《中方对美国的忍耐已经到了一个临界点》：贸易战一年以来，中国各界憋着一腔怒火。 越来越多的中国人开始相信，美国不仅仅是“劫钱”，还要“劫命”。是要与中国过不去，要剥夺中国发展的能力，是要击垮中国。 越来越多的国内分析则指出，“必须打掉美国的嚣张气焰”； 而从一系列高层动向看，中方对美国的忍耐实际上到了第一个危险的临界点—— ◆5月14日，中国领导人在北京同来中国参加亚洲文明对话大会的希腊元首说，中华文明传承至今从未中断，从不具有排他性。此言疑是回应美国高官此前所言的中美竞争是不同文明和不同意识形态的竞争，更甚于美苏冷战。 ◆在美国总统特朗普宣布上调对华商品加征关税税率后，美国内部出现一些指向中国的负面言论。而中国方面，一改往日低调，在明确反击宣传基调后，《人民日报》连续推出九篇文章，反驳美国的“歪论”。 ◆与此同时，中国银保监会主席郭树清日前出面表达对中美贸易战等热点问题的看法。这也是中美贸易战本月全面升级后，中国正部级大员首次比较全面地阐述中方对中美贸易战热点议题的观点。新加坡《联合早报》称，郭树清出面阐述中方立场，显示中国高层对贸易战后果和如何应对贸易战已基本达成共识，预计未来还会有更多高官对这场“国运之战”发表看法。 ◆除了官方的“强势表态”，关于中方是否要拿“稀土、美债”当做“反制武器”的言论在中国民间也越来越多； 《从“勿过多联想”到“勿谓言之不预”，一个“标志性的转折”！》：在国际博弈当中，擅长应用政治符号的中国领导人此前刚刚视察稀土企业，并且强调“稀土是重要的战略资源，也是不可再生资源”后，被外界解读为“释放与中美贸易战有关的信号”。尽管中国的学界一开始都保持“低调”，并没有强调其“宣誓意义”，而外事部门最开始也只是称“不要做过多联想”；但旋即发生“转折”——在发改委“相关负责人”明确表示“用中国稀土制造产品，但又用这些产品来遏制中国，革命老区人民、中国人民‘会很不高兴’”之后，中国外事部门的“口径”发生了“微妙”的变化：从此前的“不要做过多联想”，切换为“发改委的表态当然是‘权威’”！几乎与此同时，5月29日，《人民日报》一早便发文《美方不要低估中方反制能力》，而评论文章中的这句“勿谓言之不预！”的古语，更加引起外媒的广泛关注。外媒纷纷解读说，这句话的意思是“不要说没有警告过”，舆论认为，《人民日报》放出此话，一般是“动手”的前兆。彭博社称，“勿谓言之不预”这一说法在1962年中印战争和1979年中越战争之前，中国媒体都曾使用过。熟悉中国外交语言的人再清楚不过这一表态的分量。
热点聚焦
中方对美国的忍耐已经到了一个临界点
【研究员】：田文
贸易战一年以来，中国各界憋着一腔怒火。越来越多的国内分析则指出，“必须打掉美国的嚣张气焰”；而从一系列高层动向看，中方对美国的忍耐实际上到了第一个危险的临界点——5月14日，中国领导人在北京同来中国参加亚洲文明对话大会的希腊元首说，中华文明传承至今从未中断，从不具有排他性。此言疑是回应美国高官此前所言的中美竞争是不同文明和不同意识形态的竞争，更甚于美苏冷战。中国媒体也一改往日低调，在明确反击宣传基调后，《人民日报》连续推出九篇文章，反驳美国的“歪论”。与此同时，中国银保监会主席郭树清日前出面表达对中美贸易战等热点问题的看法。这也是中美贸易战本月全面升级后，中国正部级大员首次比较全面地阐述中方对中美贸易战热点议题的观点。新加坡《联合早报》称，郭树清出面阐述中方立场，显示中国高层对贸易战后果和如何应对贸易战已基本达成共识，预计未来还会有更多高官对这场“国运之战”发表看法。除了官方的“强势表态”，关于中方是否要拿“稀土、美债”当做“反制武器”的言论在中国民间也越来越多……
【博览财经观察】贸易战一年以来，中国各界憋着一腔怒火。 日前，胡锡进在他社评中说的，越来越多的中国人开始相信，美国不仅仅是“劫钱”，还要“劫命”。是要与中国过不去，要剥夺中国发展的能力，是要击垮中国。 越来越多的国内分析则指出，“必须打掉美国的嚣张气焰”； 而从一系列高层动向看，中方对美国的忍耐实际上到了第一个危险的临界点—— ◆5月14日，中国领导人在北京同来中国参加亚洲文明对话大会的希腊元首说，中华文明传承至今从未中断，从不具有排他性。此言疑是回应美国高官此前所言的中美竞争是不同文明和不同意识形态的竞争，更甚于美苏冷战。 ◆在美国总统特朗普宣布上调对华商品加征关税税率后，美国内部出现一些指向中国的负面言论。而中国方面，一改往日低调，在明确反击宣传基调后，《人民日报》连续推出九篇文章，反驳美国的“歪论”。 ◆与此同时，中国银保监会主席郭树清日前出面表达对中美贸易战等热点问题的看法。这也是中美贸易战本月全面升级后，中国正部级大员首次比较全面地阐述中方对中美贸易战热点议题的观点。新加坡《联合早报》称，郭树清出面阐述中方立场，显示中国高层对贸易战后果和如何应对贸易战已基本达成共识，预计未来还会有更多高官对这场“国运之战”发表看法。 ◆除了官方的“强势表态”，关于中方是否要拿“稀土、美债”当做“反制武器”的言论在中国民间也越来越多； …… 鉴于特朗普“刁蛮”的态度，中方已经拉开与美国“长期作战”的态势。 前几天中国中央电视台播放几部有关抗美援朝的老电影引起世界的关注，有些人对此的解读是煽动反美的情绪，这样理解未免有些简单。 电影“上甘岭”的精神核心是什么？坚持和坚守，顽强的坚持和坚守，不惜付出任何代价的坚持和坚守。 “上甘岭”就是一种态度；还有“英雄儿女”，核心精神是牺牲和奉献。 老电影的播放显示的是中国对于贸易战的态度以及准备做出牺牲的精神。 …… 先来看看，可能会让国内“某些人”感到“兴奋、欣慰”的消息—— 贸易战在5月初再次升级。日本首相安倍晋三呼吁中美对话，美国总统特朗普却自信地认为中国会妥协。 特朗普还说：“我认为，我们在未来某个时刻会同中国达成一份非常好的协议，因为我认为中国没能力继续支付数千亿美元的关税。我认为他们做不到。” 特朗普还强调，很多企业正在离开中国，前往没有关税的国家，包括美国。它们前往其他亚洲国家，包括日本和越南。 在谈判陷入僵局后，特朗普频频强硬表态。他19日在接受福克斯新闻采访时说，他相信中国会最终同美国达成协议，“因为他们被关税扼杀了，中国将彻底被扼杀。” 23日表示，特朗普在白宫记者会上说，预计与中国的贸易战将很快结束。“它正在发生，它正在快速地发生，我认为中国可能会很快发生一些事情，因为我无法想象他们会因为成千上万的公司离开他们的海岸去其他地方而感到兴奋。” …… 《环球时报》总编辑胡锡进在推特上回应说，特朗普认为美国能够迅速迫使中国屈服，这是达成协议的最大障碍。贸易战或许会持续很长时间。美国最好不要有幻想。 中美贸易战开打近一年。表面上看，特朗普攻势凌厉而且花样繁多，并且是全面的、综合性的、全世界范围内对中国进行打压、围剿，目的是一下子要中国就范。但是细细观察，特朗普胃口大、用力猛，所有可以成为招数的东西已经用完，已经没有什么后手了；剩下的只有赤裸裸了。如果特朗普在这次贸易战中不能完胜，无疑是为自己挖了一个坑。 对中国的贸易战，特朗普能完胜吗？即便是特朗普现在是气势如虹、似乎占了上风，但其实他比谁都希望尽快的与中国达成协议，这一方面是来自美国国内的压力，另一方面是特朗普迄今为止在外交或者是国际事务上一事无成，并显现出其政治能力的不足、文化素养有待于提高及让商业利益蒙住双眼而导致的政治上短视。 特朗普胃口大、用力猛的根本原因是对于美国落后、衰退、衰败的着急，希望迅速解决，由此连带美国世界老大的地位受到挑战和冲击，甚至不保。特别是包括一带一路在内的中国全球布局，从资源到基础设施，让美国看得眼热。保持美国的地位，挽回美国的衰败，就要打压中国，阻止中国的发展和中国的影响。 必须指出的是，从战略合作伙伴到战略竞争对手再到就是敌人，这是特朗普政府迄今为止最大的战略错误，犯这样的错误就是在为他自己挖坑。 …… 5月14日，中国领导人在北京同来中国参加亚洲文明对话大会的希腊元首说，中华文明传承至今从未中断，从不具有排他性。此言疑是回应美国高官此前所言的中美竞争是不同文明和不同意识形态的竞争，更甚于美苏冷战。 当下的中美对峙，实际上是两国代表的两种发展道路的对峙。 为指责中国，美国抛出一系列被北京视为谬论的观点，譬如“美国吃亏论”“美国重建中国论”等，为此，中方喉舌连发九篇评论文章反驳。 在美国总统特朗普宣布上调对华商品加征关税税率后，美国内部出现一些指向中国的负面言论。而中国方面，一改往日低调，在明确反击宣传基调后，《人民日报》连续推出九篇文章，反驳美国的“歪论”。 前后发表有《谁在“为赋新词强说愁”——“美国吃亏论”可以休矣》《不要陶醉于自欺欺人的“胜利” ——“加征关税有利论”可以休矣》《谁在“出尔”，谁在“反尔”——“中国出尔反尔论”可以休矣》《从来就没有什么救世主——“美国重建中国论”可以休矣》《欲加之罪，何患无罪——“中国强制转让技术论”可以休矣》《香者自香，臭者自臭 “中国技术有害论”可以休矣》《捕风捉影者，风必摧之——“中国盗窃知识产权论”可以休矣》《不要逆历史潮流而动——“对华文明冲突论”可以休矣》《轻舟已过万重山——“中国退步论”可以休矣》。 从这些文章标题来看，美国在重启贸易战的同时，亦加大对中国的舆论指责，试图营造出一种美国不得不对中国发动贸易战氛围。其中的一些指责，一直贯穿于已近一年的中美贸易战和贸易谈判。 值得注意的是，中国银保监会主席郭树清日前出面表达对中美贸易战等热点问题的看法。这也是中美贸易战本月全面升级后，中国正部级大员首次比较全面地阐述中方对中美贸易战热点议题的观点。 郭树清指出，美国事实上从对华贸易逆差中获得极大好处，相当于从一头牛身上剥下来很多张皮。 美国升级对华经贸冲突后，中国官媒连续多天抨击美国的霸权行为，强调中国不愿打、不怕打贸易战，但中国领导人和高官较少公开谈论贸易战的影响。 新加坡《联合早报》称，郭树清出面阐述中方立场，显示中国高层对贸易战后果和如何应对贸易战已基本达成共识，预计未来还会有更多高官对这场“国运之战”发表看法。 鉴于特朗普的态度，已经拉开与美国“长期作战”的态势。前几天中国中央电视台播放几部有关抗美援朝的老电影引起世界的关注，有些人对此的解读是煽动反美的情绪，这样理解未免有些简单，也是对中国文化缺少了解。电影“上甘岭”的精神核心是什么？坚持和坚守，顽强的坚持和坚守，不惜付出任何代价的坚持和坚守。“上甘岭”就是一种态度；还有“英雄儿女”，核心精神是牺牲和奉献。老电影的播放显示的是中国对于贸易战的态度以及准备做出牺牲的精神。 如果说，自美国发动贸易战，中国被动接招，美国提出了各种要求，从贸易逆差、市场规则、技术产权、到国家安全，层层加码，其中一些要求也与中国改革开放的方向相一致，中国国内本就乐意推动这些改革。比如，中国去年推出扩大汽车、金融、服务业等多个市场领域开放的举措，以及出台《外商投资法》，推动知识产权保护法修订等办法，这些符合中国既定的深化改革、扩大开放的基本政策方向，同时也利于弥合中美分歧。 如果说，美国政府对中国的改变不满意，在贸易谈判的过程进行博弈，乃至进行关税施压，作为国际经济体竞争商战的一部分，尽管显得粗暴，但也无可厚非。中国自然有回击的武器进行反制。 但美国之后的做法就远远偏离了理性的轨道，越来越激发起中国大部分人的反弹。 美方不仅屡次动用关税大棒对中国进行压制，以期达到其更为贪婪的诉求，动用行政力量对中国企业中兴、华为等进行制裁，勒令美国企业终止与华为等的技术合作，甚至以扣押中国企业家的家人的方式，打击中国企业，以行政的方式干预市场竞争。 而近期，美国国务卿开始宣扬“意识形态”对抗，打出价值观之争，要求欧洲等国家领导人跟从美国步调，对中国与美国之间选边站队，暴露出无比陈腐的“冷战”思维，向国内和世界渲染对“中国的恐惧”。 这种极端的意识形态偏见的说法，尽管不能完全代表美国政府的态度，但却反映了美国极端保守派的“恐华”心态正在被有意地扩大影响。 美国的粗暴压制和政客们的反中造势，正在遮盖美国理性温和派的声音，与中国公平的市场竞争这个最初的诉求，已经变得退居次要位置，而一开始就潜伏在美国战略背后的“中国恐惧”和“遏制中国”的极端思路开始占据上风。在这个派别的思维框架里，市场规则、产权保护，都不过一个个幌子，最终目的是达到遏制中国的目的。 越来越多地人，开始相信，美国绝对不是他们想象的那样要什么公平的竞争，即便中国满足了这些，美国的这些死硬派也不会饶过你。
焦点透视
从“勿过多联想”到“勿谓言之不预”，一个“标志性的转折”！
【研究员】：田文
结论：在国际博弈当中，擅长应用政治符号的中国领导人此前刚刚视察稀土企业，并且强调“稀土是重要的战略资源，也是不可再生资源”后，被外界解读为“释放与中美贸易战有关的信号”。尽管中国的学界一开始都保持“低调”，并没有强调其“宣誓意义”，而外事部门最开始也只是称“不要做过多联想”；但旋即发生“转折”——在发改委“相关负责人”明确表示“用中国稀土制造产品，但又用这些产品来遏制中国，革命老区人民、中国人民‘会很不高兴’”之后，中国外事部门的“口径”发生了“微妙”的变化：从此前的“不要做过多联想”，切换为“发改委的表态当然是‘权威’”！几乎与此同时，5月29日，《人民日报》一早便发文《美方不要低估中方反制能力》，而评论文章中的这句“勿谓言之不预！”的古语，更加引起外媒的广泛关注。外媒纷纷解读说，这句话的意思是“不要说没有警告过”，舆论认为，《人民日报》放出此话，一般是“动手”的前兆。彭博社称，“勿谓言之不预”这一说法在1962年中印战争和1979年中越战争之前，中国媒体都曾使用过。熟悉中国外交语言的人再清楚不过这一表态的分量。
【博览财经分析】在国际博弈当中，擅长应用政治符号的中国领导人此前刚刚视察稀土企业，并且强调“稀土是重要的战略资源，也是不可再生资源”后，被外界解读为“释放与中美贸易战有关的信号”。诸多外媒认为，中国领导人此行的时机确实特殊，而且中国副总理刘鹤的陪同也实在耐人寻味，后者同时也是中美贸易谈判的首席代表。 尽管中国的学界一开始都保持“低调”，并没有强调其“宣誓意义”，而外事部门最开始也只是称“不要做过多联想”； 但旋即发生“转折”—— 在发改委“相关负责人”明确表示“用中国稀土制造产品，但又用这些产品来遏制中国，革命老区人民、中国人民‘会很不高兴’”之后，中国外事部门的“口径”发生了“微妙”的变化：从此前的“不要做过多联想”，切换为“发改委的表态当然是‘权威’”！ 几乎与此同时，官方喉舌称，稀土作为战略性资源，中国对美国拥有优势。 《人民日报》旗下侠客岛最新一篇文章道出现在为何被指有意打出这张王牌：原因在于，中国在稀土领域对美国拥有明显的优势。 海内外诸多分析也认为，只要中国着手整合国内稀土行业，也会对大洋彼岸的美国产生较大的影响。 此可谓是动用“第一张王牌”。 被视为“第二张王牌”的美国国债近期亦有相关消息传出—— 5月15日，美国财政部公布数据，显示中国在近4个月内首度减持美国国债，金额高达204.5亿美元。 截至今年2月，中国仍持有1.131万亿美元的美国国债。美媒担忧，随着局面进一步恶化，中国恐会借此报复中国。 “勿谓言之不预”！一个“极具历史意义的表述” 稀土已经在两国贸易争端中扮演角色。 日前，中国国家发改委有关负责人表示，“如果有谁想利用我们出口稀土所制造的产品，反用于遏制打压中国的发展，那么我想赣南原中央苏区人民、中国人民，都会不高兴的”。 在发改委做出上述表态之后，有关中国是否会打出“稀土王牌”的猜测越来越多。 不少外媒认为，中方的这个表态，被视为对美国发出“隐晦的警告”。 美国CNBC网站评论说，此言一出，有关中国可能利用稀土作为贸易战武器的猜测愈演愈烈。 正是在此背景下，5月29日，《人民日报》一早便发文《美方不要低估中方反制能力》称，对于稀土是否成为中国反制美国打压的反制武器这一问题，答案并不玄奥。 评论文章中的这句“勿谓言之不预！”的古语，更加引起外媒的广泛关注。 外媒纷纷解读说，这句话的意思是“不要说没有警告过”，而这句话出现在谈论“稀土是否会成为中国反制美方无端打压的反制武器”的文章中。 舆论认为，《人民日报》放出此话，一般是“动手”的前兆。在历次中国与邻国的边境冲突中，莫不如此。 在此之前，中方官媒已警告“悬崖勒马”，但美国不为所动。 “中国有可能用稀土作为反击美国的方法”，美国彭博社29日称，《人民日报》29日警告美方不要低估中方反制能力。报道说，在阐述中国意图的重要性时，这篇文章用了“极具历史意义的表述”。 彭博社称，“勿谓言之不预”这一说法在1962年中印战争和1979年中越战争之前，中国媒体都曾使用过。 熟悉中国外交语言的人再清楚不过这一表态的分量。 2010年中日发生钓鱼岛争端之后，日本指责对方出于政治原因停止稀土供应，但旋即“释放”了被日方非法扣留的中国船长。当然，中国否认停止供应。 令人玩味的是，2018年7月中美贸易关税战开打后，稀土在中国的舆论场中一度也被视为是中国的“制美王牌”之一，当时就有常委级领导人前往金力永磁视察。 中国“科技金属”硬实力远不止稀土 中国领导人在江西考察时，再次强调稀土是重要战略资源的举动，使外界再次聚焦中国稀土资源。 但美媒称，稀土不是唯一值得关注的战略性矿产。 据彭博社称，当前，中国在一些重要市场预先确保了供应链安全。其中包括用于电动汽车和大容量存储的电池，这些电池依赖于钴、锂和一系列其他材料，这些材料过去应用并不广泛，但如今其重要性正在日益凸显。 在下列几个行业领域中，中国在供应方面相对美国有一定影响力或者说存在较大优势—— 报道介绍，在新能源领域，中国已经大幅领先，不仅是电动汽车的生产环节，而且还体现在电动汽车电池的制造方面。据达顿大宗商品有限公司称，在钴化学品领域，中国2018年产量占全球的80%左右。 此外，通过在其他国家和地区的生产设施，中国也成为钴原材料开采的主要国家，约占世界供应量的70％。 特斯拉公司供应链前高级主管、现任英国基准矿业情报公司首席顾问的维瓦斯·库马尔表示：“美国依靠非国内资源来获得影响国家未来发展的金属，这种策略使美国面临广泛风险敞口。” 根据英国基准矿业情报公司的数据，全球电池制造业产能67%来自中国，美国占比仅为9％。 报道称，美国可能“面临与之前遇到的依赖外国石油相同的问题”。
美国很清楚自己的“软肋”：重建国内稀土供应链“还需15年”
【研究员】：
结论：博览财经注意到，美国《国防》月刊今年3月刊文指出，美国的稀土供应链在1980年首次遭到破坏，而美国政府问责局2016年2月发布的一份题为《稀土材料：制定全面措施有助于国防部更好地管理供应链中的国家安全风险》的报告估计，美国可能需要15年时间重建国内稀土供应链。值得注意的是，在美国公布的加征关税清单中，中国稀土等矿物资源并未列在其中。彭博社强调，中国威胁在贸易战中使用其“占支配地位的稀土”，将可能给美国工业带来严重扰乱，美国从汽车到洗碗机到工业设备，很多制造商都会“挨（稀土）饿”。
【博览财经分析】美国《商业内幕》评论说，美中贸易战悬而未决之际，中国稀土出口的重要性成为焦点。中国拥有约40%的稀土资源，年产量约占全球的80%以上。如果贸易战继续升级，中国对稀土的控制将成为谈判中的一项关键优势。 博览财经注意到，美国《国防》月刊今年3月刊文指出，美国的稀土供应链在1980年首次遭到破坏，而美国政府问责局2016年2月发布的一份题为《稀土材料：制定全面措施有助于国防部更好地管理供应链中的国家安全风险》的报告估计，美国可能需要15年时间重建国内稀土供应链。 彭博还是比较清醒的。它指出，中国是世界上最大的稀土生产商，满足了美国80%的稀土进口。中国过去已经展示过，它能把稀土作为多边谈判的筹码。 文中举出一个案例。2010年9月，“日本巡逻船钓鱼岛冲撞中国渔船事件”中发生后，中国禁掉了向日本出口稀土，全球稀土价格大涨，日本很快释放了被逮捕的中国渔船船长。 彭博社的另一篇文章中，一名中国基金经理分析说，中国应该不会全面禁止对美稀土出口，但是可以通过限制在国内的生产份额，来提高国际市场的价格。 “这不会怎么减少美国对稀土的需求，因为稀土对高科技产业不可替代，美国不得不吞下高价的恶果。不管中国对稀土采取什么手段，中国国内的稀土矿厂将成为最大赢家。” 未对中国稀土加征关税 美帝难言之隐 值得注意的是，在美国公布的加征关税清单中，中国稀土等矿物资源并未列在其中。 美国贸易代表办公室5月13日发布公告，公开了对约3,000亿美元中国输美商品加征关税的清单。 然而，清单显示，莱特希泽口中的“所有”却不包含稀土、关键矿物等资源，同时排除了来自中国的药品和特定医疗产品。 彭博社强调，中国威胁在贸易战中使用其“占支配地位的稀土”，将可能给美国工业带来严重扰乱，美国从汽车到洗碗机到工业设备，很多制造商都会“挨（稀土）饿”。 文中引述了一个和稀土行业打交道逾50年的美国企业家的话，说中国通过挤压“永磁”和永磁电机的供给，可能“带来巨大的破坏性”，可能对美国产业带来“摧毁性的”影响。 “永磁”被应用在小型电机上，对许多常见的技术产品很重要，如汽车上，雨刷、电动窗、动力转向装置，都是靠这个实现的。在这方面，中国占了世界95%的产出。 但没有意外的事，国内一些“聪明人”已经帮美帝想好了“说辞”——限制稀土出口“没用”！ 而且是言之凿凿的哦，有所谓的“老特的方案为证”—— 而这也正好印证了美帝媒体的基调—— CNN就发表了一篇评论，称稀土这张“贸易战牌”没有想象的那么强大。 CNN的逻辑是，稀土之所以被称为“现代科技维生素”，是因为许多产品需要的稀土含量非常少；同时，美国也储备了稀土资源，稀土供需的影响真正显现出来需要很长时间。 另外，他们认为，虽然中国拥有全球三分之一的稀土产量，但中国科技行业发展迅速，本身也是稀土消耗大户。据预测，到2025年，中国就会变成稀土的净进口国。考虑到这张牌可能带来的稀土价格上涨，中国也不会轻易动用稀土武器。 《福布斯》也比较“乐观”。在题为《中美稀土摊牌谁会赢》的文章中，作者并没有提及中国在稀土制造中 技术领先于美国， 而是把美国稀土产业落后，归因于美国“不愿意”做。 《福布斯》是这么解释的：稀土在经济和环境上，开采成本都非常大，其冶炼过程昂贵、艰苦、有毒、困难、危险。中国愿意做，美国不愿意。这就是为什么 中国稀土凭37%的全球储备，占到全球产出85%份额的原因。 潜台词是，只要美国想做，就能把稀土产业做起来。 …… 俺不懂美帝那套繁琐的“法条”，也没兴趣去逐一纠结到底“谁才是‘稀土大国’”，因为这些问题的答案，“对方辩友”已经帮忙找出来了—— 英国的BBC说：美国是可以做，但是建立完整的产业链，需要时间啊。 而BBC这篇文章的标题很有趣，一语双关：《稀土是中国与美国贸易战的“王牌”吗》。（英文中trump原意就是“王牌”） BBC分析了美国面临的严峻状况。 文章说，美国也从爱沙尼亚、法国和日本进口稀土产品，但这三个国家的稀土矿石也来自中国；美国唯一的一家稀土矿产，需要将矿石运到中国加工；美国还可以从马来西亚进口稀土，但其产量不够。 文章说，美国可能开始建立自己的稀土加工产业吗？非常可能，但这需要时间，但其矿石也可能被中国限制。 于是，BBC的结论是，中国如果执行对稀土的出口限制，将对美国价值几万亿的产业产生重大影响。 到现在，美国政府官方并没有对稀土发出任何评论。于是媒体CNBC向美国政府喊话，称稀土处于中国“危险的支配”当中。 一位金融分析师说，中国之所以在稀土行业这么领先，是由于政府早把稀土当做战略性资源，进行了约100年的勘探和开采工作（原话就是100年）。中国在上世纪90年代终于把稀土的生产做到了低价，严重打击了其他国际竞争者。 再看美方政府部门的“反应”—— 据路透社5月30日报道，美国国防部29日表示，其正在寻求新的联邦资金，力求减少美国对中国稀土供应的依赖，国防部已经向白宫提交报告，并向国会通报，阐述自己的要求。 美国防部发言人、美国空军中校安德鲁斯表示，国防部将继续与总统、国会和美国工业界密切合作，以减轻美国对 中国稀土矿的依赖。 安德鲁斯并未提供这份报告的详情，但称该文件与一项旨在通过有针对性的经济刺激措施以提高国内生产能力的联邦计划有关。 报道援引美国国防部网站介绍称，这份最新向国会通报的《国防生产法案III》（Defense Production Act III）稀土矿物报告计划赋予美国总统'广泛的权力，通过使用高度定制的经济激励措施，确保及时获得必要的国内工业资源，以支持国防和国土安全的需要。' 中国是全球第一大稀土生产国，美国当前的稀土供应80%来自中国。 彭博社29日刊文称，美国的战机和导弹都在中国的稀土'火线'上，'从洛克希德马丁的F35战机，到制导导弹和用于确定目标的激光，一切都依赖稀土元素来执行关键功能。中国稀土产量占全球的95%，而美国80%的稀土需求依赖这个亚洲国家。' 美媒也不相信美国能够在短期内弥补中国稀土供应链的位置 为了缓解美国国内的担忧，美国近期又是联手澳大利亚打算在美国建立稀土分离厂，又是忙着恢复国内唯一稀土矿--芒廷帕斯稀土矿的加工能力。 澳大利亚稀土生产企业莱纳斯5月20日宣布，将与美国蓝线公司合作在得克萨斯州建立一家稀土分离工厂。 莱纳斯公司是中国以外全球最大的稀土生产商，全球稀土供给份额约达12%，而蓝线公司是美国领先的稀土产品加工商。双方联合成立的新公司，将成为中国以外仅有的分离中重稀土的大型制造商。 长期以来，美国本土一直缺乏稀土分离能力。莱纳斯公司在声明中称，新公司的目标是填补美国供应链的关键空白，确保美国公司持续拥有基于美国的稀土产品渠道。 《华尔街日报》21日称，特朗普政府担心美国国内稀土供应不足将破坏具有竞争力的现代经济和强大的军事力量。 2018年，美国地质调查局认定35种矿物对该国经济和国防至关重要，其中一半以上种类的供应几乎全部依赖进口。在这些至关重要的矿物中，稀土堪称最极端例子之一。 但无论是中国稀土产业链的现状，还是美国恢复稀土产业的进程来看，短时间内美国都没有办法摆脱对中国稀土产业的依赖，尤其是中国稀土所拥有的成本优势。 即使在美媒看来，这些举措都难以弥补中国在稀土供应链上的位置。 《纽约时报》24日指出，虽然美国、澳大利亚及别处都在开采稀土矿，但中国却主导着将其提取、转化为珍贵矿物质、磁粉及其他高价值产品的生产活动。 报道称，在稀土问题上美国集团很难迎头赶上，中国在稀土产品制造过程的一个关键阶段，即将氧化物转化为金属方面完全占据主导地位。 《华尔街日报》更是指明，就连美国稀土矿开采发出来的稀土原材料，都要送到中国来加工，正如芒廷帕斯稀土矿现在所做的。 美国《国防》月刊今年3月刊文指出，美国的稀土供应链在1980年首次遭到破坏，而美国政府问责局2016年2月发布的一份题为《稀土材料：制定全面措施有助于国防部更好地管理供应链中的国家安全风险》的报告估计，美国可能需要15年时间重建国内稀土供应链。 “侠客岛”文章称，如同中国需要美国的芯片那样，美国也离不开中国的稀土。尽管美国拥有可观的140万吨稀土储量，但在400多家（2012年数据）上市稀土企业中，进入生产阶段的至多有5家。 而达到正常产量的只有2家，其中一家破产后在中国融资的帮助下复活，另一家在短期内失去经营许可。文章强调，和芯片产业一样，稀土产业也不能很快建立，2016年的美国政府报告估算，美国可能需要15年才能重建境内稀土供应链。
决策参考
贸易争端前景不明，但这一主线并不畏惧！
【研究员】：木子
结论：受海外风险因素升温引发的国内获利盘回吐以及外资持续净流出，A股近20个交易日跌幅超过10%，但相关农产品、国产芯片、稀土板块逆势走强。短期看，贸易谈判仍面临一定的阻力，后续节点需等到6月底在日本举行的G20峰会。这一真空期，投资者仍需了解贸易摩擦背景下，哪些板块受其负面冲击最大？哪些板块或较为受益？ 回顾市场表现来看，可以看出5月贸易形势急转直下背景下，农业种植、稀土板块逆势大涨，其中农业种植单月涨幅超过10%。策略上看，博览财经分析认为，自主可控都将是当前阶段市场的核心主线，比如农产品、国产芯片、军工、稀土行业等。考虑到后续3000亿美元的关税细则仍在制定中，通信、电子、机械设备、汽车、家具等劳动密集产品是最为突出的征税领域，相关企业受到的负面冲击也将扩大，相关风险值得留意。
【博览财经分析】受海外风险因素升温引发的国内获利盘回吐以及外资持续净流出，A股近20个交易日跌幅超过10%，但相关农产品、国产芯片、稀土等板块逆势走强。 短期看，贸易谈判仍面临一定的阻力，尤其在双方关税加征落地后，美方再次将华为列入管制清单，摩擦冲突进一步升级。市场分析认为，后续节点需等到6月底在日本举行的G20峰会。但在这一真空期，投资者仍需重视，哪些板块受其负面冲击将持续加深？哪些板块将相对较为受益？ 市场表现看，热门概念较为稳定 回顾市场表现来看，可以看出5月农业种植、稀土板块逆势大涨，其中农业种植单月涨幅最高，超过10%。博览财经分析认为，自主可控都是当前阶段投资者必须要重视的核心主线，比如农产品、国产芯片、军工、稀土行业等： （1）农业种植——市场给予溢价最高，单月涨幅超10% 究其原因，我国农业自给率较高，口粮和谷物对外依存度很低，同时我国对美国农产品的压制力较强。在农业生产和贸易方面，我国是美国大豆、棉花、高粱和猪肉的重要出口市场，而我国进口大豆中，超过30%的份额来自美国。博览财经分析认为，如果中美贸易摩擦，在农业上只会损害美国利益，对中国农业发展来说可能是机遇。 策略上看，农业种植短期上涨仍是防御情绪，长期还是要看业绩。事实上，种植板块特别是种子板块这几年业绩一直不好，不过目前已看到回暖趋势：数据显示，2018年9家沪深两市上市种业公司种子业务营收合计由降转增。根据2018年年报，沪深两市9家上市种业公司种子业务营收合计72.95亿元，同比增5.34%，而进入全球种业十强的隆平高科以35.79亿元继续领跑，且占到9家营收总额近半。 政策层面，国家政策强调大豆振兴计划，且我国粮食种植结构或有变化，叠加土改持续推进，持续利好相关种植业公司。 （2）国产芯片——自主可控提速 近期，我国产芯片取得技术突破的消息时常见诸媒体。例如，近期华为推出的鲲鹏920（Kunpeng 920），以及业界首款5G芯片天罡芯片，龙芯3A4000四核处理器芯片初样设计近期交付流片，性能比肩AMD等等。可以看出，我国在芯片半导体领域的自主可控能力正不断提升。 受本次技术封锁影响，企业可能会扩大对国内企业的采购比例，国产芯片的工业品规模有望发展起来，提高质地和使用便捷度。但需要警醒的是，我国的芯片自给率还很低，核心技术研发依然进一步提高。据机构预测，到2023年我国芯片自给率或仅达10%，距离2025年70%的自给率目标还有很大提升空间。 策略上看，自主可控都是当前阶段投资者必须要重视的核心主线，具备核心技术的企业值得长期关注。 （3）军工——逆经济周期属性突出 在中美贸易摩擦持续升级，美国对华政策愈加强硬的国际形势下，强大军事实力是国家安全的重要保证和坚强后盾。同时，强大的国防军工产业是科技兴军的关键，因此在外部地缘不稳定形势下，有望加速推进军工改革和装备建设。 策略上，中长期来看，军工行业的改革路径已然明晰，总装、院所类等核心资产上市正加速走向落地；从成长空间来看，财报显示军品采购正在回暖，航空、航天、兵器类、零部件和船舶类的公司业绩提升明显。短期来看，受外部环境催化，军工有望走出独立行情。 （4）稀土板块——战略地位凸显 在中美经贸摩擦愈演愈烈的背景下，近期决策层调研重稀土重镇——赣州意义重大。当前阶段，美国对于中国稀土及磁材的依赖性较高，而美国国内自建完备的供给链需要较长时间，难度也很大。 在此背景下，稀土限制作为反制美国的应对措施，在理论上完全可行。除了即将实施的加征关税，未来决策层有望出台更多稀土产业扶持政策，在持续打击黑稀土流通的同时，鼓励发展下游行业应用。这也将对后续稀土行情提供有力支撑。 规避负面冲击较大的行业 美国政府宣布从5月10日起针对2000亿美元中国商品加征的关税，税率从先前的10%提高至25%，据悉，后续3000亿美元的关税细则仍在制定中，即将6月17日举行听证会，走势仍待进一步明朗。 据华泰证券详细分析，2500亿美元商品最主要分布中间产品和原材料：电话通信设备（9.8%）、计算机自动数据处理等设备零附件（6.3%）、车辆及零附件（5.7%）、家具（4.3%）、坐具及零件（4.0%）、自动数据处理设备、数据记录机器等（3.8%）、塑料及制品（3.5%）、钢铁制品（3.5%）、皮革制品等（3.0%）。而3000亿美元的主要针对的是消费品（药剂产品、稀土目前不包括），其中超过一半金额的仍是电子产品。 可以看出，通信、电子、机械设备、汽车、家具等劳动密集产品是最为突出的征税领域，我国高端制造业受到一定冲击，利空相关信息及通讯技术等高端制造业，同时对汽车零部件企业影响较为明显，但对整车企业以及汽车经销商影响较小。 另外，从出口占比分析，中国对美国的出口产品主要是机械设备仪器（根据分类主要是家电、电子等类别，占出口总量48%）以及杂项制品（12%）、纺织品（10%）、金属制品（7%）等，相关概念值得规避。
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发表于 2019-5-31 09:02:39
