主编点评
【本期主编】 投资顾问：兰博翔 执业编号：A0350617120002
《大盘缩量反弹，等待基本面验证！》周一（6月10日），大盘呈现冲高回落走势，沪指一度上涨逾1%，创业板一度上涨逾1.5%，但午盘指数震荡回落。板块上，5G板块再掀涨停潮，华为产业链、农业种植板块表现不俗，券商板块领跌。
整体来看，各大指数呈现缩量反弹走势，沪指在半年线附近获得支撑，但5日均线得而复失，并且成交量小幅回落，上行动能疲弱。虽然近期市场经历了风险的持续释放，指数已接近区间震荡下沿，技术性反弹的需求强烈，但持续性仍需要观察量能与热点的配合情况。短期来看，仍需谨慎。
消息面，海关总署数据显示，以美元计，中国5月出口同比增长1.1%，显著好于市场预期（-3.9%），关税落地前，企业“抢出口”效应再现。不过，受外需疲软影响，未来我国出口仍存下行压力，同时目前贸易谈判的波折也增加了未来出口的不确定性。本周，统计局还将公布投资、消费、工业增加值等数据。5月六大集团发电耗煤同比增速为-18.9%，5月PMI为跌破枯荣线，均预示着5月实体经济需求较弱。所以近期投资者需警惕经济数据进一步回落对市场的冲击。
总之，大盘缩量反弹，持续性仍需进一步观察。若接下来市场难以放量，预计短期指数修复高度有限，市场真正的转机仍需等待。本周5月经济数据将密集公布，投资者需要警惕经济数据回落对市场信心的冲击。策略上，建议关注通信、军工、黄金、汽车、充电桩。
每日复盘
周二情报精选
政经证金
【新闻联播】
●总理签署国务院令 公布《中华人民共和国人类遗传资源管理条例》
●今年前5个月，我国外贸进出口总值12.1万亿元，同比增长4.1%。其中，出口6.5万亿元，同比增长6.1%，进口5.6万亿元，同比增长1.8%
●中办、国办印发《关于做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的通知》
●截至2019年5月末，我国外汇储备规模为31010亿美元，较4月末上升61亿美元，升幅为0.2%
【重要消息】
●央行为部分中小银行发行同业存单提供信用增进
●外贸形势依旧严峻，经济下行压力仍不容小觑
●央行：聚焦六方面推动上海国际金融中心建设
●财政部印发车辆购置税收入补助地方资金管理暂行办法的补充通知
●我国一季度末金融业机构总资产302.71万亿元 同比增长8%
●山东有关部门正对济南农商行原副监事长实名举报问题进行调查
●格力电器举报奥克斯空调：生产销售不合格空调产品
行业概念
1、汽车“限购放松”迎来国家级政策 消费需求释放可期
概念股：长城汽车（601633）、威唐工业（300707）
2、美股人造肉龙头再创新高 A股相关概念迎风口
概念股：维维股份（600300）、金健米业（600127）
3、股指期货有望再次松绑 A股国际化稳步推进
概念股：华丽家族（600503）、美尔雅（600107）
4、水制氢技术获重要突破 燃料电池板块有望提振
概念股：美都能源（600175）、全柴动力（600218）
5、北方稀土6月挂牌价公布，镨钕、钕的金属及氧化物价格均大幅上涨
概念股：北方稀土（600111）、银河磁体（300127）
个股情报
新股：元利科技 松炀资源
可转债申购：蓝晓转债
可转债上市：暂无
晚间私募传闻：
蓝晓科技：募投项目投产后公司将突破产能瓶颈
越博动力：与一汽、中通、大运、陕汽等有良好合作关系
川恒股份：控股股东拟将福泉磷矿股权资产注入公司
朗玛信息：公司移动转售业务收入维持稳定增长
定增&重组
百达精工：拟发行不超2.8亿元可转债拓展主业
博威合金：拟发行不超12亿元可转债投建特殊合金带材项目
安车检测：拟2.625亿元收购中检汽车75%股权
广安爱众：拟1.94亿元收购龙凤水电100%股权
业绩与分红
增持&减持
蓝盾股份：控股股东拟减持不超3%股份
天海防务：股东李露拟减持不超1.22%股份
天翔环境：股东拟减持2.453%股份
索通发展：股东中瑞合作基金拟减持不超2%股份
安德利：部分董监高拟合计减持不超1.052%股份
凌钢股份：股东九江萍钢方面增持5%股份
三维丝：大股东上海中创及其一致行动人拟增持公司不少于10%股份
两市高开高走 题材集体反弹
【盘面要点回顾】
1、三大指数全天高开高走，沪指收涨0.86%，创业板指收涨1.08%。
2、华为、5G、农业、采掘、国产软件、石墨烯、充电桩等板块领涨，证券、ST、养鸡等板块跌幅靠前。题材股集体活跃，券商股下挫领跌，个股涨多跌少，成交量持平。
3、中美贸易摩擦依旧处于升级阶段，指数重心不断下移背景下，仍然需要先等待市场的重新企稳。未 来中美贸易博弈的密集窗口渡过之后，政策工具登场的预期将会加强，因此六月中下旬有望成为市场关 键的决胜窗口，也是波动之后重新寻求平衡的关键时点。
【今日头条回顾】
事件：据华尔街见闻，6月10日，中国海关总署公布数据显示，以美元计，中国5月出口同比增1.1 %，预期 -3.9%，前值 -2.7%；进口同比下降8.5%，降幅高于预期。
点评：
关税落地前，企业“抢出口”效应再现，5月出口同比增速小幅超市场预期。
具体来看，5月财新PMI新增订单出口大幅上扬，带动新业务总量加速上行，暗示短期出口仍有支撑。不过从外需来看，仍有分歧。一方面，5月波罗的海干散货指数继续温和修复，意味着全球贸易需求尚可；另一方面欧美日PMI持续下滑、全球PMI仍处于下行周期，又展现了全球贸易需求不济的一面。
而进口增速降幅超预期一定程度是受内需（工业生产放缓）的拖累。由于外需不确定性明显上升，导致国内工业生产活动进一步承压，5月新订单指数为49.8%，比上月下降1.6个百分点，暗示内需景气度下滑。
展望后市，受外需疲软我国出口仍存下行压力，同时目前贸易谈判的波折增加了未来出口的不确定性。但乐观的是，我国在在巩固非美市场、扩大一带一路相关市场方面，效果十分显著。前五月，我国对“一带一路”沿线国家合计进出口均大幅增长，未来有可能成为支撑我国外贸的新生力量。
落脚到A股市场来看，由于我国对“一带一路”沿线国家进出口增速高于整体，留意相关受益概念。
【复盘总结】
观点：等待市场重新企稳
1.市场反弹力度有限
2.反弹量能不足
3.等待市场构建企稳结构
题材方向：稀土、黄金、军工
【涨停分析】
2019年6月10日，两市共79只个股成功封涨停（含ST），较上个交易日增加49只。三大指数全天高开高走，沪指收涨0.86%，创业板指收涨1.08%。以下为部分精选涨停个股分析：
价值掘金
剑指5G最早期应用，超清视频打开成长空间！
【题材前瞻】 超高清视频 政策评估：★★★★☆ 发改委6月6日发布《推动重点消费品更新升级畅通资源循环利用实施方案(2019-2020年)》，指出要加快超高清视频关键系统设备产业化。华为日前表示，超高清视频将成为5G使能的首个行业。华为宣布与中兴通讯、阿里云等成为百视通“5G+超高清产业合伙人”，共同推进产业建设。 市场评估：★★★☆☆ 政策事件驱动，板块短期或有修复。 强势龙头：网宿科技（300017） 公司是国内CDN龙头，随着2019年开始的5G建设和普及，会带动4K/8K高清视频、AR/VR、车联网等高码流、低时延等新型场景的快速增长，公司依托广泛的节点资源和优秀的调度算法，会增加边缘计算的市场机会。 操作策略：财通证券李宏涛在《行业竞争趋缓，边缘计算前景可期》（2019-03-20）一文中给与增持评级。预期价格为16.00元。 风险提示：CDN 行业价格战加剧；5G和边缘计算进展不及预期。
【金股池】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
产业纵横
5G发牌后，通信板块行情如何演绎？
2019年6月6日，工信部正式向包括中国电信、中国移动、中国联通、中国广电等在内的四家运营商发放了5G牌照。 华泰证券认为，5G牌照发放之后行情如何演绎，核心的变量在于随着5G网络建设的开展运营商在今年是否存在追加资本开支的可能性。从5G投资时钟来看，牌照发放启幕5G网络建设，主设备商受益的确定性最强，上游环节有望率先反应网络建设的需求。 投资观点： （1）我国5G发展相比3G和4G有何差异?（华泰证券《5G牌照落地，通信策略如何选择》-20190610） 从发牌的时间节点上来看，3G和4G的牌照发放在年底或者年初。而本次5G牌照的发放选择在年中时点，之前业界的预期是5G试商用牌照将于今年下半年发放，正式商用牌照于2020年发放。工信部选择在6月份发放5G商用牌照比预期提前了至少半年时间，展现出我国对于5G建设的高度重视。 我国通信产业在经历了3G和4G时期从追赶到同步的历程后，在通信设备领域孕育了以华为、中兴为代表的具备全球竞争力的企业，同时也形成了较为完备的本土供应链。5G时期，我国通信产业有望迎来全球引领的历史性机遇。从专利的角度来看，截止到今年3月份，5G通信所需的标准必要专利申请数量中，中国占优34.02%的比例，远高于排名第二的韩国。而从纵向对比来看，5G时期中国相关专利的全球占比较4G时期也大幅提升，展现出我国在5G专利及研发领域的优势。 （2）5G牌照落地后，行情将如何演绎？（华泰证券《5G牌照落地，通信策略如何选择》-20190610） 参考3G和4G时期的经验，核心的变量在于随着5G网络建设的开展运营商在今年是否存在追加资本开支的可能性。5G牌照的发放在年中，2019年三大运营商已经公布了其资本开支规划，后续随着5G示范城市建设数量的推进，运营商是否追加资本开支值得关注。 市场对于5G牌照落地影响的判断存在分歧，一方面认为牌照发放意味着短期利好兑现，另一方面认为我国正式迈入5G时代，行业新周期启动。我们回顾了3G和4G时期牌照发放后通信行业的表现，综合来看，牌照落地启幕网络建设，运营商加大资本开支使得行业整体盈利改善。 站在当前时点，看好5G长期成长机遇，建议按照5G投资时钟进行布局，在通信设备产业链，主设备商受益的确定性最强，此外上游环节有望率先反应网络建设的需求，建议关注天线射频、光模块等环节。随着5G商用启动，5G终端和5G相关应用有望加速来临，车联网、工业互联网作为5G的重要应用场景有望受益。 相关标的（华泰证券《5G牌照落地，通信策略如何选择》-20190610）：中兴通讯、烽火通信、光迅科技、天孚通信、高新兴。
注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
拟180亿元收购紫光联盛，迎戴维斯双击机遇！
战略方向：公司是紫光集团有限公司旗下的半导体行业上市公司，专注于集成电路芯片设计开发业务，是领先的集成电路芯片产品和解决方案提供商，产品及应用遍及国内外，在智能安全芯片、高稳定存储器芯片、安全自主 FPGA、功率半导体器件、超稳晶体频率器件等核心业务领域已处于领先的市场地位。 从营收结构来看，2014-2015 年，紫光国微的营收结构中毛利率较高的产品（智能卡芯片、集成电路）占比逐步提高，核心业务已经从晶体元器件全面转向芯片设计业务； 2016-2018年，由于存储芯片业务的加入以及存储芯片的营收增速较快，存储器芯片的总营收占比大幅度提升，集成电路业务呈现营收持续提高而总营收占比处于下降的态势，智能安全芯片业务营收占比基本保持稳定。 投资要点： （1）联动共赢，拓展智能安全芯片产业链（天风证券） 此次交易的协同效应明显，纵向协同上，紫光国微将获得安全、稳定的微连接器供应源，实现“安全芯片+智能连接”的布局，构建更为完整的智能安全芯片产业链；横向协同上，紫光国微将借助紫光联盛在海外的销售渠道和客户关系，拓展公司的海外智能安全芯片业务，提升其市场份额和全球竞争力。同时，依托紫光国微在智能安全芯片领域多年的客户积累，本次交易将为 Linxens 带来更广阔的商业机会。 （2）FPGA——“5G 主题下规模扩张+国产替代逻辑”双引擎推动（安信证券） 特种集成电路市场尚存较大空间+民用 FPGA国产替代双重推动， 公司FPGA 未来市场广阔。FPGA 在电子通信领域增加带宽的应用有望得到迅速扩张，以5G+AI 为主要应用场景的需求将迅速提升 FPGA 的市场容量，全球 FPGA市场规模持续增长中，全球主要玩家为国外巨头。国产化加速中，我国的FPGA市场国产化率非常低，国产应用率不足30%，提升空间巨大。紫光同创及其前身已有10余年可编程逻辑器件发展史，是中国国产FPGA 领先厂商，将首享FPGA“规模扩张+国产化替代”双引擎带来的红利。 （3）特种集成业务，行业壁垒极高，仍将稳定贡献业绩（天风证券） 2018 年，公司特种集成电路业务的毛利率为 66.47%，毛利润额的贡献达到 55.21%，是公司业绩主要 贡献来源。紫光国微旗下特种集成电路平台为深圳市国微电子，在集成电路领域 承担国家“核高基”重大专项。2018 年，深圳市国微电子实现营业收入 6.12 亿 元，净利润 2.52 亿元，分别同比增长 19.06%和 25.38%。国微电子是国家特种 集成电路骨干企业，部分军品业务壁垒极高，预计未来将保持较高增速。 核心逻辑（天风证券）：基于紫光国微智能安全芯片龙头地位及 FPGA 的广阔市场前景，我们预计公司2019-2021 EPS 为0.66、0.91、1.14元/股（不考虑紫光联盛未来并表贡献)，维持目标价63.7元。给予“买入”评级。
热点聚焦
央行连续6月增持黄金，留意相关概念受益机会
※经济数据 1、据华尔街见闻，6月10日，中国海关总署公布数据显示，以美元计，中国5月出口同比增1.1 %，预期 -3.9%，前值 -2.7%；进口同比下降8.5%，降幅高于预期。 评估：关税落地前，企业“抢出口”效应再现，5月出口同比增速小幅超市场预期，而进口增速降幅超预期一定程度是受内需（工业生产放缓）的拖累。展望后市，受外需疲软我国出口仍存下行压力，同时目前贸易谈判的波折增加了未来出口的不确定性。但乐观的是，我国在在巩固非美市场、扩大一带一路相关市场方面，效果十分显著。具体到A股上，由于我国对“一带一路”沿线国家进出口增速高于整体，留意相关受益概念。 2、据央行官网, 中国5月外汇储备3.101万亿美元，高于预期及前值3.09万亿美元，且触及近9个月高点。其中黄金储备798.25亿美元（6161万盎司），为连续第6个月增加。 评估：由于5月全球贸易摩擦升级、英国退欧不确定性等多重因素推高市场避险情绪，美元指数和全球债券指数有所上涨，推升外汇储备规模小幅上升。值得关注的是，央行连续六个月增持黄金。展望后市，国内经济基本面向好及政策稳定，中长期人民币汇率亦受到支撑，未来外储规模仍总体保持稳定。具体到A股上，由于跨境资金流动持续稳定，有助于提升外资配置信心，同时，在全球央行“囤金”的背景下黄金概念的中长期配置价值凸显。
※政策风向 1、据新浪网，发改委日前印发《推动重点消费品更新升级 畅通资源循环利用实施方案（2019-2020年）》，出台严禁各地出台新的汽车限购规定，已实施汽车限购的地方政府应加快由限制购买转向引导使用等举措。 评估：目前，汽车消费作为国民消费的重要支柱将成为拉动内需的重要举措。随着国五去库存接近尾声，刺激消费政策效果逐渐显现，汽车销量有望在下半年企稳回升。具体到A股上，政策产业都在积极推进，有利于增厚汽车行业营收。中长期来看，电动化、智能化是汽车产业发展趋势，动力电池、充电桩及转型智能化的零部件企业将长期受益。 2、据新浪网，中国证监会副主席李超日前在香港出席论坛时表示，未来会进一步丰富中国金融产品，包括推动原油等商品期货期权，以及进一步放松股指期货交易限制。 评估：市场影响上来看，股指期货再次松绑预期加强，对于国内金融市场而言意义重大，有望进一步促进股指期货发挥市场功能，利好量化对冲产品。不仅使得量化对冲基金有望为股市带来千亿以上增量资金，外资参与国内市场的步伐也会加快，市场流动性将得到改善，券商和期货公司优先受益，参股券商和参股期货的上市公司有望间接受益。
※关联市场 1、周一，沪指中止六连跌，收涨1.3%，5G再现涨停潮。 评估：大盘缩量反弹，持续性仍需进一步观察。若接下来市场难以放量，预计短期指数修复高度有限，市场真正的转机仍需等待。本周5月经济数据将密集公布，投资者需要警惕经济数据回落对市场信心的冲击。策略上，建议关注通信、军工、黄金、汽车、充电桩。
备注:
以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！
机密爆料
两市机构资金合计净流入1.71亿元
6月10日，截止收盘，两市机构资金合计净流入1.7056亿元，61个行业中有32个行业呈现净流入状态。 其中，机构重点增持：通讯行业（7.78亿）、银行（6.30亿）、电子元件（4.69亿）、安防设备（4.14亿）、房地产（2.94亿）； 机构重点抛售：券商信托（-14.8亿）、农牧饲渔（-6.32亿）、材料行业（-3.97亿）、贵金属（-2.82亿）、文化传媒（-2.43亿）； 个股方面，6月10日机构净流入前五的股票分别为：中兴通讯（4.42亿）、海康威视（2.71亿）、五粮液（2.70亿）、招商银行（2.08亿）、平安银行（2.03亿）； 机构净流出前五的股票分别为：有研新材（-3.35亿）、工业富联（-2.77亿）、中信证券（-1.79亿）、东方财富（-1.69亿）、中信建投（-1.61亿）。
安车检测拟收购中检汽车75%股权
机构评级：一周最具上涨潜力20股 据博览财经大行研报平台统计，近一周214只股被机构给予买入评级，其中12股被给予明确上涨上升空间。其中天马科技目标涨幅最大，预计目标价15.9元，涨幅77.85%；智飞生物紧随其后，预计目标价62.6元，涨幅67.25%。
投资日历
6月11日投资日历
大智慧破解版
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发表于 2019-6-11 08:54:49
