《超预期减税指明新方向！》周二（3月5日），大小盘指数呈现明显的分化格局，以科技股为代表的中小盘股全线爆发，超清视频、云计算、芯片、人工智能等板块均上演涨停潮，创业板大涨3.51%，并且以全天最高点收盘。两市超200只个股涨停，市场赚钱效应爆棚。
整体来看，指数的强势反击主要是受降税减费利好的提振。“两会”政府工作报告提出，深化增值税改革，将制造业等行业现行16%的税率降至13%，超出市场预期。叠加社保缴费比例下调，体现出2019年企业减税降费力度空前，有助于增加工业企业利润、也有助于增强中小企业信心。
2019年，稳定经济运行成为重中之重，“新旧基建补短板+促销费”将是逆周期调节重点方向。由于政府接连出台各种促经济政策，使得市场对经济的预期发生转变，从极度悲观转向偏乐观状态，两会期间料进一步有政策出台，有助于维持市场现有热度。
不过，本周还是需要特别留意可能会诱导市场震荡的几个要素：一是2月经济数据验证。二是监管层对于投机炒作的打压。随着市场热度的回升，近期监管层对于妖股炒作、蹭热点等行为的问询开始增多。所以，若市场非理性炒作情绪继续蔓延，不排除监管层择机“敲打”。
总之，两会期间政策利好密集，市场依旧处于良性修复状态。不过，随着指数涨幅的积累，以及2月经济数据验证的临近，需要警惕多空博弈带来高位波动风险。当前阶段，可重点挖掘受益制造业减税的科技股（云计算、芯片等），同时留意具备较大补涨需求的军工（海工装备、整机厂）、环保、区域（长三角、雄安、海南）等。
每日复盘
周三情报精选
政经证金
【新闻联播】
●领导层在参加内蒙古代表团审议时强调 保持加强生态文明建设的战略定力 守护好祖国北疆这道亮丽风景线
●十三届全国人大二次会议在京开幕
●今年全国两会首场代表通道开启
●两会部长通道：开放透明 回应热点
【重要消息】
●决策层公布经济刺激计划，全年要减轻税负近2万亿元人民币
●财新2月服务业PMI降至四个月低点
●郭树清回应“结构性去杠杆达到预期目标”：只是达到了当年目标
●上交所：预计科创板交易系统5月底准备就绪，目前尚未收到科创板企业申报材料
●工信部部长苗圩：今年移动网络流量平均资费再降20%以上
●易会满：IPO将继续保持常态化 会继续完善退市制度
●国家税务总局副局长：企业养老保险尚未移交给税务
行业概念
1、海南建设发令枪响 博鳌论坛依依东望
概念股：海航控股（600221）、海南瑞泽（002596）
2、财政紧张依然加码教育投入 职业教育迎增量
概念股：中国高科（600730）、昂立教育（600661）
3、落实粤港澳大湾区规划 区域题材迎风口
概念股：兆驰股份（002429）、梅雁吉祥（600868）
4、积极稳妥推进混改 板块舆情有望升温
概念股：四川长虹（600839）、粤传媒（002181）
5、生态环境部：打赢蓝天保卫战没退路，完不成任务必问责
概念股：清新环境（002573）、神雾环保（300156）
6、中重稀土价格持续上行，行业格局进一步改善
概念股：宁波韵升（600366）、盛和资源（600392）
7、上海市发改委：已形成自贸区新片区方案初稿，争取尽快报批
概念股：张江高科（600895）、上海临港（600848）
个股情报
新股：金时科技
可转债申购：暂无
可转债上市：暂无
晚间私募传闻：
正邦科技：仅存在少量外购仔猪情况
雷曼股份：COB小间距LED显示屏具有明显技术优势
中视传媒：子公司承接2019年央视春晚视频文件技术裁切
汤臣倍健：中国膳食营养补充剂市场有较大成长空间
定增&重组
山西汾酒拟9945万元收购部分资产 扩大酒曲产量
业绩与分红
新余国科：2018年度净利润同比增长65% 拟10转4派3.5元
深南电A：2018年净利同比增21%
老百姓：2018年净利同比增17%
志邦家居：2018年净利增长16.51%
湘潭电化：2018年度净利润同比增五成 拟10转6派0.6元
派生科技：控股股东提议年报10送5转1派1.25元
山西汾酒：拟9945万元收购部分资产 扩大酒曲产量
中华企业：2018年净利增174% 拟10转2派1.8元
东方财富：2018年度净利润同比增长50.52% 拟10转2派0.2元
增持&减持
海峡环保：股东瑞力投资计划减持不超5.54%股份 海航控股：股东海航集团拟减持不超1%股份 圣邦股份：股东荣基香港拟减持不超1.34%股份 昭衍新药：股东拉萨香塘拟减持不超1%股份 新纶科技：实控人解除股份转让协议 拟减持不超5.21%股份 益生股份：多名股东拟合计减持不超5.27%股份 新宏泰：两高管拟合计减持不超1.55%股份 艾格拉斯：实控人及其一致行动人拟减持不超3%股份 绿茵生态：股东国信弘盛拟减持不超1%股份 京东方A：两股东拟合计减持不超2%股份
小盘股加速进攻 逼空还有多久？
【盘面要点回顾】
1、三大指数全天延续反弹走势，创业板指再度大涨3.51%，创反弹新高，沪指涨0.88%。
2、两市仅银行板块微跌，超高清视频、云计算、芯片、人工智能、OLED、5G等板块领涨。科技题材股集体爆发，市场赚钱效应极高，个股普涨，成交量延续高位。
3、两会召开，政策预期进一步强化。市场至今的反弹主要是基于基本面预期的改变，背后是政策的放松。除货币政策外，投资者对财政、产业和区域等政策有较高预期。随着人事调整结束，这次两会很可能会有更多政策落地，从而提高投资者风险偏好。
【今日头条回顾】
事件：据新华社，“两会”政府工作报告提出，今年GDP增速预期目标为6%－6.5%；加大对中小银行定向降准力度，今年国有大型商业银行小微企业贷款要增长30%以上；深化增值税改革，将制造业等行业现行16%的税率降至13%；健全地方税体系，稳步推进房地产税立法；全年减轻企业税收和社保缴费负担近2万亿元。
观点：
今年在GDP增长目标设置方面变得更具弹性（2018年对GDP增长预期目标表述为“6.5%左右”），这降低了宏观经济政策过度刺激的可能性，也意味着地产调控不会发生重大变化，具体来看：
1、通胀目标设置得非常宽松（3%），就业目标完成的难度也不会太大。2018年CPI增速为2.1%，只要食品价格没有重要异动，2019年CPI增速依然会稳定在2%左右，且PPI增速可能显着回落，出现负增长也很有可能。今年政府工作报告对就业问题更加重视，同时考虑到经济下行因素，制定的就业目标与失业率目标均有所放松。
2、官方财政赤字占GDP比率2.8%，目标依旧稳健。其中地方专项债的额度为2.15万亿，比去年增加8000亿元，这对于2019年的基础设施投资而言非常重要。
3、制造业增值税由16%下调至13%，超出市场预期。此前市场预期的是下调2%，叠加社保缴费比例下调，体现出2019年企业减税降费力度空前，有助于增加工业企业利润、也有助于增强中小企业信心，较好地实现了供给侧结构性改革的“降成本”理念。
4、GDP目标定在6%-6.5%，符合市场预期，意味着决策层对宏观经济增速下行幅度的容忍度有了提高，也一定程度表明2019年无论货币政策还是财政政策的放松将是较为有限的。同时，针对一线城市与二线城市的房地产调控在2019年显着放松的概率很低。为实现经济增长目标，主要会靠宽财政支持的基建投资，而不会重新依赖房地产投资。
目前市场普遍预测，在宏观经济政策有限放松的前提下，2019年GDP增速可能在6.2%-6.3%左右。展望后市，稳定经济运行成为重中之重，“新旧基建补短板+促销费”将是逆周期调节重点方向。
落脚到A股市场，由于政府接连出台各种促经济政策，使得市场对经济的预期发生转变，从极度悲观转向偏乐观状态，两会期间料进一步有政策出台，有助于维持市场现有热度。【复盘总结】
观点：指数震荡将加剧
1.指数与个股分化加大
2.主线板块进入超买阶段
3.注意热点轮动节奏与仓位控制
题材方向：边缘计算、、超清视频、商业百货
【涨停分析】
2019年3月5日，两市共205只个股成功封涨停（含ST），较上个交易日增加62只。两市再度上攻，创业板指大涨超3%，再创反弹新高，科技题材集体爆发，两市超200只个股涨停，市场赚钱效应极好。以下为部分精选涨停个股分析：
价值掘金
5G商用临近，边缘计算或是下一个风口！
【题材前瞻】 边缘计算 政策评估：★★★★☆ 在5G时代，基础网络构架将发生重要的变化，基于边缘网络计算的承载核心网由集中部署变为分布式部署，改变5G投资结构，核心网占比上升。相关设备和服务商将受益于核心网分布部署到边缘网络带来的需求增加。 市场评估：★★★☆☆ 多重利好叠加，板块掀起涨停潮。 强势龙头：网宿科技（300017） 受益流量持续增长公司收入有望持续快速增长，行业价格战趋缓，公司盈利能力有望企稳回升。中长期看，与联通成立合资公司面向5G布局边缘计算等业务板块，打开长期成长空间。 操作策略：12.8-13.1元区间逢低关注，反弹逐步落袋为安。 风险提示：行业价格战超预期、新技术研发风险、出售IDC进度低预期。
【金股池】
产业纵横
边缘计算趁势崛起 “云”“雾”并行助力5G
“边缘计算”这一概念随着5G商用加速推进而被资本市场关注。作为一种运算架构，“边缘计算”的产生是为了解决万物互联背景下集中式运算架构中带宽和延迟两大瓶颈问题。 据CB Insights预测，2023 年全球边缘计算市场有望达到340亿美元。日前，边缘计算概念股表现十分活跃。 投资观点： 1、边缘计算和云计算搭配效果更好（国盛证券） 随着5G和工业互联网的快速发展，新兴业务对边缘计算的需求十分迫切。在众多垂直行业新兴业务中，对边缘计算需求最明确的主要是智能制造、智慧城市、直播游戏和车联网四个领域。 但边缘层的设备往往资源有限，不像数据中心拥有大量的资源（CPU，内存，硬盘） ，所以边缘计算和云计算搭配将会产生更好的效果。 云计算适用于非实时、长周期数据、业务决策场景，而边缘计算在实时性、短周期数据、本地决策等场景方面有不可替代的作用。 2、边缘网络计算成为 5G网络部署的关键（国盛证券） 5G时代，基站之间快速爆发的横向流量和极低延时要求将依赖边缘网络实现。5G时代基站之间的横向流量将远远超过LTE时代的流量，延时要求甚至在1ms内，远远低于3GPP定义的LTE基站间理想时延（10ms）。 根据华为与第三方机构合作预测，到2025年全球网络联接数将达到1000亿，增长幅度超过10倍。未来超过50%的数据需要在网络边缘侧分析、处理与储存,边缘网络将面临极大的挑战：业务的实时性挑战。 3、边缘计算将使核心网分布式部署，改变核心网供应格局（国盛证券） 边缘计算将使得5G核心网下沉到边缘网络，分布式部署，数量巨大。分散式核心网构架的具体设计是基于虚拟化的技术将核心网物理实体分离成多个虚拟核心网，并将它们分散于网络中。由于核心网由集中部署分散至近10万个基站侧的边缘DC，将带来核心网投资占比的大幅上升，相关设备厂商和服务商迎来投资机遇。 关注：网宿科技、高新兴、朗源股份、安控科技、依米康。
超高清元年开启，核心环节突破迎机遇！
工信部、广电总局、中央广播电台联合发布《超高清视频产业发展行动计划（2019-2020年）》，要求按照“4K先行、兼顾8K”的总体技术路线，推进超高清视频产业发展和相关应用。 国盛证券认为，本次印发计划与以往文件最大不同之处在于拔高核心芯片的战略地位。考虑到4K电视/机顶盒的换机拉动，预计DRAM和NAND Flash在未来两年将迎来又一增量驱动。 投资观点： （1）超高清受制生态配套，此次政策直击产业阻碍痛点（中泰证券） 我国高清视频产业从1992年发展以来先后经历了标清和高清视频两个阶段，期间2006-2009年高清标准、高清频道、财政补贴等政策给了三星、索尼、TCL等彩电商带来引导掀起第二次彩电革命，且互联网+电信网+广电网的三网融合的宽带革命使得高质量的视频语音等多媒体服务为高清视频打开市场。 2013年是一个4K超高清电视元年，但是由于核心元器件自给率低、网络承载力有限、标准规范尚未完善、产业联动的缺失以及超高清内容匮乏使得超高清并未真正推广，而此次《超高清视频产业发展行动计划》重点强调生态体系建设的完善，且在内容、网络、终端中首次强调终端侧的视频核心芯片、新型显示器件、存储系统等重要性，这是产业化的前提和核心。 （2）核心芯片战略地位抬升，存储芯片迎来又一增量驱动（国盛证券） 从产业链结构来看超高清视频产业链总体可分为核心层、服务层及应用层，电子板块的机会主要在于核心层的视频生产设备、网络传输设备、终端呈现以及应用层的安防等。 本次印发计划与以往文件最大不同之处在于拔高核心芯片的战略地位，强调核心关键元器件中核心芯片的研发突破，体现了以核心支柱产业加强上游核心供应链支持力度。 拆解高清机顶盒和4K超高清机顶盒来看，基本高清机顶盒内存在1~2GB，闪存在8~16GB，而4K机顶盒内存基本在4GB及以上，闪存一般在16GB以上，用量翻倍。4K、8K电视内部对内存、闪存要求也接近以上容量。考虑到4K电视/机顶盒的换机拉动，预计DRAM和NAND Flash在未来两年将迎来又一增量驱动。 相关标的（国盛证券）：兆易创新（存储芯片）、韦尔股份（CMOS图像传感器）、京东方A（面板）、TCL（华星光电）、利达光电、劲拓股份（面板设备拓展）。 注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
百度入股发力企业级云市场，公司获市场和技术支撑！
战略方向：公司是国内的高端 ERP 实施服务行业龙头，是 SAP 的白金级合作伙伴，Oracle 的亚太地区白金级合作伙伴。目前已经积累 2000 多家大中型企业客户，在制造、电信、金融、流通、机械、化工、食品饮料等众多领域有专业化的实施经验，并在高端企业信息化市场形成品牌效应。 公司业绩增长稳定，五年收入增长 143.62%，年复合增长率CAGR 为 19.37%，同比增长率五年内保持 19%以上的增速。公司优质的服务使得老客户忠诚度高，公司60%以上收入来自于老客户，公司目前收入突破10亿元量级。同时净利润复合增长14.8%，公司盈利状况良好，毛利率近 5年保持在 34%以上。 投资要点： （1）百度 5.5 亿战略入股，获 5.26%股权和 10.25%表决权（东北证券） 根据《战略合作框架协议》，公司引入战略投资者百度，公司联合创始人、控股股东、 实际控制人陈迪清、范建震（二者为一致行动人）拟将合计持有的 5.26%公司股份转让给百度网讯，转让价格以交易前日收盘价 12.4 元 的 95%为基准（即每股 11.78 元），作价 5.5 亿元。同时陈迪清、范建 震在未来两年内将另 5%股权的表决权委托百度行使。 （2）双方协同效应明显，将共同发力企业级云计算市场（中泰证券） 百度云为工业制 造、金融、 教育、物流、游戏、广电、交通、城市安防等领域的企业 和机构提供稳定、安全 ABC(人工智能、大数据、云计算)为一体的云 计算服务；汉得信息及其控制的关联方主要从事传统 ERP 及相关信息 化服务、智能制造实施服务、第三方云计算产品及服务、自有云计算 产品及服务和应用系统运营维护服务。战略合作框架协议显示，双方 未来合作内容主要在云计算、共享服务、垂直业务等领域。云计算领 域，百度将提供云服务，汉得信息主要向客户销售基于百度云及相关 技术的行业解决方案、运维产品；共享服务领域，双方将提供基于百 度云的，以汉得信息的“汇联易”产品、HR 系统、CRM 系统等产品 为基础的共享服务中心；垂直业务领域，双方将在工业质检、金融、 医疗等领域展开合作。双方协同效应明显，将共同发力企业级云计算 市场。 （3）公司将在市场拓展、技术支撑方面显著受益（东北证券） 公司在大中型企业客户群体中具有较为稳固的市场地位，如借助百度丰富的市场资源积累，公司有望迅速弥补在中小型 企业数字化市场上的开拓能力。同时，借助百度的影响力及经验，公司也有望在诸 如政府、央企类的数字化建设中获得更多的市场机会。此外，随着企业数字化市场 云化进程的加快，公司的自有应用也在逐渐加大云化的比重；而百度强大、全面的 云计算能力，能够帮助公司优化和加快自有应用的云化进程，提供更为可靠、更有 公信力的云服务基础支撑。 核心逻辑（东北证券）：预计公司 2018-2020 年 EPS 分别为 0.43、0.55、0.70 元，对应 PE 分别 为 29.35、23.07、18.02 倍。给予“买入”评级。
热点聚焦
减税幅度超预期，政策助力小微指向明确
※政策风向 1、据新华社，“两会”政府工作报告提出，今年GDP增速预期目标为6%－6.5%；加大对中小银行定向降准力度；深化增值税改革，将制造业等行业现16%的税率降至13%；全年减轻企业税收和社保缴费负担近2万亿元。 评估：今年在GDP增长目标设置方面变得更具弹性，这降低了宏观经济政策过度刺激的可能性，也意味着地产调控不会发生重大变化，预计“新旧基建补短板+促销费”将是逆周期调节重点方向。由于政府接连出台各种促经济政策，使得市场对经济的预期发生转变，从极度悲观转向偏乐观状态，两会期间料进一步有政策出台，有助于维持市场现有热度。 2、据新华社，“两会”政府工作报告提出，积极稳妥推进混合所有制改革，深化电力、油气、铁路等领域改革，加快国资国企改革。加强和完善国有资产监管，推进国有资本投资、运营公司改革试点，促进国有资产保值增值。 评估：国务院此前印发的《关于深化国有企业改革的指导意见》提出，到2020年在国有企业改革重要领域和关键环节取得决定性成果，预计2019年各大企业混改工作将积极推进，行业层面、区域层面均迎亮点。行业层面诸如铁路、特高压、军工这类优质领域的混改有望加速。区域层面，过去在国企改革方面始终走在前列的地区如上海、广东、浙江、山西等地，政策的推动或更加明显。 3、据新华社，“两会”政府工作报告提出：海南自贸试验区启动建设。此外，博鳌亚洲论坛2019年年会将于3月26日至3月29日于中国海南博鳌举行，主题为“共同命运 共同行动 共同发展”。 评估：在改革开放的大背景下，海南自由贸易港建设如火如荼，直接利好本地企业发展，其中港口航运、交运物流、外贸服务、电商平台、旅游酒店等行业受益或更加明显。而旅游作为海南的支柱和特色产业，更加值得重视，体育正成为海南促进文化旅游消费的抓手，相关企业将迎来宝贵的发展机遇。短期来看，正在进行的“两会”以及3月底将召开的博鳌论坛，均有利于牵引板块修复。 4、据新华社，“两会”政府工作报告提出：2019年财力虽然很紧张，国家财政性教育经费占国内生产总值比例继续保持在4%以上，中央财政教育支出安排超过1万亿元。 评估：“两会”前夕，国务院印发《中国教育现代化2035》和《加快推进教育现代化实施方案（2018－2022年）》等文件。要求确保财政一般公共预算教育支出逐年只增不减，保证国家财政性教育经费支出占国内生产总值的比例一般不低于4%。并提出了推进教育现代化的十项重点任务。从这次政府工作报告来看，强化了管理层加码教育产业的预期。
※关联市场 1、周二，沪指继续上涨0.9%，因政府公布减税计划并增加公共支出和信贷，以重振经济。 评估：两会期间政策利好密集，市场依旧处于良性修复状态。不过，随着指数涨幅的积累，以及2月经济数据验证的临近，需要警惕多空博弈带来高位波动风险。当前阶段，可重点挖掘受益制造业减税的科技股（云计算、芯片等），同时留意具备较大补涨需求的军工（海工装备、整机厂）、环保、区域（长三角、雄安、海南）等。
备注:
以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！
机密爆料
两市机构资金合计净流出36.84亿元
3月5日，截止收盘，两市机构资金合计净流出36.8449亿元，61个行业中有24个行业呈现净流入状态。
其中，机构重点增持：电子元件（37.5亿）、电子信息（14.1亿）、通讯行业（12.9亿）、软件服务（12.8亿）、房地产（5.7亿）；
机构重点抛售：银行（-19.5亿）、券商信托（-18.9亿）、医药制造（-9.52亿）、工程建设（-9.36亿）、保险（-6.83亿）；
个股方面，3月5日机构净流入前五的股票分别为：中兴通讯（6.04亿）、TCL集团（5.05亿）、张江高科（3.34亿）、中科曙光（2.95亿）、士兰微（2.73亿）；
机构净流出前五的股票分别为：陕国投A（-5.50亿）、中国建筑（-4.61亿）、康美药业（-3.22亿）、中国人保（-2.75亿）、航天信息（-2.55亿）。
东方财富拟10转2派0.2元
机构评级：一周最具上涨潜力20股 据博览财经大行研报平台统计，近一周有827只股被机构给予买入评级，其中78股被给予明确上涨上升空间。其中天康生物目标涨幅最大，预计目标价12.5元，涨幅71.47%；银轮股份紧随其后，预计目标价13元，涨幅52.76%。
投资日历
3月6日投资日历
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发表于 2019-3-6 07:57:02
