主编点评
【本期主编】 投资顾问：兰博翔 执业编号：A0350617120002
《大盘窄幅震荡，短线仍有波折！》周三（6月12日），大盘再度震荡走弱，沪指全天在2900点上方窄幅震荡，收盘下跌0.56%，创业板下跌0.9%。板块上，稀土永磁板块尾盘掀起炸板潮，冲击市场信心。农业、贵金属等板块逆势走强，养殖股、消费股跌幅居前。
虽然在外部宽松预期、内部政策刺激以及北上资金的带动下，本周市场风险偏好有所回暖，指数也迎来久违的反弹，但两市热点轮动较快，资金承接力度一般，指数上行压力较大，目前的行情仍然是超跌反弹，持续力有待进一步观察，短期市场震荡整固在所难免。在外部风险持续释放，以及内部政策对冲尚未看到明显成效的背景下，市场真正的转机仍需等待。
消息面，5月通胀数据出炉，其中CPI同比上涨2.7%，创15个月新高，主要受食品涨价推动。鉴于6月以来，蔬菜、水果批发价格有所回落，猪价仅小幅反弹，所以预计6月CPI同比较5月有所回落。未来几个月，通胀风险整体可控，不会掣肘货币政策的灵活调整。
本周，统计局还将公布投资、消费、工业增加值等数据。高频数据显示，5月实体经济需求较弱。近期投资者需警惕经济数据进一步回落对市场的冲击。
总之，快速反弹后，指数上行动能消耗过快，短期震荡整固在所难免。在内外部环境尚未见明显好转的背景下，市场防御情绪仍在，真正的转机仍需等待。策略上，建议关注通信、军工、券商、消费、基建。
每日复盘
周四情报精选
政经证金
【新闻联播】
●领导层离京对吉尔吉斯共和国 塔吉克斯坦共和国进行国事访问并出席上海合作组织成员国元首理事会第十九次会议 亚洲相互协作与信任措施会议第五次峰会
●国务院总理主持召开国务院常务会议，部署加快建设社会信用体系构建相适应的市场监管新机制；决定进一步推进通关便利化，持续优化口岸营商环境；要求更大力度对外开放，促进进出口多元化发展。
●全国政协党组举行第二次集体学习
●中国品牌引领消费升级新趋势
【重要消息】
●5月新增贷款及社融基本符合预期，政策短期稳字当头
●贸易谈判前景尚不明朗，市场风险偏好受到抑制
●国常会：要求更大力度对外开放 促进进口多元化发展
●5月社融规模增量为1.4万亿 同比增加4466亿
●5月M2同比增长8.5% 人民币贷款增加1.18万亿元
●中国结算：5月新增投资者115.26万，同比增长4.49%，环比下滑24.72%
●农业农村部：5月生猪存栏量同比下降22.9%
行业概念
1、三部委调研稀土等战略性矿产资源 板块持续活跃
概念股：北方稀土（600111）、银河磁体（300127）
2、第三批进口游戏版号公布 网游行业发展重回常态化
概念股：奥飞娱乐（002292）、电魂网络（603258）
3、网络攻击愈演愈烈 信息安全迎来升级潮
概念股：卫士通（002268）、绿盟科技（300369）
4、首例猪瘟病毒注射剂研制成功 养殖户信心获有效提振
概念股：温氏股份（300498）、牧原股份（002714）
个股情报
新股：暂无
可转债申购：暂无
可转债上市：暂无
晚间私募传闻：
陕天然气：行业处于上升发展期
西部材料：产品间接应用于半导体芯片领域
兴化股份：从产业链延伸等方面提升持续盈利能力
陕西金叶：全力推动新材料和产品海外产业化规模化应用
定增&重组
得利斯:拟定增募资不超9.9亿元
漳泽电力:非公开发行不超20亿元公司债券并开展供应链金融业务
汉缆股份:拟收购控股股东旗下公司34.26%股权
长白山:拟发行不超3.75亿元可转债投建长白山度假小镇项目
中科电气:非公开发行股票申请获证监会核准批复
景峰医药:拟公开发行不超3亿元公司债券
鼎胜新材:拟逾亿元收购鼎福铝业剩余股权
业绩与分红
大洋电机:上半年净利润预增135%-184%
增持&减持
光威复材:股东中信合伙拟减持不超19.21%股份
银河磁体:股东银河集团拟减持0.9438%股份
派思股份:股东派思投资方面拟减持不超6%股份
万隆光电:股东华凯投资拟减持不超1.55%股份
海鸥股份:股东张中协拟减持不超1%股份
南京聚隆：股东高达梧桐减持1.2617%
两市低位震荡 农业股再度领涨
【盘面要点回顾】
1、三大指数全天维持低位震荡，沪指收跌0.56%，创业板指收跌0.90%。
2、农业、黄金、稀土、半导体、华为等板块领涨，养鸡、汽车、分散染料、猪肉、工业大麻等板块跌 幅靠前。题材相对活跃，个股分化回落，总体跌多涨少，成交量较昨日有所缩窄。
3、整体来看，人民币适度走稳、政策稳增长预期升温以及北向资金的持续流入，使得大盘技术面 走势有所回暖。但是从量能角度来看，未来量能放大持续性仍需观察，只有出现连续放量上攻才大概率 出现有效的反弹行情。
【今日头条回顾】
事件：据国家统计局，中国5月官方CPI和PPI双双回升，其中CPI同比上涨2.7%，创15个月新高；PPI同比上涨0.6%。
点评：
受食品尤其是猪肉和鲜果等价格涨幅较大推动，5月CPI涨幅创下新高。
具体来看，受供给收缩影响，食品价格大幅上涨，整体涨幅符合预期。首先，鲜果鲜菜价格大幅上涨，鲜果同比上涨26.7%，鲜菜价格同比上涨13.3%，影响CPI上涨约0.79个百分点。其次，猪肉价格上涨18.2%，涨幅比上月扩大3.8个百分点，影响CPI上涨约0.38个百分点。
而受高基数效应以及石油、非金属材料等拖累， PPI同比涨幅小幅回落，符合预期。目前看，PPI重回下行通道，未来几个月或仍将延续。随着油价的下行以及铁矿石高位震荡，在总需求疲弱环境下PPI环比将继续回落，带动同比增速持续下行，可能在7月左右再度进入负增长区间。
展望后市，6月以来，蔬菜、水果批发价格有所回落，猪价小幅反弹，预计6月CPI同比将较5月回落。同时，考虑到这并非需求拉动型通胀，而牛羊肉、鸡肉等对猪肉消费的替代性增强，猪肉价格弹性仍较弱，短期对整体CPI影响可控，并不会掣肘货币政策的灵活调整。
具体到A股上，猪周期拐点提前的预期正在催化生猪养殖及销售企业估值修复，相关概念值得留意。
【复盘总结】
观点：震荡筑底修复情绪
1.增量资金入场不连续制约反弹持续性
2.主板围绕2900点附近进行整固
3.积极调仓前期超跌龙头股
题材方向：军工、前期龙头、农业
【涨停分析】
2019年6月12日，两市共76只个股成功封涨停（含ST），较上个交易日减少65只。三大指数全天维持低位震荡，沪指收跌0.56%，创业板指收跌0.90%。以下为部分精选涨停个股分析：
价值掘金
猪瘟疫苗再获新突破，概念股或有修复行情！
【题材前瞻】 动保疫苗 政策评估：★★★★☆ 海南省农业农村厅发布公告称，海南南药研究团队经对多种热带植物进行筛选，从中分离出预防非洲猪瘟病毒感染的复方成分，组方制成注射剂，用于预防非洲猪瘟病毒感染，经临床试验，显示出一定的预防效果。虽然业内人士表示，距离成熟疫苗实现商用还需要至少2-3年的时间。不过短期并不排除适时会推出不完全成熟的产品，提振养殖户信心。 市场评估：★★★☆☆ 事件催化，板块短期或有修复。 强势龙头：天康生物（002100） 公司兽药业务2018年实现销售收入7.50亿元，同比增长10.90%，全年动物疫苗销售量为124,780 万头份（毫升），同比增长3.23%。预计随着2019年猪瘟E2疫苗、口蹄疫市场苗销量的突破，业绩将稳定增长。 操作策略：光大证券刘晓波，王琦在《首次覆盖报告：猪价出栏双驱动，高景气高增长》（2019-04-09）一文中给与买入评级。预期价格为13.07元。 风险提示：疫情大范围扩散、养殖成本大幅增加、猪价上涨不及预期。
【金股池】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
产业纵横
稀土板块持续大涨，底气何在？
国家发改委近日下发《关于开展稀土等战略性矿产资源情况调研的通知》，自6月10日起，由国家发改委、工信部、自然资源部相关司局负责人分别带队，赴内蒙古、江西、福建、湖南、广东、广西、四川省(区)开展调研。从之前的两天三会，到此次紧急通知，联合工信部和自然资源部进行实地调研，可以看出国家发改委对稀土的重视程度。 兴业证券认为，中国目前具备完整的稀土工业体系，在前中端环节具备全球话语权。美国稀土进口高度依赖中国，冶炼分离环节是制约美国稀土发展的重要瓶颈。未来可能实施的稀土反制举措或为中国发展争取关键时间。 投资观点： （1）我国稀土产业具备明显的资源优势和成本优势（兴业证券《稀土行业：回顾中日纷争，稀土是否是中美角力的“王牌”？》-20190609） 全球已探明稀土储量1.2亿吨，中国以 4400万吨的储量（占全球36%）位居世界第一，是名副其实的稀土储量大国。 中国自60年代开始稀土的大规模开采、70年代实现技术突破及80年代廉价稀土大量出口，再加上美国受本土环境问题的制约而逐渐关停本地稀土矿。自90年代后，中国成为世界稀土的垄断供给者。 稀土产业链包括上游开采、中游分离及冶炼、下游材料制造、终端应用四大环节，中国目前具备完整的稀土工业体系，在前中端环节具备全球话语权。据百川资讯统计，中国稀土分离企业近100家设计处理能力 46万吨，其中，中重稀土处理能力11万吨，轻稀土处理能力 35万吨。中国冶炼分离产能占全球75%，2018年冶炼分离实际处理量约占全球85%。 （2）稀土反制或为中国发展争取时间（兴业证券《稀土行业：回顾中日纷争，稀土是否是中美角力的“王牌”？》-20190609） 美国稀土高度依赖进口，且进口集中度高。2018年，美国对稀土的净进口依赖度为100%，80%的稀土及化合物稀土进口自中国。而美国从爱沙尼亚、法国、和日本进口的稀土化合物和金属原料也多间接来自中国。 20年来，中美在稀土产业链环节深度合作，优势互补。美国储备丰富，鼓励矿石开采可满足自身需求，制约美国稀土产业发展瓶颈的是冶炼分离环节。考虑到此前放弃的配套基础设施冶炼分离厂再重新开启仍需 2-3年时间。一旦失去中国稀土，美方必将面临调整的困难或为中国发展争取关键时间。 相关标的（招商证券《有色金属行业锂钴周报：黄金年内配置窗口确定 继续看好稀土后市事件驱动行情》-20190610）：广晟有色、五矿稀土、盛和资源、北方稀土。
注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
检测站收购再获突破，车检龙头更进一步！
战略方向：安车检测是国内机动车检测行业、环境污染防治行业、机动车驾驶人考试行业整体解决方案提供者，主要产品包括机动车检测系统、检测行业联网监管系统、机动车尾气遥感检测系统与智能驾驶员考试与培训系统。公司客户主要是全国各地的机动车安全、 环保检测、 综合性能检测机构，汽车主机厂、科研机构、维修机构、政府环保和公安部门等。 公司 2015-2017年营收和归母净利润 CAGR为 19.6%和 29.4%。2017年公司营收入为41,176.96万元，同比增加29.41 %，归母净利润为7,904.80万元，同比增加 61.21%。2018 年前三季度实现营业收入 36258.72 万元，同比增长25.27%，归母净利润 9392.79 万元，同比增长 55.21%。 投资要点： （1）检测站收购再下一城（国海证券） 公司将以现金方式收购兆方投资、海中投资合计持有的中检汽车 75%股权，作价2.63亿元。收购完成后，公司将持有中检汽车 75%的股权，中国检验认证集团及其下属公司合计持有中检汽车25%的股权。这是继公司于2018 年收购兴车检测后，公司在汽车检测站运营领域的布局再落一子，车检站布局持续加速。 （2）增厚资质与业绩（光大证券） 中检汽车拥有在用车鉴定、汽车测试实验室、机动车检测站三大业务，能够提供车况鉴定、二手车鉴定、汽车整车及零部件检测试验、机动车安全、环保及综合检测等服务，在深圳、长沙、厦门、岳阳等地经营超过10 家机动车检测站。若公司成功收购中检汽车，将显著增加机动车检测站运营规模，机动车检测政府定价放开带来的检测价格提升也利于增厚检测站经营业绩。同时，借助中检汽车现有的资质，公司机动车服务业务有望拓展至二手车鉴定、汽车进出口检测、整车及零部件检测等领域，进一步打开增长空间。 （3）标准提升+价格上涨，有望带动公司产品需求（国海证券） 2019年5月 1日起，《GB 18285-2018 汽油车污染物排放限值及测量方法（双怠速法及简易工况法）》和《GB 3847-2018 柴油车污染物排放限值及测量方法(自由加速法及加载减速法)》正式实施，检测站需要对环检检测仪器台体与软件进行升级，进而催生对公司检测设备的需求。放开机动车检测政府定价后，检测收费存在较大上涨可能，有望刺激检测站投资需求，进而带动公司机动车检测相关软、硬件设施需求。 核心逻辑（国海证券）：看好公司在机动车检测综合服务领域的行业地位，同时检测站运营战略持续落地，业务结构持续优化，盈利空间进一步打开。暂不考虑收购影响，预计公司 2019-2021 年EPS分别为1.62、2.28和3.20元/股，对应当前股价PE 为 43.96、31.35和22.35 倍。维持“增持”评级。
热点聚焦
首例猪瘟病毒注射剂研制成功，养殖户信心获有效提振
※经济数据 1、据国家统计局，中国5月官方CPI和PPI双双回升，其中CPI同比上涨2.7%，创15个月新高；PPI同比上涨0.6%。 评估：受食品尤其是猪肉和鲜果等价格涨幅较大推动，5月CPI涨幅创下新高。不过6月以来，蔬菜、水果批发价格有所回落，猪价小幅反弹，预计6月CPI同比将较5月回落。同时，考虑到这并非需求拉动型通胀，而牛羊肉、鸡肉等对猪肉消费的替代性增强，猪肉价格弹性仍较弱，短期对整体CPI影响可控，并不会掣肘货币政策的灵活调整。 2、据央行官网，5月新增人民币贷款1.18万亿元，略低于市场预期1.225万亿元的调查中值；当月末广义货币供应量(M2)同比增长8.5%，符合预期。 评估：信贷方面，居民中长期贷款仍然较强，同时居民短期贷款也保持了较高的水平，反映出居民购房热度持续，房地产销售有韧性。企业中长期贷款继续回落，特别是企业中长期贷款占比进一步下行到20%，4月政治局会议重提“房住不炒”，地方债发行放缓，地产和基建投资形成的企业中长期融资需求有所收缩。展望三季度，专项债券可作为重大项目资本金有望撬动更多中长期融资，但房企融资政策或将有所收缩。总体而言，企业中长期融资有望稳中有升，信贷结构或将边际略有改善。
※政策风向 1、据中国证券报，国家发改委近日下发《关于开展稀土等战略性矿产资源情况调研的通知》，自6月10日起，由国家发改委、工信部、自然资源部相关司局负责人分别带队，赴内蒙古、江西、福建、湖南等开展调研。 评估：此举超出前几年所有调研行动，属于特急专办，并且由发改委直接主导，力度大于前期所有行动。此次调研或将对黑色产业链产生影响，可能导致稀土产量下降。此外，结合日前的发改委召开稀土行业专家座谈会和这次调研来看，这或是为后续产业政策做准备。中期来看，稀土打黑、环保督查“回头看”行动以及对缅甸稀土施行全面禁入将导致稀土供给呈结构性短缺，或推动价格上涨，具备资源价值优势的公司将更为受益。 2、据海南省农业农村厅，6月12日，海南南药研究团队经对多种热带植物进行筛选，从中分离出预防非洲猪瘟病毒感染的复方成分，组方制成注射剂，用于预防非洲猪瘟病毒感染，经临床试验，显示出一定的预防效果。 评估：自去年8月我国第一起非洲猪瘟疫情爆发以来，我国一直在进行非洲猪瘟疫苗研发，目前成功研制出预防非洲猪瘟病毒注射剂，成果显著。值得关注的是，疫苗研发成功到后续临床试验仍需要持续投入资金与时间，存在更多不确定性，即使审批流程加速，市场分析认为，距离成熟疫苗实现商用还需要至少2-3年的时间，短期不能看作是养殖板块的利空因素。目前猪价再次启动上涨周期，随着后期供给持续偏紧，行业基本面仍有支撑。 3、据新浪网消息，近日新闻出版广电总局官网公布了2019年第3批进口游戏版号名单。此次共有23款游戏过审，包括16款手游、5款端游、1款Xbox游戏和1款英伟达Shield游戏。 评估：国内游戏版号申报历时一年多的调整后，再次重回常态化。政策层面来看，管理层对网络游戏产业的态度正在由强监管转向高质量的有序推动。具体到A股上，网游行业监管压力明显改善，随着版号审核常态化，行业有望逐步迎来估值修复，未来品牌游戏精细化运营以及具备精品IP、自研实力的游戏厂商将更为受益。
※关联市场 1、周三，沪指回调窄幅振荡，题材盘中轮动较快。 评估：高频数据显示，5月实体经济需求较弱。近期投资者需警惕经济数据进一步回落对市场的冲击。总之，快速反弹后，指数上行动能消耗过快，短期震荡整固在所难免。在内外部环境尚未见明显好转的背景下，市场防御情绪仍在，真正的转机仍需等待。策略上，建议关注通信、军工、券商、消费、基建。
备注:
以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！
机密爆料
两市机构资金合计净流出201.68亿元
6月12日，截止收盘，两市机构资金合计净流出201.6794亿元，61个行业中有5个行业呈现净流入状态。 其中，机构重点增持：金属制品（4.17亿）、贵金属（2.42亿）、航天航空（5394万）、珠宝首饰（2491万）、工艺商品（192万）； 机构重点抛售：电子元件（-24.1亿）、软件服务（-16.3亿）、券商信托（-14.4亿）、化工行业（-11.8亿）、电子信息（-9.04亿）； 个股方面，6月12日机构净流入前五的股票分别为：春兴精工（5.67亿）、华微电子（1.66亿）、彤程新材（1.57亿）、白银有色（1.40亿）、登海种业（1.29亿）； 机构净流出前五的股票分别为：浙江龙盛（-7.36亿）、领益智造（-3.98亿）、贵州茅台（-3.76亿）、美锦能源（-3.32亿）、新希望（-3.04亿）。
大洋电机上半年净利润预增135%-184%
机构评级：一周最具上涨潜力20股 据博览财经大行研报平台统计，近一周262只股被机构给予买入评级，其中16股被给予明确上涨上升空间。其中凌云股份目标涨幅最大，预计目标价15.6元，涨幅76.27%；智飞生物紧随其后，预计目标价62.6元，涨幅65.56%。
投资日历
6月13日投资日历
大智慧破解版
| 
发表于 2019-6-13 08:38:54
