐渐停产，饲料行业整体产能利用率较低，或在区域形成更大影响。饲料板块整体估值处于历史低位，后周期是我们较为看好的板块。国联证券建议关注口蹄疫市场苗龙头企业生物股份和低估值后周期龙头海大集团。
风险提示：1.国家政策发生变化；2.产品价格大幅波动；3.疫情的发生；4.重大灾害。
证监会支持并购重组 军工板块有望重启资产注入
近期，证监会表态并购重组已成为资本市场支持实体经济发展的重要方式，预计下半年并购市场在数量上将有所突破。随着国企改革、央企混改和军工院所改制的逐步推进，资产注入这一驱动国防军工板块的“发动机”有望重启。
据披露的基金重仓股数据总结了基金半年报情况，二季度基金对军工板块投资热度继续下降，板块整体及个股的仓位都较低，持仓相对集中且只有部分个股获得加仓。而二季度基金相对偏好的标的估值相对较低且主营业务多为电子元器件类。华创证券认为，低估值标的符合今年市场风险偏好，而电子元器件板块是军工行业中景气度最高的子板块之一，与市场的整体风格更为匹配。此外，从上市公司半年报情况来看，一些从事高端电子元器件板块领域的军工上市公司的业绩表现整体相对稳定、且是具有持续性的稳定，呈现好的成长性。
混改：军工领域混改题材较敏感，优质企业难以过早改革。受联通混改的刺激，上周船舶相关标的有不错的增长。但军工企业相对敏感，前期混改以非核心、盈利能力一般的企业为主，优质企业不会在前期改革。船舶和兵器集团是前期混改的重点，船舶和兵器各集团旗下有大量资产涉足民用产业，是好的混改切入点。但相关资产的盈利性难以保证，应注意风险。
中期来看，军工行业作为高端装备制造板块的核心代表，当前和今后势必获得高度重视，改革政策将不断落地，军工订单的恢复和补偿也陆续到位，热点机会将反复表现，市场人士建议关注估值合理、成长性有支撑的国企及部分民企，如内蒙一机，航天电器，新研股份，中航光电，四创电子等。
★核心逻辑：
电子元器件需求旺盛，MLCC 产品将持续发力：全球MLCC 行业进入到景气周期，作为国内MLCC 领导者，公司深度受益于量价齐升的市场环境。中短期来看，受电子产品市场繁荣和MLCC 巨头TDK 退出一般MLCC 市场影响，全球MLCC 产品持续供不应求，MLCC 巨头国巨率先对MLCC 产品涨价，今年已累计涨价24%-44%。公司采取跟随战术收获到业绩增长和份额提升。长期来看，MLCC 产品每年进出口逆差近200 亿元，国产化需求可观。公司抓住发展机遇，一方面积极扩充MLCC 产能，积极扩大市场份额；另一方面加大研发向高端产品转型，1005 产品已经实现量产，今年高增长条件比较具有确定性。
国企改革顺利推进，公司进一步深化改革、管理改善：当前国有企业改革正大刀阔斧推进，公司进一步深化改革、改善管理。新总裁王金全来自广晟集团，上任后推出了一系列管理制度方面的改革措施，2017 年6 月7 日，公司大股东广晟金控增持公司股票约858.38 万股，进一步表明了对改革前景的信心。同时，公司及时剥离两大亏损子公司， 将提高公司营运质量，进一步改善公司管理。
发表于 2017-8-24 08:36:24
