《量能不济，区间震荡仍是主旋律！》周四（6月13日），大盘延续窄幅震荡走势，沪指全天围绕平盘线附近窄幅震荡，创业板走势稍强。板块上，燃料电池板块强势回归，电子竞技、油服、工业大麻等板块涨幅居前。科技股、消费股表现较弱。
经过本周的震荡修复，沪指再度临近前期震荡区域的上方。沪指盘中2900点失而复得，5日均线仍保持强势上行态势，表明下方支撑较强，后市重心有望逐步抬升。不过沪市成交量未见持续放大，领涨热点轮动较快，短期仍或有反复。目前来看，窄幅震荡或是主旋律。而创业板上方面临30日均线及半年线两大压力位，短期震荡在所难免。
随着人民币汇率的企稳，外资的风险偏好正逐步回升。6月以来，北上资金持续净流入，成为市场最大的做多动能。展望后市，A股将于6月24日正式纳入富时罗素指数，首次纳入比例为20%，2019年9月纳入40%，到2020年3月全部纳入。与此同时，今年9月，A股还将被纳入标普道琼斯指数。随着资本市场国际化步伐的提速，外资对A股的配置需求也将会持续增加。虽然外资的重新流入并不意味着市场反转的来临，但作为4-5月A股市场的杀跌主力，外资重回净流入状态对市场信心的提振非常明显。
总之，沪指再度临近震荡区间上沿，成交量未见持续放大，预计将制约指数修复动能，短期市场仍或维持窄幅震荡，期间板块热点的分化在所难免。在内外部不确定性的压制下，场内资金依旧谨慎，真正的转机仍需等待。策略上，建议关注通信、军工、券商、消费、基建。
每日复盘
周五情报精选
政经证金
【新闻联播】
●决策层在出席全国大众创业万众创新活动周时强调 进一步提升“双创”水平 更好发挥稳就业促创新增强新动能作用
●科创板13日正式开板
●商务部：如果美方继续升级贸易摩擦 中方将奉陪到底
●前5个月我国实际利用外资同比增长6.8%
【重要消息】
●央行：有能力保持汇市稳定，研究放宽甚至取消QFII额度管理
●贸易谈判前景黯淡，压制市场风险偏好
●商务部：不可靠实体清单近日公布 外企做到三“遵守”就完全不必担心
●商务部：5月稀土出口出现的波动是市场变化的结果，目前中方没有采取新的管理措施
●从证监会有关部门获悉，一揽子9项资本市场对开外放的务实举措已经有了工作清单，将在近期陆续推出
●发改委：地方国有企业发行外债申请备案登记需持续经营不少于三年
●沪深港通北向资金今日净流入11.71亿元，为连续第八个交易日净流入
行业概念
1、科创板正式开板 资本市场迎来历史时刻
概念股：中国银河（601881）、国投资本（600061）
2、上海发力创建“全球电竞之都” 产业步入快车道
概念股：三七互娱（002555）、电魂网络（603258）
3、我国清洁能源持续高成长 光伏产业复苏明显
概念股：亿晶光电（600537）、阳光能源（300274）
4、5月新能源车产销逆势上扬 行业需求保持平稳增长
概念股：国轩高科（002074）、国电南瑞（600406）
个股情报
新股：海油发展
可转债申购：华钰转债
可转债上市：暂无
晚间私募传闻：
凌云股份：公司配股缴款正常进行
西部材料：产品间接应用于半导体芯片领域
兴化股份：从产业链延伸等方面提升持续盈利能力
中航飞机：承担C919机身和机翼等生产
定增&重组
璞泰来:拟收购振兴炭材28.57%股权
丹邦科技:拟定增募资不超21.5亿元
业绩与分红
金智科技:上半年净利润预增50%-70%
增持&减持
高新兴:实控人大宗交易减持1.71%股份
恒星科技:股东焦会芬拟大宗交易减持不超4%股份
爱迪尔:控股股东及其一致行动人等拟合计减持不超4.2712%股份
凯众股份:股东聚磊投资拟减持不超2.03%股份
普丽盛:三名股东拟合计减持不超6%股份
金融街:控股股东金融街集团方面增持5%公司股份
长春高新:部分董监高合计增持2.1万股
两市维持震荡 燃料电池强势领涨
【盘面要点回顾】
1、三大指数全天维持震荡走势，沪指收涨0.05%，创业板指收涨0.40%。
2、燃料电池、采掘、ST、网络游戏、工业大麻等板块领涨，农业、集成电路、5G、航空等板块跌幅靠前。题材股维持活跃，燃料电池领涨，超百股涨停，个股涨多跌少，但成交量小幅缩窄。
3、从公布的宏观数据来看，物价继续上涨但总体还算稳定，信贷数据相对平稳、M1小幅回升以及近期北向资金回流对后市仍有支持。两市量能保持温和，市场人气仍在，适度休整不改短期回暖节奏，重点关注后续量能变化。
【今日头条回顾】
事件：据新浪网消息，6月12日，中国汽车工业协会公布数据显示，5月我国新能源汽车产销完成11.21万辆和10.44万辆，比上年同期增长16.91%和1.8%。高工锂电发布动力电池装机情况，5月动力电池装机量为5.68GWh，同比增长26%，环比增长5%。
点评：
5月新能源汽车销量同比增速有所放缓，但考虑5月汽车行业整体销量增速进一步下滑的影响，新能源汽车销量总体仍保持平稳增长。
具体来看，5月新能源乘用车销量环比增速为6.77%，恢复正增长。其中纯电动乘用车产量同比实现39.9%的高增长，为增速最快的细分车型。而插电混动乘用车5月销量持续高于产量，显示短期需求高涨且仍有提升空间。
从车型结构来看，纯电动A级车销量占纯电动乘用车的比例进一步提升至57%，显示纯电动以A级车为主的趋势愈发明确。动力电池方面，磷酸铁锂与三元电池装机占比分别为31%、62%，其中磷酸铁锂占比环比继续保持提升，显示补贴政策变化使得磷酸铁锂下游需求空间有所扩大。
政策层面来看，政策导向开始向充电桩短板转移，此前提出力争用3年时间优化充电基础设施发展环境和产业格局，随着充电“瓶颈”的突破，电动汽车的产销也有望继续维持高增长。
落脚到A股市场上，长期来看，新能源车的产销持续增长对锂电池、充电桩企业的基本面都有明显的促进作用，企业基本面的改善主要来自于增量需求。而随着产业政策向充电设施转移，未来充电桩领域的爆发力度或将更为明显。
【复盘总结】
观点：震荡筑底修复情绪
1.前期热点超跌反弹支撑指数筑底修复
2.量能不足显示市场存量博弈特性
3.注意指数核心点位上下波动的节奏
题材方向：军工、前期龙头、农业
【涨停分析】
2019年6月13日，两市共113只个股成功封涨停（含ST），较上个交易日增加37只。三大指数全天维持震荡走势，沪指收涨0.05%，创业板指收涨0.40%。以下为部分精选涨停个股分析：
价值掘金
国家油气管网公司呼之欲出，这一板块最受益！
【题材前瞻】 油气管网 政策评估：★★★★☆ 据媒体报道，国家油气管网公司很可能将在今年8月挂牌，该公司所有权、运营权、使用权三权分离的设计模式在央企里史无前例，将提高油气管道集输效率、丰富上游油气供应渠道。2018到2020年还需新建天然气管道2.7万公里，利好油服建设公司。 市场评估：★★★☆☆ 利好消息催化，板块短期或有修复。 强势龙头：金洲管道（002443） 公司是国内油气管道行业龙头之一，公司在钢管行业具有研发能力强、产品类别齐全、客户资源强等优势，将在新一轮管道建设占据明显优势。2018年营业收入为48.08亿，同比增长24.47%，归母净利为1.91亿，同比增长17.44%。预计随着管道建设速度的加快，公司将显著受益，业绩将持续增长。 操作策略：上海新兰德投资顾问兰博翔认为，短期阻力位8.03，支撑位7.06。 风险提示：管道建设速度不达预期，行业低价竞争致毛利率下降，项目进度不达预期。
【金股池】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
产业纵横
燃料电池强势回归，产业化进程几何？
广东省佛山市副市长许国日前表示，今年佛山将实现累计推广1000辆氢能汽车，建成30多座加氢站，在国内率先形成相对完善的加氢站分部网络。数据显示，截至2019年3月，我国已投产加氢站数量仅为25座。 华金证券认为，目前我国对燃料电池产业的政策支持力度较大，今明年有望开启燃料电池车的“十城千辆”计划，行业关注度持续攀升。预测在2023年-2025年燃料电池车将实现高增长，2025年燃料电池车产量有望接近60万辆，燃料电池堆市场空间超200亿元。 投资观点： （1）燃料电池引领氢能开发利用（东兴证券《基础化工行业氢能源产业：燃料电池引领氢能开发利用》-20190527） 燃料电池车为氢能利用核心载体，其商业化大幕逐步拉开。按照国内2030年百万辆氢燃料电池汽车的规划，制氢产业市场规模将达约400亿元（氢气价格按30000~40000 元/吨）。 降低氢能车运行的燃料成本的重要性不亚于降低车辆购置成本，而制氢在终端氢气价格构成（制氢、运氢、储氢、加注）中占据重要地位、成本下降空间也较大，因此低成本的氢气制备是氢燃料电池大规模商用化的基础。 （2）低成本工业副产氢为中短期优选（东兴证券《基础化工行业氢能源产业：燃料电池引领氢能开发利用》-20190527） 燃料电池车的用氢需求中短期可优先通过成本较低、减排效益好的工业尾气制氢供应满足，尤其以纯度高、投资低的氯碱副产氢为优，2030年之前工业副产氢若妥善加以利用、完全可以满足需求，并为可再生能源电解制氢的技术攻关留出时间余量。 产业发展中期预计为工业副产氢、可再生能源电解制氢协同发展阶段。而随着技术的发展和成本的降低，电解水制氢未来有望能逐渐满足商业化的要求，充分利用可再生能源、使用弃风弃水弃光所产生电能进行电解水制氢是目前来看最有希望降低其成本的方式之一。 （3）燃料电池车或在2023-2025年实现高增长（华金证券《新能源设备行业：什么才是靠谱的氢能源车？》-20190527） 目前我国对燃料电池产业的政策支持力度较大，今明年有望开启燃料电池车的“十城千辆”计划，行业关注度持续攀升。2018年我国燃料电池车产量达1619辆，同比增长54%，2019年1-4月我国燃料电池车产销量同比分别增长154.8%和289.8%。基于锂电池车的发展节奏和渗透率情况，我们预测在2023年-2025年燃料电池车将实现高增长，2025年燃料电池车产量有望接近60万辆，燃料电池堆市场空间超200亿元。 相关标的（华金证券《新能源设备行业：什么才是靠谱的氢能源车？》-20190527）：厚普股份、富瑞特装、美锦能源、雄韬股份、大洋电机、潍柴动力。
注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
生产激素水针获批上市在即，全年有望实现高增长！
战略方向：公司长期致力于基因工程、细胞工程、基因检测等生物技术产品的研发、生产、销售。目前公司形成了以生物医药为主轴，以中西药物和精准医疗为两翼“一主两翼”发展格局。公司主要业务涵盖生物制品、核酸检测产品、多肽药物、诊断试剂、现代中成药、化学合成药等产业领域。 2009-2017年，营业收入从1.9亿元增长到10.96亿元，复合年均增速达到24.44%；归母净利润从4457万元增长到2.78亿元，复合年均增速达到 25.7%；扣非归母净利润从 3980 万元增长到 2.5 亿元；复合年均增速达到25.79%。从盈利能力来看，公司上市以来毛利率大致呈上升趋势，从72.19%上升到2007年的77.72%。 投资要点： （1）生长激素产能问题逐步解决，全年业绩逐步改善维持高增长（东吴证券） 公司 2018年底由于 GMP 再认证工作造成生长激素和干扰素板块产能受到影响，2018Q4 生长激素影响收入近 9000 万元，2019Q1 产能陆续恢复，我们估计生长激素与去年 Q1基本持平，约 1.1 亿。随着生长激素产能恢复，我们预计二季度有望恢复高增速，为全年业绩增长奠定基础。同时公司生长激素水针即将正式获得生产批件，进一步扩充了生长激素品类，提升了生长激素品类的丰富度，增强产品竞争力，有望进一步提升市占率，考虑到水针年化费用接近粉针的两倍，因此水针的获批上市将大幅提升生长激素品类的盈利能力。长效生长激素汇总临床资料，预计年内申报生产。 截至2019Q1， 各子公司稳定运营，中德美联确认收入估计约 1400万，大幅增长，收入确认仅占其已有订单的不足三分之一，尚有大部分订单正在实施过程中，后续将逐步确认收入；余良卿我们估计收入 1.35亿左右，实现50%增长；安科恒益收入增速我们估计超过10%，约 2700万。 （2）研发投入持续加大，在研产品推进顺利，有望逐步进入收获期（东吴证券） 公司2019Q1 研发费用达 2127 万元，同比增长 35.90%，研发投入进一步增加，有力地支持了公司的项目研发和创新发展。HER-2三期临床入组即将结束，计划年内申报生产，VEGF 单抗已开展 III 期临床试验；PD-1获批临床，Avastin 三期临床有序进行；富马酸替诺福韦二吡呋酯片获批上市增强化药板块增长动力；CAR-T 仍将有序推进。各子公司累计获得各项政府补助资金共计 4537万元。 核心逻辑（东吴证券）：预计 2019-2021 年公司销售收入为 18.18 亿元、23.11亿元、28.98亿元，归属母公司净利润为 3.8亿元，5.2亿元和6.7 亿元，对应 PE 为 45X、33X、26X。公司生产激素产能逐步恢复，水针、长效未来有望增强公司实力，致力创新药，HER-2、CAR-T 等稳步推进。维持“买入”评级。
热点聚焦
A股“入富”窗口在即，外资入市利好绩优蓝筹概念
※经济数据 1、据新浪网消息，6月12日，中国汽车工业协会公布数据显示，5月我国新能源汽车产销完成11.21万辆和10.44万辆，比上年同期增长16.91%和1.8%。5月动力电池装机量为5.68GWh，同比增长26%，环比增长5%。 评估：尽管5月汽车行业整体销量增速进一步下滑的影响，但新能源汽车销量总体仍保持平稳增长。政策层面来看，政策导向开始向充电桩短板转移，此前提出力争用3年时间优化充电基础设施发展环境和产业格局，随着充电“瓶颈”的突破，电动汽车的产销也有望继续维持高增长。具体到A股上，长期来看，新能源车的产销持续增长对锂电池、充电桩企业的基本面都有明显的促进作用，企业基本面的改善主要来自于增量需求。而随着产业政策向充电设施转移，未来充电桩领域的爆发力度或将更为明显。
※政策风向 1、据新华社，6月13日上午，在第十一届陆家嘴论坛开幕式上，中国证监会和上海市人民政府联合举办了上海证券交易所科创板开板仪式。短短200多天，从去年11月初的宣告到改革方案逐步清晰再到正式开板，中国资本市场迎来了一个全新板块。 评估：目前多家券商已从投行中介业务、股权投资业务、定价发行业务、经纪业务、研究业务、风险控制等各条线全面对接科创板，针对科创板全周期进行了深度探索。此外，按照有关规则，券商还将跟投科创板上市企业，有望在科创板中率先受益。具体到A股上，大科技、券商、创投板块是科创板的直接受益方向，尤其是券商和创投未来将持续深度受益于我国资本市场的制度建设和改革红利。 2、据中国证券网，6月13日，伦敦交易所首席执行官David SCHWIMMER在“第十一届陆家嘴论坛”表示，伦敦和上海或者中英之间很好的合作，中国A股6月24日也将会正式进入到全球股本的富时罗素指数。 评估：短期内纳入富时指数为A股带来的增量资金与MSCI大体相当，在千亿元人民币左右。今年我国资本市场国际化步伐提速，在扩大对外开放的决心和正在推动的一系列改革举措的推动下，我国金融市场在国际市场上也越来越有吸引力。具体到A股上，外资偏好高市值、低估值、业绩优以及高股息的蓝筹股标的，行业龙头仍然具有配置价值。 3、据新浪网，2019清洁能源发展国际高峰论坛日前在青海省举行。中国国家能源局副局长綦成元在论坛上表示，2018年，中国清洁能源消费量占能源消费总量的比重达到22.1%，其中，水电、风电、光伏发电装机规模均稳居世界首位。 评估：随着风电和光伏发电海外市场占比提升和平价的逐步实现，行业正逐渐脱离政策和补贴的影响，逐步向市场化发展迈进。中期来看，在平价上网过渡阶段，电池片及组件环节将成为本轮光伏产业降本增效的主阵地，有望获得产业持续的资本投入。长期来看，设备行业由于技术延展性更强，与下游产品企业相比具备更高的市场集中度，设备龙头有望充分受益行业景气度提升。
※关联市场 1、周四，氢燃料电池再次走强，沪指收涨0.05%。 评估：经过本周的震荡修复，沪指再度临近前期震荡区域的上方。沪指盘中2900点失而复得，5日均线仍保持强势上行态势，表明下方支撑较强，后市重心有望逐步抬升。不过沪市成交量未见持续放大，领涨热点轮动较快，短期仍或有反复。目前来看，窄幅震荡或是主旋律。而创业板上方面临30日均线及半年线两大压力位，短期震荡在所难免。在内外部不确定性的压制下，场内资金依旧谨慎，真正的转机仍需等待。策略上，建议关注通信、军工、券商、消费、基建。
备注:
以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！
机密爆料
两市机构资金合计净流出122.31亿元
6月13日，截止收盘，两市机构资金合计净流出122.3119亿元，61个行业中有18个行业呈现净流入状态。 其中，机构重点增持：机械行业（3.94亿）、煤炭采选（3.30亿）、化工行业（2.07亿）、汽车行业（1.46亿）、软件服务（1.27亿）； 机构重点抛售：通讯行业（-16.5亿）、电子元件（-14.9亿）、有色金属（-12.7亿）、农牧饲渔（-12.7亿）、家电行业（-9.32亿）； 个股方面，6月13日机构净流入前五的股票分别为：美锦能源（3.18亿）、福蓉科技（2.07亿）、鸿达兴业（1.62亿）、用友网络（1.52亿）、浙江龙盛（1.50亿）； 机构净流出前五的股票分别为：格力电器（-7.13亿）、春兴精工（-4.85亿）、南京证券（-3.94亿）、北方稀土（-3.18亿）、双塔食品（-3.04亿）。
天奇股份收到GE能源的重大订单
机构评级：一周最具上涨潜力20股 据博览财经大行研报平台统计，近一周189只股被机构给予买入评级，其中15股被给予明确上涨上升空间。其中凌云股份目标涨幅最大，预计目标价15.6元，涨幅76.27%；石大胜华紧随其后，预计目标价60元，涨幅67.93%。
投资日历
6月14日投资日历
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发表于 2019-6-14 08:48:37
