《恐慌情绪仍在，关注年线支撑！》周四（5月23日），沪深两市持续走弱，两市个股呈普跌态势，近40只个股跌停。板块上，农业、5G、猪肉等成为杀跌主力，近煤炭、券商板块表现尚可。沪指收盘下跌1.35%，创业板盘中触及调整新低，市场交投情绪降至冰点。
整体来看，沪指再一次接近区间震荡箱体的下沿，5日均线也再度拐头向下，短期或将挑战年线支撑。创业板走势更弱，目前已跌破半年线支撑，中短期走势亦是不容乐观。鉴于目前市场热点散乱，两市成交量持续低迷，市场交投情绪比较谨慎，短期市场仍或以弱势震荡为主，密切关注沪指在关键技术点位的支撑情况。
中美贸易摩擦仍是主导短期市场情绪的核心矛盾。从本周的一系列事件可以看出，中美双方博弈仍在不断发酵，短期难见好转迹象。并且受近期事件影响的个股也纷纷出现持续性杀跌，说明市场恐慌情绪仍在。国内方面，一系列政策红利仍在持续落地。5月22日召开的国常会确定深入推进市场化法治化债转股措施，支持企业纾困化险、支持有市场前景的企业缓解债务压力，促进稳增长防风险。同时，财政部日前也发布集成电路和软件企业减税政策，支持高科技领域发展。另外，科创板即将进行第三轮全网测试，正式开板渐行渐近。这些在长期都将对A股带来积极影响。
总之，沪指再度接近箱体下沿，短期或有挑战年线的风险。目前中美贸易摩擦仍在持续发酵，市场恐慌情绪仍在，短期指数或继续维持弱势震荡。密切关注大盘在关键位置的支撑力度。板块上留意科技股、军工、周期股、国企改革等。
每日复盘
周五情报精选
政经证金
【新闻联播】
●中共中央 国务院关于建立国土空间规划体系并监督实施的若干意见
●决策层对部署推进职业技能提升行动电视电话会议作出重要批示
●遏制中国发展的企图不可能得逞
●人民日报钟声文章：国际秩序容不得任性妄为——无视规则必将失败
【重要消息】
●25日凌晨4点后富时罗素将发布A股“入富”最终名单
●北上资金连续6个交易日净卖出A股
●中美能否重返谈判桌？外交部：大门敞开 但要有诚意
●商务部谈美国打压中企：将采取必要措施坚决维权
●央行副行长刘国强：应对汇率波动经验丰富 政策工具储备充足
●我国卫星导航产业规模2020年将超4000亿元
●中国社科院：住宅价格上涨趋势未变，需防止市场大幅波动
行业概念
1、绿色发展衔接安全论证 煤炭供给侧改革稳步推进
概念股：大同煤业（601001）、兖州煤业（600188）
2、科创板全网测试 券商科技交相辉映
概念股：市北高新（600604）、方正证券（601901）
3、债转股深入推进 落地率有望提高
概念股：陕国投A（000563）、物产中大（600704）
4、北斗产业链高增长持续 “自主可控”加速推进
概念股：北斗星通（002151）、欧比特（300053）
5、国家林草局：加快培育林业龙头企业和产业集群
概念股：福建金森（002679）、丰林集团（601996）
个股情报
新股：暂无
可转债申购：暂无
可转债上市：暂无
晚间私募传闻：
金明精机：公司光学基材薄膜产品可用于显示屏和汽车等多个领域
广弘控股：公司现有土地主要位于粤港澳大湾区
海鸥住工：公司大力发展定制整装卫浴空间领域
德生科技：电子社保卡不会对公司现有业务带来冲击
定增&重组
中京电子：拟2.7亿元收购珠海亿盛及元盛电子剩余股权
丽鹏股份：拟定增募资不超4.8亿元
鲁泰A：拟公开发行不超15.5亿元可转债
绿城水务：非公开发行股票获得证监会批复
业绩与分红
增持&减持
美都能源：控股股东拟减持不超6%股份
安图生物：股东Z&F拟减持不超4.275%股份
南大光电：股东张兴国拟减持不超1%股份
岳阳兴长：股东兴长集团计划减持不超0.74%股份
一心堂：实控人减持公司可转债
两市低开低走 板块个股集体下挫
【盘面要点回顾】
1、三大指数全天低开低走，沪指跌1.35%，创业板指跌2.51%。
2、两市仅煤炭、证券板块小幅上涨，农业、人造肉、乳业、乡村振兴、5G、猪肉等板块跌幅靠前。两市再度下挫，热点板块溃散，个股跌多涨少，成交量继续持平。
3、沪指虽然短线在2840点附近再次获得较强支撑，但短期市场能否再度持续走强仍需政策面等外部因素的有力支持。预计沪指短线继续围绕2900点蓄势震荡的可能性较大，创业板市场短线围绕年线1490点震荡整固的可能较大。
【今日头条回顾】
事件：据银保监会，5月22日，银保监会批准工银理财有限责任公司、建信理财有限责任公司开业，工商银行、建设银行拔得头筹。
点评：
自2018年10月《商业银行理财子公司管理办法》落地以来，银行资管的转型正在加速推进。截至目前，已有7家银行理财子公司获得银保监会批准设立，包括5家国有大行和2家股份制银行。
从影响来看，银行理财的入市扩大了我国证券市场机构投资者的参与度，有助降低系统性风险发生的可能，是建立资本市场长效机制的措施之一，也能让银行借助证券市场发挥金融支持实体的作用。
不过，目前仍处于初始阶段，银行理财子公司权益类资产的投研能力尚在建立之中，短期内股票配置上可能会偏保守，增量资金不会太大。根据《中国银行业理财市场报告（2018）》的数据显示，2018年末银行表外理财规模达22.04万亿元，假设保守估计初始入市规模为5％，则入市资金规模达1.1万亿元。
具体到A股上，由于风格偏保守，银行理财子公司在股票配置上可能会优先考虑低估值、高股息、股价较平稳的低波动板块，比如以银行、石油为代表的超级蓝筹。长期看，权益投资将成为超额收益新渠道，对股市资金面形成利好。
【复盘总结】
观点：平衡修复情绪
1.关注指数年线位置支撑力度
2.中美贸易摩擦持续升级，关注政策对冲
3.适当调整仓位和布局方向
题材方向：科技龙头、周期股、高送转
【涨停分析】
2019年5月23日，两市共40只个股成功封涨停（含ST），较上个交易日减少25只。三大指数全天低开低走，板块个股集体下挫，沪指跌1.35%，创业板指跌2.51%。以下为部分精选涨停个股分析：
价值掘金
“入富”倒计时，消费股能否迎来绝地反击？
【题材前瞻】 大消费（食品饮料） 政策评估：★★★★☆ 富时罗素将于北京时间5月25日凌晨4点后发布A股“入富”最终名单。预计，最终名单与此前富时罗素发布的潜在名单相比或变动不大。叠加MSCI扩容窗口的到来，外资配置有望迎来阶段性改善。 市场评估：★★★☆☆ 短期调整后，消费股或有阶段性反弹。 强势龙头：青岛啤酒（600600） 公司正处变革期，短期原材料中进口大麦涨价空间不大，成本端压力将有所缓解；并且增值税调减中性估计给公司净利率带来1.24%的提升。长期来看，公司产品结构升级带来吨价提升，内部费用投放和管理效率提升实质性的推动公司实现更有质量的成长。 操作策略：国金证券唐川在《青啤再起航，成长价值重估》（2019-05-15）一文中给与买入评级。预期价格为62.00元。 风险提示：关厂压制利润的风险，原材料价格上涨的风险，行业竞争加剧的风险。
【金股池】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
产业纵横
稀土板块“妖气”冲天，未来行情怎么走？
周四（5月23日），稀土永磁板块延续上涨态势，英洛华、金力永磁强势封板。 华泰证券认为，经历多年整合和快速发展，我国已经形成对全球稀土产业链的统治力。接下来施加进口关税将大幅提高美稀土企业经营成本，在稀土价格回落背景下，持续经营面临挑战，美稀土产业或将受到冲击。 投资观点： （1）中国已经形成对全球稀土产业链的统治力（招商证券《稀土行业事件点评：我国稀土的战略地位几何？》20190522） 经历多年整合和快速发展，我国已经形成对全球稀土产业链的统治力。 资源储量：截止2018年全球共有稀土（REO）储量1.2亿吨，我国有4400万吨，占比38%。同时，在高精尖制造中占据更加重要地位的中重稀土（以镝、铽为代表）仅在我国南方以及东南亚例如缅甸、越南、老挝。 矿产、冶炼分离：我国在全球中占据绝对领先地位，具备极强话语权。2018年全球稀土冶炼分离产量约为14.6万吨，其中中国产量12.5万吨，约占86%。我国在冶炼分离产量中的占比高于在矿产品中的占比，这说明我国的稀土冶炼分离产业在全球稀土产业中居主导地位。 稀土中下游领域：产业链配套齐全，应用技术全球领先。目前我国的钕铁硼产量已接近全球的90%，高端钕铁硼产量已接近全球总量的60%。在稀土开采、冶炼分离、磁材加工全产业链技术储备方面，截止2018年8月，中国稀土专利申请量累积比美国多出2.3万件。 （2）两次加征关税对我国冶炼分离企业影响有限（招商证券《稀土行业事件点评：我国稀土的战略地位几何？》20190522） 纵观两次加征关税商品清单，稀土金属矿均位列其中。我国2018年稀土金属矿进口量大幅增长，全年进口量28917.95吨，增长近36倍。其中95.33%来自美国，两次关税加征势必抬升美国稀土矿价格中枢，对美国稀土矿的进口供给形成压制。 中国进口的稀土金属矿主要来自美国钼集团下芒廷帕斯矿所产氟碳铈矿；相比美国，我国稀土储量位居世界第一且品类齐全，从美国的所进口的轻稀土矿具有很强的可替代性。 美国虽稀土矿储量相对丰富但内部发展极不平衡，全国最大的冶炼分离厂芒廷帕斯冶炼厂至今仍未复产。中国作为全球最大的冶炼分离国家，也是美国稀土矿产品最大进口国之一。施加进口关税将大幅提高美稀土企业经营成本，在稀土价格回落背景下，持续经营面临挑战，美稀土产业或将受到冲击。 （3）稀土价格将继续上行趋势（招商证券《稀土行业事件点评：我国稀土的战略地位几何？》20190522） 近日根据经销商及其贸易商的反馈来看，市场出现了成交量大幅萎缩的“惜售”现象。预计在未来中期的价格走势上，轻稀土将逐步从26万元/吨的价格底部区间，走出慢牛行情，而中重稀土方面，将持续受益于腾冲闭关所带来的的供给端萎缩，氧化镝有望先迫近200万元/吨的关键点位。 相关标的（招商证券《稀土行业事件点评：我国稀土的战略地位几何？》20190522）：广晟有色、五矿稀土、盛和资源、金力永磁、宁波韵升。
注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
青花涨价两步走，控货挺价促进品牌力回归！
战略方向：杏花村汾酒历史悠久，1875 年宝泉益酿酒作坊是近代汾酒生产的典型代表，1932年被晋裕汾酒有限公司收购，1949 年6月在小手工作坊的基础上改建成立国营山西杏花村汾酒厂，1993年12月，经批准改制为山西杏花村汾酒厂股份有限公司并公开上市发行，成为全国第一家白酒上市企业。山西汾酒集团拥有“汾”、“竹叶青”、“杏花村”三大中国驰名商标，其中汾酒和竹叶青产品归上市公司运营；“杏花村”目前归集团运营，后续具有注入上市公司预期。 随着山西省内需求恢复，次高端扩容，17年至今公司开启第三轮快速增长，16-18 年营收复合增速70%， 同时随着 1+3+3+20 战略的实施，省外占比从43%提升接近至 50%，此期间集团酒类集体上市、引入战略投资、股权激励落地，国企改革取得实质性突破，内部活力进一步释放。 投资要点： （1）青花控量挺价促进品牌力回归（天风证券） 汾酒产品经营策略是“两头带中间”，主推青花和玻汾，在次高端和低价酒中进行竞争，其中青花更是重中之重，是品牌力提升和利润创造的主力产品。本次青花全线提价贯彻了汾酒年度规划中对青花的重视，施行配额控价，管理升级。公司自3 月起，便开始控货，本次涨价是“淡季控货挺价”策略的应有之义。 （2）青花价格全面提升保证渠道和终端利润，实现厂家和渠道共赢（长城证券） 本次涨价同步提升开票价、终端供货价以及终端建议零售价贯彻了汾酒提出的三个高于——经销商毛利、终端商利润、业务员收入均高于大多数名酒品牌。通过保证渠道利润，加上汾酒强大的品牌力助推，本次涨价有望顺利实行，实现厂家和渠道共赢。 （3）本次涨价紧跟行业步伐，汾酒性价比依旧凸显（天风证券） 近来，五粮液、老窖、郎酒均有所提价。在本轮涨价中，汾酒属于跟随涨价，且涨价品种为高端品青花30。因此在五粮液提价打开空间后，汾酒的提价将会顺利许多，汾酒性价比依旧出众，是次高端最优选之一。 核心逻辑（天风证券）：考虑到公司品牌力强，产品性价比高，我们将收入预测由19、20 年114、133 亿上调至19、20、21 年115、140、161 亿，净利润由19、20 年的 18.5、25 亿上调至 19、20、21 年的 19、27、33 亿，EPS 由 19、20 年的2.14、2.89 元上调至19、20、21 年的2.19、3.10、3.80。考虑白酒板块景气度高，公司业务高端占比提升，省外比例增加，给予19 年30 倍PE，目标价65.7 元。维持“买入”评级。
热点聚焦
EC产品淡季涨价超预期，细分龙头业绩弹性巨大
※经济数据 1、据百川资讯消息，5月20日，石大胜华电池级EC（碳酸乙烯脂）出厂价调涨4000元/吨，现报价2.2万元/吨。 评估：由于年初江苏化工厂爆炸事件导致3万余吨EC产能被关停，目前国内EC产能供给十分紧张，EC价格进入强势上行通道，叠加部分下游厂商提前备货，进一步加速EC产品价格上行。预计EC产品价格年内有较大概率超过3万元/吨，将显著提振相关企业盈利水平，相关概念值得留意。
※政策风向 1、据银保监会，日前银保监会批准工银理财有限责任公司、建信理财有限责任公司开业，工商银行、建设银行拔得头筹。 评估：自2018年10月《商业银行理财子公司管理办法》落地以来，银行资管的转型正在加速推进。截至目前，已有7家银行理财子公司获得银保监会批准设立，包括5家国有大行和2家股份制银行。不过，目前仍处于初始阶段，银行理财子公司权益类资产的投研能力尚在建立之中，短期内股票配置上可能会偏保守，增量资金不会太大，风格配置上可能会优先考虑低估值、高股息、股价较平稳的低波动板块，比如以银行、石油为代表的超级蓝筹。 2、据上证报，中国卫星导航系统委员会主席王兆耀日前在年会上透露，到今年年底，我国还将再发射6-8颗北斗三号卫星，2020年计划发射2-4颗北斗三号卫星，至2020年底全面完成北斗三号系统建设。 评估：目前我国北斗系统已实现关键器部件、用户设备全面国产化，走出了一条国家重大工程自主可控发展道路。具体来看，北斗产业链主要包括空间卫星、地面系统和终端设备等三大部分，应用领域包括军用、行业应用和个人应用，并在“北斗＋5G”融合产业、智慧城市等新兴应用领域具有广阔前景。《国家卫星导航产业中长期发展规划》提出，到2020年我国卫星导航产业规模超过4000亿元。中长期来看，具备核心技术、“自主可控”属性强的企业，更加受益于政策推动和产业发展。 3、据证券时报，自5月11日起每周六，上交所都会组织各市场参与主体进行科创板全网测试，预计6月8日进行通关测试。 评估：随着时间的临近，市场对科创板的热情也再度高涨。近期首批7只科创板主题基金募资总额超过1000亿元，远超募资上限70亿，投资者对科创板的热情可见一斑。具体到A股上，科技、券商、创投板块是科创板的直接受益方向，在科创板上市前后还会反复活跃。另外科创板上市企业相关的影子股也容易随着审核名单的公布或者正式上市而受到市场聚焦。
※关联市场 1、周四，创业板指创调整新低，农业股全线大跌。 评估：整体来看，沪指再一次接近区间震荡箱体的下沿，5日均线也再度拐头向下，短期或将挑战年线支撑。创业板走势更弱，目前已跌破半年线支撑，中短期走势亦是不容乐观。鉴于目前市场热点散乱，两市成交量持续低迷，市场交投情绪比较谨慎，短期市场仍或以弱势震荡为主，密切关注沪指在关键技术点位的支撑情况。板块上留意科技股、军工、周期股、国企改革等。
备注:
以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！
机密爆料
两市机构资金合计净流出301.79亿元
5月23日，截止收盘，两市机构资金合计净流出301.7913亿元，61个行业中有4个行业呈现净流入状态。
其中，机构重点增持：专用设备（3.57亿）、园林工程（5328万）、国际贸易（3419万）、高速公路（1871万）；
机构重点抛售：通讯行业（-34.6亿）、电子元件（-27.0亿）、软件服务（-25.7亿）、电子信息（-23.3亿）、农牧饲渔（-22.1亿）；
个股方面，5月23日机构净流入前五的股票分别为：帝尔激光（5.11亿）、市北高新（3.20亿）、长电科技（2.13亿）、安控科技（1.98亿）、美尚生态（1.15亿）；
机构净流出前五的股票分别为：五粮液（-6.56亿）、格力电器（-5.63亿）、东方通信（-5.12亿）、浪潮信息（-4.12亿）、贵州茅台（-3.88亿）。
初灵信息子公司中标Mesh企业网关项目
机构评级：一周最具上涨潜力20股 据博览财经大行研报平台统计，近一周95只股被机构给予买入评级，其中14股被给予明确上涨上升空间。其中海思科目标涨幅最大，预计目标价21.1元，涨幅61.69%；京东方A紧随其后，预计目标价5.78元，涨幅65.62%。
投资日历
5月24日投资日历
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发表于 2019-5-24 09:13:18
